Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
Ratios de solvabilité (résumé)
Bristol-Myers Squibb Co., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des ratios financiers révèle des tendances significatives en matière de levier financier et de capacité de couverture des charges.
- Endettement
- Les ratios d’endettement par rapport aux capitaux propres, ainsi que ceux incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation, présentent une augmentation progressive entre 2021 et 2023. Une forte augmentation est observée en 2024, suivie d’une légère diminution en 2025, mais les niveaux restent supérieurs à ceux des années précédentes. L’endettement par rapport au total des fonds propres et au total du capital suit une tendance similaire, avec une accélération en 2024 et une stabilisation relative en 2025.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement et le ratio d’endettement par rapport à l’actif, y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation, montrent également une augmentation progressive jusqu’en 2024, puis une légère diminution en 2025. Cette évolution suggère une augmentation du recours à l’endettement pour financer les activités.
- Endettement financier
- Le ratio d’endettement financier suit une trajectoire similaire, avec une augmentation notable en 2024 et une stabilisation en 2025. Les valeurs observées en 2024 et 2025 sont significativement plus élevées qu’au cours des années précédentes.
- Couverture des intérêts et des charges fixes
- Le ratio de couverture des intérêts et le taux de couverture des charges fixes augmentent entre 2021 et 2023, indiquant une amélioration de la capacité à couvrir les charges financières. Cependant, une inversion significative se produit en 2024, avec des valeurs négatives, suggérant une incapacité à couvrir les charges. Une amélioration est constatée en 2025, mais les niveaux restent inférieurs à ceux observés avant 2024.
En résumé, l’entreprise a augmenté son niveau d’endettement entre 2021 et 2024, ce qui a entraîné une détérioration de sa capacité à couvrir ses charges financières en 2024. Une stabilisation relative est observée en 2025, mais les niveaux d’endettement restent élevés et la capacité de couverture des charges est inférieure à celle des années précédentes.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Bristol-Myers Squibb Co., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Titres de créance à court terme | 2,261) | 2,046) | 3,119) | 4,264) | 4,948) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 42,850) | 47,603) | 36,653) | 35,056) | 39,605) | |
| Total de la dette | 45,111) | 49,649) | 39,772) | 39,320) | 44,553) | |
| Total des capitaux propres de BMS | 18,473) | 16,335) | 29,430) | 31,061) | 35,946) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | 2.44 | 3.04 | 1.35 | 1.27 | 1.24 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | 20.19 | 5.73 | 3.67 | 4.98 | |
| Amgen Inc. | 6.31 | 10.23 | 10.37 | 10.64 | 4.97 | |
| Danaher Corp. | 0.35 | 0.32 | 0.34 | 0.39 | 0.49 | |
| Eli Lilly & Co. | 1.60 | 2.37 | 2.34 | 1.52 | 1.88 | |
| Gilead Sciences Inc. | 1.10 | 1.38 | 1.09 | 1.19 | 1.27 | |
| Johnson & Johnson | 0.59 | 0.51 | 0.43 | 0.52 | 0.46 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.94 | 0.80 | 0.93 | 0.67 | 0.87 | |
| Pfizer Inc. | 0.75 | 0.73 | 0.81 | 0.37 | 0.50 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.09 | 0.09 | 0.10 | 0.12 | 0.14 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.74 | 0.63 | 0.75 | 0.78 | 0.85 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.01 | 0.01 | 0.02 | 0.03 | 0.06 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propressecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 1.02 | 1.04 | 0.97 | 0.80 | 0.93 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresindustrie | ||||||
| Soins de santé | 0.86 | 0.87 | 0.82 | 0.72 | 0.80 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Total des capitaux propres de BMS
= 45,111 ÷ 18,473 = 2.44
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une diminution notable entre 2021 et 2022, passant de 44 553 millions de dollars américains à 39 320 millions de dollars américains. Cette tendance s'est stabilisée en 2023, avec une légère augmentation à 39 772 millions de dollars américains, avant de connaître une hausse substantielle en 2024, atteignant 49 649 millions de dollars américains. Une légère diminution est observée en 2025, ramenant la dette à 45 111 millions de dollars américains.
Parallèlement, le total des capitaux propres a diminué de manière continue entre 2021 et 2024. Il est passé de 35 946 millions de dollars américains en 2021 à 31 061 millions de dollars américains en 2022, puis à 29 430 millions de dollars américains en 2023, et enfin à 16 335 millions de dollars américains en 2024. Une reprise est constatée en 2025, avec une augmentation à 18 473 millions de dollars américains, mais les capitaux propres restent inférieurs à leur niveau initial.
Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a suivi une trajectoire ascendante. Il est passé de 1,24 en 2021 à 1,27 en 2022 et à 1,35 en 2023, indiquant une augmentation progressive de l'endettement par rapport aux capitaux propres. L'année 2024 a marqué une augmentation significative, avec un ratio atteignant 3,04, reflétant une forte dépendance à l'égard de la dette. En 2025, le ratio a diminué à 2,44, suggérant une certaine stabilisation, mais restant à un niveau élevé par rapport aux années précédentes.
- Tendances clés
- Diminution initiale de la dette suivie d'une augmentation importante en 2024.
- Diminution continue des capitaux propres jusqu'en 2024, suivie d'une légère reprise en 2025.
- Augmentation significative du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, atteignant un pic en 2024 avant une légère diminution en 2025.
L'évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres indique une modification de la structure financière, avec une plus grande proportion du financement provenant de la dette, en particulier en 2024. La reprise des capitaux propres en 2025 pourrait signaler une tentative de rééquilibrage de la structure du capital, mais le ratio d’endettement reste élevé.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Bristol-Myers Squibb Co., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Titres de créance à court terme | 2,261) | 2,046) | 3,119) | 4,264) | 4,948) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 42,850) | 47,603) | 36,653) | 35,056) | 39,605) | |
| Total de la dette | 45,111) | 49,649) | 39,772) | 39,320) | 44,553) | |
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation | 202) | 181) | 162) | 136) | 169) | |
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | 1,826) | 1,370) | 1,530) | 1,261) | 874) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 47,139) | 51,200) | 41,464) | 40,717) | 45,596) | |
| Total des capitaux propres de BMS | 18,473) | 16,335) | 29,430) | 31,061) | 35,946) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 2.55 | 3.13 | 1.41 | 1.31 | 1.27 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | 20.46 | 5.82 | 3.72 | 5.03 | |
| Amgen Inc. | 6.40 | 10.36 | 10.50 | 10.83 | 5.07 | |
| Danaher Corp. | 0.37 | 0.35 | 0.37 | 0.41 | 0.52 | |
| Eli Lilly & Co. | 1.65 | 2.45 | 2.44 | 1.59 | 1.96 | |
| Gilead Sciences Inc. | 1.13 | 1.41 | 1.12 | 1.22 | 1.30 | |
| Johnson & Johnson | 0.60 | 0.53 | 0.44 | 0.53 | 0.47 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.96 | 0.83 | 0.97 | 0.70 | 0.91 | |
| Pfizer Inc. | 0.78 | 0.76 | 0.84 | 0.41 | 0.54 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.10 | 0.10 | 0.11 | 0.12 | 0.15 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.76 | 0.66 | 0.78 | 0.82 | 0.89 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.11 | 0.11 | 0.05 | 0.06 | 0.10 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 1.05 | 1.07 | 1.00 | 0.83 | 0.96 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Soins de santé | 0.90 | 0.90 | 0.85 | 0.76 | 0.83 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total des capitaux propres de BMS
= 47,139 ÷ 18,473 = 2.55
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. La dette totale a connu une diminution notable entre 2021 et 2022, passant de 45 596 millions de dollars américains à 40 717 millions de dollars américains. Une légère augmentation a été observée en 2023, atteignant 41 464 millions de dollars américains, suivie d'une hausse plus importante en 2024, pour atteindre 51 200 millions de dollars américains. En 2025, la dette totale a diminué à 47 139 millions de dollars américains.
Parallèlement, les capitaux propres ont diminué de 2021 à 2023, passant de 35 946 millions de dollars américains à 29 430 millions de dollars américains. Une baisse plus prononcée s'est produite en 2024, avec un total des capitaux propres de 16 335 millions de dollars américains. Une reprise partielle a été constatée en 2025, avec une augmentation à 18 473 millions de dollars américains, mais les capitaux propres restent inférieurs à leur niveau de 2021.
Le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres a suivi une trajectoire ascendante. Il est passé de 1,27 en 2021 à 1,31 en 2022 et à 1,41 en 2023. Une augmentation significative a été enregistrée en 2024, atteignant 3,13, ce qui indique une dépendance accrue au financement par la dette. En 2025, le ratio a diminué à 2,55, mais reste significativement plus élevé qu'en 2021, 2022 et 2023.
