General Mills Inc. (NYSE:GIS)

L'analyse des ratios de liquidité révèle des tendances distinctes sur la période considérée.

Ratio de liquidité actuel

Ce ratio oscille généralement autour de 0.8, avec une tendance à la baisse progressive à partir du deuxième trimestre 2015. Une diminution notable est observée à partir du quatrième trimestre 2016, atteignant des valeurs minimales autour de 0.55 à 0.61 entre le premier et le deuxième trimestre 2018. Une légère reprise est ensuite constatée, mais le ratio reste inférieur à sa valeur initiale de 0.81 en août 2014. La volatilité est faible, mais la tendance générale est à la dégradation.

Ratio de liquidité rapide

Ce ratio présente une trajectoire similaire au ratio de liquidité actuel, avec une diminution progressive au fil du temps. Il est systématiquement inférieur au ratio de liquidité actuel, ce qui indique une dépendance plus forte aux stocks pour répondre aux obligations à court terme. Les valeurs les plus basses sont atteintes à partir du quatrième trimestre 2017, avec des niveaux inférieurs à 0.30. Une stabilisation relative est observée vers la fin de la période, mais le ratio reste bas.

Ratio de liquidité de trésorerie

Ce ratio est le plus faible des trois, indiquant une capacité limitée à couvrir les obligations à court terme uniquement avec les actifs les plus liquides. Il présente une volatilité plus importante que les deux autres ratios. Une baisse significative est observée au cours de l'année 2015, suivie d'une légère reprise. Une nouvelle diminution est constatée à partir du quatrième trimestre 2017, avec des valeurs minimales autour de 0.05 à 0.07. Une légère amélioration est observée vers la fin de la période, mais le ratio reste faible et sujet à des fluctuations.

Dans l'ensemble, les données suggèrent une détérioration progressive de la liquidité au fil du temps, avec une capacité réduite à faire face aux obligations à court terme. La dépendance aux stocks et la faible proportion d'actifs immédiatement disponibles sont des points d'attention.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant l’actif circulant, le passif à court terme et le ratio de liquidité actuelle sur la période considérée.

Actif circulant

L’actif circulant présente une fluctuation significative au cours des trimestres. On observe une augmentation initiale suivie d’une diminution notable, puis une reprise. Globalement, l’actif circulant oscille autour d’une moyenne de 4,2 millions de dollars américains, avec des variations trimestrielles. Une légère tendance à la hausse est perceptible vers la fin de la période, avec des valeurs dépassant régulièrement les 4,4 millions de dollars américains.

Passif à court terme

Le passif à court terme démontre une augmentation globale sur la période analysée. Des fluctuations sont également présentes, mais la tendance générale est à la hausse, passant d’environ 5,8 millions de dollars américains à plus de 7,5 millions de dollars américains. Une augmentation particulièrement marquée est observée à partir du deuxième trimestre 2016, avec des valeurs dépassant régulièrement les 6 millions de dollars américains.

Ratio de liquidité actuelle

Le ratio de liquidité actuelle présente une volatilité importante. Il oscille entre 0,55 et 0,82. Une tendance à la baisse est observable sur l’ensemble de la période, avec une concentration des valeurs inférieures à 0,7 à partir du quatrième trimestre 2016. Les derniers trimestres montrent une légère stabilisation autour de 0,6, mais restent inférieurs aux valeurs initiales. Cette diminution du ratio suggère une détérioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants.

En résumé, bien que l’actif circulant montre une certaine résilience, l’augmentation du passif à court terme combinée à la diminution du ratio de liquidité actuelle indique une pression croissante sur la liquidité de l’entité. Une surveillance attentive de ces indicateurs est recommandée.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les éléments financiers considérés sur la période étudiée. Le total des actifs rapides présente une variabilité notable, avec une diminution marquée au cours des trimestres de 2015, suivie d’une reprise progressive jusqu’en 2017. Une nouvelle baisse est observée en fin d’année 2017, avant une remontée en 2018 et 2019, bien que cette dernière soit moins prononcée.

Le passif à court terme, quant à lui, affiche une tendance générale à la hausse sur l’ensemble de la période. Des pics sont constatés en novembre 2014, en février 2015 et en novembre 2016, suivis de niveaux élevés et relativement stables en 2017, 2018 et 2019. L’augmentation du passif à court terme est plus importante que celle des actifs rapides sur la période.

Ratio de liquidité rapide

Le ratio de liquidité rapide oscille autour de 0.40, avec des variations trimestrielles. Il est resté stable à 0.43 durant les deux premiers trimestres de la période. Une baisse est observée en 2015, atteignant 0.35, puis une légère amélioration en 2016. Le ratio a connu une nouvelle baisse en fin d’année 2016, avant de remonter en 2017. Une diminution significative est constatée en 2017, atteignant 0.28, suivie d’une stabilisation autour de 0.30 à 0.32 en 2018 et 2019. Cette évolution suggère une détérioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme, en particulier à partir de 2017.

En résumé, l’entreprise a connu des fluctuations dans ses actifs rapides et une augmentation constante de son passif à court terme. Le ratio de liquidité rapide, bien qu’ayant fluctué, a montré une tendance à la baisse sur la période, ce qui pourrait indiquer une vulnérabilité accrue face aux obligations financières à court terme.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans la trésorerie disponible sur la période considérée. Initialement, le total de la trésorerie s’établit autour de 841 200 000 USD, puis connaît une augmentation notable pour atteindre 894 500 000 USD avant de diminuer de manière significative à 334 200 000 USD. Par la suite, une remontée est observée, avec des valeurs oscillant entre 450 600 000 USD et 962 100 000 USD, avant de connaître une nouvelle baisse à 399 000 USD, suivie d’une reprise progressive jusqu’à 560 200 000 USD.

Le passif à court terme présente une tendance générale à la hausse sur la période. Il évolue de 5 793 100 000 USD à 7 362 300 000 USD, avec des variations trimestrielles. On observe une diminution temporaire à 4 890 100 000 USD, mais la tendance globale reste ascendante, suggérant une augmentation des obligations à court terme.

Ratio de liquidité de trésorerie

Le ratio de liquidité de trésorerie oscille entre 0.05 et 0.18. Il débute à 0.15, puis diminue à 0.07 avant de remonter à 0.16. Une nouvelle baisse est ensuite constatée, atteignant 0.05, suivie d’une stabilisation autour de 0.07 et 0.08. Ces fluctuations indiquent une variabilité dans la capacité à couvrir les passifs à court terme avec la trésorerie disponible. La tendance générale suggère une certaine instabilité de la liquidité immédiate.

En résumé, la trésorerie disponible connaît des cycles de hausse et de baisse, tandis que le passif à court terme affiche une tendance à la croissance. Le ratio de liquidité de trésorerie, bien que fluctuant, reste globalement faible, ce qui pourrait indiquer une vulnérabilité en matière de liquidité à court terme. L’évolution de ces indicateurs suggère une gestion financière dynamique, mais potentiellement soumise à des pressions liées aux obligations à court terme.