Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
Ratios de solvabilité (résumé)
CVS Health Corp., ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio montre une tendance à la baisse entre le premier trimestre 2020 et le troisième trimestre 2021, passant d’un niveau de 1.10 à 0.79, indiquant une réduction de l’endettement relatif par rapport aux capitaux propres. Ensuite, une hausse est observée jusqu’au troisième trimestre 2023, culminant à 0.89, avant de fluctuer légèrement autour de 0.87 à 0.88 jusqu’au premier semestre 2024. Cette évolution suggère un resserrement initial dans l’endettement, puis une tendance à sa stabilisation ou à une légère augmentation, pouvant refléter une gestion prudente du levier financier.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, incluant les contrats de location
- Ce ratio suit une tendance à la diminution de 1.42 en mars 2020 à 1.01 en décembre 2021, puis une reprise progressive jusqu’à environ 1.11 à la fin de 2023. La période de baisse indique une diminution de la dépendance à l’endettement global, notamment en intégrant le passif lié aux contrats de location-exploitation. La remontée ultérieure pourrait traduire une reprise de l’utilisation de financements ou une évolution dans la structure du passif.
- Ratio d’endettement par rapport aux fonds propres
- Ce ratio a connu une baisse de 0.52 en mars 2020 à 0.42 en décembre 2021, puis une légère hausse jusqu’à 0.47 à la fin de 2023. La tendance générale montre une réduction progressive du niveau d’endettement relatif par rapport aux fonds propres, soulignant une politique financière visant potentiellement à limiter l’endettement au fil du temps.
- Ratio de la dette sur le total du capital, incluant le passif locatif
- Ce ratio connaît une baisse régulière, passant de 0.59 en mars 2020 à 0.50 en décembre 2021, puis oscillant légèrement autour de 0.51 à la fin de 2023. La diminution indique une part moins importante de la dette dans la composition totale du capital, témoignant vraisemblablement d’un effort pour renforcer la structure financière en réduisant l’endettement relatif.
- Ratio d’endettement général
- Ce ratio diminue progressivement, passant de 0.31 en mars 2020 à 0.23 en décembre 2022, puis se stabilise autour de 0.25 à la fin de 2023. La stabilité montre une consolidation de la structure d’endettement, avec une tendance à sa réduction initiale suivie d’une stabilisation à un niveau plus faible.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif, incluant le passif locatif
- Il observe une baisse douce mais régulière, évoluant de 0.4 en mars 2020 à 0.31 en décembre 2022, et restant stable autour de ce niveau jusqu’à la fin de 2023. La tendance indique une réduction progressive de la part de la dette dans l’actif total de l’entreprise, reflétant une amélioration de la solidité financière et une gestion prudente de la structure du passif.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio, qui reflète le levier financier lié à l’endettement financier pur, fluctue légèrement autour de 3.3, avec une tendance à la stabilité entre 3.15 et 3.54 au cours de la période. La stabilité relative indique une gestion équilibrée de la dette financière, évitant des niveaux excessifs tout en maintenant une leverage potentiellement favorable à la rentabilité.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio n’est disponible que pour une partie de la période, avec une valeur de 4.36 en juin 2020, puis qui oscille entre 2.71 et 5.59. La baisse notable à certains points, notamment autour de fin 2021, signale une variation dans la capacité de l’entreprise à couvrir ses intérêts. La récupération vers 5.59 indique une amélioration de cette capacité, ce qui pourrait refléter une meilleure rentabilité ou une réduction des charges d’intérêts. La fluctuation témoigne de changements dans la capacité de l’entreprise à générer des bénéfices pour couvrir ses frais financiers dans le temps.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
