Tableau des flux de trésorerie
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
IQVIA Holdings Inc., tableau des flux de trésorerie consolidé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Revenu net
- Une tendance à la hausse est observée sur la période analysée, passant d'environ 284 millions de dollars en 2018 à plus de 1 091 millions de dollars en 2022. Cette croissance significative souligne une augmentation continue des revenus de l'entreprise, avec une accélération notable à partir de 2020.
- Dotations aux amortissements
- Les dotations aux amortissements ont augmenté lentement de 1141 millions en 2018 à environ 1287 millions en 2020, puis ont fluctué légèrement avant de diminuer à 1130 millions en 2022, indiquant une stabilisation ou une réduction liée aux pratiques comptables ou à la dépréciation d’actifs.
- Amortissement des frais d’émission de dette et escompte
- Les valeurs restent faibles mais présentent une légère augmentation jusqu’en 2020, avant de diminuer légèrement pour se stabiliser autour de 15 millions en 2022, reflétant la gestion des coûts liés aux émission de dette.
- Rémunération à base d’actions
- Une croissance progressive est notable, passant d’environ 113 millions en 2018 à 194 millions en 2022, ce qui peut indiquer une augmentation de la rémunération variable ou des plans d’actions pour les employés.
- (Gain) perte sur cessions d’immobilisations corporelles, montant net
- Une variation présente, avec une perte de 10 millions en 2022. La donnée manquante en 2018 et 2020, ou un léger gain en 2019, suggère une fluctuation dans les cessions d’actifs.
- (Bénéfices) pertes des sociétés affiliées non consolidées
- Une fluctuation est observable, passant d’une perte de 15 millions en 2018 à un bénéfice de 12 millions en 2022, ce qui peut indiquer une amélioration des performances des sociétés affiliées non consolidées.
- (Gain) perte sur placements, montant net
- Une tendance à la volatilité est visible, avec des pertes importantes en 2019 et 2020, mais des gains en 2022, ce qui reflète la sensibilité aux marchés financiers et aux investissements.
- Bénéficiez d’impôts différés
- Une diminution progressive de l’actif lié aux impôts différés, passant de -177 millions en 2018 à -115 millions en 2022, indiquant une réduction probable de différés fiscaux ou de leur impact sur les résultats.
- Comptes clients et services non facturés
- Une forte variabilité, avec un creux en 2019 (-122 millions) puis une forte augmentation en 2020 (+255 millions) et une baisse en 2022 (-421 millions), témoignant des fluctuations dans la gestion du cycle client ou la reconnaissance des revenus.
- Dépenses payées d’avance et autres actifs
- Un début négatif en 2018, suivi d’une forte baisse en 2020 et une reprise en 2022, ce qui pourrait refléter des changements dans la nature ou la valorisation des dépenses payées d’avance.
- Créditeurs et charges à payer
- Une tendance à la stabilité, voire à la croissance, avec une augmentation notable en 2022 (+427 millions), ce qui peut indiquer une gestion prudente des dettes à court terme ou de nouvelles obligations.
- Revenus non gagnés
- Une croissance substantielle en 2021 (+591 millions) suivie d’une baisse en 2022, reflétant peut-être une évolution dans la reconnaissance des revenus différés.
- Impôts à payer et autres passifs
- Une forte fluctuation, avec une baisse notable en 2019 puis une augmentation en 2022, ce qui traduit des changements dans la fiscalité ou la reconnaissance des passifs fiscaux.
- Variations de l’actif et du passif d’exploitation
- Une croissance importante en 2020 et 2021, puis une diminution en 2022, indiquant une transformation notable dans la gestion de l’actif et du passif liés à l’exploitation.
- Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation
- Une progression régulière jusqu’en 2021, puis une baisse en 2022, illustrant les efforts pour rapprocher la rentabilité comptable des flux de trésorerie issus de l’exploitation.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Une hausse continue de 1254 millions en 2018 à presque 2942 millions en 2021, avant une légère baisse en 2022, reflétant une croissance de la génération de trésorerie opérationnelle, malgré une baisse en 2022.
