Danaher Corp. (NYSE:DHR)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances notables sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total, ainsi que sa version ajustée, a connu une augmentation entre 2020 et 2022, avant de diminuer en 2023 et de se stabiliser en 2024.

Les ratios de liquidité, tant actuels qu’ajustés, présentent une fluctuation. Une baisse est observée en 2021, suivie d’une reprise en 2022, puis d’un déclin progressif en 2023 et 2024.

Les ratios d’endettement, sous leurs différentes formes, indiquent une diminution constante de l’endettement relatif à la fois aux capitaux propres et au total des fonds propres. Cette tendance à la désendettement est visible sur l’ensemble de la période, avec une accélération entre 2022 et 2024.

Le ratio d’endettement financier, et sa version ajustée, montrent également une diminution progressive, bien que plus modérée, sur la période analysée.

Le ratio de marge bénéficiaire nette a augmenté significativement entre 2020 et 2022, avant de diminuer en 2023 et de connaître une baisse plus marquée en 2024. La version ajustée de ce ratio suit une tendance similaire, mais avec des variations plus importantes, notamment une forte diminution en 2024.

Le rendement des capitaux propres, ainsi que sa version ajustée, ont augmenté entre 2020 et 2022, puis ont diminué de manière significative en 2023 et 2024.

Le ratio de rendement de l’actif, et sa version ajustée, ont suivi une trajectoire similaire, avec une augmentation jusqu’en 2022, suivie d’une diminution en 2023 et 2024.

Ratio de rotation de l’actif total

Tendance à la hausse jusqu’en 2022, puis baisse et stabilisation.

Ratio de liquidité actuel

Fluctuation avec une tendance à la baisse en fin de période.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Diminution constante sur l’ensemble de la période.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Augmentation jusqu’en 2022, puis diminution significative.

Rendement des capitaux propres

Augmentation jusqu’en 2022, puis baisse marquée.

Ratio de rendement de l’actif

Augmentation jusqu’en 2022, puis diminution.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les ventes ont connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 22284 millions de dollars américains à 29453 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière plus modérée, en 2022, atteignant 31471 millions de dollars américains. Cependant, 2023 a marqué un recul significatif des ventes, avec une valeur de 23890 millions de dollars américains, tendance qui s'est maintenue en 2024 avec 23875 millions de dollars américains.

Le total de l'actif a également augmenté entre 2020 et 2022, passant de 76161 millions de dollars américains à 84350 millions de dollars américains. En 2023, il a atteint 84488 millions de dollars américains, avant de diminuer en 2024 pour s'établir à 77542 millions de dollars américains. Cette diminution en 2024 correspond à une réduction de l'actif.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l'actif total a affiché une tendance à la hausse entre 2020 et 2022, passant de 0.29 à 0.37. Il a ensuite diminué en 2023 à 0.28, puis est remonté légèrement en 2024 à 0.31. Cette évolution suggère une efficacité variable dans l'utilisation des actifs pour générer des ventes.

Les chiffres d'affaires ajustés suivent une trajectoire similaire aux ventes, avec une croissance marquée entre 2020 et 2022, suivie d'une baisse en 2023 et 2024. Le total de l'actif ajusté présente également une évolution comparable à celle du total de l'actif, avec une augmentation jusqu'en 2023 et une diminution en 2024.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l'actif total ajusté présente une dynamique identique à celle du ratio non ajusté, avec une augmentation jusqu'en 2022, puis une diminution en 2023 et une légère reprise en 2024. Les valeurs sont légèrement supérieures à celles du ratio non ajusté, indiquant une possible différence dans la composition de l'actif ajusté.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une croissance initiale suivie d'un repli en 2023 et 2024, tant pour les ventes que pour l'actif. Le ratio de rotation de l'actif total, ajusté ou non, reflète cette tendance, indiquant une efficacité variable dans l'utilisation des actifs.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la liquidité de l'entité sur la période considérée. L'actif circulant a connu une fluctuation notable, passant de 13802 millions de dollars américains en 2020 à 11648 millions en 2021, puis à 15883 millions en 2022, 13937 millions en 2023 et enfin à 9497 millions en 2024. Cette évolution suggère une variabilité dans la gestion des actifs à court terme.

