Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Honeywell International Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	31 mars 2026	31 déc. 2025	30 sept. 2025	30 juin 2025	31 mars 2025	31 déc. 2024	30 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021
Revenu net	795)	(123)	1,859)	1,569)	1,467)	1,290)	1,415)	1,560)	1,475)	1,248)	1,515)	1,501)	1,408)	1,021)	1,549)	1,263)	1,134)	1,442)	1,273)	1,447)	1,448)
Résultat net lié aux activités abandonnées	—)	(304)	—)	171)	(171)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Bénéfice net lié aux activités poursuivies	795)	(427)	1,859)	1,740)	1,296)	1,290)	1,415)	1,560)	1,475)	1,248)	1,515)	1,501)	1,408)	1,021)	1,549)	1,263)	1,134)	1,442)	1,273)	1,447)	1,448)
Dépréciation	134)	(17)	191)	246)	126)	171)	171)	163)	166)	166)	166)	166)	161)	163)	166)	161)	167)	168)	171)	164)	171)
Amortissement	223)	230)	206)	207)	199)	206)	186)	146)	125)	135)	142)	118)	122)	136)	134)	114)	163)	122)	137)	120)	170)
(Gain) perte sur la vente d’activités et d’actifs non stratégiques	(6)	4)	—)	15)	(1)	1)	—)	—)	—)	(5)	—)	—)	—)	(12)	(10)	—)	—)	(7)	(5)	—)	(90)
Dépréciation de l’écart d’acquisition	—)	724)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Dépréciation d’actifs détenus en vue de la vente	263)	255)	—)	—)	15)	94)	125)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Perte sur extinction de la dette	239)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Frais de repositionnement et autres (gains)	68)	116)	(367)	41)	43)	55)	52)	44)	93)	529)	88)	102)	141)	552)	100)	227)	387)	231)	96)	101)	141)
Paiements nets pour le repositionnement et autres frais	(63)	(99)	(84)	(91)	(104)	(150)	(118)	(87)	(124)	(136)	(128)	(154)	(41)	(196)	(96)	(112)	(108)	(187)	(147)	(163)	(195)
Paiement de NARCO Buyout	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,325)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Indemnité de resideo et accord de remboursement indemnité de résiliation	—)	—)	1,590)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Paiement de cession des dettes liées à l’amiante	—)	(1,428)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Pension et autres revenus postérieurs à la retraite	(167)	(9)	(153)	(90)	(144)	(33)	(148)	(144)	(151)	4)	(137)	(137)	(136)	268)	(257)	(260)	(261)	(252)	(279)	(290)	(293)
Prestations de retraite et autres prestations postérieures à la retraite	(5)	(4)	(4)	(7)	(5)	(7)	(10)	(7)	(8)	(13)	(2)	(8)	(15)	(9)	(9)	9)	(14)	(14)	(2)	(13)	(14)
Charge de rémunération en actions	57)	42)	36)	59)	59)	41)	45)	55)	53)	54)	39)	50)	59)	25)	50)	53)	60)	45)	56)	39)	77)
Impôts différés	(117)	(36)	85)	(12)	(19)	(187)	(10)	(39)	3)	(15)	(28)	(29)	225)	(388)	88)	99)	21)	(11)	88)	38)	63)
Autre	33)	535)	(65)	(105)	(221)	19)	(60)	(436)	(175)	(268)	88)	(307)	(364)	(560)	122)	146)	(67)	64)	155)	(198)	(117)
Comptes débiteurs	(447)	210)	(117)	(494)	(424)	122)	(69)	(202)	53)	302)	161)	(83)	(422)	(79)	244)	(619)	(285)	411)	(292)	(270)	143)
Inventaires	(203)	(32)	(100)	(357)	(147)	(71)	(156)	63)	(140)	(178)	(110)	(100)	(238)	(50)	44)	(103)	(331)	(169)	(245)	(113)	(158)
