Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Eaton Corp. plc, tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	31 mars 2026	31 déc. 2025	30 sept. 2025	30 juin 2025	31 mars 2025	31 déc. 2024	30 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021
Revenu net	868)	1,132)	1,011)	982)	965)	971)	1,011)	994)	822)	946)	893)	745)	639)	722)	608)	602)	533)	551)	630)	506)	459)
Dotations aux amortissements	272)	255)	258)	261)	232)	234)	235)	227)	225)	231)	229)	228)	238)	238)	237)	235)	244)	238)	247)	229)	208)
Impôts différés	37)	(29)	(49)	98)	25)	(66)	(97)	(23)	32)	(113)	(66)	(20)	17)	(54)	(60)	(29)	15)	12)	(50)	(34)	(39)
Charge au titre des régimes de retraite et autres avantages postérieurs à la retraite	10)	12)	11)	11)	9)	6)	7)	7)	4)	2)	4)	5)	4)	15)	18)	15)	6)	12)	14)	13)	14)
Cotisations aux régimes de retraite	(28)	(43)	(23)	(24)	(34)	(21)	(25)	(18)	(46)	(30)	(32)	(22)	(29)	(36)	(25)	(23)	(32)	(25)	(50)	(25)	(243)
Cotisations à d’autres régimes d’avantages postérieurs à la retraite	(3)	(3)	(4)	(5)	(4)	(5)	(5)	(4)	(4)	(5)	(5)	(5)	(5)	(6)	(6)	(6)	(6)	(5)	(2)	(7)	(6)
Gain sur la vente d’une entreprise	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(24)	—)	(197)	—)	—)
Évolution du fonds de roulement	(614)	595)	84)	(484)	(913)	438)	127)	(260)	(524)	287)	186)	(124)	(498)	280)	176)	(359)	(785)	(10)	(130)	(61)	(108)
Autres, montant net	(35)	46)	63)	79)	(42)	40)	56)	23)	(34)	(20)	(68)	43)	(31)	27)	17)	(95)	91)	22)	9)	16)	(25)
Ajustements pour rapprocher les flux de trésorerie nets des activités d’exploitation	(361)	833)	340)	(64)	(727)	626)	298)	(48)	(347)	352)	248)	105)	(304)	464)	357)	(262)	(491)	244)	(159)	131)	(199)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	507)	1,965)	1,351)	918)	238)	1,597)	1,309)	946)	475)	1,298)	1,141)	850)	335)	1,186)	965)	340)	42)	795)	471)	637)	260)
Dépenses en immobilisations corporelles	(193)	(392)	(178)	(202)	(147)	(255)	(183)	(187)	(183)	(243)	(228)	(160)	(126)	(209)	(135)	(139)	(115)	(163)	(140)	(153)	(119)
Trésorerie versée au titre de l’acquisition d’activités, déduction faite de la trésorerie acquise	(11,079)	14)	(54)	(1,450)	—)	—)	1)	(51)	—)	—)	—)	—)	—)	2)	—)	—)	(612)	—)	—)	(2,800)	(1,700)
Produit de la vente d’immobilisations corporelles	38)	27)	—)	4)	49)	1)	7)	19)	58)	22)	54)	(3)	3)	(3)	74)	88)	4)	14)	14)	16)	—)
Investissements dans des titres non négociables	(85)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Investissements dans des sociétés associées	—)	—)	—)	(3)	(13)	(2)	—)	(68)	—)	—)	—)	(68)	—)	—)	(25)	—)	(17)	—)	(2)	(42)	(80)
Retour sur investissement des sociétés associées	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	33)	—)	—)	—)	9)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
(Achats) ventes de placements à court terme, montant net	(13)	52)	(56)	(23)	1,366)	(20)	721)	(276)	150)	(557)	(585)	(692)	(27)	26)	(41)	(3)	(1)	115)	(137)	681)	(280)
Produit du règlement de contrats de change non couverts (paiements contre)	(17)	16)	8)	(21)	—)	11)	(15)	(10)	11)	31)	19)	1)	41)	(13)	(25)	(9)	—)	(24)	(33)	47)	(17)
Autres, montant net	(26)	(35)	(13)	(28)	(22)	(6)	(20)	(4)	(3)	(46)	(12)	7)	(15)	(20)	(9)	3)	(21)	(18)	3,093)	(31)	(5)
Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement	(11,375)	(318)	(293)	(1,723)	1,233)	(271)	511)	(544)	33)	(793)	(752)	(906)	(124)	(217)	(161)	(60)	(762)	(76)	2,795)	(2,282)	(2,201)
Produit d’emprunts	9,871)	—)	—)	1,058)	—)	—)	—)	1,084)	—)	—)	—)	500)	318)	—)	1,995)	—)	—)	—)	—)	—)	1,798)
Paiements sur emprunts	(1,069)	(3)	(1)	(710)	(3)	(4)	(612)	(395)	(4)	(8)	(6)	(2)	(3)	(4)	(2,002)	(2)	(4)	(2)	(2)	(1,006)	(3)
Dette à court terme, nette	2,507)	(760)	(350)	306)	805)	(2)	(2)	3)	(7)	(16)	(70)	11)	(236)	(579)	(488)	279)	1,105)	(410)	(2,950)	2,917)	463)
Coûts d’émission de titres de créance	(63)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Dividendes en espèces versés	(415)	(404)	(404)	(421)	(397)	(370)	(374)	(388)	(368)	(344)	(343)	(358)	(334)	(322)	(323)	(334)	(320)	(303)	(303)	(313)	(300)
Exercice des options d’achat d’actions des salariés	10)	2)	8)	22)	7)	15)	8)	5)	41)	5)	27)	29)	17)	12)	3)	5)	8)	15)	17)	10)	21)
Rachat d’actions	—)	(193)	(362)	(692)	(615)	(877)	(877)	(600)	(138)	—)	—)	—)	—)	—)	(100)	(100)	(86)	—)	(46)	(17)	(59)
Impôts sur les employés payés sur les actions retenues à la source	(44)	(2)	(4)	(5)	(41)	(3)	(4)	(7)	(56)	—)	(2)	(7)	(40)	—)	(2)	(8)	(50)	(1)	(2)	(7)	(37)
Autres, montant net	(1)	(1)	(2)	(11)	—)	(3)	8)	(5)	(4)	(1)	—)	(5)	(3)	(2)	(20)	—)	(1)	—)	(1)	(6)	(8)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	10,796)	(1,361)	(1,115)	(453)	(244)	(1,244)	(1,853)	(303)	(536)	(364)	(394)	168)	(281)	(895)	(937)	(160)	652)	(701)	(3,287)	1,578)	1,875)
Effet de la monnaie sur l’argent liquide	14)	8)	(13)	(120)	(6)	(1)	(33)	(32)	13)	(1)	—)	6)	11)	(10)	—)	6)	8)	8)	—)	(2)	(11)
Augmentation de la trésorerie classée comme détenue en vue de la vente	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	13)	(6)	(7)
Augmentation (diminution) de la trésorerie	(58)	294)	(70)	(1,378)	1,221)	81)	(66)	67)	(15)	140)	(5)	118)	(59)	64)	(133)	126)	(60)	26)	(8)	(75)	(84)

