Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
Ratios de solvabilité (résumé)
CVS Health Corp., ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a globalement augmenté sur la période analysée. Après une diminution initiale de 0.87 à 0.75 entre le 31 mars 2021 et le 31 décembre 2021, il a connu une remontée progressive pour atteindre 0.89 au 31 décembre 2024, avant de redescendre légèrement à 0.84 au 30 septembre 2024 et 0.87 au 31 mars 2025. Cette évolution suggère une augmentation relative de l'endettement par rapport aux capitaux propres.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ce ratio présente une tendance similaire au précédent, avec une diminution initiale suivie d'une augmentation. Il a diminué de 1.16 à 1.01 entre mars 2021 et décembre 2021, puis a augmenté pour atteindre 1.13 en juin 2023. Il a ensuite fluctué, atteignant 1.12 en décembre 2024 et 1.1 au 30 juin 2024, avant de se stabiliser à 1.1 et 1.06. L'inclusion du passif lié aux contrats de location-exploitation amplifie l'impact de l'endettement.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a connu une légère diminution de 0.47 à 0.43 entre mars 2021 et décembre 2021, puis s'est stabilisé autour de 0.42 à 0.45 jusqu'en septembre 2023. Une légère augmentation est observée à 0.47 en décembre 2024 et se maintient au 30 juin 2024 et 31 mars 2025.
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ce ratio a suivi une trajectoire descendante de 0.54 à 0.50 entre mars 2021 et décembre 2021, puis s'est stabilisé autour de 0.50 à 0.53. Une légère augmentation est observée en 2023 et 2024, atteignant 0.53 en décembre 2024, avant de revenir à 0.52 et 0.51.
- Ratio d’endettement
- Ce ratio a diminué de 0.27 à 0.24 entre mars 2021 et décembre 2021, puis s'est maintenu relativement stable autour de 0.25 à 0.26 jusqu'en mars 2025. Cette stabilité suggère un niveau d'endettement constant par rapport à l'actif total.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ce ratio a diminué de 0.36 à 0.33 entre mars 2021 et décembre 2021, puis s'est stabilisé autour de 0.31 à 0.33. Il a connu une légère augmentation à 0.33 en décembre 2024, avant de se stabiliser à nouveau.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio a fluctué sur la période, passant de 3.24 en mars 2021 à 3.10 en décembre 2021, puis augmentant à 3.44 en juin 2023. Il a ensuite diminué à 3.35 en décembre 2024 et 3.32 en mars 2025. Ces fluctuations indiquent des variations dans la structure financière de l'entreprise.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio a augmenté de 4.52 en mars 2021 à 5.49 en juin 2022, indiquant une amélioration de la capacité à couvrir les charges d'intérêts. Cependant, il a ensuite connu une baisse significative à 2.71 en décembre 2022, avant de remonter à 5.59 en mars 2023. Il a fluctué par la suite, atteignant 3.37 en mars 2025. Cette volatilité suggère des changements dans la rentabilité et les charges d'intérêts.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
CVS Health Corp., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme | 1,259) | 2,119) | 800) | —) | 2,719) | 200) | —) | 1,000) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 252) | ||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | 4,411) | 3,624) | 4,910) | 3,731) | 3,731) | 2,772) | 2,132) | 1,402) | 1,778) | 1,778) | 1,363) | 4,019) | 4,217) | 4,205) | 1,561) | 60) | 2,422) | ||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 59,040) | 60,527) | 59,824) | 62,643) | 57,694) | 58,638) | 59,782) | 61,419) | 56,450) | 50,476) | 50,848) | 50,797) | 52,063) | 51,971) | 56,832) | 59,294) | 59,270) | ||||||
| Total de la dette | 64,710) | 66,270) | 65,534) | 66,374) | 64,144) | 61,610) | 61,914) | 63,821) | 58,228) | 52,254) | 52,211) | 54,816) | 56,280) | 56,176) | 58,393) | 59,354) | 61,944) | ||||||
| Total des capitaux propres de CVS Health | 76,929) | 75,560) | 74,944) | 74,930) | 73,968) | 76,461) | 74,337) | 72,726) | 71,382) | 71,015) | 70,683) | 75,184) | 73,830) | 75,075) | 74,308) | 73,244) | 70,850) | ||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | 0.84 | 0.88 | 0.87 | 0.89 | 0.87 | 0.81 | 0.83 | 0.88 | 0.82 | 0.74 | 0.74 | 0.73 | 0.76 | 0.75 | 0.79 | 0.81 | 0.87 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 0.27 | 0.30 | 0.38 | 0.38 | 0.38 | 0.38 | 0.41 | 0.45 | 0.46 | 0.46 | 0.46 | 0.46 | 0.48 | — | — | — | — | ||||||