Autres actifs circulants	(135)	(34)	(49)	(179)	29)	176)	(32)	163)	64)	(124)	(67)	98)	110)	107)	163)	(9)	(29)	48)	(226)	(32)	(66)
Comptes créditeurs	(289)	314)	206)	336)	(132)	237)	281)	(42)	(381)	422)	(18)	—)	114)	210)	(125)	(41)	(199)	365)	(23)	345)	57)
Courus	(825)	731)	164)	572)	(142)	317)	325)	134)	(605)	834)	100)	143)	(583)	1,178)	(80)	(139)	(602)	407)	362)	103)	(359)
Impôts	(205)	(204)	(110)	(343)	(50)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Variations de l’actif et du passif, déduction faite des effets des acquisitions et des cessions	(2,104)	985)	(6)	(465)	(866)	781)	349)	116)	(1,009)	1,256)	66)	58)	(1,019)	1,366)	246)	(911)	(1,446)	1,062)	(424)	33)	(383)
Ajustements pour rapprocher le bénéfice net des opérations continues avec la trésorerie nette fournie par (utilisée pour) les activités opérationnelles	(1,445)	1,298)	1,429)	(202)	(918)	991)	582)	(189)	(1,027)	1,707)	294)	(141)	(2,192)	1,345)	534)	(474)	(1,098)	1,221)	(154)	(169)	(470)
Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (affectées à celles-ci)	(650)	871)	3,288)	1,538)	378)	2,281)	1,997)	1,371)	448)	2,955)	1,809)	1,360)	(784)	2,366)	2,083)	789)	36)	2,663)	1,119)	1,278)	978)
Dépenses en immobilisations	(223)	(58)	(374)	(364)	(190)	(393)	(279)	(259)	(233)	(364)	(249)	(233)	(193)	(241)	(184)	(158)	(183)	(281)	(208)	(185)	(221)
Produit de cessions d’immobilisations corporelles	—)	8)	—)	23)	—)	—)	—)	—)	—)	22)	8)	2)	11)	18)	—)	1)	10)	9)	4)	—)	14)
Augmentation des investissements	(194)	(438)	(384)	(330)	(351)	(379)	(230)	(230)	(238)	(156)	(175)	(3)	(226)	(377)	(364)	(247)	(223)	(384)	(592)	(661)	(736)
Diminution des investissements	212)	421)	295)	415)	338)	306)	172)	237)	155)	163)	176)	246)	386)	371)	238)	342)	304)	619)	575)	719)	612)
Reçus de Garrett Motion Inc.	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	212)	197)	211)	—)	375)	—)
(Paiements) encaissements de règlements de contrats dérivés	85)	4)	12)	(290)	(125)	344)	(326)	33)	43)	(206)	250)	(31)	(7)	(404)	436)	276)	61)	104)	111)	(163)	140)
Trésorerie versée pour les acquisitions, déduction faite de la trésorerie acquise	(5)	(11)	(37)	(2,158)	(5)	(1,833)	(2,134)	(4,913)	—)	(2)	(55)	(661)	—)	—)	—)	(2)	(176)	8)	(7)	(24)	(1,303)
Produit de la cession des activités, déduction faite des transferts de trésorerie	6)	—)	—)	1,157)	—)	—)	—)	—)	—)	4)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	13)	—)	190)
Flux de trésorerie nets (utilisés pour) provenant des activités d’investissement	(119)	(74)	(488)	(1,547)	(333)	(1,955)	(2,797)	(5,132)	(273)	(539)	(45)	(680)	(29)	(633)	126)	424)	(10)	286)	(104)	61)	(1,304)
Produit de l’émission de papier commercial et d’autres emprunts à court terme	4,758)	5,126)	7,308)	7,008)	4,855)	4,322)	2,523)	4,770)	2,223)	2,264)	2,727)	3,895)	4,105)	2,351)	2,386)	1,696)	1,228)	1,554)	1,282)	1,090)	1,268)
Paiements de billets de trésorerie et d’autres emprunts à court terme	(6,018)	(6,104)	(6,721)	(6,577)	(3,413)	(3,101)	(3,988)	(2,019)	(2,470)	(2,179)	(3,554)	(4,636)	(3,294)	(3,123)	(2,398)	(1,698)	(1,228)	(1,553)	(1,282)	(1,089)	(1,266)