Le revenu net affiche une progression soutenue sur la période analysée, passant de 459 millions de dollars au premier trimestre 2021 à 868 millions de dollars au premier trimestre 2026, avec un sommet atteint à 1 132 millions de dollars au troisième trimestre 2025. Cette tendance indique une croissance globale de la rentabilité nette.

Performance opérationnelle et flux de trésorerie: Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation démontrent une tendance haussière marquée, évoluant d'une moyenne modérée en 2021 pour atteindre un pic de 1 965 millions de dollars en décembre 2025. Cette augmentation de la génération de liquidités opérationnelles est accompagnée d'une stabilité relative des dotations aux amortissements, qui oscillent généralement entre 200 et 270 millions de dollars.
Stratégie d'investissement et croissance externe: Les dépenses en immobilisations corporelles sont constantes et tendent à augmenter, avec un maximum de 392 millions de dollars enregistré en décembre 2025. L'activité d'investissement est caractérisée par une forte volatilité due à des acquisitions majeures, notamment une sortie de trésorerie exceptionnelle de 11 079 millions de dollars au premier trimestre 2026, faisant suite à des investissements significatifs observés dès 2021.
Structure de financement et gestion de la dette: Le recours à l'emprunt présente des pics stratégiques, dont le plus important s'élève à 9 871 millions de dollars en décembre 2025, vraisemblablement pour financer les acquisitions ultérieures. Parallèlement, des remboursements de dette substantiels sont effectués périodiquement, notamment 2 002 millions de dollars au troisième trimestre 2022 et 1 069 millions de dollars au premier trimestre 2026.
Rémunération des actionnaires: La politique de distribution de dividendes est marquée par une croissance régulière et linéaire, les versements trimestriels passant de 300 millions de dollars en 2021 à 415 millions de dollars au premier trimestre 2026. Le rachat d'actions est pratiqué de manière intermittente, avec une intensification notable entre fin 2023 et fin 2024, où les montants ont atteint jusqu'à 877 millions de dollars par trimestre.

L'analyse globale révèle une phase d'expansion financée par un endettement ponctuel et une forte génération de flux de trésorerie opérationnels, tout en maintenant une augmentation constante de la rémunération des actionnaires.

Eaton Corp. plc (NYSE:ETN)

Tableau des flux de trésorerieDonnées trimestrielles

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