Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Eaton Corp. plc, tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	30 juin 2025	31 mars 2025	31 déc. 2024	30 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020
Revenu net	982)	965)	971)	1,011)	994)	822)	946)	893)	745)	639)	722)	608)	602)	533)	551)	630)	506)	459)	476)	447)	54)	438)
Dotations aux amortissements	261)	232)	234)	235)	227)	225)	231)	229)	228)	238)	238)	237)	235)	244)	238)	247)	229)	208)	208)	206)	198)	199)
Impôts différés	98)	25)	(66)	(97)	(23)	32)	(113)	(66)	(20)	17)	(54)	(60)	(29)	15)	12)	(50)	(34)	(39)	(79)	(39)	48)	(16)
Charge au titre des régimes de retraite et autres avantages postérieurs à la retraite	11)	9)	6)	7)	7)	4)	2)	4)	5)	4)	15)	18)	15)	6)	12)	14)	13)	14)	51)	50)	55)	54)
Cotisations aux régimes de retraite	(24)	(34)	(21)	(25)	(18)	(46)	(30)	(32)	(22)	(29)	(36)	(25)	(23)	(32)	(25)	(50)	(25)	(243)	(30)	(27)	(27)	(38)
Cotisations à d’autres régimes d’avantages postérieurs à la retraite	(5)	(4)	(5)	(5)	(4)	(4)	(5)	(5)	(5)	(5)	(6)	(6)	(6)	(6)	(5)	(2)	(7)	(6)	(7)	(7)	(5)	(4)
Gain sur la vente d’une entreprise	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(24)	—)	(197)	—)	—)	—)	—)	—)	(91)
Évolution du fonds de roulement	(484)	(913)	438)	127)	(260)	(524)	287)	186)	(124)	(498)	280)	176)	(359)	(785)	(10)	(130)	(61)	(108)	278)	262)	341)	(246)
Autres, montant net	79)	(42)	40)	56)	23)	(34)	(20)	(68)	43)	(31)	27)	17)	(95)	91)	22)	9)	16)	(25)	46)	29)	93)	27)
Ajustements pour rapprocher les flux de trésorerie nets des activités d’exploitation	(64)	(727)	626)	298)	(48)	(347)	352)	248)	105)	(304)	464)	357)	(262)	(491)	244)	(159)	131)	(199)	467)	474)	703)	(115)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	918)	238)	1,597)	1,309)	946)	475)	1,298)	1,141)	850)	335)	1,186)	965)	340)	42)	795)	471)	637)	260)	943)	921)	757)	323)
Dépenses en immobilisations corporelles	(202)	(147)	(255)	(183)	(187)	(183)	(243)	(228)	(160)	(126)	(209)	(135)	(139)	(115)	(163)	(140)	(153)	(119)	(98)	(89)	(90)	(112)
Trésorerie versée au titre de l’acquisition d’activités, déduction faite de la trésorerie acquise	(1,450)	—)	—)	1)	(51)	—)	—)	—)	—)	—)	2)	—)	—)	(612)	—)	—)	(2,800)	(1,700)	—)	(5)	—)	(195)
Produit de la vente d’immobilisations corporelles	4)	49)	1)	7)	19)	58)	22)	54)	(3)	3)	(3)	74)	88)	4)	14)	14)	16)	—)	—)	—)	—)	—)
Produit de la vente de l’entreprise, déduction faite de la trésorerie vendue	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1)	(1)	—)	—)	9)	22)	—)	19)	3,110)	—)	—)	—)	—)	6)	1,402)
Investissements dans des sociétés associées	(3)	(13)	(2)	—)	(68)	—)	—)	—)	(68)	—)	—)	(25)	—)	(17)	—)	(2)	(42)	(80)	—)	(4)	(15)	—)
Retour sur investissement des sociétés associées	—)	—)	—)	—)	33)	—)	—)	—)	9)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
(Achats) ventes de placements à court terme, montant net	(23)	1,366)	(20)	721)	(276)	150)	(557)	(585)	(692)	(27)	26)	(41)	(3)	(1)	115)	(137)	681)	(280)	(320)	(125)	(26)	30)
Produit du règlement de contrats de change non couverts (paiements contre)	(21)	—)	11)	(15)	(10)	11)	31)	19)	1)	41)	(13)	(25)	(9)	—)	(24)	(33)	47)	(17)	122)	54)	(66)	(16)
Autres, montant net	(28)	(22)	(6)	(20)	(4)	(3)	(46)	(11)	8)	(15)	(20)	(18)	(19)	(21)	(37)	(17)	(31)	(5)	(16)	(22)	(9)	(9)
Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement	(1,723)	1,233)	(271)	511)	(544)	33)	(793)	(752)	(906)	(124)	(217)	(161)	(60)	(762)	(76)	2,795)	(2,282)	(2,201)	(312)	(191)	(200)	1,100)
Produit d’emprunts	1,058)	—)	—)	—)	1,084)	—)	—)	—)	500)	318)	—)	1,995)	—)	—)	—)	—)	—)	1,798)	—)	—)	—)	—)
