Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Caterpillar Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	31 mars 2026	31 déc. 2025	30 sept. 2025	30 juin 2025	31 mars 2025	31 déc. 2024	30 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021
Résultat des sociétés consolidées et des sociétés affiliées	2,548)	2,401)	2,299)	2,179)	2,003)	2,790)	2,463)	2,681)	2,854)	2,673)	2,793)	2,924)	1,942)	1,454)	2,040)	1,673)	1,537)	2,120)	1,428)	1,414)	1,531)
Dotations aux amortissements	595)	598)	570)	554)	540)	555)	543)	531)	524)	545)	525)	542)	532)	558)	551)	553)	557)	586)	593)	587)	586)
Gain actuariel sur les prestations de retraite et post-retraite	—)	(294)	—)	—)	—)	(154)	—)	—)	—)	(97)	—)	—)	—)	(606)	—)	—)	—)	(833)	—)	—)	—)
Provision (avantage) pour impôts différés	534)	165)	410)	(72)	(38)	(292)	(196)	(79)	(54)	(144)	(93)	(164)	(191)	(28)	(66)	(184)	(99)	(62)	(389)	(41)	109)
(Gain) perte sur dessaisissement	—)	30)	—)	—)	—)	—)	—)	228)	(64)	—)	—)	—)	572)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Dotation pour dépréciation de l’écart d’acquisition	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	925)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autre	68)	233)	111)	320)	78)	343)	116)	110)	(5)	170)	99)	(11)	117)	569)	83)	101)	(52)	114)	122)	84)	(104)
Créances, commerces et autres	(801)	(1,350)	(469)	(474)	155)	(130)	215)	(164)	(81)	(118)	146)	(136)	(329)	(585)	82)	655)	(372)	(933)	17)	200)	(543)
Inventaires	(1,501)	538)	(376)	(649)	(990)	367)	(138)	(204)	(439)	1,060)	136)	(157)	(1,403)	499)	(1,085)	(971)	(1,032)	(391)	(1,016)	(522)	(657)
Comptes créditeurs	938)	93)	113)	572)	401)	(186)	(75)	(224)	203)	(222)	(566)	(443)	477)	12)	359)	(25)	452)	809)	339)	160)	733)
Charges à payer	(202)	387)	63)	186)	(198)	182)	(60)	107)	(38)	208)	207)	343)	38)	247)	150)	(6)	(74)	150)	24)	(62)	84)
Salaires, traitements et avantages sociaux accumulés	(1,123)	483)	509)	339)	(1,144)	308)	385)	398)	(1,454)	486)	562)	388)	(950)	75)	460)	520)	(965)	173)	316)	427)	191)
Avances des clients	1,328)	284)	373)	563)	713)	(106)	135)	62)	279)	(436)	232)	(81)	365)	17)	237)	203)	311)	(5)	(10)	(9)	58)
Autres éléments d’actif, montant net	(184)	(38)	(48)	(159)	69)	(217)	100)	(40)	60)	(223)	47)	(26)	107)	(267)	(29)	(13)	99)	(235)	185)	(103)	56)
Autres passifs, montant net	(330)	61)	182)	(237)	(300)	(67)	81)	(385)	267)	101)	(28)	70)	296)	(131)	(301)	(273)	(49)	(81)	131)	(17)	(116)
Variations de l’actif et du passif, déduction faite des acquisitions et des cessions	(1,875)	458)	347)	141)	(1,294)	151)	643)	(450)	(1,203)	856)	736)	(42)	(1,399)	(133)	(127)	90)	(1,630)	(513)	(14)	74)	(194)
Ajustements pour rapprocher le bénéfice et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation	(678)	1,190)	1,438)	943)	(714)	603)	1,106)	340)	(802)	1,330)	1,267)	325)	(369)	1,285)	441)	560)	(1,224)	(708)	312)	704)	397)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	1,870)	3,591)	3,737)	3,122)	1,289)	3,393)	3,569)	3,021)	2,052)	4,003)	4,060)	3,249)	1,573)	2,739)	2,481)	2,233)	313)	1,412)	1,740)	2,118)	1,928)
Dépenses en immobilisations, à l’exclusion de l’équipement loué à des tiers	(728)	(898)	(658)	(555)	(710)	(703)	(444)	(341)	(500)	(536)	(378)	(261)	(422)	(428)	(282)	(240)	(346)	(420)	(254)	(167)	(252)
Dépenses pour l’équipement loué à des tiers	(323)	(444)	(413)	(400)	(208)	(334)	(279)	(378)	(236)	(318)	(403)	(446)	(328)	(280)	(335)	(355)	(333)	(365)	(333)	(429)	(252)
Produit de cessions d’actifs et d’immobilisations corporelles loués	191)	164)	179)	216)	149)	181)	199)	187)	155)	218)	195)	184)	184)	164)	198)	199)	269)	388)	241)	327)	309)
Ajouts aux créances financières	(3,890)	(4,365)	(3,900)	(3,855)	(3,209)	(3,952)	(4,011)	(4,190)	(3,256)	(4,079)	(4,109)	(3,953)	(3,020)	(3,325)	(3,209)	(3,717)	(2,988)	(3,399)	(3,400)	(3,574)	(2,629)
