Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

EOG Resources Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

US$ en milliers

3 mois clos le	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019	31 déc. 2018	30 sept. 2018	30 juin 2018	31 mars 2018	31 déc. 2017	30 sept. 2017	30 juin 2017	31 mars 2017	31 déc. 2016	30 sept. 2016	30 juin 2016	31 mars 2016	31 déc. 2015	30 sept. 2015	30 juin 2015	31 mars 2015
Bénéfice net (perte nette)	636,521)	615,122)	847,841)	635,426)	892,768)	1,190,952)	696,731)	638,589)	2,430,468)	100,541)	23,053)	28,517)	(142,352)	(190,000)	(292,558)	(471,776)	(284,296)	(4,075,739)	5,268)	(169,748)
Amortissements, épuisement et amortissement	959,208)	953,597)	957,304)	879,595)	919,963)	918,180)	848,674)	748,591)	881,745)	846,222)	865,384)	816,036)	862,524)	899,511)	862,491)	928,891)	769,457)	722,172)	909,227)	912,788)
Déficiences	228,135)	105,275)	112,130)	72,356)	186,087)	44,617)	51,708)	64,609)	153,442)	53,677)	78,934)	193,187)	297,946)	177,990)	72,714)	71,617)	168,171)	6,307,420)	68,519)	69,436)
Charges de rémunération à base d’actions	42,415)	54,670)	38,566)	39,087)	39,047)	49,001)	31,803)	35,486)	32,312)	43,476)	27,601)	30,460)	31,018)	37,601)	27,091)	32,380)	28,651)	40,276)	28,598)	33,052)
Impôts différés	123,082)	184,282)	217,970)	106,324)	212,454)	334,116)	176,224)	171,362)	(1,588,722)	79,688)	34,468)	694)	(22,717)	(108,195)	(187,598)	(196,696)	(105,277)	(2,222,227)	(57,562)	(97,241)
(Gains) pertes sur cessions d’actifs, nettes	(119,963)	523)	(8,009)	3,836)	(79,904)	(115,944)	6,317)	14,969)	65,220)	8,202)	8,916)	16,758)	(104,034)	(108,204)	15,550)	(9,147)	3,656)	1,185)	5,564)	(1,607)
Autres, montant net	341)	(1,284)	2,487)	2,952)	(8,248)	1,807)	11,494)	2,013)	11,060)	2,177)	(3,639)	(3,052)	19,541)	12,158)	24,549)	5,442)	8,161)	(3,052)	(5,682)	12,469)
Objets ne nécessitant pas (fournissant) d’argent comptant	1,233,218)	1,297,063)	1,320,448)	1,104,150)	1,269,399)	1,231,777)	1,126,220)	1,037,030)	(444,943)	1,033,442)	1,011,664)	1,054,083)	1,084,278)	910,861)	814,797)	832,487)	872,819)	4,845,774)	948,664)	928,897)
Coûts des trous secs	—)	24,138)	3,769)	94)	145)	358)	4,902)	—)	4,532)	50)	27)	—)	193)	10,390)	(172)	246)	429)	198)	(551)	14,670)
Total des pertes (gains)	62,347)	(85,902)	(177,300)	20,580)	(132,095)	52,081)	185,883)	59,771)	45,032)	6,606)	(9,446)	(62,020)	65,787)	(5,117)	44,373)	(5,435)	(4,970)	(29,239)	48,493)	(76,208)
Flux de trésorerie nets provenant des règlements de contrats dérivés sur matières premières (paiements versés contre)	91,521)	108,418)	10,444)	20,846)	(78,678)	(91,894)	(66,369)	(21,965)	2,708)	2,139)	679)	1,912)	—)	(25,071)	(14,835)	17,687)	69,093)	99,879)	193,435)	367,707)
Contrats dérivés sur matières premières évalués à la valeur de marché	153,868)	22,516)	(166,856)	41,426)	(210,773)	(39,813)	119,514)	37,806)	47,740)	8,745)	(8,767)	(60,108)	65,787)	(30,188)	29,538)	12,252)	64,123)	70,640)	241,928)	291,499)
Avantages fiscaux excédentaires liés à la rémunération à base d’actions	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(7,286)	(10,260)	(11,811)	—)	(1,839)	(7,826)	(7,535)	(8,858)
Autres, montant net	(253)	(424)	663)	976)	1,456)	1,913)	217)	(478)	934)	455)	243)	(428)	3,458)	2,505)	3,601)	1,407)	3,628)	2,558)	4,730)	1,616)