- Tendances clés
- Diminution initiale de la dette totale suivie d'une augmentation substantielle en 2024.
- Tendances clés
- Diminution continue des capitaux propres, avec une légère reprise en 2025, mais restant inférieurs aux niveaux initiaux.
- Tendances clés
- Augmentation significative du ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres, indiquant une plus grande dépendance à la dette, suivie d'une légère diminution en 2025.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Bristol-Myers Squibb Co., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Titres de créance à court terme | 2,261) | 2,046) | 3,119) | 4,264) | 4,948) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 42,850) | 47,603) | 36,653) | 35,056) | 39,605) | |
| Total de la dette | 45,111) | 49,649) | 39,772) | 39,320) | 44,553) | |
| Total des capitaux propres de BMS | 18,473) | 16,335) | 29,430) | 31,061) | 35,946) | |
| Total du capital | 63,584) | 65,984) | 69,202) | 70,381) | 80,499) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 0.71 | 0.75 | 0.57 | 0.56 | 0.55 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 1.05 | 0.95 | 0.85 | 0.79 | 0.83 | |
| Amgen Inc. | 0.86 | 0.91 | 0.91 | 0.91 | 0.83 | |
| Danaher Corp. | 0.26 | 0.24 | 0.26 | 0.28 | 0.33 | |
| Eli Lilly & Co. | 0.62 | 0.70 | 0.70 | 0.60 | 0.65 | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.52 | 0.58 | 0.52 | 0.54 | 0.56 | |
| Johnson & Johnson | 0.37 | 0.34 | 0.30 | 0.34 | 0.31 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.48 | 0.44 | 0.48 | 0.40 | 0.46 | |
| Pfizer Inc. | 0.43 | 0.42 | 0.45 | 0.27 | 0.33 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.08 | 0.08 | 0.09 | 0.11 | 0.13 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.42 | 0.39 | 0.43 | 0.44 | 0.46 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.01 | 0.01 | 0.02 | 0.03 | 0.05 | |
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propressecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 0.50 | 0.51 | 0.49 | 0.44 | 0.48 | |
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresindustrie | ||||||
| Soins de santé | 0.46 | 0.47 | 0.45 | 0.42 | 0.44 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 45,111 ÷ 63,584 = 0.71
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une diminution notable entre 2021 et 2022, passant de 44 553 millions de dollars américains à 39 320 millions de dollars américains. Cette tendance à la baisse s'est stabilisée en 2023, avec une légère augmentation à 39 772 millions de dollars américains, avant de connaître une hausse plus importante en 2024, atteignant 49 649 millions de dollars américains. En 2025, le total de la dette a diminué à 45 111 millions de dollars américains.
Parallèlement, le total du capital a également évolué. Une diminution significative est observée entre 2021 et 2024, passant de 80 499 millions de dollars américains à 65 984 millions de dollars américains. En 2025, cette diminution se poursuit, atteignant 63 584 millions de dollars américains.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a augmenté de manière constante entre 2021 et 2024, passant de 0,55 à 0,75. Cette augmentation indique une proportion croissante de la dette par rapport au capital. En 2025, le ratio a légèrement diminué à 0,71, suggérant une stabilisation relative de l'endettement.
