Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Hilton Worldwide Holdings Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
- Bénéfice net (perte nette)
- Le bénéfice net a montré une tendance volatile au fil des trimestres. Après une dynamique positive jusqu'au premier semestre 2019, la croissance a été interrompue au troisième trimestre 2019 avec une baisse significative, puis une perte importante a été enregistrée au second trimestre 2020, probablement en lien avec les impacts de la pandémie. Par la suite, une reprise notable est observée à partir du troisième trimestre 2020, culminant au premier semestre 2021, avant une fluctuation avec des niveaux plus modérés, indiquant une récupération progressive des activités.
- Amortissement des coûts d’acquisition du contrat
- Ce poste a généralement augmenté au fil du temps, passant de 7 millions de dollars en 2019 à 13 millions au troisième trimestre 2024, reflétant une intensification des acquisitions ou des investissements contractuels, avec une tendance à la hausse notamment à partir de 2021.
- Dotations aux amortissements
- Les dotations ont connu une baisse significative dans certains trimestres 2020, notamment au troisième trimestre, dans un contexte probablement lié à des ajustements d’actifs ou à une réduction temporaire d’amortissement. Depuis 2021, une stabilité relative est observée autour de 37 à 46 millions de dollars, avec une légère tendance à la baisse vers la fin de la période.
- Pertes
- Ce poste individuel apparaît uniquement à partir du deuxième trimestre 2020, avec une fluctuation importante, atteignant un pic à 122 millions de dollars au troisième trimestre 2020, avant de disparaître, suggérant qu’il pourrait s’agir d’événements exceptionnels ou de pertes liées à des cessions ou des restructurations ponctuelles.
- (Gain) perte sur ventes d’actifs
- Les gains et pertes sur ventes d’actifs ont été sporadiques, avec une perte notable au troisième trimestre 2019 (-81 millions), suivie de gains occasionnels, notamment en 2022 et 2023. La variation indique une activité intermittente de cession ou de réévaluation d’actifs non courante.
- (Gain) perte sur les opérations en devises étrangères
- Ce poste a oscillé entre gains et pertes, avec une tendance générale à la volatilité. Après une perte de 7 millions au troisième trimestre 2019, des gains intermittents sont enregistrés, notamment en 2021, reflétant l’exposition fluctuante aux risques de change et leur gestion stratégique.
- Charge de rémunération à base d’actions
- Ce poste est en constante évolution, avec une augmentation notable en 2020 et 2021, atteignant jusqu’à 60 millions de dollars, puis une stabilisation à des niveaux supérieurs, indiquant une utilisation régulière de la rémunération en actions comme instrument de motivation ou de gestion de la masse salariale.
- Impôts différés
- Ce poste montre une grande volatilité avec des fluctuations importantes, notamment un montant exceptionnel de -226 millions au troisième trimestre 2023, témoignant de changements dans la reconnaissance d’impôts différés ou de réévaluations fiscales. Certaines périodes présentent des crédits d’impôt différés ou des ajustements significatifs.
- Frais d’acquisition du contrat
- Les frais ont varié, avec une tendance à l’augmentation vers la fin de la période, atteignant -105 millions au premier trimestre 2022, ce qui indique une intensification dans l'acquisition ou la gestion de contrats importants.
- Variations du fonds de roulement et autres
- Ce poste a connu une grande volatilité, avec des variations significatives, par exemple une valeur exceptionnelle de 1195 millions de dollars au deuxième trimestre 2020, correspondant probablement à des ajustements en fonds de roulement ou à des opérations exceptionnelles, avant de revenir à un schéma plus stable.
- Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie
- Les ajustements ont eux aussi fluctué, mais une tendance générale à des valeurs positives indique une volonté de rapprocher la rentabilité comptable et la performance de trésorerie opérationnelle, notamment avec une valeur très élevée au deuxième trimestre 2020, soulignant une forte correction ou ajustement dans cette période.
- Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation
- Les flux ont connu une augmentation globale avec une forte croissance en 2021, passant de valeurs négatives à des résultats très positifs, notamment au troisième et quatrième trimestre 2021, témoignant d’une amélioration substantielle de la génération de liquidités opérationnelles.
- Dépenses en immobilisations corporelles
- Ces dépenses ont été relativement faibles et stables, avec une légère augmentation vers 2023-2024, ce qui pourrait refléter une stratégie d’investissement prudente ou ciblée dans des actifs physiques.
- Trésorerie versée pour les acquisitions
- Ce poste n’est enregistré qu’initialement, avec une sortie importante de 236 millions de dollars, indiquant une acquisition majeure, puis plus aucune donnée ultérieure, suggérant la conclusion de ce processus ou la cessation de cette activité dans la période observée.
- Emprunts
- Les emprunts ont fluctué de manière significative, avec des pics notables à partir du deuxième trimestre 2020 (jusqu’à 1900 millions) et une tendance à l’augmentation globale, signalant une stratégie de financement par dette accrue lors de cette période.
- Remboursement de la dette
- Les remboursements varient, avec des paiements importants notamment au deuxième trimestre 2020, témoignant d’une gestion proactive de la dette dans le contexte économique difficile de cette période.
- Dividendes versés
- Les dividendes ont été stables ou en légère progression, avec une tendance à la stabilité autour de 37 à 42 millions de dollars, reflétant une politique de distribution régulière même en contexte de volatilité opérationnelle.
- Rachats d’actions ordinaires
- Les rachats d’actions ont montré une croissance importante, avec des dépenses trimestrières expliquant une politique de réduction de la capitalisation boursière pour soutenir la valeur pour les actionnaires ou ajuster la structure du capital, notamment avec des rachats dépassant 700 millions de dollars en 2023.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement
- Ce poste a été très volatil avec une tendance à la sortie de fonds importante, surtout entre 2020 et 2023, illustrant l’impact combiné du service de la dette, des rachats d’actions, et des autres opérations financières, avec des flux négatifs particulièrement accentués durant cette période.
- Effet des variations des taux de change sur la trésorerie
- Ce poste a généralement été négatif ou proche de zéro, signifiant une influence modérée mais continue des taux de change sur la trésorerie, avec quelques épisodes positifs et négatifs fluctuants.
- Augmentation (diminution) nette de la trésorerie
- La trésorerie a connu des fluctuations importantes, notamment une augmentation considérable au deuxième trimestre 2020, suivie d’une baisse marquée en fin de période, illustrant l’impact des opérations de financement et d’investissement sur la liquidité globale.