Recouvrement de créances financières	3,876)	3,625)	3,491)	3,350)	3,049)	3,374)	3,491)	3,603)	3,140)	3,643)	3,632)	3,590)	3,169)	3,439)	3,219)	3,553)	2,966)	3,209)	3,641)	2,810)	2,770)
Produit de la vente de créances financières	13)	45)	8)	11)	7)	14)	32)	24)	13)	23)	11)	5)	24)	7)	29)	12)	9)	7)	17)	22)	5)
Investissements et acquisitions, déduction faite de la trésorerie acquise	(788)	(21)	(5)	(19)	(2)	(2)	—)	(32)	—)	(8)	(47)	(15)	(5)	(44)	(8)	(28)	(8)	(41)	(51)	(12)	(386)
Produit de la vente d’entreprises et de placements, déduction faite de l’encaisse vendue	—)	10)	—)	—)	12)	6)	(6)	(103)	42)	10)	—)	—)	(14)	—)	—)	1)	—)	13)	(5)	—)	28)
Produit des échéances et de la vente de titres	361)	549)	617)	405)	923)	314)	267)	707)	1,867)	1,144)	284)	224)	239)	303)	876)	633)	571)	361)	148)	150)	126)
Placements en valeurs mobilières	(467)	(639)	(673)	(441)	(177)	(603)	(369)	(248)	(275)	(716)	(2,611)	(542)	(536)	(678)	(281)	(680)	(1,438)	(832)	(434)	(352)	(148)
Autres, montant net	(20)	94)	34)	(44)	(9)	56)	80)	49)	8)	65)	(9)	15)	26)	(1)	(17)	47)	(15)	87)	55)	(15)	(48)
Flux de trésorerie nets (utilisés pour) provenant des activités d’investissement	(1,775)	(1,880)	(1,320)	(1,332)	(175)	(1,649)	(1,040)	(722)	958)	(554)	(3,435)	(1,199)	(683)	(843)	190)	(575)	(1,313)	(992)	(375)	(1,240)	(477)
Dividendes versés	(703)	(706)	(707)	(662)	(674)	(680)	(683)	(635)	(648)	(662)	(663)	(618)	(620)	(620)	(633)	(592)	(595)	(599)	(607)	(564)	(562)
Actions ordinaires émises et autres transactions de rémunération en actions,	(97)	23)	20)	5)	(64)	5)	7)	16)	(8)	(24)	58)	3)	(25)	49)	(2)	32)	(28)	13)	(1)	58)	65)
Paiements pour l’achat d’actions ordinaires	(5,028)	(340)	(362)	(828)	(3,660)	(640)	(782)	(1,820)	(4,455)	(2,766)	(380)	(1,429)	(400)	(921)	(1,385)	(1,104)	(820)	(1,046)	(1,371)	(251)	—)
Taxe d’accise payée sur les achats d’actions ordinaires	—)	—)	—)	(73)	—)	(40)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Machines, Énergie et Énergie	—)	—)	—)	1,976)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	494)
Produits financiers	3,908)	2,651)	2,747)	1,098)	2,633)	2,704)	3,428)	1,420)	2,731)	1,897)	3,061)	1,782)	1,517)	1,104)	1,555)	1,884)	2,131)	58)	2,025)	2,633)	1,779)
Produit de la dette émise, échéances initiales supérieures à trois mois	3,908)	2,651)	2,747)	3,074)	2,633)	2,704)	3,428)	1,420)	2,731)	1,897)	3,061)	1,782)	1,517)	1,104)	1,555)	1,884)	2,131)	58)	2,025)	2,633)	2,273)
Machines, Énergie et Énergie	(10)	(8)	(8)	(8)	(27)	(11)	(7)	(1,008)	(6)	(7)	(4)	(5)	(90)	(5)	(7)	(7)	(6)	(9)	(8)	(1,258)	(644)
Produits financiers	(3,212)	(1,868)	(2,029)	(2,363)	(1,770)	(2,443)	(1,638)	(2,639)	(1,564)	(1,852)	(2,152)	(823)	(1,385)	(2,434)	(1,036)	(2,852)	(1,381)	(1,167)	(2,646)	(1,821)	(2,243)
Paiements sur la dette, échéances initiales supérieures à trois mois	(3,222)	(1,876)	(2,037)	(2,371)	(1,797)	(2,454)	(1,645)	(3,647)	(1,570)	(1,859)	(2,156)	(828)	(1,475)	(2,439)	(1,043)	(2,859)	(1,387)	(1,176)	(2,654)	(3,079)	(2,887)
Emprunts à court terme, nets, échéances initiales de trois mois ou moins	(808)	1,000)	34)	1,006)	(934)	680)	(1,535)	1,737)	(1,050)	381)	(1,320)	(303)	(103)	1,713)	(758)	463)	(1,016)	2,164)	(136)	(199)	1,659)
Autres, montant net	—)	(1)	—)	—)	—)	(1)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(9)	(1)	—)	—)	—)	(2)	—)	(2)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés pour)	(5,950)	751)	(305)	151)	(4,496)	(426)	(1,210)	(2,929)	(5,000)	(3,033)	(1,400)	(1,393)	(1,106)	(1,123)	(2,267)	(2,176)	(1,715)	(586)	(2,746)	(1,402)	546)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie	(55)	(20)	(16)	(61)	54)	(67)	(22)	13)	(30)	9)	(59)	(59)	(1)	(115)	(72)	9)	(16)	(20)	(12)	15)	(12)
Augmentation (diminution) de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions	(5,910)	2,442)	2,096)	1,880)	(3,328)	1,251)	1,297)	(617)	(2,020)	425)	(834)	598)	(217)	658)	332)	(509)	(2,731)	(186)	(1,393)	(509)	1,985)