L'évolution combinée de la dette et du capital a entraîné une augmentation du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres. Cette évolution suggère une plus grande dépendance au financement par la dette, en particulier en 2024. La légère diminution du ratio en 2025 pourrait indiquer une tentative de rééquilibrage de la structure du capital, bien que le niveau d'endettement reste élevé par rapport aux années précédentes.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Bristol-Myers Squibb Co., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Titres de créance à court terme | 2,261) | 2,046) | 3,119) | 4,264) | 4,948) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 42,850) | 47,603) | 36,653) | 35,056) | 39,605) | |
| Total de la dette | 45,111) | 49,649) | 39,772) | 39,320) | 44,553) | |
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation | 202) | 181) | 162) | 136) | 169) | |
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | 1,826) | 1,370) | 1,530) | 1,261) | 874) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 47,139) | 51,200) | 41,464) | 40,717) | 45,596) | |
| Total des capitaux propres de BMS | 18,473) | 16,335) | 29,430) | 31,061) | 35,946) | |
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 65,612) | 67,535) | 70,894) | 71,778) | 81,542) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.72 | 0.76 | 0.58 | 0.57 | 0.56 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 1.05 | 0.95 | 0.85 | 0.79 | 0.83 | |
| Amgen Inc. | 0.86 | 0.91 | 0.91 | 0.92 | 0.84 | |
| Danaher Corp. | 0.27 | 0.26 | 0.27 | 0.29 | 0.34 | |
| Eli Lilly & Co. | 0.62 | 0.71 | 0.71 | 0.61 | 0.66 | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.53 | 0.59 | 0.53 | 0.55 | 0.56 | |
| Johnson & Johnson | 0.38 | 0.35 | 0.31 | 0.35 | 0.32 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.49 | 0.45 | 0.49 | 0.41 | 0.48 | |
| Pfizer Inc. | 0.44 | 0.43 | 0.46 | 0.29 | 0.35 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.09 | 0.09 | 0.10 | 0.11 | 0.13 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.43 | 0.40 | 0.44 | 0.45 | 0.47 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.10 | 0.10 | 0.04 | 0.06 | 0.09 | |
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 0.51 | 0.52 | 0.50 | 0.45 | 0.49 | |
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Soins de santé | 0.47 | 0.47 | 0.46 | 0.43 | 0.45 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= 47,139 ÷ 65,612 = 0.72
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. La dette totale a connu une diminution notable entre 2021 et 2022, passant de 45 596 millions de dollars américains à 40 717 millions de dollars américains. Elle a ensuite augmenté en 2023 pour atteindre 41 464 millions de dollars américains, avant une hausse plus importante en 2024, atteignant 51 200 millions de dollars américains. Enfin, une légère diminution est observée en 2025, avec une dette totale de 47 139 millions de dollars américains.
Parallèlement, le total du capital a également diminué sur la période analysée. Il est passé de 81 542 millions de dollars américains en 2021 à 71 778 millions de dollars américains en 2022, puis à 70 894 millions de dollars américains en 2023. La diminution s'est poursuivie en 2024 (67 535 millions de dollars américains) et en 2025 (65 612 millions de dollars américains).
En conséquence de ces évolutions, le ratio de la dette sur le total du capital a montré une augmentation progressive. Il est passé de 0,56 en 2021 à 0,57 en 2022 et 0,58 en 2023. Une augmentation plus marquée est observée en 2024, avec un ratio atteignant 0,76. Ce ratio diminue légèrement en 2025, pour s'établir à 0,72. Cette évolution indique une augmentation du levier financier au cours de la période, avec une proportion croissante de la structure du capital financée par la dette.
- Tendances de la dette totale
- Diminution initiale suivie d'une augmentation significative, puis d'une légère baisse.
- Tendances du total du capital
- Diminution constante sur l'ensemble de la période.
- Tendances du ratio dette/capital
- Augmentation progressive, avec une accélération en 2024, suivie d'une légère stabilisation.
Ratio d’endettement
Bristol-Myers Squibb Co., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Titres de créance à court terme | 2,261) | 2,046) | 3,119) | 4,264) | 4,948) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 42,850) | 47,603) | 36,653) | 35,056) | 39,605) | |
| Total de la dette | 45,111) | 49,649) | 39,772) | 39,320) | 44,553) | |
| Total de l’actif | 90,038) | 92,603) | 95,159) | 96,820) | 109,314) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement1 | 0.50 | 0.54 | 0.42 | 0.41 | 0.41 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 0.50 | 0.50 | 0.44 | 0.46 | 0.52 | |
| Amgen Inc. | 0.60 | 0.65 | 0.67 | 0.60 | 0.54 | |
| Danaher Corp. | 0.22 | 0.21 | 0.22 | 0.23 | 0.27 | |
| Eli Lilly & Co. | 0.38 | 0.43 | 0.39 | 0.33 | 0.35 | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.42 | 0.45 | 0.40 | 0.40 | 0.39 | |
| Johnson & Johnson | 0.24 | 0.20 | 0.18 | 0.21 | 0.19 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.36 | 0.32 | 0.33 | 0.28 | 0.31 | |
| Pfizer Inc. | 0.31 | 0.30 | 0.32 | 0.18 | 0.21 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.07 | 0.07 | 0.08 | 0.09 | 0.11 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.36 | 0.32 | 0.35 | 0.35 | 0.37 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.00 | 0.01 | 0.02 | 0.03 | 0.04 | |
| Ratio d’endettementsecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 0.35 | 0.35 | 0.34 | 0.31 | 0.32 | |
| Ratio d’endettementindustrie | ||||||
| Soins de santé | 0.32 | 0.32 | 0.30 | 0.28 | 0.30 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 45,111 ÷ 90,038 = 0.50
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et la situation financière globale. Le total de la dette a connu une diminution notable entre 2021 et 2022, passant de 44 553 millions de dollars américains à 39 320 millions de dollars américains. Cette tendance à la baisse s'est stabilisée en 2023, avec une légère augmentation à 39 772 millions de dollars américains, avant de connaître une hausse plus importante en 2024, atteignant 49 649 millions de dollars américains. En 2025, le total de la dette a diminué à 45 111 millions de dollars américains, mais reste supérieur aux niveaux observés en 2022 et 2023.
