Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Lockheed Martin Corp., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-30), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-24), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-25), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-26), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-25), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-26), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-27), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-28), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29).
- Tendances du bénéfice net :
- Le bénéfice net présente une évolution fluctuante au cours de la période analysée, avec une hausse relativement stable jusqu’au quatrième trimestre de 2020, atteignant un pic à 2 049 millions de dollars. Cependant, une baisse significative est observée au troisième trimestre de 2021, avec une chute à 614 millions de dollars, puis un rebond vers la fin de l’année 2021. La période suivante montre une certaine stabilité avec des valeurs oscillant généralement autour de 1 600 à 1 700 millions de dollars, avant une nouvelle baisse au quatrième trimestre de 2023, culminant à 342 millions de dollars. La tendance indique donc une certaine volatilité avec des pics intermédiaires, mais une tendance générale à la stabilité relative par rapport à la période initiale. Le résultat net semble également affecté par des fluctuations exceptionnelles, notamment une baisse importante au troisième trimestre de 2021, pouvant correspondre à des événements exceptionnels ou à des ajustements comptables.
- Dotations aux amortissements :
- Les dotations aux amortissements montrent une augmentation progressive tout au long de la période, passant d’environ 301 millions de dollars en mars 2020 à un pic à 459 millions de dollars en juin 2024. Cette tendance indique une croissance de l’amortissement des actifs immobilisés, susceptible de refléter le renouvellement ou l’expansion des actifs détenus par l’entreprise. La stabilité ou la croissance régulière suggère également une gestion prudente des investissements en immobilisations.
- Rémunération à base d’actions :
- Les rémunérations en actions fluctuent tout au long de la période, avec des pics notables en juin 2021 (89 millions) et septembre 2021 (93 millions). Ces variations peuvent s’apparenter à des ajustements liés aux opérations de rémunération variables ou à des stratégies d’incitation. La tendance générale est à la hausse, indiquant une utilisation accrue de cette forme de rémunération, en particulier dans la seconde moitié de la période analysée.
- Impôts différés :
- Les impôts différés enregistrent des valeurs négatives importantes à partir de 2022, atteignant un maximum à -527 millions de dollars en septembre 2023. Leur évolution, oscillant entre positifs et négatifs, reflète probablement des ajustements de la fiscalité différée liés à des différences temporaires, des restructurations fiscales ou des changements dans la législation. La présence de valeurs négatives marquées indique une augmentation de charges fiscales différées à payer dans la période la plus récente.
- Variations de l’actif et du passif :
- Les variations totales d’actifs et de passifs montrent une tendance à la volatilité, avec des valeurs fluctuantes significatives, notamment un pic à 2 175 millions de dollars en décembre 2021. Après cette date, la tendance générale demeure volatile sans direction claire, suggérant des ajustements importants dans la structure financière de l'entreprise ou des variations dans la gestion des liquidités.
- Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation :
- Les flux de trésorerie provenant des opérations d’exploitation sont généralement positifs, mais connaissent des fluctuations avec un maximum à 4 268 millions de dollars en décembre 2021 et un minimum à 1 100 millions en décembre 2022. La tendance indique une capacité constante à générer des liquidités à partir de l’activité principale, malgré des variations ponctuelles probablement liées à des changements opérationnels ou à des cycles de projets.
- Dépenses en immobilisations :
- Les investissements en immobilisations montrent une tendance à la croissance, atteignant un pic de 704 millions de dollars en décembre 2021, avant de se réduire légèrement par la suite. Cette augmentation progressive reflète un effort d’investissement soutenu dans l’expansion ou la mise à jour des actifs de l’entreprise.
- Flux de trésorerie nets liés aux investissements :
- Les flux de trésorerie affectés aux activités d’investissement restent principalement négatifs, indiquant des sorties importantes pour acquisitions et immobilisations. La période comporte des pics négatifs notables, notamment en 2022 et 2024, correspondant à des investissements significatifs ou des acquisitions majeures, qu’il conviendrait de préciser pour une compréhension approfondie.
- Activités de financement (émission, remboursement, rachats, dividendes) :
- Les opérations de financement montrent une forte tendance à la sortie de trésorerie, avec la majorité des effets liés à des rachats d’actions et au versement de dividendes, lesquels représentent une utilisation importante des liquidités de l'entreprise. La réduction du patrimoine financier par le biais de rachats d’actions est particulièrement marquée, notamment avec une série de rachats importants par trimestre, contribuant à une baisse significative de la trésorerie. La société procède également à des émissions de titres de dette, notamment à partir de 2020, avec des refinancements réguliers et des remboursements correspondants. Les flux de financement mettent en évidence une stratégie de redistribution de la valeur aux actionnaires, tout en maintenant une capacité à emprunter, mais la forte intensité des rachats et dividendes entraîne une réduction globale de la trésorerie disponible.
- Variation nette de la trésorerie et des équivalents :
- La variation de trésorerie présente une forte volatilité, avec des périodes de flux positifs et négatifs. Notamment, une importante sortie en décembre 2024 (-2 109 millions de dollars) est visible, correspondant à une réduction significative de la liquidité, vraisemblablement liée à des investissements importants ou à des rachats d’actions massifs. La variation n’est pas corrélée directement à une croissance constante, reflétant la gestion stratégique de la liquidité en fonction des cycles d’investissement et de distribution de la valeur.