CVS Health Corp., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme | 1,259) | 2,119) | 800) | —) | 2,719) | 200) | —) | 1,000) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 252) | —) | —) | —) | 255) | |||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | 4,411) | 3,624) | 4,910) | 3,731) | 3,731) | 2,772) | 2,132) | 1,402) | 1,778) | 1,778) | 1,363) | 4,019) | 4,217) | 4,205) | 1,561) | 60) | 2,422) | 5,440) | 5,443) | 8,192) | 5,828) | |||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 59,040) | 60,527) | 59,824) | 62,643) | 57,694) | 58,638) | 59,782) | 61,419) | 56,450) | 50,476) | 50,848) | 50,797) | 52,063) | 51,971) | 56,832) | 59,294) | 59,270) | 59,207) | 61,552) | 63,481) | 65,735) | |||||||
| Total de la dette | 64,710) | 66,270) | 65,534) | 66,374) | 64,144) | 61,610) | 61,914) | 63,821) | 58,228) | 52,254) | 52,211) | 54,816) | 56,280) | 56,176) | 58,393) | 59,354) | 61,944) | 64,647) | 66,995) | 71,673) | 71,818) | |||||||
| Total des capitaux propres de CVS Health | 76,929) | 75,560) | 74,944) | 74,930) | 73,968) | 76,461) | 74,337) | 72,726) | 71,382) | 71,015) | 70,683) | 75,184) | 73,830) | 75,075) | 74,308) | 73,244) | 70,850) | 69,389) | 68,807) | 68,022) | 65,140) | |||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | 0.84 | 0.88 | 0.87 | 0.89 | 0.87 | 0.81 | 0.83 | 0.88 | 0.82 | 0.74 | 0.74 | 0.73 | 0.76 | 0.75 | 0.79 | 0.81 | 0.87 | 0.93 | 0.97 | 1.05 | 1.10 | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 0.27 | 0.30 | 0.38 | 0.38 | 0.38 | 0.38 | 0.41 | 0.45 | 0.46 | 0.46 | 0.46 | 0.46 | 0.48 | 0.50 | 0.53 | 0.55 | 0.55 | 0.57 | 0.59 | 0.64 | 0.60 | |||||||
| Elevance Health Inc. | 0.71 | 0.76 | 0.62 | 0.66 | 0.65 | 0.64 | 0.65 | 0.66 | 0.68 | 0.66 | 0.66 | 0.66 | 0.65 | 0.64 | 0.64 | 0.66 | 0.69 | 0.60 | 0.61 | 0.62 | 0.68 | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |||||||
| Medtronic PLC | 0.58 | 0.50 | 0.49 | 0.49 | 0.49 | 0.47 | 0.55 | 0.51 | 0.44 | 0.46 | 0.48 | 0.49 | 0.50 | 0.51 | 0.60 | 0.60 | 0.57 | 0.49 | 0.49 | 0.51 | 0.52 | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | 0.86 | 0.83 | 0.83 | 0.84 | 0.85 | 0.70 | 0.75 | 0.80 | 0.87 | 0.74 | 0.65 | 0.71 | 0.65 | 0.64 | 0.67 | 0.70 | 0.70 | 0.66 | 0.67 | 0.72 | 0.91 | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Total des capitaux propres de CVS Health
= 64,710 ÷ 76,929 = 0.84
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Au cours de la période analysée, la dette totale a connu une tendance générale à la baisse, passant de 71 818 millions de dollars au premier trimestre 2020 à un point plus bas à 55 211 millions de dollars au troisième trimestre 2022. Cependant, une augmentation notable est observée par la suite, avec la dette atteignant un pic de 66 374 millions de dollars au troisième trimestre 2024. Après cette hausse, la dette semble se stabiliser autour de ces niveaux jusqu’au dernier trimestre examiné, en septembre 2024. Cette évolution indique une gestion visant une réduction de l'endettement dans la première partie de la période, suivie d’un ajustement ou d’un refinancement accru ultérieurement. La légère augmentation post-2022 pourrait signaler des stratégies de financement pour soutenir la croissance ou des investissements significatifs.
- Total des capitaux propres de CVS Health
- Les capitaux propres ont présenté une tendance globalement à la croissance sur la période, évoluant de 65 140 millions de dollars au premier trimestre 2020 à un pic à 76 929 millions de dollars au troisième trimestre 2024. Cette augmentation progressive reflète probablement une accumulation de bénéfices non distribués ou des émissions de nouvelles actions. Malgré quelques fluctuations, notamment une légère baisse au quatrième trimestre 2021, la tendance demeure haussière, indiquant une solidité financière accrue de l'entreprise et une gestion efficace de la croissance des fonds propres sur la période.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d’endettement a démontré une baisse initiale, passant de 1,10 à 0,73, ce qui indique une réduction relative de la dette par rapport aux capitaux propres, suggérant une amélioration de la structure financière. À partir du quatrième trimestre 2021, toutefois, ce ratio a connu une remontée, atteignant jusqu’à 0,89 au troisième trimestre 2024. Cette augmentation indique un accroissement de l’endettement relatif par rapport aux capitaux propres, pouvant résulter de nouvelles emprunts ou d’une augmentation du endettement opérationnel. La légère oscillation du ratio témoigne d’une gestion équilibrée de la dette en lien avec la croissance des fonds propres, même si la tendance récente montre une reprise de l’endettement."
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
CVS Health Corp., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total des capitaux propres de CVS Health
= 81,213 ÷ 76,929 = 1.06
- Analyse de la dette totale
- Au cours de la période analysée, la dette totale de l'entreprise a montré une tendance à la baisse depuis un sommet de 92 319 millions de dollars au premier trimestre 2020, jusqu'à atteindre un minimum de 70 732 millions de dollars au troisième trimestre 2022. Par la suite, une légère remontée a été observée, culminant à 83 822 millions de dollars au troisième trimestre 2023, avant de diminuer à nouveau et de se stabiliser autour de 81 213 millions de dollars à la fin de la période en mars 2025. Cela indique une gestion active de l'endettement, avec une réduction progressive de la dette durant la période initiale, suivie d'une stabilisation ou d'une augmentation modérée dans les trimestres plus récents.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une croissance régulière sur toute la période. Ils ont augmenté de 65 140 millions de dollars au premier trimestre 2020 à 75 929 millions de dollars au premier trimestre 2025, témoignant d'une solidité financière accrue. Cette évolution positive suggère que l'entreprise a renforcé ses fonds propres, soit par la retenue de bénéfices, soit par d’autres mécanismes de financement internes, contribuant à une structure financière plus robuste en fin de période.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, qui mesure le levier financier de l'entreprise, a suivi une tendance à la baisse de 1,42 au premier trimestre 2020 à 1,06 au premier trimestre 2025. Cette diminution indique une réduction relative de l’endettement par rapport aux fonds propres, ce qui peut refléter une stratégie visant à décharger la structure financière vis-à-vis de l’endettement ou à renforcer la solvabilité. La fluctuation durant la période montre une gestion prudente de l’endettement, avec des efforts pour maintenir un ratio plus faible dans un contexte de croissance des capitaux propres.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
CVS Health Corp., ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme | 1,259) | 2,119) | 800) | —) | 2,719) | 200) | —) | 1,000) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 252) | —) | —) | —) | 255) | |||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | 4,411) | 3,624) | 4,910) | 3,731) | 3,731) | 2,772) | 2,132) | 1,402) | 1,778) | 1,778) | 1,363) | 4,019) | 4,217) | 4,205) | 1,561) | 60) | 2,422) | 5,440) | 5,443) | 8,192) | 5,828) | |||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 59,040) | 60,527) | 59,824) | 62,643) | 57,694) | 58,638) | 59,782) | 61,419) | 56,450) | 50,476) | 50,848) | 50,797) | 52,063) | 51,971) | 56,832) | 59,294) | 59,270) | 59,207) | 61,552) | 63,481) | 65,735) | |||||||
| Total de la dette | 64,710) | 66,270) | 65,534) | 66,374) | 64,144) | 61,610) | 61,914) | 63,821) | 58,228) | 52,254) | 52,211) | 54,816) | 56,280) | 56,176) | 58,393) | 59,354) | 61,944) | 64,647) | 66,995) | 71,673) | 71,818) | |||||||
| Total des capitaux propres de CVS Health | 76,929) | 75,560) | 74,944) | 74,930) | 73,968) | 76,461) | 74,337) | 72,726) | 71,382) | 71,015) | 70,683) | 75,184) | 73,830) | 75,075) | 74,308) | 73,244) | 70,850) | 69,389) | 68,807) | 68,022) | 65,140) | |||||||
| Total du capital | 141,639) | 141,830) | 140,478) | 141,304) | 138,112) | 138,071) | 136,251) | 136,547) | 129,610) | 123,269) | 122,894) | 130,000) | 130,110) | 131,251) | 132,701) | 132,598) | 132,794) | 134,036) | 135,802) | 139,695) | 136,958) | |||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 0.46 | 0.47 | 0.47 | 0.47 | 0.46 | 0.45 | 0.45 | 0.47 | 0.45 | 0.42 | 0.42 | 0.42 | 0.43 | 0.43 | 0.44 | 0.45 | 0.47 | 0.48 | 0.49 | 0.51 | 0.52 | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 0.21 | 0.23 | 0.27 | 0.27 | 0.27 | 0.28 | 0.29 | 0.31 | 0.31 | 0.31 | 0.32 | 0.31 | 0.33 | 0.34 | 0.35 | 0.35 | 0.35 | 0.36 | 0.37 | 0.39 | 0.38 | |||||||
| Elevance Health Inc. | 0.41 | 0.43 | 0.38 | 0.40 | 0.39 | 0.39 | 0.39 | 0.40 | 0.41 | 0.40 | 0.40 | 0.40 | 0.39 | 0.39 | 0.39 | 0.40 | 0.41 | 0.38 | 0.38 | 0.38 | 0.41 | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |||||||
| Medtronic PLC | 0.37 | 0.33 | 0.33 | 0.33 | 0.33 | 0.32 | 0.35 | 0.34 | 0.31 | 0.31 | 0.32 | 0.33 | 0.34 | 0.34 | 0.37 | 0.37 | 0.36 | 0.33 | 0.33 | 0.34 | 0.34 | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | 0.46 | 0.45 | 0.45 | 0.46 | 0.46 | 0.41 | 0.43 | 0.44 | 0.46 | 0.43 | 0.39 | 0.41 | 0.39 | 0.39 | 0.40 | 0.41 | 0.41 | 0.40 | 0.40 | 0.42 | 0.48 | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 64,710 ÷ 141,639 = 0.46
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la dette
- La dette totale de l’entreprise a connu une tendance à la baisse sur la période analysée, passant de 71 818 millions de dollars à 64 710 millions de dollars. Entre 2020 et 2022, une diminution progressive est observable, avec un point culminant à 52 211 millions en décembre 2022, avant une reprise légère vers 64 710 millions en septembre 2024. Cette baisse indique une tendance à la réduction du levier financier, bien que la reprise ultérieure suggère une nouvelle stratégie d’endettement ou des investissements nécessitant un financement accru.
- Évolution du capital
- Le capital de l’entreprise a augmenté globalement tout au long de la période. En mars 2020, il s’élevait à 136 958 millions de dollars et a progressé jusqu’à atteindre 141 639 millions de dollars en septembre 2024. La croissance régulière du capital peut refléter des émissions d’actions ou une accumulation de réserves, témoignant d’une orientation vers le renforcement des fonds propres. Notamment, après une légère baisse vers 130 000 millions entre septembre 2021 et décembre 2022, le capital a repris une tendance haussière.
- Ratio d’endettement par rapport aux fonds propres
- Le ratio d’endettement, qui mesure la proportion de dette par rapport aux fonds propres, a montré une tendance à la baisse puis une stabilization. Initialement, il a diminué de 0,52 en mars 2020 à un minimum de 0,42 en septembre 2021, indiquant une réduction de l’endettement relatif. Par la suite, il s’est quelque peu stabilisé autour de 0,45 à 0,47. La stabilité relativement élevée du ratio après 2021 indique une consolidation de la structure financière avec un équilibre entre dette et capitaux propres, bien que la tendance initiale vers la réduction du ratio reflète une gestion prudente de l’endettement.
- Synthèse générale
- Au cours de la période analysée, l’entreprise a engagé une stratégie de réduction de son endettement, comme en témoigne la baisse de la dette totale et du ratio d’endettement, tout en augmentant ses fonds propres, ce qui améliore la solidité de sa structure financière. La stabilité du ratio après 2021 indique une phase de consolidation, avec une gestion équilibrée entre financement par dette et capitaux propres, suggérant une approche prudente dans la gestion financière à moyen terme.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
CVS Health Corp., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q1 2025 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= 81,213 ÷ 158,142 = 0.51
- Évolution de la dette totale
- La dette totale de l'entreprise présente une tendance globale à la diminution sur la période analysée. Elle diminue de 92 319 millions de dollars au premier trimestre 2020 à 81 213 millions de dollars au premier trimestre 2025. Cette baisse indique une tendance à la réduction du niveau d'endettement, quoique la réduction ne soit pas strictement linéaire, avec des fluctuations observées notamment entre la fin de 2022 et le premier semestre 2023.
- Évolution du total du capital
- Le total du capital, comprenant également le passif lié aux contrats de location-exploitation, reste relativement stable tout au long de la période. Il fluctue dans une fourchette de 149 745 millions de dollars à 158 752 millions de dollars. On observe une légère tendance à la hausse entre 2020 et 2024, passant de 157 459 millions de dollars à environ 158 480 millions de dollars, ce qui pourrait refléter une gestion prudente ou une stabilité des fonds propres combinée à une gestion du passif favorable.
- Ratio de la dette sur le total du capital
- Le ratio de la dette sur le total du capital indique une diminution progressive, passant de 0,59 en mars 2020 à environ 0,51 en septembre 2023. Ce ratio reste relativement stable autour de 0,52 à 0,53 en fin de période, témoignant d'une réduction du poids de la dette par rapport à l'ensemble des capitaux. Cette tendance traduit une amélioration de la structure financière, avec une moindre dépendance à l'endettement par rapport à la taille globale du capital.
- Résumé général
- Dans l'ensemble, l'entreprise semble suivre une stratégie de réduction de son endettement tout en maintenant une stabilité dans ses fonds propres et ses engagements, ce qui se traduit par une baisse du ratio de la dette sur le total du capital. La gestion financière apparaît prudente, visant à optimiser la structure du capital et à réduire la dépendance à l'endettement sur la période considérée. Aucune augmentation notable de la dette n'est observée, ce qui pourrait indiquer une politique de solde financier favorable ou une forte capacité à rembourser ses obligations tout en maintenant ses opérations courantes.
Ratio d’endettement
CVS Health Corp., ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme | 1,259) | 2,119) | 800) | —) | 2,719) | 200) | —) | 1,000) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 252) | —) | —) | —) | 255) | |||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | 4,411) | 3,624) | 4,910) | 3,731) | 3,731) | 2,772) | 2,132) | 1,402) | 1,778) | 1,778) | 1,363) | 4,019) | 4,217) | 4,205) | 1,561) | 60) | 2,422) | 5,440) | 5,443) | 8,192) | 5,828) | |||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 59,040) | 60,527) | 59,824) | 62,643) | 57,694) | 58,638) | 59,782) | 61,419) | 56,450) | 50,476) | 50,848) | 50,797) | 52,063) | 51,971) | 56,832) | 59,294) | 59,270) | 59,207) | 61,552) | 63,481) | 65,735) | |||||||
| Total de la dette | 64,710) | 66,270) | 65,534) | 66,374) | 64,144) | 61,610) | 61,914) | 63,821) | 58,228) | 52,254) | 52,211) | 54,816) | 56,280) | 56,176) | 58,393) | 59,354) | 61,944) | 64,647) | 66,995) | 71,673) | 71,818) | |||||||
| Total de l’actif | 255,585) | 253,215) | 252,427) | 252,481) | 249,743) | 249,728) | 251,306) | 250,071) | 239,330) | 228,275) | 231,212) | 230,279) | 232,873) | 232,999) | 234,891) | 231,164) | 229,606) | 230,715) | 232,898) | 235,495) | 230,639) | |||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement1 | 0.25 | 0.26 | 0.26 | 0.26 | 0.26 | 0.25 | 0.25 | 0.26 | 0.24 | 0.23 | 0.23 | 0.24 | 0.24 | 0.24 | 0.25 | 0.26 | 0.27 | 0.28 | 0.29 | 0.30 | 0.31 | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 0.16 | 0.17 | 0.20 | 0.20 | 0.20 | 0.20 | 0.22 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | 0.24 | 0.25 | 0.25 | 0.25 | 0.26 | 0.27 | 0.29 | 0.27 | |||||||
| Elevance Health Inc. | 0.25 | 0.27 | 0.23 | 0.25 | 0.24 | 0.23 | 0.22 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | 0.24 | 0.23 | 0.24 | 0.24 | 0.23 | 0.24 | 0.24 | 0.26 | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |||||||
| Medtronic PLC | 0.31 | 0.28 | 0.28 | 0.28 | 0.28 | 0.27 | 0.30 | 0.29 | 0.26 | 0.27 | 0.27 | 0.28 | 0.28 | 0.28 | 0.31 | 0.31 | 0.31 | 0.27 | 0.28 | 0.28 | 0.29 | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | 0.26 | 0.26 | 0.26 | 0.26 | 0.26 | 0.23 | 0.22 | 0.23 | 0.25 | 0.23 | 0.20 | 0.22 | 0.21 | 0.22 | 0.22 | 0.23 | 0.23 | 0.22 | 0.23 | 0.24 | 0.27 | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q1 2025 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 64,710 ÷ 255,585 = 0.25
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Au cours de la période analysée, la dette totale de l'entreprise a connu des fluctuations, passant d'environ 71,8 milliards de dollars en mars 2020 à un creux de 52,2 milliards en décembre 2021, puis augmentant progressivement pour atteindre environ 66,2 milliards de dollars en septembre 2024. La tendance générale indique une réduction initiale de la dette durant la première moitié de la période, suivie d'une reprise progressive, pouvant suggérer une stratégie de gestion de la dette ou une augmentation des financements à moyen terme.
- Total de l’actif
- La valeur totale des actifs a connu une croissance régulière, passant d'environ 230,6 milliards de dollars en mars 2020 à près de 255,6 milliards de dollars en décembre 2024. Cette évolution témoigne d'une expansion du portefeuille d'actifs de l'entreprise, indiquant possiblement des investissements ou une augmentation de la taille de la société, avec une croissance constante tout au long de la période analysée.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d'endettement a montré une tendance à la baisse initiale, passant de 0,31 en mars 2020 à 0,23 en décembre 2021, avant de se stabiliser à environ 0,25-0,26 par la suite. Cette diminution suggère une réduction relative de la dette par rapport à l'actif total, reflétant une gestion prudente du levier financier. La stabilisation du ratio vers la fin de la période indique une stratégie d'équilibre entre le financement externe et la croissance des actifs, tout en maintenant un profil financier relativement sain.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
CVS Health Corp., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= 81,213 ÷ 255,585 = 0.32
- Dette totale
- Au cours de la période examinée, la dette totale de l'entreprise présente une tendance globalement stable, avec une légère diminution observée entre le début de la période en mars 2020 (92,319 millions de dollars) et la fin en septembre 2024 (82,920 millions de dollars). Cette réduction progressive indique une gestion efficace de l’endettement ou une stratégie visant à réduire l'endettement au fil du temps. Cependant, on note une augmentation ponctuelle au premier trimestre 2023 (81,213 millions de dollars) et une autre en décembre 2023 (82,704 millions de dollars), avant une nouvelle baisse au premier trimestre 2024.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une croissance constante durant la période, passant de 230 639 millions de dollars en mars 2020 à environ 255 585 millions de dollars en septembre 2024. Cette évolution reflète une augmentation continue des actifs, tant en valeur qu’en composition, pouvant être liée à des investissements, des acquisitions ou une croissance organique. La hausse de l’actif est régulière, avec deux pics notables en décembre 2022 (231 212 millions) et mars 2023 (239 330 millions), ce qui témoigne d’un patrimoine en expansion.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif
- Le ratio d’endettement relatif à l’actif a présenté une tendance à la baisse, passant de 0.40 en mars 2020 à environ 0.32-0.33 depuis mi-2021. Cette diminution indique une amélioration de la structure financière de l'entreprise, en réduisant la proportion de dette par rapport à ses actifs. La stabilité du ratio à environ 0.33 depuis 2021 suggère une gestion prudente de l’endettement, permettant d’accroître la solidité financière tout en maintenant un certain niveau de levier financier.
Ratio d’endettement financier
CVS Health Corp., ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | 255,585) | 253,215) | 252,427) | 252,481) | 249,743) | 249,728) | 251,306) | 250,071) | 239,330) | 228,275) | 231,212) | 230,279) | 232,873) | 232,999) | 234,891) | 231,164) | 229,606) | 230,715) | 232,898) | 235,495) | 230,639) | |||||||
| Total des capitaux propres de CVS Health | 76,929) | 75,560) | 74,944) | 74,930) | 73,968) | 76,461) | 74,337) | 72,726) | 71,382) | 71,015) | 70,683) | 75,184) | 73,830) | 75,075) | 74,308) | 73,244) | 70,850) | 69,389) | 68,807) | 68,022) | 65,140) | |||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financier1 | 3.32 | 3.35 | 3.37 | 3.37 | 3.38 | 3.27 | 3.38 | 3.44 | 3.35 | 3.21 | 3.27 | 3.06 | 3.15 | 3.10 | 3.16 | 3.16 | 3.24 | 3.32 | 3.38 | 3.46 | 3.54 | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 1.67 | 1.71 | 1.87 | 1.86 | 1.87 | 1.90 | 1.92 | 1.97 | 1.99 | 2.03 | 2.04 | 2.03 | 2.09 | 2.10 | 2.14 | 2.17 | 2.17 | 2.21 | 2.20 | 2.25 | 2.21 | |||||||
| Elevance Health Inc. | 2.82 | 2.83 | 2.66 | 2.68 | 2.76 | 2.77 | 2.88 | 2.86 | 2.92 | 2.83 | 2.86 | 2.82 | 2.79 | 2.70 | 2.74 | 2.75 | 2.83 | 2.61 | 2.55 | 2.55 | 2.60 | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 1.12 | 1.14 | 1.14 | 1.13 | 1.13 | 1.16 | 1.17 | 1.17 | 1.16 | 1.17 | 1.15 | 1.14 | 1.13 | 1.14 | 1.13 | 1.13 | 1.14 | 1.15 | 1.15 | 1.16 | 1.16 | |||||||
| Medtronic PLC | 1.87 | 1.79 | 1.75 | 1.75 | 1.77 | 1.77 | 1.83 | 1.80 | 1.71 | 1.73 | 1.75 | 1.76 | 1.78 | 1.81 | 1.92 | 1.91 | 1.87 | 1.79 | 1.79 | 1.80 | 1.81 | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | 3.26 | 3.22 | 3.17 | 3.20 | 3.28 | 3.08 | 3.34 | 3.40 | 3.49 | 3.16 | 3.26 | 3.16 | 3.04 | 2.96 | 3.03 | 3.05 | 3.09 | 3.01 | 2.93 | 3.03 | 3.32 | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q1 2025 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de CVS Health
= 255,585 ÷ 76,929 = 3.32
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- Total de l’actif
- Une tendance globalement stable peut être observée pour le total de l’actif, qui fluctue légèrement autour de 230 à 255 milliards de dollars américains sur la période analysée. Après une baisse en 2021, atteignant un creux à environ 228 milliards, l’actif reprend une croissance progressive pour atteindre environ 253 milliards de dollars à la fin de 2024. Ce mouvement indique une légère expansion du patrimoine global de l'entreprise au cours des dernières années, malgré des variations trimestrielles mineures.
- Total des capitaux propres de CVS Health
- Les capitaux propres montrent une évolution à la hausse, passant d’environ 65 milliards de dollars en 2020 à près de 77 milliards de dollars à la fin de 2024. Après un début relativement stable, une augmentation continue est visible à partir de 2021, avec une croissance plus accentuée en 2023 et 2024. Ce dynamisme indique une amélioration de la situation financière de l'entreprise, renforcée par des bénéfices potentiellement récurrents ou des agencements favorables dans la gestion des résultats nets et des réserves.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio, reflétant l’endettement financier de l’entreprise, reste relativement stable autour de 3.2 à 3.5 tout au long de la période. Une légère tendance à la hausse est perceptible à partir de 2021, atteignant un pic approximatif à 3.44, puis une stabilisation en 2023 et 2024. Ce niveau élevé témoigne d’un levier financier substantiel, mais la stabilité relative du ratio indique un maintien d’une structure de financement cohérente, sans variations significatives dans la proportion d’endettement par rapport aux capitaux propres.
Ratio de couverture des intérêts
CVS Health Corp., le taux de couverture des intérêts, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à CVS Health | 1,779) | 1,644) | 87) | 1,770) | 1,113) | 2,046) | 2,261) | 1,901) | 2,136) | 2,302) | (3,416) | 2,951) | 2,312) | 1,306) | 1,598) | 2,783) | 2,223) | 973) | 1,224) | 2,975) | 2,007) | |||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | 3) | (21) | (16) | (2) | 11) | 1) | 4) | 13) | 6) | (2) | 7) | 10) | 1) | (10) | (11) | 8) | 1) | 2) | (5) | 11) | 5) | |||||||
| Moins: Perte liée aux activités abandonnées, nette d’impôt | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | (9) | —) | —) | —) | |||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 835) | 503) | 34) | 569) | 456) | 658) | 754) | 656) | 737) | 809) | (1,047) | 1,068) | 633) | 274) | 558) | 944) | 746) | 241) | 587) | 974) | 767) | |||||||
| Plus: Charges d’intérêts | 785) | 758) | 752) | 732) | 716) | 690) | 693) | 686) | 589) | 552) | 566) | 583) | 586) | 608) | 602) | 636) | 657) | 678) | 731) | 765) | 733) | |||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 3,402) | 2,884) | 857) | 3,069) | 2,296) | 3,395) | 3,712) | 3,256) | 3,468) | 3,661) | (3,890) | 4,612) | 3,532) | 2,178) | 2,747) | 4,371) | 3,627) | 1,903) | 2,537) | 4,725) | 3,512) | |||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | 3.37 | 3.08 | 3.33 | 4.41 | 4.55 | 5.20 | 5.59 | 2.71 | 3.43 | 3.46 | 2.75 | 5.49 | 5.27 | 5.16 | 4.92 | 4.60 | 4.52 | 4.36 | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 14.40 | 13.55 | 12.65 | 11.74 | 11.46 | 11.46 | 10.79 | 11.34 | 13.06 | 15.89 | 18.41 | 20.07 | 18.10 | 16.41 | 16.38 | 14.28 | 12.77 | 10.10 | — | — | — | |||||||
| Elevance Health Inc. | 7.14 | 7.67 | 8.52 | 9.07 | 8.70 | 8.49 | 8.87 | 9.76 | 9.95 | 10.13 | 10.75 | 10.71 | 11.01 | 10.93 | 10.04 | 8.03 | 9.09 | 8.96 | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | 7.65 | 7.73 | 8.87 | 8.97 | 9.90 | 9.43 | 10.15 | 11.02 | 10.88 | 10.98 | 10.95 | 10.18 | 5.65 | 5.21 | 3.68 | 4.02 | 6.60 | 4.71 | — | — | — | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | 7.94 | 6.14 | 6.39 | 6.79 | 7.53 | 9.97 | 10.21 | 10.99 | 12.25 | 13.59 | 14.66 | 14.45 | 14.26 | 14.44 | 13.46 | 13.03 | 14.88 | 13.47 | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q1 2025 calcul
Ratio de couverture des intérêts = (EBITQ1 2025
+ EBITQ4 2024
+ EBITQ3 2024
+ EBITQ2 2024)
÷ (Charges d’intérêtsQ1 2025
+ Charges d’intérêtsQ4 2024
+ Charges d’intérêtsQ3 2024
+ Charges d’intérêtsQ2 2024)
= (3,402 + 2,884 + 857 + 3,069)
÷ (785 + 758 + 752 + 732)
= 3.37
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- Évolution du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Le bénéfice avant intérêts et impôts a montré une tendance généralement positive entre le premier trimestre 2020 et le troisième trimestre 2023, atteignant un pic à 4 612 millions de dollars au troisième trimestre 2021. Cependant, après cette période, une diminution progressive est observée, avec un retrait significatif au premier trimestre 2024, relevant de la baisse du troisième trimestre 2022, où une valeur négative de -3 890 millions de dollars a été enregistrée. Ce recul pourrait indiquer des difficultés opérationnelles ou des pertes exceptionnelles durant cette période. Malgré cette baisse, la société enregistre une reprise partielle par la suite, culminant à 3 402 millions de dollars au troisième trimestre 2024.
- Charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts sont relativement stables sur la période analysée, oscillant entre 586 millions de dollars au troisième trimestre 2021 et 785 millions de dollars au troisième trimestre 2024. Une légère tendance à l’augmentation est perceptible, ce qui peut refléter une augmentation du niveau d’endettement ou une augmentation des coûts d’emprunt dans le contexte de politiques monétaires plus restrictives ou d’une restructuration de la dette.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio, indiquant la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges d'intérêts à partir de ses bénéfices avant intérêts et impôts, a connu des fluctuations importantes sur la période. Il a atteint un sommet à 5.59 au deuxième trimestre 2022, après une baisse notable en fin d’année 2021, où il est descendu à 2.71. La chute du ratio en fin 2021 coïncide avec la présence d'une valeur négative de l’EBIT, signant peut-être une période de difficulté financière ou de pertes semestrielles majeures. Par la suite, le ratio se redresse, indiquant une amélioration de la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges d’intérêt, même si ce ratio reste relativement inférieur à ses niveaux antérieurs, suggérant une certaine vulnérabilité financière relative, notamment dans la dernière période analysée où il tourne autour de 3.33 à 3.37.