Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Caterpillar Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Résultat des sociétés consolidées et des sociétés affiliées
- Le résultat net a connu une croissance significative entre la fin de 2020 et la fin de 2022, avec un pic à plus de 2,9 milliards de dollars en mars 2023. Cependant, la tendance s'est ensuite inversée, avec une baisse jusqu'à la mi-2024, avant une reprise partielle à la fin de la période considérée. Cette évolution indique une volatilité dans la performance opérationnelle, liée probablement à la conjoncture économique et aux cycles sectoriels.
- Dotations aux amortissements
- Les dotations aux amortissements sont restées relativement stables, avec une légère baisse après 2022, témoignant d'une stabilisation ou d'une diminution des immobilisations amortissables en valeur ou en renouvellement des actifs amortissables.
- Perte actuarielle sur les prestations de retraite
- Les variations sont sporadiques, avec des pertes et gains fluctuants, reflétant l'incertitude et la volatilité des hypothèses actuarielle et des marchés financiers, affectant ainsi la provision pour avantages postérieurs à l’emploi.
- Provision (avantage) pour impôts différés
- Les décalages temporels en matière fiscale illustrent une tendance à l’alternance entre provisions et reprises, traduisant probablement des modifications dans la fiscalité ou dans la reconnaissance des différés.
- (Gain) perte sur dessaisissement
- Ce poste apparaît sporadiquement, avec un gain de 572 millions de dollars en septembre 2022 et une perte de 64 millions en décembre 2022, témoignant de la cession d’actifs ou d’entreprises, avec des impacts variables sur le résultat.
- Dotation pour dépréciation de l’écart d’acquisition
- Ce poste n'apparaît que lors de certains trimestres, notamment avec une dotation notable de 925 millions en décembre 2022, indiquant des dépréciations d’actifs liés à des acquisitions, ce qui peut signaler un ajustement à la baisse de la valeur des investissements.
- Autre
- Ce poste montre une variabilité importante, avec des valeurs positives ou négatives, reflétant divers éléments exceptionnels ou marginaux affectant le résultat ou la situation financière.
- Créances, commerces et autres
- Les flux liés à ces actifs présentent une grande volatilité, oscillant entre mouvements d’augmentation et de diminution, indiquant des variations dans le recouvrement, la cession ou l’évaluation des créances et autres actifs. La croissance en juin 2025 pourrait témoigner d’une amélioration ou d’un changement dans la gestion des crédits.
- Inventaires
- Les variations des inventaires sont également marquées, avec des phases d’accumulation importantes et des périodes de réduction. La tendance récente montre une diminution, pouvant refléter une gestion plus prudente des stocks ou une réduction des demandes de production.
- Comptes créditeurs et charges à payer
- Les comptes créditeurs ont connu des fluctuations importantes, notamment en juin 2020, avec des mouvements contraires dans les charges à payer. La tendance récente indique une gestion active du fonds de roulement, avec des ajustements selon l’évolution opérationnelle.
- Salaires, traitements, avantages sociaux accumulés
- Les flux sur cette ligne sont très variables, avec des périodes d’accumulation importantes et des phases où ils chutent, suggérant une fluctuation dans les obligations sociales ou une modification de la politique de rémunération ou de provisionnement.
- Avances des clients
- Les avances clients montrent une tendance à la hausse, particulièrement en juin 2025, signifiant peut-être une augmentation des commandes ou contrats anticipés, ou une gestion stratégique des anticipations de revenus.
- Autres éléments d’actif et passifs nets
- Ces éléments présentent une volatilité, reflétant des ajustements de valeurs ou des évaluations spécifiques, notamment lors de dépréciations ou de reprises, ce qui influence la position financière globale.
- Variations de l’actif et du passif, déduction faite des acquisitions et ventes
- Les variations significatives indiquent une activité importante de gestion du bilan, avec des épisodes de désinvestissement et d’investissements, notamment une forte réduction en 2022 et une reprise en 2024. Ces fluctuations suggèrent une volonté de recentrage ou de diversification stratégique.
- Optimisation du fonds de roulement et autres ajustements
- Les ajustements pour rapprocher le bénéfice des flux de trésorerie ainsi que les flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles, d’investissement et de financement montrent une gestion active pour maintenir la liquidité. Les flux d’exploitation ont été globalement positifs, bien que marqués par la volatilité, notamment en 2024 où une baisse importante a été observée.
- Cash-flow d’exploitation
- Les flux de trésorerie liés à l’exploitation ont généralement été élevés, avec un point haut en juin 2021, puis une certaine volatilité, mais restant dans une fourchette élevée, indiquant une capacité régulière à générer des liquidités à partir de l’activité principale.
- Dépenses en immobilisations et autres investissements
- Les investissements en immobilisations ont été fluctuants, avec une tendance à la hausse vers 2024, signalant un effort d’investissement accru, mais aussi une gestion prudente des renouvellements ou expansions d’actifs.
- Flux de financement
- Les flux provenant des activités de financement montrent une tendance à la sortie de fonds, notamment par le versement de dividendes élevés et des paiements pour l’achat d’actions, avec des épisodes ponctuels de financement par emprunts, certains en forte augmentation (par exemple, en 2024), indiquant une stratégie de levée de capitaux ou de gestion de la dette.
- Variation de la trésorerie
- La trésorerie a connu des fluctuations importantes, avec des périodes de réduction marquée notamment en 2024, suivies de reprises. La fin de période laisse apparaître une situation de liquidité tendue mais partiellement stabilisée par des ajustements opérationnels et financiers.