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- Structure du bilan : actif
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios de solvabilité
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- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Sélection de données financières depuis 2005
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Analyse de l’endettement
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Bristol-Myers Squibb Co., structure du compte de résultat consolidé
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Tendances générales des ventes nettes et des autres revenus
- Les ventes nettes de produits en pourcentage du chiffre d’affaires ont maintenu une stabilité relative, avec une légère fluctuation autour de 97 %, même si elles ont diminué légèrement en 2022 avant de retrouver un niveau proche de 96,85% en 2024. Les revenus accessoires tels que les alliances et autres revenus ont connu une croissance modérée, passant d'environ 2,82-2,87 % en 2020-2021 à un pic de 3,22 % en 2022, avant de retomber à 3,15 % en 2024, indiquant une certaine stabilité dans ces sources additionnelles.
- Évolution du coût des produits vendus et de la marge brute
- Le coût des produits vendus, en pourcentage du chiffre d’affaires, a connu une augmentation significative en 2024, atteignant -28,92 %, ce qui reflète une hausse du coût relatif des ventes. La marge brute, quant à elle, montre une amélioration en 2021 et 2022, culminant à environ 78 %, avant de diminuer à 71,08 % en 2024, traduisant une réduction de la rentabilité brute sur la période la plus récente.
- Frais opérationnels
- Les dépenses en marketing, vente et administration se sont maintenues autour de 16-17,4 % du chiffre d’affaires, avec une légère augmentation en 2024. La recherche et développement ont représenté environ 20-23 % sur la période, enregistrant une baisse en 2022 puis une augmentation à 23,1 % en 2024, témoignant d’un effort constant dans l’innovation. La part consacrée à l’acquisition de la propriété intellectuelle a fortement fluctué, avec une réduction notable en 2021-2022, pour exemplairement augmenter de nouveau en 2024, pointant vers une stratégie active dans l’acquisition de DPI.
- Résultat d’exploitation et charges financières
- Le bénéfice d’exploitation a connu une transition mouvementée : il était négatif en 2020, positif en 2021 et 2022, puis redevenu négatif en 2024, ce qui indique une variabilité de la performance opérationnelle. Les charges d’intérêts ont diminué légèrement jusqu’en 2024, où elles ont augmenté à 4,03 %, suggérant un changement dans la structure de financement ou le coût de la dette.
- Revenus exceptionnels, gains et pertes
- Les revenus de redevances et de licences ont augmenté de façon régulière jusqu’en 2022, atteignant 2,78 %, avant de revenir à 1,52 % en 2024. Les gains ou pertes de placements en actions ont fluctués, passant de gains en 2020 à une perte en 2022, puis presque nulle en 2024. Les autres produits ou charges exceptionnels, notamment les gains ou pertes de dessaisissement, ont eu une contribution variable mais généralement marginale en termes de pourcentage du chiffre d’affaires.
- Résultat net
- Le bénéfice net a connu une forte amélioration en 2021 et 2022, passant de -21,16 % en 2020 à plus de 13 %, avant de basculer en négatif en 2024 à -18,49 %. La proportion de bénéfice attribuable à la société a suivi une tendance similaire. La hausse en 2021-2022 reflète une période de rentabilité retrouvée, alors que la dégradation en 2024 indique une détérioration de la performance globale ou des effets exceptionnels défavorables.
- Observations complémentaires
- Les provisions pour restructuration ont un développement négatif en 2024, signe d’éventuels ajustements ou charges exceptionnelles. La participation ne représentant qu’une petite fraction du chiffre d’affaires indique une influence limitée des activités consolidées minoritaires. Globalement, la période analysée montre une certaine volatilité dans la rentabilité, avec une tendance à la diminution de la marge brute et du résultat net en fin de période, accompagnée de variations significatives dans les charges et revenus exceptionnels.