Parallèlement, le total de l'actif a diminué de manière constante sur la période analysée. Il est passé de 109 314 millions de dollars américains en 2021 à 90 038 millions de dollars américains en 2025. Cette diminution progressive suggère une possible réduction des investissements ou une cession d'actifs.
Le ratio d'endettement, qui mesure la proportion de la dette par rapport à l'actif, a fluctué au cours de la période. Il est resté relativement stable entre 2021 et 2023, autour de 0,41 à 0,42. Cependant, il a augmenté de manière significative en 2024, atteignant 0,54, ce qui indique une augmentation du levier financier. En 2025, le ratio d'endettement a légèrement diminué à 0,5, mais reste supérieur aux niveaux antérieurs.
- Tendances clés
- Diminution initiale de la dette suivie d'une augmentation significative en 2024.
- Diminution constante du total de l'actif sur la période.
- Augmentation du ratio d'endettement en 2024, indiquant un levier financier accru.
L'augmentation du ratio d'endettement en 2024, combinée à la diminution du total de l'actif, pourrait indiquer une détérioration de la solvabilité et une plus grande dépendance au financement par emprunt. La stabilisation relative du ratio en 2025 ne compense pas entièrement cette évolution. Une analyse plus approfondie des flux de trésorerie et de la rentabilité serait nécessaire pour évaluer pleinement l'impact de ces tendances sur la santé financière globale.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Bristol-Myers Squibb Co., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Titres de créance à court terme | 2,261) | 2,046) | 3,119) | 4,264) | 4,948) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 42,850) | 47,603) | 36,653) | 35,056) | 39,605) | |
| Total de la dette | 45,111) | 49,649) | 39,772) | 39,320) | 44,553) | |
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation | 202) | 181) | 162) | 136) | 169) | |
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | 1,826) | 1,370) | 1,530) | 1,261) | 874) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 47,139) | 51,200) | 41,464) | 40,717) | 45,596) | |
| Total de l’actif | 90,038) | 92,603) | 95,159) | 96,820) | 109,314) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.52 | 0.55 | 0.44 | 0.42 | 0.42 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 0.51 | 0.50 | 0.45 | 0.46 | 0.53 | |
| Amgen Inc. | 0.61 | 0.66 | 0.67 | 0.61 | 0.56 | |
| Danaher Corp. | 0.24 | 0.22 | 0.23 | 0.25 | 0.28 | |
| Eli Lilly & Co. | 0.39 | 0.44 | 0.41 | 0.34 | 0.36 | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.43 | 0.46 | 0.41 | 0.41 | 0.40 | |
| Johnson & Johnson | 0.25 | 0.21 | 0.18 | 0.22 | 0.19 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.37 | 0.33 | 0.34 | 0.29 | 0.33 | |
| Pfizer Inc. | 0.32 | 0.31 | 0.33 | 0.20 | 0.23 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.07 | 0.08 | 0.08 | 0.09 | 0.11 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.37 | 0.34 | 0.37 | 0.37 | 0.38 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.08 | 0.08 | 0.04 | 0.05 | 0.07 | |
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 0.37 | 0.37 | 0.35 | 0.32 | 0.34 | |
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Soins de santé | 0.33 | 0.33 | 0.32 | 0.29 | 0.31 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= 47,139 ÷ 90,038 = 0.52
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et la solvabilité. La dette totale a connu une diminution notable entre 2021 et 2022, passant de 45 596 millions de dollars américains à 40 717 millions de dollars américains. Une légère augmentation a été observée en 2023, atteignant 41 464 millions de dollars américains, suivie d'une hausse plus importante en 2024, pour atteindre 51 200 millions de dollars américains. En 2025, la dette totale a diminué à 47 139 millions de dollars américains.
