Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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- Analyse des ratios de solvabilité
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- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
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Lockheed Martin Corp., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-29), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-30), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-24), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-25), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-26), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-25), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-26), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-27), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-28).
L'analyse des données financières révèle une volatilité significative du bénéfice net sur la période observée. Bien que les résultats trimestriels atteignent régulièrement des sommets proches de 2 milliards de dollars, des baisses marquées sont enregistrées, notamment lors du deuxième trimestre 2022 et du quatrième trimestre 2024. Cette instabilité est accentuée par l'apparition de pertes sur certains programmes à partir du troisième trimestre 2024, avec des impacts financiers s'élevant à 1,7 milliard de dollars en septembre 2024 et 1,6 milliard de dollars en décembre 2024.
- Performance et flux de trésorerie opérationnels
- Les flux de trésorerie nets provenant des activités d'exploitation affichent une tendance globalement positive et robuste, malgré des fluctuations trimestrielles importantes. Des pics de génération de trésorerie sont observés en décembre 2021 et septembre 2025. Les dotations aux amortissements présentent une progression lente mais constante, passant d'environ 330 millions de dollars en 2021 à plus de 400 millions de dollars vers la fin de la période. Les variations de l'actif et du passif, ainsi que les actifs et passifs contractuels, introduisent une forte instabilité dans le rapprochement entre le bénéfice net et les flux de trésorerie opérationnels.
- Politique d'investissement
- Les flux de trésorerie liés aux activités d'investissement sont systématiquement négatifs. Cette tendance est principalement portée par des dépenses en immobilisations constantes, oscillant généralement entre 250 et 700 millions de dollars par trimestre. L'investissement demeure stable et régulier, sans rupture majeure dans la stratégie de déploiement des ressources en capital.
- Structure de financement et rémunération des actionnaires
- La stratégie de financement est caractérisée par un recours périodique à l'émission de titres de créance à long terme pour compenser des sorties de fonds massives. Les dividendes versés suivent une trajectoire ascendante et stable, évoluant d'environ 740 millions de dollars par trimestre en 2021 à plus de 810 millions de dollars en 2026. Parallèlement, un programme intensif de rachats d'actions ordinaires est maintenu, avec des volumes atteignant jusqu'à 4,2 milliards de dollars au quatrième trimestre 2022, contribuant ainsi à maintenir les flux de financement dans des valeurs négatives.
La variation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie est irrégulière, reflétant l'alternance entre des phases de forte génération de cash opérationnel et des cycles de financement ou de redistribution aux actionnaires. Les charges exceptionnelles liées aux règlements de pension et aux pertes de programmes constituent les principaux facteurs de pression sur la rentabilité nette.