Comptes débiteurs	(85,937)	63,891)	239,250)	(308,996)	185,349)	(243,778)	(200,097)	(109,654)	(366,686)	(129,231)	75,098)	28,688)	(220,939)	10,712)	(154,970)	132,398)	193,101)	150,128)	(54,917)	353,100)
Inventaires	34,686)	66,857)	7,720)	(18,979)	(108,591)	(94,598)	(85,420)	(106,799)	(156,874)	(11,545)	(30,865)	24,736)	33,131)	41,750)	38,235)	57,578)	31,443)	(10,602)	99,781)	(62,172)
Comptes créditeurs	34,286)	7,400)	(67,229)	194,082)	(98,178)	81,548)	402,325)	53,652)	211,298)	36,190)	56,278)	20,426)	127,165)	2,145)	86,269)	(289,627)	(98,986)	(310,567)	(321,769)	(677,875)
Impôts à payer	(47,925)	34,767)	(61,718)	114,998)	(55,570)	(59,426)	585)	21,950)	(13,970)	(10,843)	(511)	(38,613)	(21,214)	20,676)	90,860)	2,460)	(65,777)	13,451)	62,019)	2,105)
Autres actifs	(36,572)	(92,814)	494,322)	(6,935)	(22,101)	(40,491)	(53,980)	(8,863)	(574,669)	(22,851)	(16,412)	(44,677)	(28,110)	21,063)	(37,535)	3,946)	(28,822)	70,851)	16,938)	59,176)
Autres passifs	(38,304)	39,791)	(4,014)	(54,092)	25,725)	38,392)	(24,113)	(29,055)	(20,647)	(2,355)	(15,618)	(51,251)	(53,024)	35,234)	(6,427)	7,992)	(50,574)	33,165)	(16,993)	(31,855)
Variations des composantes du fonds de roulement et des autres éléments d’actif et de passif	(139,766)	119,892)	608,331)	(79,922)	(73,366)	(318,353)	39,300)	(178,769)	(921,548)	(140,635)	67,970)	(60,691)	(162,991)	131,580)	16,432)	(85,253)	(19,615)	(53,574)	(214,941)	(357,521)
Variations des composantes du fonds de roulement associées aux activités d’investissement et de financement	(76,384)	(16,643)	72,347)	(94,381)	205,599)	122,763)	(45,267)	17,988)	210,365)	(41,235)	(15,814)	(63,324)	(36,342)	(65,307)	(56,681)	2,228)	(19,436)	349,401)	(90,190)	259,992)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	1,807,204)	2,061,664)	2,686,543)	1,607,769)	2,085,228)	2,189,597)	1,941,617)	1,552,166)	1,327,548)	961,363)	1,078,376)	898,049)	804,745)	759,581)	503,146)	291,591)	615,813)	1,131,432)	887,373)	960,547)
Ajouts aux propriétés pétrolières et gazières	(1,285,003)	(1,420,385)	(1,507,024)	(1,939,473)	(1,267,362)	(1,591,646)	(1,615,175)	(1,365,111)	(1,022,930)	(1,042,571)	(973,190)	(912,227)	(708,209)	(637,998)	(596,150)	(547,399)	(807,085)	(1,306,217)	(1,183,115)	(1,428,733)
Ajouts aux autres immobilisations corporelles	(83,291)	(70,469)	(55,918)	(60,963)	(34,797)	(57,526)	(68,758)	(76,100)	(33,766)	(51,482)	(53,740)	(34,336)	(32,696)	(15,759)	(18,792)	(25,792)	(35,718)	(50,698)	(84,731)	(116,866)
Produit de la vente d’actifs	104,883)	17,767)	2,593)	15,049)	215,864)	3,306)	5,447)	2,829)	35,175)	16,333)	128,448)	46,812)	661,550)	205,136)	245,862)	6,667)	48,522)	28,119)	115,048)	1,118)
Encaisse nette provenant de la transaction de Yates	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	54,534)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autres activités d’investissement	(10,000)	—)	—)	—)	—)	(19,993)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Variations des composantes du fonds de roulement associées aux activités d’investissement	76,384)	16,621)	(72,325)	94,381)	(205,599)	(122,791)	45,295)	(18,045)	(210,404)	41,331)	15,814)	63,324)	35,488)	66,137)	56,705)	(2,228)	19,423)	(349,420)	89,838)	(259,741)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement	(1,197,027)	(1,456,466)	(1,632,674)	(1,891,006)	(1,291,894)	(1,788,650)	(1,633,191)	(1,456,427)	(1,231,925)	(1,036,389)	(882,668)	(836,427)	10,667)	(382,484)	(312,375)	(568,752)	(774,858)	(1,678,216)	(1,062,960)	(1,804,222)