L'analyse des données financières révèle une croissance soutenue de la rentabilité et une génération de flux de trésorerie opérationnels robuste sur la période observée.

Performance Opérationnelle: Le résultat des sociétés consolidées et affiliées affiche une tendance globale à la hausse, progressant d'environ 1,5 milliard de dollars au premier trimestre 2021 pour atteindre un pic de 2,9 milliards de dollars à la mi-2023. Cette performance se stabilise ensuite dans une fourchette comprise entre 2 et 2,8 milliards de dollars. Les flux de trésorerie nets provenant des activités d'exploitation suivent une trajectoire ascendante similaire, passant d'une moyenne de 1,8 milliard de dollars en 2021 à des sommets dépassant 4 milliards de dollars durant l'année 2023.
Investissements et Actifs: Les dépenses en immobilisations, hors équipement loué, montrent une augmentation progressive et constante, s'élevant de 252 millions de dollars au début de 2021 à 898 millions de dollars à la fin de 2025. Parallèlement, les dotations aux amortissements demeurent stables, oscillant systématiquement entre 520 et 600 millions de dollars. Les activités d'investissement sont marquées par une rotation importante de créances financières, avec des ajouts et des recouvrements trimestriels s'élevant généralement entre 3 et 4 milliards de dollars.
Politique de Rémunération des Actionnaires: La distribution de dividendes est caractérisée par une grande régularité, avec une légère progression passant de 562 millions de dollars par trimestre en 2021 à environ 700 millions de dollars entre 2024 et 2026. Le programme de rachat d'actions est beaucoup plus volatil et intensif, avec des sorties de fonds massives et ponctuelles, notamment des pics à 4,4 milliards de dollars au premier trimestre 2024 et à 5 milliards de dollars au premier trimestre 2026.
Structure de Financement et Dette: L'entreprise maintient un cycle actif de gestion de sa dette, alternant entre émissions et remboursements de titres dont les montants trimestriels fluctuent principalement entre 1 et 3 milliards de dollars. Les flux de trésorerie liés aux activités de financement sont majoritairement négatifs, ce qui traduit une priorité accordée au rachat d'actions et au service de la dette sur l'endettement net.

En conclusion, la stratégie financière se caractérise par l'utilisation des flux de trésorerie opérationnels croissants pour financer une augmentation des investissements productifs et une rémunération agressive des actionnaires, tout en maintenant une gestion dynamique de la structure d'endettement.

Caterpillar Inc. (NYSE:CAT)

Tableau des flux de trésorerieDonnées trimestrielles

Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles