Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
IQVIA Holdings Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Bilan : passif et capitaux propres
- Tableau des flux de trésorerie
- Structure du compte de résultat
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse des segments à présenter
- Analyse des zones géographiques
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2013
Nous acceptons :
Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
IQVIA Holdings Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2022 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d'exploitation après impôts (NOPAT)
- Une tendance globale à la hausse est observable sur la période, avec un pic significatif en 2021, atteignant 1 678 millions de dollars. Après cette année de forte croissance, le NOPAT a connu une diminution en 2022, revenant à 1 268 millions de dollars. Cette évolution indique une amélioration notable de la rentabilité opérationnelle au cours de la période, bien que le repli en 2022 suggère une certaine volatilité ou un changement dans les conditions opérationnelles ou financières.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une légère augmentation sur la période, passant de 20 458 millions de dollars en 2018 à 21 926 millions en 2022. La croissance est modérée, montrant une gestion ou un investissement relativement stable dans les actifs de l'entreprise, avec une augmentation progressive au fil des années, notamment entre 2021 et 2022.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a connu une amélioration significative en 2020 et 2021, passant respectivement de 2.17 % à 3.4 % en 2020, puis à 7.9 % en 2021, indiquant une augmentation de la rentabilité relative par rapport au capital investi. Cependant, en 2022, le ROIC a diminué à 5.78 %, ce qui reste supérieur aux niveaux d’avant 2020 mais témoigne d’une légère réduction de l’efficacité dans l’utilisation du capital investi après le pic de 2021.
Décomposition du ROIC
IQVIA Holdings Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2019 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2018 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une amélioration notable entre 2018 et 2021, passant de 7,51 % à 14,31 %, ce qui indique une augmentation de la rentabilité opérationnelle. Cependant, en 2022, cette marge a diminué à 12,08 %, suggérant une légère contraction de la rentabilité à l’issue de cette période.
- Tendances du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a montré une croissance progressive, en passant de 0,51 en 2018 à 0,55 en 2019 puis restant stable jusqu’en 2020. Une hausse significative est enregistrée en 2021, avec un taux de 0,68, avant une légère baisse à 0,66 en 2022. Cette évolution pourrait refléter une meilleure utilisation du capital dans les opérations jusqu’en 2021, avec une légère réduction de l’efficacité en 2022.
- Évolution du taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt a affiché une tendance à la hausse jusqu'en 2021, culminant à 81,15 %, puis a reculé à 72,99 % en 2022. La croissance de cet indicateur jusqu’à 2021 pourrait indiquer une augmentation de la charge fiscale effective, tandis que sa baisse en 2022 suggère une amélioration de la situation fiscale ou des stratégies d’optimisation fiscale.
- Tendance du rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi a nettement progressé entre 2018 et 2021, passant de 2,17 % à 7,9 %, ce qui indique une amélioration significative de l’efficacité dans la génération de rendement à partir du capital investi. Toutefois, en 2022, le ROIC a diminué à 5,78 %, signalant une dégradation partielle de la performance dans l’utilisation du capital, bien que le niveau reste supérieur à celui observé en 2018-2019.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
IQVIA Holdings Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenus | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) du revenu non gagné | ||||||
| Revenus ajustés | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2022 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenus ajustés
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le NOPBT a connu une croissance significative entre 2018 et 2021, passant de 784 millions de dollars à 2 067 millions de dollars, enregistrant une augmentation notable. Cependant, en 2022, une légère diminution est observée, avec une valeur de 1 737 millions de dollars, indiquant une légère contraction malgré une performance globale toujours élevée par rapport à 2018.
- Évolution des revenus ajustés
- Les revenus ajustés ont connu une progression constante sur la période, passant de 10 434 millions de dollars en 2018 à un pic de 14 447 millions de dollars en 2021. En 2022, une légère baisse à 14 382 millions de dollars est observée, témoignant d’une stabilité relative après plusieurs années de croissance soutenue.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a montré une tendance à la hausse, passant de 7,51 % en 2018 à un sommet de 14,31 % en 2021, indiquant une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle. En 2022, une baisse à 12,08 % est enregistrée, mais la marge reste supérieure aux niveaux de 2018 et 2019, témoignant d’une rentabilité opérationnelle encore favorable malgré la légère diminution.
Taux de rotation du capital (TO)
IQVIA Holdings Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenus | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) du revenu non gagné | ||||||
| Revenus ajustés | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2022 calcul
TO = Revenus ajustés ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenus ajustés
- Les revenus ajustés ont affiché une croissance régulière entre 2018 et 2021, passant de 10 434 millions de dollars à 14 447 millions de dollars en 2021. Toutefois, en 2022, une légère diminution est observée, avec une valeur de 14 382 millions de dollars, ce qui indique une stagnation ou une légère baisse par rapport à l’année précédente. Cette tendance pourrait refléter une période de ralentissement de la croissance ou une stabilité des revenus après une croissance soutenue de plusieurs années.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une progression constante sur la période analysée, augmentant de 20 458 millions de dollars en 2018 à 21 926 millions de dollars en 2022. La croissance du capital investi, malgré une stagnation relative dans les résultats financiers en 2022, indique une volonté continue d’accroître ou de maintenir l’investissement dans l’entreprise, probablement en vue de soutenir des activités ou de préparer de futures opportunités de croissance.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a connu une augmentation notable, de 0,51 en 2018 à un pic de 0,68 en 2021. En 2022, ce ratio a légèrement diminué à 0,66. La progression du taux de rotation indique une amélioration de l'efficacité dans l’utilisation du capital, avec une capacité accrue à générer du revenu pour chaque unité monétaire investie. La légère baisse en 2022 pourrait suggérer un recentrage ou une stabilisation de cette efficacité, en cohérence avec la stagnation relative des revenus cette année-là.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
IQVIA Holdings Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2022 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une progression générale sur la période, passant de 340 millions de dollars en 2018 à 469 millions en 2022. Cette hausse indique une augmentation des paiements d’impôts nets en espèces, ce qui pourrait être en lien avec la croissance globale de l’activité ou une modification de la structure fiscale de l'entreprise.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a connu une évolution significative, avec une progression remarquable de 784 millions en 2018 à un pic à 2067 millions en 2021. Toutefois, en 2022, une baisse à 1737 millions est observée. Cette tendance reflète une forte croissance initiale suivie d’un léger recul, mais le niveau reste supérieur à celui de 2018, indiquant une rentabilité globale accrue sur la période considérée.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif d’imposition en espèces a fluctué au cours de la période. Il était de 43,38 % en 2018, augmenté légèrement à 44,2 % en 2019, puis a diminué de manière notable à 31,78 % en 2020. Cette baisse significative en 2020 peut indiquer une optimisation fiscale ou une modification de la structure fiscale, permettant de réduire la charge fiscale effective. Par la suite, le taux a encore diminué à 18,85 % en 2021, avant de remonter à 27,01 % en 2022. Ces variations reflètent des ajustements temporaires ou structurels dans la fiscalité de l’entreprise.