Analyse des ratios de rentabilité
Données trimestrielles
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
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Ratios de rentabilité (résumé)
CVS Health Corp., ratios de rentabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution des marges bénéficiaires
- Le ratio de marge bénéficiaire brute a affiché une tendance générale à la baisse sur la période analysée, passant d'environ 18 % en 2020 à environ 13,54 % à la fin du troisième trimestre 2024. Cette diminution suggère une compression progressive de la rentabilité brute, possiblement liée à une hausse des coûts ou à une pression concurrentielle sur les prix.
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une baisse notable, notamment entre la fin 2021 et le troisième trimestre 2024, où il oscille autour de 2,3 %, contre plus de 5 % en 2020. Cette tendance indique une réduction de la rentabilité opérationnelle, ce qui pourrait refléter une augmentation des charges d'exploitation ou une baisse de la marge sur les activités principales.
- Concernant le ratio de marge bénéficiaire nette, une tendance à la baisse apparaît également, passant de plus de 2,7 % en 2020 à environ 1,4 % en septembre 2024. La diminution de ce ratio pourrait indiquer une augmentation des impôts, des charges financières ou d'autres coûts non opérationnels impactant la rentabilité globale.
- Analyse du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a fluctué au fil du temps, avec une tendance globale à la baisse à partir de 2021, atteignant un minimum autour de 4,02 % au quatrième trimestre 2022. Une reprise partielle est observée ensuite, avec un ROE d'environ 6,86 % au troisième trimestre 2024. Ces évolutions indiquent une variabilité dans la rentabilité pour les actionnaires et pourraient refléter des changements dans la rentabilité opérationnelle ou dans la structure du capital.
- Rendement de l’actif (ROA)
- Le ratio ROA a suivi une trajectoire similaire, en présentant une diminution notable jusqu’à environ 1,36 % au quatrième trimestre 2022. Ensuite, une remontée est visible, atteignant 2,07 % au troisième trimestre 2024. Cette tendance suggère une efficacité variable dans l’utilisation des actifs pour générer des bénéfices, avec une dégradation temporaire puis une amélioration progressive de cette efficacité.
- Synthèse générale
- En résumé, l'entreprise a connu une compression progressive de ses marges bénéficiaires sur tous les niveaux (brute, d’exploitation, nette) au cours de la période examinée, traduisant potentiellement des pressions sur ses coûts ou ses prix de vente. Par ailleurs, la rentabilité pour les actionnaires (ROE) et l’efficacité dans l’usage des actifs (ROA) ont diminué, bien qu’une tendance de reprise soit observée à partir de 2023. Ces éléments indiquent une période de défis liés à la rentabilité, nécessitant une analyse approfondie des facteurs sous-jacents pour en comprendre les causes spécifiques et orienter d’éventuelles stratégies correctives.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire brute
CVS Health Corp., le ratio de la marge bénéficiaire brute, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Marge brute | ||||||||||||||||||||||||||||
| Revenus des clients | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de marge bénéficiaire brute1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de marge bénéficiaire bruteConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | ||||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | ||||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q1 2025 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100
× (Marge bruteQ1 2025
+ Marge bruteQ4 2024
+ Marge bruteQ3 2024
+ Marge bruteQ2 2024)
÷ (Revenus des clientsQ1 2025
+ Revenus des clientsQ4 2024
+ Revenus des clientsQ3 2024
+ Revenus des clientsQ2 2024)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la marge brute
-
La marge brute en dollars américains présente une tendance globale à la hausse, passant de 11 859 millions à la fin du premier trimestre 2020 à un sommet de 13 876 millions au premier trimestre 2025. Cependant, cette croissance n'est pas régulière, avec des périodes de ralentissement et de declines temporaires, notamment au dernier trimestre de 2022 et au troisième trimestre de 2024.
En pourcentage, le ratio de marge bénéficiaire brute a connu une baisse progressive sur la période considérée, passant d’environ 18% à des valeurs proches de 13,5%. La diminution du ratio indique une contraction relative de la rentabilité brute par rapport aux revenus, malgré l’augmentation absolue des revenus et de la marge brute en valeur absolue.