| Elevance Health Inc. | 0.71 | 0.76 | 0.62 | 0.66 | 0.65 | 0.64 | 0.65 | 0.66 | 0.68 | 0.66 | 0.66 | 0.66 | 0.65 | — | — | — | — | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | — | — | — | — | ||||||
| Medtronic PLC | 0.58 | 0.50 | 0.49 | 0.49 | 0.49 | 0.47 | 0.55 | 0.51 | 0.44 | 0.46 | 0.48 | 0.49 | 0.50 | 0.51 | 0.60 | 0.60 | 0.57 | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | 0.86 | 0.83 | 0.83 | 0.84 | 0.85 | 0.70 | 0.75 | 0.80 | 0.87 | 0.74 | 0.65 | 0.71 | 0.65 | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
1 Q1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Total des capitaux propres de CVS Health
= 64,710 ÷ 76,929 = 0.84
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une évolution notable de la structure financière sur la période considérée. Le total de la dette a connu une diminution globale entre le 31 mars 2021 et le 30 juin 2022, passant de 61944 millions de dollars américains à 54816 millions de dollars américains. Cependant, une augmentation est observée à partir du 30 septembre 2022, atteignant 66374 millions de dollars américains au 31 décembre 2024, avant de redescendre légèrement à 64710 millions de dollars américains au 31 mars 2025.
Parallèlement, le total des capitaux propres a affiché une tendance à la hausse sur la majeure partie de la période, augmentant de 70850 millions de dollars américains au 31 mars 2021 à 76461 millions de dollars américains au 30 juin 2023. Une fluctuation est ensuite constatée, avec une diminution au 31 mars 2024 (73968 millions de dollars américains) suivie d'une reprise progressive pour atteindre 76929 millions de dollars américains au 31 mars 2025.
Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a suivi une trajectoire inverse à celle des capitaux propres. Il a diminué de 0.87 au 31 mars 2021 à 0.73 au 30 juin 2022, puis a augmenté de manière significative pour atteindre 0.89 au 31 décembre 2024, avant de se stabiliser autour de 0.84 au 31 mars 2025.
- Tendances de la dette
- Diminution initiale suivie d'une augmentation significative, puis d'une légère baisse.
- Tendances des capitaux propres
- Croissance globale avec des fluctuations à court terme.
- Tendances du ratio d’endettement
- Diminution initiale suivie d'une augmentation, puis stabilisation.
L'augmentation du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres à partir de mi-2022 suggère une plus grande dépendance au financement par la dette. La fluctuation des capitaux propres indique une possible réallocation des ressources ou des variations dans les bénéfices non distribués. L'évolution combinée de la dette et des capitaux propres nécessite une analyse plus approfondie des flux de trésorerie et de la rentabilité pour évaluer la santé financière globale.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
CVS Health Corp., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
1 Q1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total des capitaux propres de CVS Health
= 81,213 ÷ 76,929 = 1.06
L'analyse des données révèle une évolution notable de la structure financière sur la période considérée. Le niveau de la dette totale a connu une diminution globale, passant d'environ 82 317 millions de dollars américains au 31 mars 2021 à environ 81 213 millions de dollars américains au 30 septembre 2024, avec des fluctuations trimestrielles. Une augmentation est cependant observée au 31 mars 2025, atteignant 83 822 millions de dollars américains.
Parallèlement, les capitaux propres ont également évolué, affichant une tendance générale à la hausse, passant d'environ 70 850 millions de dollars américains au 31 mars 2021 à environ 76 929 millions de dollars américains au 30 septembre 2024. Une légère diminution est constatée au 31 mars 2025, avec une valeur de 74 944 millions de dollars américains.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a montré une tendance à la baisse initiale, passant de 1.16 au 31 mars 2021 à 0.99 au 30 juin 2022. Il a ensuite connu une légère remontée, atteignant 1.13 au 30 juin 2023, avant de se stabiliser autour de 1.10-1.12 au cours des trimestres suivants. Au 31 mars 2025, le ratio s'établit à 1.06, indiquant une légère diminution par rapport aux périodes précédentes.