- Acquisition d’immobilisations corporelles et de logiciels
- Une croissance constante de -459 millions en 2018 à -674 millions en 2022, indiquant des investissements réguliers dans les actifs fixes.
- Acquisition d’entreprises, déduction faite de la trésorerie acquise
- Une augmentation significative en 2019 (-588 millions) et en 2022 (-1315 millions), témoignant d’une stratégie active d’acquisition d’entreprises ou de participations.
- Achats de titres négociables, nets
- Une stabilité relative à de faibles montants, suggérant une gestion limitée des placements en titres négociables.
- Participations dans des sociétés affiliées non consolidées, nettes des paiements reçus
- Une fluctuation notable, passant de 10 millions en 2020 à -20 millions en 2022, pouvant indiquer des variations dans la gestion ou la cession de participations.
- (Investissements dans) le produit de la vente de titres de participation
- Une reprise en 2022 après des pertes en 2018 et 2019, témoignant d'une stratégie de désinvestissement ou de liquidations d’actifs.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement
- Une tendance à la baisse en termes de sortie de trésorerie, passant de -810 millions en 2018 à -2006 millions en 2022, en partie favorisée par des investissements importants et réguliers.
- Produit de l’émission de titres de créance
- Une diminution progressive du produit tiré des émissions, allant de 1631 millions en 2018 à 1250 millions en 2022, avec une gestion prudente des dettes.
- Paiement des frais d’émission de titres de créance
- Une réduction constante des coûts liés à l’émission de dette, allant de 22 millions en 2018 à seulement 5 millions en 2022.
- Remboursement de la dette et du capital sur contrats de location-financement
- Une importante variation, mais une réduction notable en 2022 (-634 millions), indiquant une gestion active du service de la dette.
- Produit de la facilité de crédit renouvelable
- Une fluctuation, avec une diminution en 2020 puis une augmentation en 2022, reflétant l’utilisation différenciée des facilités de crédit.
- Remboursement de la facilité de crédit renouvelable
- Une forte réduction en 2021 (-600 millions) puis une nouvelle augmentation en 2022, illustrant la gestion du levier financier.
- (Paiements) produits liés aux régimes d’options d’achat d’actions des employés
- Une tendance à la diminution, passant de 15 millions en 2018 à -71 millions en 2022, dépendant des exercices liés aux options sur actions.
- Rachat d’actions ordinaires
- Une réduction continue des rachats d’actions, avec une accélération en 2022 (-1168 millions), ce qui peut indiquer une stratégie de gestion de la capitalisation ou un rachat exceptionnel.
- Distributions aux participations ne donnant pas le contrôle, nettes
- Une baisse vers la fin de la période, suggérant une réduction des versements aux participations non contrôlées.
- Acquisition de la participation minoritaire de Quest
- Une acquisition ponctuelle en 2022, marquant une étape stratégique d’expansion ou d’acquisition de participations minoritaires.
- Contrepartie conditionnelle et paiement différé du prix d’achat
- Une gestion active des paiements différés, avec quelques fluctuations sur la période, notamment en 2021 et 2022.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement
- Une tendance à la baisse, avec des flux négatifs croissants, indiquant un resserrement ou une réduction des financements externes ou des sorties liées au financement par emprunts ou rachats d’actions.
- Effet des variations des taux de change sur la trésorerie
- Une fluctuation négative, signe que les fluctuations monétaires ont eu un impact défavorable sur la trésorerie disponible.
- Augmentation (diminution) de la trésorerie et des équivalents de trésorerie
- Une hausse en 2020, mais une diminution nette en 2022, traduisant une gestion active mais volatile de la liquidité, avec des variations significatives d’une année à l’autre.
- Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période
- Une stabilité relative au début de la période, avant d’importantes fluctuations dans la gestion de la liquidité lors des années suivantes.
- Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période
- Une baisse en 2018 et 2019, puis une remontée en 2020, avant une nouvelle baisse en 2022, indiquant une gestion dynamique de la trésorerie pour soutenir les opérations et les investissements.