Le passif à court terme a également présenté des variations, augmentant de 7402 millions de dollars américains en 2020 à 8140 millions en 2021, puis à 8389 millions en 2022, 8274 millions en 2023 et diminuant à 6798 millions en 2024. Ces changements dans le passif à court terme peuvent être liés aux stratégies de financement et aux obligations à court terme de l'entité.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a fluctué entre 1.86 en 2020 et 1.4 en 2024, avec un pic à 1.89 en 2022 et une baisse à 1.68 en 2023. Cette tendance indique une capacité variable à couvrir les obligations à court terme avec les actifs à court terme. La diminution observée en 2024 pourrait signaler une détérioration de la liquidité immédiate.

L'examen des actifs et passifs à court terme ajustés révèle des chiffres différents, mais des tendances similaires. L'actif à court terme ajusté a suivi une trajectoire comparable à l'actif circulant, tandis que le passif à court terme ajusté a également montré des fluctuations.

Ratio de liquidité actuel (ajusté)

Le ratio de liquidité actuel ajusté a présenté une évolution allant de 2.25 en 2020 à 1.75 en 2024, avec un maximum de 2.37 en 2022 et une valeur de 2.06 en 2023. Ce ratio, plus élevé que le ratio de liquidité actuel non ajusté, suggère une meilleure capacité à couvrir les obligations à court terme une fois les ajustements pris en compte. Cependant, la diminution en 2024, bien que moins prononcée que pour le ratio non ajusté, reste un point d'attention.

En résumé, l'entité a connu des fluctuations dans ses actifs et passifs à court terme, ce qui a influencé ses ratios de liquidité. Bien que les ratios ajustés indiquent une situation plus favorable, la tendance à la baisse observée en 2024 pour les deux ratios de liquidité mérite une surveillance continue.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a diminué sur la période considérée, passant de 21 204 millions de dollars américains en 2020 à 16 005 millions de dollars américains en 2024. Cette diminution n'est pas linéaire, avec une légère augmentation entre 2020 et 2021, suivie d'une baisse constante les années suivantes.

Parallèlement, le total des capitaux propres a augmenté de 39 766 millions de dollars américains en 2020 à 49 543 millions de dollars américains en 2024. Cette croissance est également non linéaire, avec une augmentation plus importante entre 2020 et 2022, puis un ralentissement de la croissance entre 2022 et 2024.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Ce ratio a connu une diminution constante, passant de 0,53 en 2020 à 0,32 en 2024. Cette évolution indique une réduction du levier financier et une amélioration de la solidité financière.

L’examen des données ajustées confirme ces tendances. La dette totale ajustée a également diminué, passant de 22 178 millions de dollars américains en 2020 à 17 146 millions de dollars américains en 2024. Le total des capitaux propres ajustés a augmenté, passant de 44 780 millions de dollars américains en 2020 à 52 985 millions de dollars américains en 2024.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)

Le ratio ajusté suit la même tendance que le ratio non ajusté, diminuant de 0,5 en 2020 à 0,32 en 2024. La convergence des deux ratios suggère que les ajustements apportés n'ont pas d'impact significatif sur l'évaluation globale du levier financier.

En résumé, les données indiquent une gestion proactive de la dette, combinée à une croissance des capitaux propres, ce qui se traduit par une amélioration continue de la structure du capital et une diminution du risque financier.

L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la diminution de l’endettement relatif sur la période considérée. Le total de la dette, exprimé en millions de dollars américains, a connu une diminution progressive, passant de 21204 en 2020 à 16005 en 2024.

Parallèlement, le total du capital a augmenté de 60970 en 2020 à 71888 en 2023, avant de diminuer légèrement à 65548 en 2024. Cette évolution du capital a contribué à l’amélioration des ratios d’endettement.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ce ratio a diminué de manière constante, passant de 0.35 en 2020 à 0.24 en 2024, indiquant une réduction de la proportion de dette par rapport aux fonds propres.

L’examen de la dette totale ajustée et du total des fonds propres ajustés confirme cette tendance. La dette totale ajustée a diminué de 22178 en 2020 à 17146 en 2024, tandis que le total des fonds propres ajustés a augmenté de 66958 en 2020 à 77052 en 2023, puis a diminué à 70131 en 2024.

Ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté)

Ce ratio a également suivi une trajectoire descendante, passant de 0.33 en 2020 à 0.24 en 2024, ce qui corrobore l’observation d’une amélioration de la structure financière.