- Évolution des revenus des clients
- Les revenus issus des clients ont montré une croissance continue tout au long de la période, passant de 66 593 millions de dollars en début 2020 à un pic de 94 068 millions en début 2025. La tendance générale est à la hausse, malgré quelques fluctuations à la baisse, notamment au premier trimestre 2022 et au second trimestre 2025, ce dernier lien avec la poursuite du trend de croissance mais avec une légère remontée ou stagnation dans les trimestres récents.
- Interprétation générale
-
Les données indiquent une augmentation significative du chiffre d'affaires total et de la marge brute en valeurs absolues, reflétant une croissance de l’activité. La baisse du ratio de marge bénéficiaire brute en pourcentage suggère une pression accrue sur la rentabilité relative, probablement due à une augmentation des coûts ou à une compression des marges dans certains segments.
Cette évolution pourrait indiquer un contexte de croissance soutenue du chiffre d’affaires avec une pression sur la rentabilité brute, nécessitant une analyse plus approfondie pour déterminer si cette tendance est une simplification de coûts ou une variation liée à la structure opérationnelle ou à la concurrence.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
CVS Health Corp., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice (perte) d’exploitation | ||||||||||||||||||||||||||||
| Revenus des clients | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | ||||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | ||||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q1 2025 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100
× (Bénéfice (perte) d’exploitationQ1 2025
+ Bénéfice (perte) d’exploitationQ4 2024
+ Bénéfice (perte) d’exploitationQ3 2024
+ Bénéfice (perte) d’exploitationQ2 2024)
÷ (Revenus des clientsQ1 2025
+ Revenus des clientsQ4 2024
+ Revenus des clientsQ3 2024
+ Revenus des clientsQ2 2024)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendance du bénéfice d'exploitation
- Le bénéfice d'exploitation montre une évolution volatile sur la période. Après une hausse significative en mars 2020, culminant à 4 680 millions de dollars, une baisse intervient à partir de juin 2020, puis une nouvelle augmentation se manifeste jusqu'à juin 2021. À partir de fin 2021, une tendance à la baisse est observable jusqu'au troisième trimestre 2023, où le bénéfice d'exploitation atteint son point le plus faible, à 832 millions de dollars. Cependant, une reprise est notée en fin de période, avec une augmentation jusqu'à 3 374 millions de dollars à la fin du troisième trimestre 2024.
- Évolution des revenus des clients
- Les revenus des clients ont connu une croissance constante sur toute la période, passant d’environ 66 593 millions de dollars en mars 2020 à près de 96 068 millions de dollars en mars 2025. Cette augmentation régulière témoigne d’une expansion continue de l’activité, malgré la volatilité financière observée dans d’autres indicateurs. La croissance des revenus semble se poursuivre malgré une légère fluctuation en fin de période, avec une légère baisse en fin 2023 et au premier trimestre 2024, avant une nouvelle hausse à partir du deuxième trimestre 2024.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Ce ratio, qui mesure la rentabilité opérationnelle, a connu une tendance globalement décroissante sur la période. Il est absent dans la première année initiale, mais à partir de 2020, il oscille autour de 5 %, avec une légère baisse progressive. En 2022, le ratio atteint un creux à environ 2 %, puis remonte légèrement au-delà de 3 % en 2023 et 2024. La baisse de ce ratio indique une réduction de la marge opérationnelle, malgré l’augmentation des revenus, ce qui pourrait signaler une augmentation des coûts ou une pression sur la rentabilité opérationnelle. La reprise partielle en fin de période pourrait indiquer une amélioration de la marge ou une optimisation des coûts.