Emprunts nets de papier commercial (remboursements)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(259,718)	230,018)	29,700)	—)	—)
Emprunts d’emprunt à long terme	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	991,097)	—)	—)	—)	990,225)
Remboursement de la dette à long terme	—)	—)	(900,000)	—)	(350,000)	—)	—)	—)	—)	(600,000)	—)	—)	(163,829)	—)	—)	(400,000)	—)	—)	(500,000)	—)
Dividendes versés	(167,349)	(166,170)	(127,135)	(127,546)	(126,970)	(107,465)	(106,584)	(97,026)	(97,270)	(96,277)	(96,277)	(96,707)	(96,119)	(92,690)	(91,866)	(92,170)	(92,428)	(91,447)	(91,469)	(91,661)
Avantages fiscaux excédentaires liés à la rémunération à base d’actions	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	7,286)	10,260)	11,811)	—)	1,839)	7,826)	7,535)	8,858)
Achat d’actions propres	(2,914)	(13,835)	(2,155)	(6,248)	(4,898)	(26,535)	(15,247)	(16,776)	(13,034)	(28,696)	(3,050)	(18,628)	(26,484)	(26,886)	(16,083)	(12,672)	(5,372)	(17,057)	(10,903)	(15,459)
Produit de l’exercice des options d’achat d’actions et du régime d’achat d’actions des employés	8,388)	863)	8,292)	403)	8,462)	953)	9,692)	1,453)	9,666)	1,566)	7,252)	2,356)	9,013)	3,659)	7,936)	2,688)	7,723)	483)	10,500)	3,984)
Coûts d’émission de titres de créance	—)	(114)	(4,902)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(10)	(1,592)	(18)	(4,348)	18)	(1,603)
Remboursement des dettes liées aux contrats de location-financement	(3,261)	(3,235)	(3,213)	(3,190)	(3,167)	(1,698)	(1,683)	(1,671)	(1,658)	(1,646)	(1,632)	(1,619)	(1,607)	(1,596)	(1,581)	(1,569)	(1,557)	(1,546)	(1,532)	(1,521)
Variations des composantes du fonds de roulement associées aux activités de financement	—)	22)	(22)	—)	—)	28)	(28)	57)	39)	(96)	—)	—)	854)	(830)	(24)	—)	13)	19)	352)	(251)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	(165,136)	(182,469)	(1,029,135)	(136,581)	(476,573)	(134,717)	(113,850)	(113,963)	(102,257)	(725,149)	(93,707)	(114,598)	(270,886)	(108,083)	(89,817)	226,064)	140,218)	(76,370)	(585,499)	892,572)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie	(174)	(109)	(59)	(6)	(35,259)	(313)	(2,455)	90)	(5,276)	(3,130)	876)	(353)	6,642)	(9)	10,287)	1,072)	(5,356)	(1,552)	1,062)	(8,691)
Augmentation (diminution) de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	444,867)	422,620)	24,675)	(419,824)	281,502)	265,917)	192,121)	(18,134)	(11,910)	(803,305)	102,877)	(53,329)	551,168)	269,005)	111,241)	(50,025)	(24,183)	(624,706)	(760,024)	40,206)

Tendances générales de la performance financière: Le bénéfice net présente une forte volatilité au cours des périodes analysées, avec des pertes substantielles en 2015 et 2019, et des bénéfices significatifs en 2017 et 2018. La période 2017-2018 marque une amélioration notable avec des valeurs positives soutenues par une augmentation du produit opérationnel, tandis que 2019 affiche à nouveau un rebond en dépit de pertes en fin d’année, indiquant une saisonnalité ou une sensibilité aux conditions de marché.
Amortissements et charges hors cash: Le montant des amortissements, épuisements et amortissements reste élevé et relativement stable, reflétant un niveau d’investissement continu dans les propriétés. Les déficiences connaissent une hausse significative en 2015, correspondant probablement à des dépréciations importantes, puis une baisse notable dans les périodes suivantes, indiquant une réduction des pertes ou dépréciations exceptionnelles après 2015.
Variations du fonds de roulement et liquidités: Les variations du fonds de roulement et des autres éléments d’actif et de passif montrent une tendance à l’instabilité, avec des périodes d’importantes fluctuations négatives notamment en 2014-2015, marquant une contraction du fonds de roulement, suivies de périodes d’amélioration. La croissance significative du fonds de roulement en fin de période 2018-2019 indique une gestion plus efficace ou une augmentation des actifs à court terme.
Flux issus d’activités opérationnelles: Les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation sont généralement positifs et en croissance à long terme, avec une forte progression à partir de 2014. Cela indique une capacité soutenue à générer des liquidités par l’activité principale, malgré la volatilité trimestrielle. La hausse en 2019 montre une amélioration de la performance opérationnelle.
Investissements en immobilisations: Les ajouts aux propriétés pétrolières et gazières, ainsi qu’aux autres immobilisations corporelles, restent destructeurs de cash, avec des valeurs négatives élevées et généralement croissantes, témoignant d’investissements importants et soutenus pour le développement de l’infrastructure. La vente d’actifs apporte certains flux positifs ponctuels mais ne compense pas totalement les dépenses d’investissement.
Activités de financement: Les flux de trésorerie liés aux activités de financement montrent une forte dépendance à l’endettement, notamment via des emprunts à long terme et des papiers commerciaux. La période 2018-2019 affiche des flux négatifs importants, conscients de remboursements de dettes et de dividendes croissants. La variabilité des flux indique une gestion de la structure de capital en réponse aux conditions du marché.
Endettement et structure du capital: Les dettes à long terme maintiennent un volume élevé tout au long de la période, avec quelques remboursements importants. La gestion de la dette semble s’inscrire dans une stratégie de maintien de la liquidité ou de financement des investissements, bien que certains remboursements majeurs en 2018-2019 aient accru la sortie de trésorerie.
Variations de la trésorerie: La trésorerie a été très volatile, avec une augmentation notable en 2015 et 2017, suivie de périodes de diminution importante, culminant en 2019. La forte variation en 2015 reflète probablement un effondrement temporaire suivi d’une reprise en 2017. La croissance en 2018-2019 indique une capacité à générer de la liquidité, malgré la turbulence du marché.
Autres éléments: Les gains ou pertes liés à la cession d’actifs et à d’autres activités d’investissement contribuent à la volatilité financière. La vente d’actifs a souvent permis d’engranger des flux positifs, tandis que les autres activités d’investissement ont montré une tendance à la sortie de liquidités soutenue. Les variations des taux de change ont aussi affecté la trésorerie, principalement en négatif en fin de période, soulignant une exposition aux risques de change.

EOG Resources Inc. (NYSE:EOG)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles