Analyse des ratios de liquidité
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
Ratios de liquidité (résumé)
Bristol-Myers Squibb Co., les ratios de liquidité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des ratios de liquidité révèle des tendances contrastées sur la période considérée. Le ratio de liquidité actuel présente une fluctuation, débutant à 1,52, diminuant à 1,25, puis augmentant à 1,43 avant de redescendre à 1,25 et se stabilisant légèrement à 1,26. Cette évolution suggère une certaine instabilité dans la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants.
Le ratio de liquidité rapide suit une trajectoire similaire, mais avec des valeurs plus basses. Il passe de 1,2 à 0,87, puis remonte à 1,04, avant de diminuer à 0,91 et de se stabiliser à 0,94. Cette tendance indique une diminution initiale de la capacité à faire face aux dettes à court terme sans dépendre de la vente des stocks, suivie d'une légère amélioration, mais restant inférieure au niveau initial.
Le ratio de liquidité de trésorerie affiche une baisse significative, passant de 0,78 à 0,42, puis une légère reprise à 0,55, suivie d'une stabilisation à 0,46. Cette évolution suggère une diminution de la capacité à couvrir les obligations à court terme uniquement avec les actifs les plus liquides, tels que la trésorerie et les équivalents de trésorerie. La stabilisation récente indique une certaine constance dans cette situation, mais à un niveau relativement bas.
- Ratio de liquidité actuel
- Présente une fluctuation avec une stabilisation récente autour de 1,25-1,26.
- Ratio de liquidité rapide
- Diminue initialement, puis montre une légère amélioration, mais reste inférieur au niveau initial.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Baisse significativement puis se stabilise à un niveau relativement bas.
Ratio de liquidité actuel
Bristol-Myers Squibb Co., le ratio de liquidité actuellecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Actif circulant | 29,390) | 29,780) | 31,770) | 27,273) | 33,262) | |
| Passif à court terme | 23,417) | 23,774) | 22,262) | 21,890) | 21,868) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | 1.26 | 1.25 | 1.43 | 1.25 | 1.52 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 0.67 | 0.66 | 0.87 | 0.96 | 0.79 | |
| Amgen Inc. | 1.14 | 1.26 | 1.65 | 1.41 | 1.59 | |
| Danaher Corp. | 1.87 | 1.40 | 1.68 | 1.89 | 1.43 | |
| Eli Lilly & Co. | 1.58 | 1.15 | 0.94 | 1.05 | 1.23 | |
| Gilead Sciences Inc. | 1.55 | 1.60 | 1.43 | 1.29 | 1.27 | |
| Johnson & Johnson | 1.03 | 1.11 | 1.16 | 0.99 | 1.35 | |
| Merck & Co. Inc. | 1.54 | 1.36 | 1.25 | 1.47 | 1.27 | |
| Pfizer Inc. | 1.16 | 1.17 | 0.91 | 1.22 | 1.40 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 4.13 | 4.73 | 5.69 | 5.06 | 3.56 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 1.89 | 1.66 | 1.75 | 1.48 | 1.50 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 2.90 | 2.69 | 3.99 | 4.83 | 4.46 | |
| Ratio de liquidité actuelsecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 1.30 | 1.24 | 1.27 | 1.30 | 1.36 | |
| Ratio de liquidité actuelindustrie | ||||||
| Soins de santé | 1.23 | 1.21 | 1.23 | 1.23 | 1.31 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= 29,390 ÷ 23,417 = 1.26
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances notables concernant l'actif circulant, le passif à court terme et le ratio de liquidité actuel sur la période considérée.
- Actif circulant
- L'actif circulant a connu une diminution significative entre 2021 et 2022, passant de 33 262 millions de dollars américains à 27 273 millions de dollars américains. Une reprise a été observée en 2023, avec une augmentation à 31 770 millions de dollars américains. Cependant, cette tendance positive s'est estompée en 2024 et 2025, avec des diminutions successives à 29 780 millions et 29 390 millions de dollars américains respectivement. L'actif circulant semble donc fluctuer, mais ne retrouve pas son niveau initial de 2021.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a affiché une augmentation constante de 2021 à 2024, passant de 21 868 millions de dollars américains à 23 774 millions de dollars américains. En 2025, une légère diminution est constatée, ramenant le passif à court terme à 23 417 millions de dollars américains. L'évolution globale indique une pression croissante sur les obligations à court terme, bien que cette pression semble se stabiliser en 2025.
- Ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel a diminué de 2021 à 2022, passant de 1,52 à 1,25. Une amélioration a été observée en 2023, avec une remontée à 1,43. Cependant, le ratio est retombé à 1,25 en 2024 et s'est stabilisé à 1,26 en 2025. Cette fluctuation suggère une variabilité dans la capacité à couvrir les passifs à court terme avec les actifs courants. Le ratio reste inférieur à son niveau de 2021, indiquant une potentielle vulnérabilité en matière de liquidité.
En résumé, l'entreprise a connu des fluctuations dans sa gestion des actifs courants et des passifs à court terme, ce qui a impacté son ratio de liquidité actuel. Bien qu'une certaine stabilisation semble se dessiner en 2025, la tendance générale suggère une diminution de la capacité à faire face aux obligations à court terme par rapport à 2021.
Ratio de liquidité rapide
Bristol-Myers Squibb Co., le ratio de liquidité rapidecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 10,209) | 10,346) | 11,464) | 9,123) | 13,979) | |
| Titres de créance négociables | 464) | 513) | 816) | 130) | 2,987) | |
| Créances | 11,414) | 10,747) | 10,921) | 9,886) | 9,369) | |
| Total des actifs rapides | 22,087) | 21,606) | 23,201) | 19,139) | 26,335) | |
| Passif à court terme | 23,417) | 23,774) | 22,262) | 21,890) | 21,868) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | 0.94 | 0.91 | 1.04 | 0.87 | 1.20 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 0.41 | 0.43 | 0.63 | 0.69 | 0.56 | |
| Amgen Inc. | 0.73 | 0.81 | 0.99 | 0.95 | 1.06 | |
| Danaher Corp. | 1.25 | 0.83 | 1.18 | 1.30 | 0.89 | |
| Eli Lilly & Co. | 0.78 | 0.58 | 0.52 | 0.62 | 0.79 | |
| Gilead Sciences Inc. | 1.06 | 1.20 | 1.06 | 0.99 | 0.95 | |
| Johnson & Johnson | 0.69 | 0.78 | 0.82 | 0.71 | 1.04 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.93 | 0.84 | 0.68 | 0.93 | 0.73 | |
| Pfizer Inc. | 0.69 | 0.74 | 0.50 | 0.80 | 1.00 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 3.28 | 3.86 | 4.82 | 4.16 | 2.98 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 1.36 | 1.14 | 1.27 | 1.06 | 1.00 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 2.24 | 2.17 | 3.60 | 4.46 | 4.04 | |
| Ratio de liquidité rapidesecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 0.83 | 0.82 | 0.85 | 0.91 | 0.98 | |
| Ratio de liquidité rapideindustrie | ||||||
| Soins de santé | 0.88 | 0.88 | 0.90 | 0.93 | 1.00 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= 22,087 ÷ 23,417 = 0.94
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances notables concernant la liquidité et les obligations à court terme. Le total des actifs rapides a connu une fluctuation significative sur la période considérée. Après une diminution substantielle entre 2021 et 2022, une reprise a été observée en 2023, suivie d'une légère baisse en 2024 et d'une stabilisation en 2025.
Le passif à court terme a quant à lui affiché une progression constante entre 2021 et 2024, avant de montrer une légère diminution en 2025. Cette augmentation du passif à court terme, combinée à la diminution initiale des actifs rapides, a eu un impact direct sur le ratio de liquidité rapide.
- Ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide a diminué de 1,2 en 2021 à 0,87 en 2022, indiquant une capacité réduite à couvrir les obligations à court terme avec les actifs les plus liquides. Une amélioration a été constatée en 2023 avec une valeur de 1,04, mais ce niveau n'a pas été maintenu, le ratio retombant à 0,91 en 2024 et se stabilisant à 0,94 en 2025. Ces valeurs suggèrent une liquidité relativement stable, mais inférieure à celle observée en 2021.
En résumé, l'entreprise a connu une période de volatilité en termes de liquidité rapide, avec une diminution initiale suivie d'une stabilisation. L'augmentation du passif à court terme a exercé une pression sur le ratio de liquidité, nécessitant une surveillance continue de la gestion des actifs et des passifs.
Ratio de liquidité de trésorerie
Bristol-Myers Squibb Co., ratio de liquiditécalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 10,209) | 10,346) | 11,464) | 9,123) | 13,979) | |
| Titres de créance négociables | 464) | 513) | 816) | 130) | 2,987) | |
| Total de la trésorerie | 10,673) | 10,859) | 12,280) | 9,253) | 16,966) | |
| Passif à court terme | 23,417) | 23,774) | 22,262) | 21,890) | 21,868) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | 0.46 | 0.46 | 0.55 | 0.42 | 0.78 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 0.12 | 0.14 | 0.34 | 0.31 | 0.28 | |
| Amgen Inc. | 0.36 | 0.52 | 0.60 | 0.59 | 0.66 | |
| Danaher Corp. | 0.68 | 0.31 | 0.71 | 0.71 | 0.32 | |
| Eli Lilly & Co. | 0.21 | 0.12 | 0.10 | 0.12 | 0.25 | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.65 | 0.83 | 0.64 | 0.57 | 0.56 | |
| Johnson & Johnson | 0.37 | 0.49 | 0.50 | 0.42 | 0.70 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.51 | 0.48 | 0.28 | 0.54 | 0.34 | |
| Pfizer Inc. | 0.37 | 0.48 | 0.27 | 0.54 | 0.73 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 1.97 | 2.28 | 3.17 | 2.46 | 1.45 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.67 | 0.42 | 0.58 | 0.50 | 0.33 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 1.71 | 1.72 | 3.16 | 3.93 | 3.51 | |
| Ratio de liquidité de trésoreriesecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 0.41 | 0.45 | 0.47 | 0.52 | 0.58 | |
| Ratio de liquidité de trésorerieindustrie | ||||||
| Soins de santé | 0.43 | 0.46 | 0.50 | 0.54 | 0.60 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= 10,673 ÷ 23,417 = 0.46
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances notables concernant la trésorerie et les obligations à court terme. Le total de la trésorerie a connu une fluctuation significative sur la période considérée. Après un pic en 2021, il a diminué de manière substantielle en 2022, puis a augmenté en 2023, avant de connaître une nouvelle baisse en 2024 et 2025, se stabilisant autour de 10,7 milliards de dollars américains.
Le passif à court terme a quant à lui affiché une tendance à la hausse, bien que modérée. Une augmentation progressive est observée de 2021 à 2024, suivie d'une légère diminution en 2025. Le niveau du passif à court terme se situe autour de 23,4 milliards de dollars américains à la fin de la période.
Le ratio de liquidité de trésorerie, qui mesure la capacité à couvrir les obligations à court terme avec la trésorerie disponible, a connu une baisse significative entre 2021 et 2022. Il s'est ensuite légèrement amélioré en 2023, mais est resté inférieur à son niveau de 2021. La période 2024-2025 montre une stabilisation du ratio autour de 0,46, indiquant une capacité de couverture relativement constante, mais inférieure à celle observée initialement.
- Tendances clés
- Diminution de la trésorerie après 2021, augmentation progressive du passif à court terme, et baisse du ratio de liquidité de trésorerie.
- Observations importantes
- La stabilisation du ratio de liquidité de trésorerie en 2024 et 2025 suggère une gestion des liquidités plus stable, bien qu'à un niveau inférieur à celui de 2021.
- Points d'attention
- La diminution de la trésorerie, combinée à l'augmentation du passif à court terme, pourrait nécessiter une surveillance attentive de la gestion de la trésorerie et des obligations financières.