Parallèlement, le total de l'actif a diminué de manière constante sur la période analysée. Il est passé de 109 314 millions de dollars américains en 2021 à 96 820 millions de dollars américains en 2022, puis à 95 159 millions de dollars américains en 2023, 92 603 millions de dollars américains en 2024 et enfin à 90 038 millions de dollars américains en 2025.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif
- Le ratio d’endettement par rapport à l’actif est resté relativement stable entre 2021 et 2023, autour de 0,42 à 0,44. Cependant, une augmentation significative a été constatée en 2024, atteignant 0,55, ce qui indique une proportion plus élevée de financement par la dette par rapport à l’actif. Ce ratio a légèrement diminué en 2025, pour revenir à 0,52, mais reste supérieur aux niveaux observés avant 2024. Cette évolution suggère une modification dans la structure financière, avec une dépendance accrue à l'égard de la dette, suivie d'une stabilisation partielle.
La diminution du total de l'actif, combinée à l'augmentation de la dette en 2024, a contribué à l'augmentation du ratio d'endettement. La légère diminution de la dette en 2025 a permis une stabilisation du ratio, mais il demeure à un niveau plus élevé qu'au début de la période analysée.
Ratio d’endettement financier
Bristol-Myers Squibb Co., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Total de l’actif | 90,038) | 92,603) | 95,159) | 96,820) | 109,314) | |
| Total des capitaux propres de BMS | 18,473) | 16,335) | 29,430) | 31,061) | 35,946) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement financier1 | 4.87 | 5.67 | 3.23 | 3.12 | 3.04 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | 40.65 | 13.00 | 8.04 | 9.51 | |
| Amgen Inc. | 10.46 | 15.63 | 15.59 | 17.79 | 9.13 | |
| Danaher Corp. | 1.59 | 1.57 | 1.58 | 1.68 | 1.84 | |
| Eli Lilly & Co. | 4.24 | 5.55 | 5.94 | 4.65 | 5.44 | |
| Gilead Sciences Inc. | 2.60 | 3.05 | 2.72 | 2.97 | 3.23 | |
| Johnson & Johnson | 2.44 | 2.52 | 2.44 | 2.44 | 2.46 | |
| Merck & Co. Inc. | 2.60 | 2.53 | 2.84 | 2.37 | 2.77 | |
| Pfizer Inc. | 2.41 | 2.42 | 2.54 | 2.06 | 2.35 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 1.30 | 1.29 | 1.27 | 1.29 | 1.36 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 2.07 | 1.96 | 2.11 | 2.21 | 2.33 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 1.37 | 1.37 | 1.29 | 1.30 | 1.33 | |
| Ratio d’endettement financiersecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 2.87 | 2.93 | 2.85 | 2.62 | 2.86 | |
| Ratio d’endettement financierindustrie | ||||||
| Soins de santé | 2.72 | 2.75 | 2.70 | 2.57 | 2.69 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de BMS
= 90,038 ÷ 18,473 = 4.87
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan et le niveau d’endettement. L’actif total a connu une diminution constante sur la période considérée, passant de 109 314 millions de dollars américains en 2021 à 90 038 millions de dollars américains en 2025. Cette contraction de l’actif total suggère une possible réduction des investissements ou une cession d’actifs.
Parallèlement, les capitaux propres ont également diminué, bien que de manière moins prononcée que l’actif total. Ils sont passés de 35 946 millions de dollars américains en 2021 à 18 473 millions de dollars américains en 2025. La baisse la plus significative des capitaux propres s’est produite entre 2022 et 2024.
Le ratio d’endettement financier a montré une augmentation progressive de 2021 à 2024, passant de 3,04 à 5,67. Cette évolution indique une augmentation du recours à l’endettement par rapport aux capitaux propres. En 2025, le ratio d’endettement financier a légèrement diminué pour atteindre 4,87, suggérant une stabilisation ou une légère réduction de l’endettement.
- Tendances clés
- Diminution constante de l’actif total.
- Diminution des capitaux propres, avec une baisse notable entre 2022 et 2024.
- Augmentation du ratio d’endettement financier jusqu’en 2024, suivie d’une légère diminution en 2025.
L’évolution du ratio d’endettement financier, combinée à la diminution des capitaux propres, pourrait indiquer une augmentation du risque financier. La réduction de l’actif total, en conjonction avec ces évolutions, mérite une attention particulière pour évaluer la capacité à long terme à générer des flux de trésorerie suffisants pour honorer les obligations financières.
Ratio de couverture des intérêts
Bristol-Myers Squibb Co., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à BMS | 7,054) | (8,948) | 8,025) | 6,327) | 6,994) | |
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | 1) | 15) | 15) | 18) | 20) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 2,273) | 554) | 400) | 1,368) | 1,084) | |
| Plus: Charges d’intérêts | 1,891) | 1,947) | 1,166) | 1,232) | 1,334) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 11,219) | (6,432) | 9,606) | 8,945) | 9,432) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | 5.93 | -3.30 | 8.24 | 7.26 | 7.07 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 3.28 | 2.32 | 3.81 | 7.04 | 6.36 | |
| Amgen Inc. | 4.26 | 2.46 | 3.73 | 6.22 | 6.60 | |
| Danaher Corp. | 16.97 | 17.71 | 18.64 | 40.30 | 32.92 | |
| Eli Lilly & Co. | 29.75 | 17.24 | 14.49 | 21.53 | 19.12 | |
| Gilead Sciences Inc. | 10.57 | 1.71 | 8.27 | 7.22 | 9.27 | |
| Johnson & Johnson | 34.55 | 23.10 | 20.51 | 79.71 | 125.46 | |
| Merck & Co. Inc. | 16.52 | 16.69 | 2.65 | 18.09 | 18.22 | |
| Pfizer Inc. | 3.82 | 3.60 | 1.48 | 29.05 | 19.83 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 120.42 | 87.59 | 58.52 | 82.80 | 163.75 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 6.12 | 6.03 | 5.54 | 11.56 | 17.49 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 350.11 | 9.12 | 100.32 | 78.23 | 45.40 | |
| Ratio de couverture des intérêtssecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 9.83 | 5.51 | 6.43 | 15.40 | 14.91 | |
| Ratio de couverture des intérêtsindustrie | ||||||
| Soins de santé | 8.96 | 6.11 | 7.51 | 14.75 | 14.14 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= 11,219 ÷ 1,891 = 5.93
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives de la performance opérationnelle sur la période considérée. Le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) a initialement diminué de 2021 à 2022, puis a connu une reprise en 2023. Cependant, une baisse substantielle est observée en 2024, suivie d'une forte augmentation en 2025.
- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- L'EBIT a progressé de 9432 millions de dollars américains en 2021 à 8945 millions en 2022, avant de remonter à 9606 millions en 2023. La chute à -6432 millions en 2024 est notable, suivie d'une reprise significative à 11219 millions en 2025. Cette volatilité suggère des changements importants dans la rentabilité opérationnelle.
Les charges d'intérêts ont montré une tendance à la baisse entre 2021 et 2023, passant de 1334 millions de dollars américains à 1166 millions. Elles ont ensuite augmenté en 2024 et 2025, atteignant 1947 millions et 1891 millions respectivement. Cette augmentation pourrait être liée à un endettement accru ou à des taux d'intérêt plus élevés.
- Charges d’intérêts
- Les charges d'intérêts ont diminué de 1334 millions en 2021 à 1166 millions en 2023, puis ont augmenté à 1947 millions en 2024 et 1891 millions en 2025. Cette évolution doit être analysée en conjonction avec la structure du capital de l'entité.
Le ratio de couverture des intérêts reflète la capacité de l'entité à couvrir ses charges d'intérêts avec son EBIT. Ce ratio a augmenté de 2021 à 2023, passant de 7.07 à 8.24, indiquant une amélioration de la capacité à faire face aux obligations financières. Cependant, il est devenu négatif en 2024 (-3.3), signalant une incapacité à couvrir les charges d'intérêts avec le bénéfice opérationnel. Le ratio s'est redressé en 2025, atteignant 5.93, mais reste inférieur à son niveau initial.
- Ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts a connu une trajectoire variable, passant de 7.07 en 2021 à 8.24 en 2023, puis chutant à -3.3 en 2024 avant de remonter à 5.93 en 2025. La valeur négative en 2024 est particulièrement préoccupante et indique une vulnérabilité financière.
En conclusion, les données financières indiquent une performance opérationnelle volatile et une capacité de couverture des intérêts fluctuante. La forte baisse de l'EBIT en 2024 et le ratio de couverture des intérêts négatif nécessitent une analyse plus approfondie pour identifier les causes sous-jacentes et évaluer les risques potentiels.
Taux de couverture des charges fixes
Bristol-Myers Squibb Co., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à BMS | 7,054) | (8,948) | 8,025) | 6,327) | 6,994) | |
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | 1) | 15) | 15) | 18) | 20) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 2,273) | 554) | 400) | 1,368) | 1,084) | |
| Plus: Charges d’intérêts | 1,891) | 1,947) | 1,166) | 1,232) | 1,334) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 11,219) | (6,432) | 9,606) | 8,945) | 9,432) | |
| Plus: Coût de la location-exploitation | 293) | 290) | 317) | 224) | 281) | |
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | 11,512) | (6,142) | 9,923) | 9,169) | 9,713) | |
| Charges d’intérêts | 1,891) | 1,947) | 1,166) | 1,232) | 1,334) | |
| Coût de la location-exploitation | 293) | 290) | 317) | 224) | 281) | |
| Charges fixes | 2,184) | 2,237) | 1,483) | 1,456) | 1,615) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Taux de couverture des charges fixes1 | 5.27 | -2.75 | 6.69 | 6.30 | 6.01 | |
| Repères | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 3.12 | 2.24 | 3.59 | 6.54 | 5.90 | |
| Amgen Inc. | 3.97 | 2.37 | 3.55 | 5.52 | 5.67 | |
| Danaher Corp. | 8.29 | 9.05 | 9.55 | 13.41 | 10.85 | |
| Eli Lilly & Co. | 29.75 | 13.81 | 10.98 | 15.17 | 13.33 | |
| Gilead Sciences Inc. | 9.21 | 1.61 | 7.18 | 6.30 | 8.15 | |
| Johnson & Johnson | 28.82 | 18.47 | 16.50 | 38.72 | 48.16 | |
| Merck & Co. Inc. | 12.84 | 13.31 | 2.27 | 13.69 | 13.08 | |
| Pfizer Inc. | 3.37 | 3.13 | 1.34 | 18.79 | 14.22 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 66.71 | 53.13 | 46.55 | 68.67 | 138.96 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 5.04 | 5.01 | 4.61 | 8.12 | 12.19 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 23.32 | 2.85 | 48.66 | 47.97 | 29.62 | |
| Taux de couverture des charges fixessecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 8.45 | 4.80 | 5.40 | 11.85 | 11.49 | |
| Taux de couverture des charges fixesindustrie | ||||||
| Soins de santé | 7.45 | 5.15 | 6.08 | 10.95 | 10.48 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= 11,512 ÷ 2,184 = 5.27
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L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives dans la performance de l'entité sur la période considérée. Le bénéfice avant charges fixes et impôts a connu une trajectoire variable. Après une légère diminution entre 2021 et 2022, il a augmenté en 2023, avant de subir une baisse substantielle en 2024, suivie d'une reprise marquée en 2025.
Les charges fixes ont montré une relative stabilité entre 2021 et 2023, avec des variations minimes. Cependant, une augmentation notable est observée en 2024, qui se stabilise ensuite en 2025.
- Bénéfice avant charges fixes et impôts
- L'évolution du bénéfice avant charges fixes et impôts indique une volatilité importante. La forte baisse en 2024 suggère des facteurs défavorables ayant impacté la rentabilité opérationnelle, tandis que la reprise en 2025 témoigne d'une amélioration de la situation.
- Charges fixes
- La stabilité relative des charges fixes sur la majeure partie de la période, suivie d'une augmentation en 2024, pourrait être liée à des investissements ou à des coûts structurels accrus. La stabilisation en 2025 suggère une maîtrise des coûts après cette augmentation.
- Taux de couverture des charges fixes
- Le taux de couverture des charges fixes a suivi une tendance similaire à celle du bénéfice avant charges fixes et impôts. Il a augmenté progressivement entre 2021 et 2023, indiquant une capacité croissante à couvrir les charges fixes avec le bénéfice opérationnel. La valeur négative en 2024 reflète une incapacité à couvrir les charges fixes, ce qui est cohérent avec la forte baisse du bénéfice. La reprise en 2025, bien que significative, ne ramène pas le taux au niveau initial de 2021.
En conclusion, l'entité a traversé une période de performance variable, marquée par une forte volatilité du bénéfice avant charges fixes et impôts et, par conséquent, du taux de couverture des charges fixes. L'année 2024 représente un point bas, suivi d'une amélioration notable en 2025. Une analyse plus approfondie des facteurs ayant contribué à ces fluctuations serait nécessaire pour une compréhension complète de la situation financière.