En résumé, les données indiquent une gestion proactive de la dette, combinée à une croissance du capital, conduisant à une diminution constante des ratios d’endettement sur la période analysée. La légère diminution du total des fonds propres ajustés en 2024 mérite une attention particulière, mais ne semble pas remettre en cause la tendance générale à l’amélioration de la situation financière.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan et le niveau d’endettement. Le total de l’actif a connu une augmentation notable entre 2020 et 2022, passant de 76 161 millions de dollars américains à 84 350 millions de dollars américains. Cependant, une diminution est observée en 2024, ramenant le total de l’actif à 77 542 millions de dollars américains.

Les capitaux propres ont également augmenté sur la période 2020-2023, passant de 39 766 millions de dollars américains à 53 486 millions de dollars américains. Une légère baisse est constatée en 2024, avec un total de 49 543 millions de dollars américains. L’évolution des capitaux propres ajustés suit une tendance similaire, avec une augmentation continue jusqu’en 2023 (passant de 44 780 millions de dollars américains à 57 516 millions de dollars américains) suivie d’une diminution en 2024 (52 985 millions de dollars américains).

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier a diminué de manière constante entre 2020 et 2024, passant de 1,92 à 1,57. Cette diminution indique une amélioration de la structure financière, avec une réduction de la proportion d’endettement par rapport aux capitaux propres.

L’examen du ratio d’endettement financier ajusté confirme cette tendance. Il a également diminué de 1,7 en 2020 à 1,47 en 2024, suggérant une amélioration similaire de la solvabilité lorsque l’on considère les ajustements apportés aux données. La stabilisation du ratio d’endettement financier ajusté entre 2023 et 2024 indique que la réduction de l’endettement pourrait avoir atteint un plateau.

En résumé, les données suggèrent une période initiale de croissance des actifs et des capitaux propres, suivie d’une stabilisation et d’une légère contraction en 2024. Parallèlement, une amélioration constante de la structure financière est observée grâce à la diminution du ratio d’endettement, tant au niveau non ajusté qu’ajusté.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une augmentation substantielle entre 2020 et 2021, passant de 3646 millions de dollars américains à 6433 millions. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu'en 2022, atteignant 7209 millions. Cependant, 2023 a marqué un recul notable, avec une diminution du bénéfice net à 4764 millions, tendance qui s'est confirmée en 2024 avec 3899 millions.

Les ventes ont suivi une trajectoire similaire, avec une forte croissance entre 2020 et 2021, passant de 22284 millions de dollars américains à 29453 millions. Cette croissance s'est poursuivie jusqu'en 2022, atteignant 31471 millions, avant de diminuer significativement en 2023 (23890 millions) et en 2024 (23875 millions). La stabilisation des ventes en 2023 et 2024 suggère un possible plateau.

Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une amélioration entre 2020 et 2022, passant de 16.36% à 22.91%. Toutefois, ce ratio a diminué en 2023 (19.94%) et en 2024 (16.33%), reflétant la baisse du bénéfice net par rapport aux ventes.

Le bénéfice net ajusté a également montré une croissance initiale, passant de 7503 millions de dollars américains en 2020 à 5860 millions en 2021, puis une diminution progressive en 2022 (4864 millions), 2023 (3232 millions) et 2024 (1756 millions). Cette tendance est plus prononcée que celle du bénéfice net non ajusté.

Le chiffre d’affaires ajusté a suivi une évolution similaire à celle du chiffre d’affaires, avec une croissance initiale suivie d’une diminution en 2023 et 2024. Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) a connu une baisse significative sur la période, passant de 32.77% en 2020 à 7.41% en 2024. Cette diminution est plus marquée que celle du ratio de marge bénéficiaire nette non ajustée, indiquant une détérioration de la rentabilité ajustée.

Tendances clés

Croissance initiale du bénéfice net et des ventes suivie d'un déclin en 2023 et 2024.

Rentabilité

Diminution progressive des ratios de marge bénéficiaire nette, tant ajustés que non ajustés.

Bénéfice ajusté

Baisse plus prononcée du bénéfice net ajusté par rapport au bénéfice net non ajusté.

Chiffre d'affaires ajusté

Évolution similaire au chiffre d'affaires, avec une stabilisation en 2023 et 2024.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une augmentation substantielle entre 2020 et 2021, passant de 3646 millions de dollars américains à 6433 millions. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu'en 2022, atteignant 7209 millions. Cependant, une diminution notable est observée en 2023 (4764 millions) et en 2024 (3899 millions), indiquant un ralentissement de la rentabilité.

