Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Ecolab Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
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D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
- Tendances du bénéfice net
- Le bénéfice net global a connu une forte volatilité au cours de cette période, avec une croissance significative jusqu'à la fin de 2017, atteignant un sommet à 571,7 millions de dollars au quatrième trimestre 2017. Cependant, à partir de 2018, une tendance à la baisse est observée, notamment en 2019 où le bénéfice s'établit autour de 328,6 millions, avant de connaître un déclin marqué en 2020, culminant à une perte nette importante de -2,939 millions au premier trimestre 2020. La situation s'améliore graduellement à partir du second trimestre 2020, mais reste en dessous des niveaux de 2017 jusqu'à la fin de la période analysée. La tendance indique une instabilité du résultat net avec des épisodes de pertes importantes, notamment liée à des dépréciations ou autres ajustements exceptionnels durant la période.
- Impact des éléments exceptionnels et des dépréciations
- Les éléments exceptionnels, notamment les dépréciations d'actifs, semblent avoir eu un rôle significatif en 2019 et 2020, avec des dépréciations d'environ 151 millions en 2019 et des charges exceptionnelles liées à des restructurations ou des actifs en 2020. La soudaine perte au premier trimestre 2020 pourrait être attribuable à des dépréciations ou autres charges exceptionnelles importantes.
- Évolution des charges et produits financiers
- Les impôts différés connaissent des fluctuations importantes, avec des périodes d'actifs et de passifs, indiquant des ajustements fiscaux impactant la rentabilité. La charge d'amortissement demeure relativement stable autour de 77 à 80 millions de dollars, avec une légère tendance à augmenter vers la fin de la période, tandis que la dépréciation d'actifs fluctue également, contribuant aux variations du résultat net.
- Activités de financement
- Les flux liés aux activités de financement présentent une volatilité extrême, notamment en 2019, avec de fortes entrées en trésorerie dues à de nouveaux emprunts ou émissions de dette, suivies de remboursements importants. La fin de la période montre aussi des opérations de rachat d’actions et de paiement de dividendes réguliers, indiquant une stratégie de gestion du capital concentrée sur le retour aux actionnaires, mais également marquée par des opérations de refinancement et de gestion de la dette significatives.
- Activités d’investissement
- Les dépenses en immobilisations sont relativement constantes mais élevées, oscillant autour de 147 à 219 millions de dollars par trimestre, témoignant d’un effort d’investissement pour la croissance ou la maintenance des actifs. Les flux liés à la vente ou à l’achat d’actifs ou de participations indiquent une stratégie de réallocation de portefeuille, avec des acquisitions substantielles durant certaines périodes, notamment en 2019, mais aussi des cessions d’entreprises en 2018, contribuant à la fluctuation du cash flow d’investissement.
- Variation de la trésorerie
- La variation nette de la trésorerie montre une forte fluctuation, avec une augmentation significative en 2018 et 2019, puis une diminution marquée en 2020, notamment au premier trimestre, reflétant probablement des impacts liés aux opérations exceptionnelles ou à la conjoncture économique. La période se caractérise par des mouvements importants, parfois extrêmes, dans la trésorerie provenant des activités de financement et d’investissement, entraînant des effets très volatils sur la liquidité globale de l’entreprise.
- Résumé général
- La période analysée révèle une entreprise confrontée à des défis de rentabilité persistants, avec une forte volatilité des résultats nets et des flux de trésorerie. La gestion financière inclut des opérations de levée ou de remboursement de dette qui influent significativement sur la liquidité, ainsi que des rachats d’actions et des distributions de dividendes. La politique d’investissement est soutenue par des dépenses constantes en immobilisations et des opérations d’acquisition ou de cessions importantes. La situation globale indique une entreprise en phase de restructuration ou de repositionnement stratégique, avec des effets notables des dépréciations ou autres charges exceptionnelles sur la performance financière, et une forte sensibilité aux variations économiques globales ou sectorielles.