L'évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres suggère une amélioration initiale de la solvabilité, suivie d'une stabilisation et d'une légère détérioration. La diminution de la dette totale, combinée à l'augmentation des capitaux propres, a contribué à cette amélioration initiale. Les fluctuations ultérieures du ratio reflètent les variations trimestrielles de la dette et des capitaux propres.
En résumé, la structure financière présente une certaine volatilité trimestrielle, mais conserve une tendance générale à la stabilité sur la période analysée. L'entreprise a réussi à réduire son endettement global tout en augmentant ses capitaux propres, ce qui a eu un impact positif sur son ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
CVS Health Corp., ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme | 1,259) | 2,119) | 800) | —) | 2,719) | 200) | —) | 1,000) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 252) | ||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | 4,411) | 3,624) | 4,910) | 3,731) | 3,731) | 2,772) | 2,132) | 1,402) | 1,778) | 1,778) | 1,363) | 4,019) | 4,217) | 4,205) | 1,561) | 60) | 2,422) | ||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 59,040) | 60,527) | 59,824) | 62,643) | 57,694) | 58,638) | 59,782) | 61,419) | 56,450) | 50,476) | 50,848) | 50,797) | 52,063) | 51,971) | 56,832) | 59,294) | 59,270) | ||||||
| Total de la dette | 64,710) | 66,270) | 65,534) | 66,374) | 64,144) | 61,610) | 61,914) | 63,821) | 58,228) | 52,254) | 52,211) | 54,816) | 56,280) | 56,176) | 58,393) | 59,354) | 61,944) | ||||||
| Total des capitaux propres de CVS Health | 76,929) | 75,560) | 74,944) | 74,930) | 73,968) | 76,461) | 74,337) | 72,726) | 71,382) | 71,015) | 70,683) | 75,184) | 73,830) | 75,075) | 74,308) | 73,244) | 70,850) | ||||||
| Total du capital | 141,639) | 141,830) | 140,478) | 141,304) | 138,112) | 138,071) | 136,251) | 136,547) | 129,610) | 123,269) | 122,894) | 130,000) | 130,110) | 131,251) | 132,701) | 132,598) | 132,794) | ||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 0.46 | 0.47 | 0.47 | 0.47 | 0.46 | 0.45 | 0.45 | 0.47 | 0.45 | 0.42 | 0.42 | 0.42 | 0.43 | 0.43 | 0.44 | 0.45 | 0.47 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 0.21 | 0.23 | 0.27 | 0.27 | 0.27 | 0.28 | 0.29 | 0.31 | 0.31 | 0.31 | 0.32 | 0.31 | 0.33 | — | — | — | — | ||||||
| Elevance Health Inc. | 0.41 | 0.43 | 0.38 | 0.40 | 0.39 | 0.39 | 0.39 | 0.40 | 0.41 | 0.40 | 0.40 | 0.40 | 0.39 | — | — | — | — | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | — | — | — | — | ||||||
| Medtronic PLC | 0.37 | 0.33 | 0.33 | 0.33 | 0.33 | 0.32 | 0.35 | 0.34 | 0.31 | 0.31 | 0.32 | 0.33 | 0.34 | 0.34 | 0.37 | 0.37 | 0.36 | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | 0.46 | 0.45 | 0.45 | 0.46 | 0.46 | 0.41 | 0.43 | 0.44 | 0.46 | 0.43 | 0.39 | 0.41 | 0.39 | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
1 Q1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 64,710 ÷ 141,639 = 0.46
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une évolution notable de la structure financière sur la période considérée.
- Total de la dette
- Le total de la dette a connu une diminution globale entre le 31 mars 2021 et le 30 juin 2022, passant de 61944 millions de dollars américains à 54816 millions de dollars américains. Une remontée est ensuite observée jusqu'au 31 décembre 2023, atteignant 66374 millions de dollars américains, suivie d'une légère baisse au 31 mars 2025, s'établissant à 64710 millions de dollars américains. Cette fluctuation suggère une gestion active de la dette, avec des périodes de désendettement suivies de nouveaux emprunts.
- Total du capital
- Le total du capital a globalement augmenté sur la période, passant de 132794 millions de dollars américains au 31 mars 2021 à 141639 millions de dollars américains au 31 mars 2025. Cependant, une diminution est perceptible entre le 31 mars 2021 et le 31 décembre 2022, avant une reprise significative jusqu'à la fin de la période analysée. Cette évolution indique une capacité à accroître les fonds propres, malgré des fluctuations à court terme.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a diminué progressivement entre le 31 mars 2021 (0.47) et le 30 juin 2022 (0.42), indiquant une amélioration de la solvabilité. Il a ensuite connu une augmentation jusqu'au 30 juin 2023 (0.47), avant de se stabiliser autour de 0.47 jusqu'au 31 mars 2025 (0.46). Cette stabilisation suggère un équilibre entre l'endettement et les fonds propres, avec une légère tendance à la hausse en fin de période.
En résumé, la structure financière présente une dynamique complexe, marquée par des fluctuations de la dette et du capital, mais avec une tendance générale à l'augmentation des fonds propres et une stabilisation du ratio d'endettement.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
CVS Health Corp., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
1 Q1 2025 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= 81,213 ÷ 158,142 = 0.51
L'analyse des données révèle une évolution notable de la structure financière sur la période considérée. Le niveau de la dette totale a connu une diminution globale, passant d'environ 82 317 millions de dollars américains au 31 mars 2021 à environ 81 213 millions de dollars américains au 31 mars 2025, avec des fluctuations trimestrielles. Une augmentation est cependant observée au cours de l'année 2023, atteignant 83 822 millions de dollars américains au 31 décembre 2023, avant de redescendre.
Le total du capital a également présenté une tendance à la baisse, débutant à 153 167 millions de dollars américains au 31 mars 2021 et atteignant 158 480 millions de dollars américains au 30 juin 2024, avant de se stabiliser autour de 158 millions de dollars américains. Cette diminution est moins prononcée que celle de la dette totale.
- Ratio de la dette sur le total du capital
- Le ratio de la dette sur le total du capital a fluctué dans une fourchette relativement étroite, oscillant entre 0,50 et 0,54. Il a débuté à 0,54 au 31 mars 2021, diminué à 0,50 au 31 décembre 2021, puis augmenté progressivement pour atteindre 0,53 au 31 mars 2023 et 0,53 au 31 décembre 2023. Il a ensuite légèrement diminué pour se stabiliser autour de 0,52 au cours de l'année 2024 et 0,51 au 31 mars 2025. Cette stabilité suggère un maintien relatif de l'équilibre entre la dette et les capitaux propres.
En résumé, la structure financière a connu une légère amélioration en termes de ratio d'endettement, malgré une fluctuation trimestrielle. La diminution de la dette totale, combinée à une stabilisation du ratio de la dette sur le total du capital, indique une gestion prudente de la dette.
Ratio d’endettement
CVS Health Corp., ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme | 1,259) | 2,119) | 800) | —) | 2,719) | 200) | —) | 1,000) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 252) | ||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | 4,411) | 3,624) | 4,910) | 3,731) | 3,731) | 2,772) | 2,132) | 1,402) | 1,778) | 1,778) | 1,363) | 4,019) | 4,217) | 4,205) | 1,561) | 60) | 2,422) | ||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 59,040) | 60,527) | 59,824) | 62,643) | 57,694) | 58,638) | 59,782) | 61,419) | 56,450) | 50,476) | 50,848) | 50,797) | 52,063) | 51,971) | 56,832) | 59,294) | 59,270) | ||||||
| Total de la dette | 64,710) | 66,270) | 65,534) | 66,374) | 64,144) | 61,610) | 61,914) | 63,821) | 58,228) | 52,254) | 52,211) | 54,816) | 56,280) | 56,176) | 58,393) | 59,354) | 61,944) | ||||||
| Total de l’actif | 255,585) | 253,215) | 252,427) | 252,481) | 249,743) | 249,728) | 251,306) | 250,071) | 239,330) | 228,275) | 231,212) | 230,279) | 232,873) | 232,999) | 234,891) | 231,164) | 229,606) | ||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement1 | 0.25 | 0.26 | 0.26 | 0.26 | 0.26 | 0.25 | 0.25 | 0.26 | 0.24 | 0.23 | 0.23 | 0.24 | 0.24 | 0.24 | 0.25 | 0.26 | 0.27 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 0.16 | 0.17 | 0.20 | 0.20 | 0.20 | 0.20 | 0.22 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | — | — | — | — | ||||||
| Elevance Health Inc. | 0.25 | 0.27 | 0.23 | 0.25 | 0.24 | 0.23 | 0.22 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | — | — | — | — | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | — | — | — | — | ||||||
| Medtronic PLC | 0.31 | 0.28 | 0.28 | 0.28 | 0.28 | 0.27 | 0.30 | 0.29 | 0.26 | 0.27 | 0.27 | 0.28 | 0.28 | 0.28 | 0.31 | 0.31 | 0.31 | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | 0.26 | 0.26 | 0.26 | 0.26 | 0.26 | 0.23 | 0.22 | 0.23 | 0.25 | 0.23 | 0.20 | 0.22 | 0.21 | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
1 Q1 2025 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 64,710 ÷ 255,585 = 0.25
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données révèle une évolution notable de la structure financière sur la période considérée.
- Total de la dette
- Le total de la dette a connu une diminution globale entre le 31 mars 2021 et le 30 septembre 2022, passant de 61944 millions de dollars américains à 52211 millions de dollars américains. Cependant, une augmentation est observée à partir du 30 septembre 2022, atteignant 66374 millions de dollars américains au 31 décembre 2023, puis se stabilisant autour de 65000-66000 millions de dollars américains jusqu'au 31 mars 2025.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a affiché une tendance à la hausse sur l’ensemble de la période. Il est passé de 229606 millions de dollars américains au 31 mars 2021 à 255585 millions de dollars américains au 31 mars 2025. L’augmentation la plus significative s’est produite entre le 31 mars 2023 et le 31 mars 2024, avec une progression de 249743 à 252481 millions de dollars américains, puis de 252481 à 255585 millions de dollars américains.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement a globalement diminué entre le 31 mars 2021 (0.27) et le 30 septembre 2022 (0.23), indiquant une réduction du levier financier. Il a ensuite connu une légère augmentation pour atteindre 0.26 au 30 juin 2022 et au 31 décembre 2022, puis est resté relativement stable autour de 0.25-0.26 jusqu'au 31 mars 2025. Cette stabilité suggère un équilibre entre la dette et l’actif.
En résumé, bien que la dette ait augmenté récemment, l’actif a progressé à un rythme plus rapide, ce qui a contribué à maintenir un ratio d’endettement relativement stable. L’évolution du total de la dette mérite une attention particulière, notamment l’augmentation observée à partir de fin 2022.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
CVS Health Corp., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
1 Q1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= 81,213 ÷ 255,585 = 0.32
L'analyse des données révèle une évolution notable de la dette totale et de l'actif total sur la période considérée. La dette totale a connu une diminution globale, passant d'environ 82 317 millions de dollars américains au 31 mars 2021 à environ 81 213 millions de dollars américains au 30 septembre 2024, avec des fluctuations trimestrielles. Une augmentation est cependant observée au 31 mars 2025, atteignant environ 83 822 millions de dollars américains.
L'actif total a affiché une tendance à la hausse sur l'ensemble de la période. Il est passé d'environ 229 606 millions de dollars américains au 31 mars 2021 à environ 255 585 millions de dollars américains au 30 septembre 2024, puis à environ 252 427 millions de dollars américains au 31 mars 2025. Cette augmentation suggère une croissance des investissements ou des acquisitions d'actifs.
Le ratio d'endettement par rapport à l'actif a globalement diminué, passant d'environ 0,36 au 31 mars 2021 à environ 0,32 au 30 septembre 2024, puis à environ 0,33 au 31 mars 2025. Cette diminution indique une amélioration de la structure financière, avec une proportion plus faible de l'actif financée par la dette. Le ratio est resté relativement stable autour de 0,32-0,33 pendant la majorité de la période.
- Dette totale
- Diminution globale avec des fluctuations trimestrielles, suivie d'une légère augmentation à la fin de la période.
- Actif total
- Tendance à la hausse constante sur l'ensemble de la période.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif
- Diminution globale, indiquant une amélioration de la structure financière, avec une stabilisation récente.
Ratio d’endettement financier
CVS Health Corp., ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | 255,585) | 253,215) | 252,427) | 252,481) | 249,743) | 249,728) | 251,306) | 250,071) | 239,330) | 228,275) | 231,212) | 230,279) | 232,873) | 232,999) | 234,891) | 231,164) | 229,606) | ||||||
| Total des capitaux propres de CVS Health | 76,929) | 75,560) | 74,944) | 74,930) | 73,968) | 76,461) | 74,337) | 72,726) | 71,382) | 71,015) | 70,683) | 75,184) | 73,830) | 75,075) | 74,308) | 73,244) | 70,850) | ||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financier1 | 3.32 | 3.35 | 3.37 | 3.37 | 3.38 | 3.27 | 3.38 | 3.44 | 3.35 | 3.21 | 3.27 | 3.06 | 3.15 | 3.10 | 3.16 | 3.16 | 3.24 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 1.67 | 1.71 | 1.87 | 1.86 | 1.87 | 1.90 | 1.92 | 1.97 | 1.99 | 2.03 | 2.04 | 2.03 | 2.09 | — | — | — | — | ||||||
| Elevance Health Inc. | 2.82 | 2.83 | 2.66 | 2.68 | 2.76 | 2.77 | 2.88 | 2.86 | 2.92 | 2.83 | 2.86 | 2.82 | 2.79 | — | — | — | — | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 1.12 | 1.14 | 1.14 | 1.13 | 1.13 | 1.16 | 1.17 | 1.17 | 1.16 | 1.17 | 1.15 | 1.14 | 1.13 | — | — | — | — | ||||||
| Medtronic PLC | 1.87 | 1.79 | 1.75 | 1.75 | 1.77 | 1.77 | 1.83 | 1.80 | 1.71 | 1.73 | 1.75 | 1.76 | 1.78 | 1.81 | 1.92 | 1.91 | 1.87 | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | 3.26 | 3.22 | 3.17 | 3.20 | 3.28 | 3.08 | 3.34 | 3.40 | 3.49 | 3.16 | 3.26 | 3.16 | 3.04 | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
1 Q1 2025 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de CVS Health
= 255,585 ÷ 76,929 = 3.32
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances notables concernant l'actif, les capitaux propres et le ratio d'endettement financier.
- Total de l’actif
- Le total de l'actif a connu une progression globale sur la période analysée. Après une augmentation initiale de mars à septembre 2021, une légère diminution est observée en décembre 2021. Une stabilisation relative se produit au cours de 2022, suivie d'une augmentation significative à partir de septembre 2023, culminant en décembre 2024 et se poursuivant en mars 2025. Cette progression suggère une expansion des investissements ou des acquisitions.
- Total des capitaux propres de CVS Health
- Les capitaux propres présentent une tendance à la hausse sur l'ensemble de la période. Une croissance constante est visible de mars 2021 à décembre 2021. Une diminution est ensuite constatée en mars 2022, suivie d'une reprise et d'une nouvelle augmentation soutenue jusqu'en décembre 2023. La croissance se poursuit en 2024 et 2025, bien que légèrement moins prononcée. Cette évolution indique une amélioration de la valeur nette de l'entreprise.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d'endettement financier a fluctué au cours de la période. Il a diminué de mars 2021 à décembre 2021, puis s'est stabilisé autour de 3.1 au cours de 2022. Une augmentation progressive est observée à partir de septembre 2022, atteignant un pic en juin 2023, avant de redescendre légèrement. Le ratio se stabilise ensuite autour de 3.35-3.37 de décembre 2023 à septembre 2024, puis diminue légèrement en décembre 2024 et mars 2025. Cette évolution suggère une gestion de la dette relativement stable, avec une légère augmentation de l'endettement au milieu de la période.
Ratio de couverture des intérêts
CVS Health Corp., le taux de couverture des intérêts, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à CVS Health | 1,779) | 1,644) | 87) | 1,770) | 1,113) | 2,046) | 2,261) | 1,901) | 2,136) | 2,302) | (3,416) | 2,951) | 2,312) | 1,306) | 1,598) | 2,783) | 2,223) | ||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | 3) | (21) | (16) | (2) | 11) | 1) | 4) | 13) | 6) | (2) | 7) | 10) | 1) | (10) | (11) | 8) | 1) | ||||||
| Moins: Perte liée aux activités abandonnées, nette d’impôt | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 835) | 503) | 34) | 569) | 456) | 658) | 754) | 656) | 737) | 809) | (1,047) | 1,068) | 633) | 274) | 558) | 944) | 746) | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts | 785) | 758) | 752) | 732) | 716) | 690) | 693) | 686) | 589) | 552) | 566) | 583) | 586) | 608) | 602) | 636) | 657) | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 3,402) | 2,884) | 857) | 3,069) | 2,296) | 3,395) | 3,712) | 3,256) | 3,468) | 3,661) | (3,890) | 4,612) | 3,532) | 2,178) | 2,747) | 4,371) | 3,627) | ||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | 3.37 | 3.08 | 3.33 | 4.41 | 4.55 | 5.20 | 5.59 | 2.71 | 3.43 | 3.46 | 2.75 | 5.49 | 5.27 | 5.16 | 4.92 | 4.60 | 4.52 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 14.40 | 13.55 | 12.65 | 11.74 | 11.46 | 11.46 | 10.79 | 11.34 | 13.06 | 15.89 | 18.41 | 20.07 | 18.10 | — | — | — | — | ||||||
| Elevance Health Inc. | 7.14 | 7.67 | 8.52 | 9.07 | 8.70 | 8.49 | 8.87 | 9.76 | 9.95 | 10.13 | 10.75 | 10.71 | 11.01 | — | — | — | — | ||||||
| Medtronic PLC | 7.65 | 7.73 | 8.87 | 8.97 | 9.90 | 9.43 | 10.15 | 11.02 | 10.88 | 10.98 | 10.95 | 10.18 | 5.65 | 5.21 | 3.68 | 4.02 | 6.60 | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | 7.94 | 6.14 | 6.39 | 6.79 | 7.53 | 9.97 | 10.21 | 10.99 | 12.25 | 13.59 | 14.66 | 14.45 | 14.26 | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
1 Q1 2025 calcul
Ratio de couverture des intérêts = (EBITQ1 2025
+ EBITQ4 2024
+ EBITQ3 2024
+ EBITQ2 2024)
÷ (Charges d’intérêtsQ1 2025
+ Charges d’intérêtsQ4 2024
+ Charges d’intérêtsQ3 2024
+ Charges d’intérêtsQ2 2024)
= (3,402 + 2,884 + 857 + 3,069)
÷ (785 + 758 + 752 + 732)
= 3.37
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une volatilité significative du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) sur la période considérée. Une augmentation est observée de mars 2021 à juin 2021, suivie d'une diminution notable au troisième et quatrième trimestre de 2021. Une reprise s'amorce en 2022, avec un pic au deuxième trimestre, avant une chute drastique au troisième trimestre. Le quatrième trimestre 2022 affiche une stabilisation, mais le premier trimestre 2023 est marqué par une perte importante. Une remontée est ensuite constatée jusqu'au premier trimestre 2024, suivie d'une nouvelle baisse significative au deuxième trimestre 2024. Les derniers trimestres de 2024 et le premier trimestre de 2025 montrent une certaine stabilisation, mais à des niveaux inférieurs à ceux observés en 2021 et 2022.
- Charges d’intérêts
- Les charges d'intérêts présentent une tendance globalement croissante sur la période, bien que relativement stable entre mars 2021 et septembre 2022. Une augmentation plus marquée est observée à partir du quatrième trimestre 2022, qui se poursuit jusqu'au premier trimestre 2025. Cette progression pourrait être liée à une augmentation de l'endettement ou à une hausse des taux d'intérêt.
- Ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts suit l'évolution de l'EBIT, affichant une forte corrélation inverse avec les charges d'intérêts. Il atteint des niveaux élevés entre mars 2021 et décembre 2021, puis diminue considérablement au troisième trimestre 2022, en raison de la baisse de l'EBIT. Une amélioration est observée en 2023, mais le ratio reste volatile. La chute de l'EBIT au deuxième trimestre 2024 entraîne une nouvelle diminution du ratio, qui se stabilise ensuite à des niveaux inférieurs à ceux de la période initiale. Le ratio de couverture des intérêts a atteint un minimum au premier trimestre 2023, ce qui indique une capacité réduite à couvrir les charges d'intérêts avec le bénéfice opérationnel.