Parallèlement, le total des capitaux propres a progressé de 2020 à 2023, passant de 39766 millions de dollars américains à 53486 millions. Une légère diminution est constatée en 2024, avec un total de 49543 millions. Cette évolution suggère une gestion du capital relativement stable, malgré la fluctuation du bénéfice net.

Le rendement des capitaux propres (ROE) a suivi une trajectoire variable. Il a augmenté de 9.17% en 2020 à 14.24% en 2021 et a atteint un pic de 14.39% en 2022. Ensuite, une baisse significative est observée en 2023 (8.91%) et en 2024 (7.87%), reflétant la diminution du bénéfice net par rapport aux capitaux propres.

En considérant les données ajustées, le bénéfice net ajusté a également connu une forte croissance entre 2020 et 2021 (de 7503 à 5860 millions), suivie d'une diminution progressive en 2022 (4864 millions), 2023 (3232 millions) et 2024 (1756 millions). Le total des capitaux propres ajustés a suivi une tendance similaire à celle des capitaux propres non ajustés, avec une augmentation constante jusqu'en 2023 (57516 millions) et une légère baisse en 2024 (52985 millions).

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a montré une diminution plus prononcée que le ROE non ajusté. Il est passé de 16.76% en 2020 à 11.56% en 2021, puis à 8.83% en 2022, 5.62% en 2023 et enfin à 3.31% en 2024. Cette baisse indique une détérioration de la rentabilité des capitaux propres ajustés au fil du temps.

Bénéfice net

Croissance importante en 2021 et 2022, suivie d'une baisse en 2023 et 2024.

Total des capitaux propres

Augmentation globale sur la période, avec une légère diminution en 2024.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Augmentation initiale suivie d'une baisse significative en 2023 et 2024.

Bénéfice net ajusté

Diminution progressive après une croissance initiale.

Total des capitaux propres ajustés

Tendance similaire au total des capitaux propres non ajustés.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Baisse continue et plus marquée que le ROE non ajusté.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 3646 millions de dollars américains à 6433 millions. Cette croissance s’est poursuivie, bien que de manière moins prononcée, jusqu’en 2022, atteignant 7209 millions. Cependant, une diminution significative du bénéfice net est observée en 2023 (4764 millions) et en 2024 (3899 millions).

Le total de l’actif a augmenté de manière constante entre 2020 et 2022, passant de 76161 millions de dollars américains à 84350 millions. En 2023, il a atteint 84488 millions, avant de diminuer en 2024 à 77542 millions. Cette dernière diminution coïncide avec la baisse du bénéfice net.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif a progressé de 4.79% en 2020 à 8.55% en 2022, indiquant une amélioration de l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des bénéfices. Toutefois, ce ratio a ensuite diminué, atteignant 5.64% en 2023 et 5.03% en 2024, reflétant la baisse du bénéfice net par rapport au niveau de l’actif.

En considérant le bénéfice net ajusté, une trajectoire similaire à celle du bénéfice net non ajusté est observée. Une forte croissance entre 2020 et 2021 (de 7503 à 5860 millions) est suivie d’une diminution progressive en 2022 (4864 millions), 2023 (3232 millions) et 2024 (1756 millions). L’ampleur de la diminution est plus marquée pour le bénéfice net ajusté.

Le total de l’actif ajusté suit une évolution comparable au total de l’actif non ajusté, avec une augmentation jusqu’en 2023 (84608 millions) et une légère diminution en 2024 (77655 millions).

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l’actif ajusté a connu une diminution plus prononcée que le ratio non ajusté. Il est passé de 9.83% en 2020 à 2.26% en 2024, indiquant une baisse significative de la rentabilité de l’actif ajusté. Cette diminution est plus rapide que celle observée pour le ratio non ajusté, suggérant que les ajustements effectués ont un impact plus important sur la rentabilité.

En résumé, les données indiquent une période initiale de croissance suivie d’un déclin progressif de la rentabilité, tant en termes de bénéfice net que de rendement de l’actif, tant ajusté que non ajusté. La diminution du total de l’actif en 2024 pourrait être une conséquence de cette baisse de rentabilité ou une stratégie de gestion active de l’actif.