Paiements sur emprunts	(710)	(3)	(4)	(612)	(395)	(4)	(8)	(6)	(2)	(3)	(4)	(2,002)	(2)	(4)	(2)	(2)	(1,006)	(3)	(242)	(2)	(2)	(3)
Dette à court terme, nette	306)	805)	(2)	(2)	3)	(7)	(16)	(70)	11)	(236)	(579)	(488)	279)	1,105)	(410)	(2,950)	2,917)	463)	(1)	(137)	(198)	82)
Dividendes en espèces versés	(421)	(397)	(370)	(374)	(388)	(368)	(344)	(343)	(358)	(334)	(322)	(323)	(334)	(320)	(303)	(303)	(313)	(300)	(291)	(292)	(301)	(291)
Exercice des options d’achat d’actions des salariés	22)	7)	15)	8)	5)	41)	5)	27)	29)	17)	12)	3)	5)	8)	15)	17)	10)	21)	40)	14)	3)	14)
Rachat d’actions	(692)	(615)	(877)	(877)	(600)	(138)	—)	—)	—)	—)	—)	(100)	(100)	(86)	—)	(46)	(17)	(59)	(144)	(164)	—)	(1,300)
Impôts sur les employés payés sur les actions retenues à la source	(5)	(41)	(3)	(4)	(7)	(56)	—)	(2)	(7)	(40)	—)	(2)	(8)	(50)	(1)	(2)	(7)	(37)	(1)	(2)	(5)	(29)
Autres, montant net	(11)	—)	(3)	8)	(5)	(4)	(1)	—)	(5)	(3)	(2)	(20)	—)	(1)	—)	(1)	(6)	(8)	—)	(2)	(1)	(3)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	(453)	(244)	(1,244)	(1,853)	(303)	(536)	(364)	(394)	168)	(281)	(895)	(937)	(160)	652)	(701)	(3,287)	1,578)	1,875)	(639)	(585)	(504)	(1,530)
Effet de la monnaie sur l’argent liquide	(120)	(6)	(1)	(33)	(32)	13)	(1)	—)	6)	11)	(10)	—)	6)	8)	8)	—)	(2)	(11)	15)	(8)	1)	(23)
Augmentation de la trésorerie classée comme détenue en vue de la vente	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	13)	(6)	(7)	2)	—)	(1)	(1)
Augmentation (diminution) de la trésorerie	(1,378)	1,221)	81)	(66)	67)	(15)	140)	(5)	118)	(59)	64)	(133)	126)	(60)	26)	(8)	(75)	(84)	9)	137)	53)	(131)

Revenu net: Une tendance globale à l'augmentation du revenu net est observable sur la période analysée. Après une baisse significative au deuxième trimestre 2020, le revenu a rapidement repris et poursuivi une croissance soutenue. La progression se manifeste notamment entre la fin 2020 et la fin 2023, avec des valeurs atteignant près de 1 011 millions de dollars au premier trimestre 2024, indiquant une amélioration progressive de la performance financière de l'entreprise.
Dotations aux amortissements: Les dotations aux amortissements ont présenté une stabilité relative avec une légère tendance à la hausse, visant environ 261 millions de dollars au troisième trimestre 2024, par rapport à environ 198 millions de dollars en début de période, reflétant possiblement des investissements ou des acquisitions d'immobilisations amortissables.
Impôts différés: Les impôts différés ont connu une forte volatilité tout au long de la période. Initialement négatifs, ils ont parfois été positifs, avec des pics notables à certains trimestres, comme en mars 2024. La variabilité suggère des ajustements comptables liés à des différences temporaires et à la fiscalité différée.
Charge au titre des régimes de retraite et autres avantages postérieurs à la retraite: Les charges liées aux régimes de retraite sont faibles et relativement stables, avec de légères variations, indiquant un contrôle continu des coûts dans ce domaine. La tendance ne montre pas de variation significative à la hausse ou à la baisse à long terme.
Cotisations aux régimes de retraite et autres régimes d’avantages postérieurs à la retraite: Les cotisations ont généralement été négatives, en particulier pour les régimes de retraite, avec des fluctuations d'une période à l'autre. La tendance montre des cotisations parfois faibles ou négatives, correspondant à des ajustements ou à des cotisations différées selon la stratégie de l'entreprise.