Ratio de marge bénéficiaire nette
CVS Health Corp., le ratio de la marge bénéficiaire nette, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à CVS Health | ||||||||||||||||||||||||||||
| Revenus des clients | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nette1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | ||||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | ||||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q1 2025 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100
× (Bénéfice net (perte nette) attribuable à CVS HealthQ1 2025
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable à CVS HealthQ4 2024
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable à CVS HealthQ3 2024
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable à CVS HealthQ2 2024)
÷ (Revenus des clientsQ1 2025
+ Revenus des clientsQ4 2024
+ Revenus des clientsQ3 2024
+ Revenus des clientsQ2 2024)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net attribuable à CVS Health
- Au cours de la période analysée, le bénéfice net a connu une fluctuation notable. Après une hausse significative passant de 2007 millions de dollars au premier trimestre 2020 à un sommet de 2975 millions au deuxième trimestre 2020, une baisse est observée au trimestre suivant, atteignant 1224 millions. Lors du troisième trimestre 2020, le résultat a diminué davantage à 973 millions, puis a rebondi pour atteindre un nouveau maximum de 2783 millions au deuxième trimestre 2021. Cependant, des fluctuations importantes apparaissent par la suite, culminant à un creux de -3416 millions au quatrième trimestre 2021, indiquant une perte nette importante. Par la suite, le bénéfice net oscille entre des sommets autour de 2300 millions et des creux, avec une tendance à la reprise au fil des trimestres suivants, atteignant 1779 millions au dernier trimestre de septembre 2024. Globalement, la période est marquée par une forte volatilité et quelques périodes de pertes substantielles.
- Revenus des clients
- Les revenus issus des clients ont montré une croissance globale sur la période étudiée. Après un niveau de 66,593 millions de dollars au premier trimestre 2020, les revenus ont subi une hausse constante, dépassant 94 000 millions de dollars au premier trimestre 2025. La tendance générale indique une augmentation progressive avec quelques phases de stabilisation ou de ralentissement, notamment en fin de période. Cela témoigne d'une expansion soutenue de l'activité de l'entreprise, malgré des fluctuations trimestrielles mineures.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette présente une tendance globalement stable, oscillant entre environ 1, et 2,7 %. Après une période initiale où il n'est pas disponible, il se maintient autour de 2,6 à 2,7 % durant la deuxième moitié de 2020, pour ensuite fluctuer dans une fourchette comprise entre 1,2 % et 2,5 %. Ces variations indiquent une certaine homogénéité dans la rentabilité des activités, avec des périodes de compression de la marge, notamment lors du troisième trimestre 2021, où elle chute à 1 %, et au dernier trimestre de 2022, avec 1,37 %. La tendance montre une légère diminution progressive à partir de 2021, mais le ratio reste globalement modéré, reflétant probablement une gestion prudente de la rentabilité face à des enjeux opérationnels ou de marché.
Rendement des capitaux propres (ROE)
CVS Health Corp., ROE, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à CVS Health | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total des capitaux propres de CVS Health | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| ROE1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| ROEConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | ||||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | ||||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q1 2025 calcul
ROE = 100
× (Bénéfice net (perte nette) attribuable à CVS HealthQ1 2025
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable à CVS HealthQ4 2024
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable à CVS HealthQ3 2024
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable à CVS HealthQ2 2024)
÷ Total des capitaux propres de CVS Health
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net attribuable à CVS Health
- Le bénéfice net présente une évolution dynamique au cours de la période analysée. Entre le premier trimestre 2020 et le quatrième trimestre 2020, on observe une baisse marquée, passant de 2 007 millions de dollars à 973 millions de dollars. Cette tendance à la baisse se poursuit en 2021, avec un creux au troisième trimestre à -3 416 millions de dollars, indiquant une perte nette importante à cette période. Par la suite, le bénéfice revient à la hausse, atteignant un sommet au premier trimestre 2023 avec 2 302 millions de dollars. Après une légère baisse, il reste globalement positif et en progression jusqu’au premier trimestre 2024, avec une valeur de 1 770 millions de dollars, avant de retomber légèrement au deuxième trimestre 2024 à 87 millions, puis à une valeur de 1 644 millions au premier trimestre 2025. La tendance globale montre des fluctuations importantes, marquées par une crise en 2022, suivie d’une reprise progressive.