Gain sur la vente d'une entreprise: Ce gain a été ponctuel, avec un pic au premier trimestre 2020 (1402 millions de dollars) et à la fin 2021 (3110 millions de dollars), témoignant de cessions ou de ventes d’actifs importants. Ce type d'opération a contribué significativement aux résultats sur certains trimestres.
Évolution du fonds de roulement: Les variations du fonds de roulement ont été très volatiles, avec des fluctuations importantes de +341 à -1248 millions de dollars, reflétant probablement des ajustements liés à la gestion des actifs et passifs courants, notamment en contexte de volatilité économique ou de stratégies de gestion de liquidité.
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation: Un flux de trésorerie globalement positif a été maintenu sur toute la période, malgré des fluctuations. La tendance à la croissance se confirme à long terme avec une valeur de environ 1 011 millions de dollars au premier trimestre 2024, indiquant une génération de trésorerie solide dans l'exploitation.
Dépenses en immobilisations corporelles: Les investissements en immobilisations ont augmenté au fil du temps, passant d'environ -112 millions de dollars en 2020 à près de -255 millions au troisième trimestre 2024. Cela indique une intensification des investissements dans les actifs fixes, souvent en lien avec une croissance ou une stratégie de renouvellement d'actifs.
Trésorerie versée lors d'acquisitions d'activités: Les sorties de trésorerie liées aux acquisitions ont été importantes, notamment en 2021 et 2024, avec des valeurs atteignant jusqu'à -1450 millions de dollars, ce qui montre une stratégie active d’acquisition d’entreprises ou d’actifs pour soutenir la croissance.
Ventes et produits liés à les immobilisations et la cession d'entreprises: Les produits issus de ventes d’immobilisations ont été variables, avec des pics dans certains trimestres, notamment au début 2020 et à la fin 2021, indiquant des opérations ponctuelles de cession d’actifs ou d’entreprises qui ont apporté des liquidités importantes.
Investissements dans des sociétés associées: Les investissements dans des sociétés associées ont été faibles ou négatifs, avec quelques investissements significatifs en 2021. La tendance globale indique une préférence pour une gestion de ces participations plutôt que pour de nouvelles acquisitions importantes.
Flux de trésorerie liés à les activités d’investissement: Les flux d’investissement ont été très variables, montrant à la fois des sorties de trésorerie importantes en 2021 (-2 282 millions de dollars), mais aussi des entrées positives dans certains trimestres, ce qui reflète une gestion dynamique des actifs à long terme.
Emprunts et gestion de la dette: Les entrées de fonds liées aux emprunts ont été significatives, notamment en 2021 avec 3 180 millions de dollars, tandis que les remboursements ont également été importants, indiquant une stratégie de financement par endettement pour soutenir les investissements ou refinancer la dette existante.
Dette à court terme, nette: La dette à court terme a connu une forte volatilité, avec des valeurs oscillant de -579 à +2917 millions de dollars, illustrant la gestion active des besoins en liquidités à court terme, souvent en réponse à des opérations exceptionnelles ou à la gestion de la liquidité.
Dividendes en espèces versés: Les paiements de dividendes ont augmenté de façon régulière, atteignant environ 421 millions de dollars au second trimestre 2025, reflétant une politique de redistribution des bénéfices et une stabilité dans la distribution aux actionnaires.
Rachat d’actions: Le rachat d’actions a été important, avec des valeurs dépassant 600 millions de dollars à plusieurs reprises, notamment fin 2023 et en 2024, indiquant une politique de retour de capitaux aux actionnaires via le rachat d’actions sur la période.
Flux de trésorerie liés aux activités de financement: Les flux de financement ont été majoritairement négatifs, traduisant le paiement de dividendes et les rachats d’action, bien que des entrées exceptionnelles aient été enregistrées lors d’épisodes de levées de fonds en 2021. La gestion de la dette et des politiques de distribution apparaît donc active et stratégique.
Effet de la monnaie: Les effets de change ont eu un impact variable, avec des pertes et gains significatifs, notamment en fin de période où la dépréciation de la monnaie locale a contribué à une diminution de la trésorerie en dollars américains.
Variation de la trésorerie: La trésorerie a connu des fluctuations importantes, avec des périodes de déstockage net de trésorerie importante, notamment au troisième trimestre 2024, et des accrues de liquidités à d’autres moments, indiquant une gestion active des liquidités en réponse à la stratégie financière générale.

Eaton Corp. plc (NYSE:ETN)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

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