- Évolution du total des capitaux propres
- Les capitaux propres de l’entreprise ont connu une croissance régulière tout au long de la période, passant de 65 140 millions de dollars au premier trimestre 2020 à 75 929 millions de dollars au troisième trimestre 2025. La croissance est stable avec des ajustements mineurs en cours de période, illustrant une tendance à la solidité financière. Cette augmentation reflète une amélioration continue de la situation patrimoniale, malgré la volatilité du bénéfice net. La stabilité de ce poste indique une gestion efficace des ressources et une capacité à renforcer la structure financière de l’entreprise au fil du temps.
- Évolution du Return on Equity (ROE)
- Le ROE, indicateur clé de la rentabilité des capitaux propres, présente une évolution fluctuante durant la période. Après une absence de données jusque début 2020, le ROE s’établit autour de 10.35% en début 2021, puis oscille entre 9.83% et 10.86% jusqu’à la fin 2021. En 2022, il y a une baisse significative, notamment au troisième trimestre, avec une chute à 4.46%, et au quatrième trimestre à 5.84%, indiquant une réduction de la rentabilité. En 2023, le ROE se redresse en retrouvant une valeur proche de 11,57% au premier trimestre, puis fluctue autour de 9-10%. La fin de la période, en 2024, manifeste une baisse progressive avec des valeurs oscillant autour de 6%, traduisant une diminution de la rentabilité relative par rapport aux capitaux propres. La tendance montre une certaine instabilité mais une résilience dans les périodes de reprise.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
CVS Health Corp., ROA, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à CVS Health | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| ROA1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| ROAConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | ||||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | ||||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q1 2025 calcul
ROA = 100
× (Bénéfice net (perte nette) attribuable à CVS HealthQ1 2025
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable à CVS HealthQ4 2024
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable à CVS HealthQ3 2024
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable à CVS HealthQ2 2024)
÷ Total de l’actif
= 100 × ( + + + )
÷ =
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- Évolution du bénéfice net
- Entre le premier trimestre 2020 et le quatrième trimestre 2021, le bénéfice net a connu une croissance significative, passant d’environ 2 007 millions de dollars à un pic de 2 312 millions de dollars. Cependant, au premier trimestre 2022, une importante perte nette de -3 416 millions de dollars a été enregistrée, marquée par un retournement remarquable. Par la suite, la tendance s’est stabilisée, avec des bénéfices fluctuants dans une fourchette comprise entre environ 1 113 millions de dollars et 1 779 millions de dollars jusqu’à la fin de 2024. La performance semble ainsi affectée par des facteurs exceptionnels, notamment le déficit du premier trimestre 2022, tout en conservant une base solide de rentabilité dans le restant de la période analysée.
- Évolution de l’actif total
- La valeur de l’actif total est en croissance constante sur toute la période, passant d’environ 230 639 millions de dollars début 2020 à plus de 255 585 millions de dollars à la fin du troisième trimestre 2024. Cette hausse reflète une tendance d’accroissement régulière, sans événements de variations exceptionnelles importantes, indiquant une expansion progressive ou une accumulation d’actifs dans la structure de l’entreprise.
- Rentabilité des actifs (ROA)
- Le ROA, indicateur de la rentabilité des actifs, montre une évolution variable. Entre le deuxième trimestre 2020 et le troisième trimestre 2021, il se situe principalement autour de 3,1% à 3,5%, témoignant d’une rentabilité relativement stable durant cette période. En revanche, lors du quatrième trimestre 2021, le ROA chute à 1,36% puis remonte à 1,82% au premier trimestre 2022, avant de redescendre à 1,66% puis de fluctuer entre 1,82% et 3,42% jusqu’à la fin 2024. Ces variations peuvent suggérer une certaine instabilité dans l’utilisation efficace des actifs pour générer des bénéfices, ou des impacts ponctuels liés à des événements exceptionnels ou à des changements stratégiques.