Produit de l’émission d’actions ordinaires	170)	97)	42)	56)	42)	188)	40)	165)	144)	45)	36)	78)	37)	199)	46)	52)	23)	58)	57)	47)	67)
Produit de l’émission de titres de créance à long terme	—)	—)	—)	3,989)	46)	1)	4,697)	—)	5,710)	1)	19)	2,966)	—)	2,951)	1)	—)	1)	8)	2,482)	4)	23)
Remboursement de la dette à long terme	(12,605)	(1,354)	(246)	(1,265)	(44)	(431)	(776)	(32)	(573)	(321)	(26)	(21)	(1,363)	(32)	(1,729)	(49)	(40)	(1,562)	(2,520)	(18)	(817)
Rachats d’actions ordinaires	(1,000)	(100)	(100)	(1,702)	(1,902)	(455)	—)	(529)	(671)	(1,528)	(1,011)	(477)	(699)	(1,373)	(390)	(1,419)	(1,018)	(881)	(650)	(1,027)	(822)
Dividendes en espèces versés	(781)	(762)	(735)	(747)	(732)	(741)	(715)	(743)	(703)	(711)	(728)	(691)	(725)	(691)	(669)	(691)	(668)	(676)	(646)	(664)	(640)
Financement avant la séparation	15,835)	1,962)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Argent dérivé	—)	(449)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autre	(92)	271)	233)	(3)	(32)	(2)	(21)	(10)	36)	93)	(27)	(4)	(34)	(3)	(24)	(4)	(17)	(7)	(41)	(3)	(30)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés pour)	267)	(1,313)	(219)	759)	(1,180)	(219)	1,760)	1,602)	3,696)	(2,336)	(2,564)	1,110)	(1,973)	279)	(2,777)	(2,113)	(1,719)	(3,059)	(1,318)	(1,660)	(2,217)
Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation liées aux activités abandonnées	—)	333)	—)	(219)	219)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Trésorerie nette utilisée pour les activités d’investissement issues de l’arrêt des opérations	—)	(269)	—)	38)	(38)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Trésorerie nette issue des opérations arrêtées	—)	64)	—)	(181)	181)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie	(8)	9)	—)	123)	44)	(184)	108)	(21)	(40)	75)	(56)	(33)	28)	166)	(231)	(133)	15)	(18)	(37)	30)	(14)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	(510)	(443)	2,581)	692)	(910)	(77)	1,068)	(2,180)	3,831)	155)	(856)	1,757)	(2,758)	2,178)	(799)	(1,033)	(1,678)	(128)	(340)	(291)	(2,557)

L'analyse des données financières révèle une performance nette globalement stable entre 2021 et 2024, suivie d'une période de forte volatilité et de restructuration majeure en 2025 et 2026.

Performance et résultat net: Le revenu net a fluctué principalement entre 1 000 et 1 800 millions de dollars par trimestre jusqu'à la fin de l'année 2024. Une rupture significative est observée au quatrième trimestre 2025 avec une perte nette de 123 millions de dollars, avant un redressement à 795 millions de dollars au premier trimestre 2026. L'apparition de résultats liés à des activités abandonnées à partir de 2025 influence désormais le bénéfice net global.
Flux de trésorerie opérationnels: La trésorerie nette provenant des activités d'exploitation présente une cyclicité marquée et une volatilité élevée. Des sommets sont atteints périodiquement, notamment en décembre 2023 (2 955 millions de dollars) et septembre 2025 (3 288 millions de dollars). À l'inverse, des contractions sévères sont enregistrées, avec des flux négatifs en mars 2023 (-784 millions de dollars) et mars 2026 (-650 millions de dollars).
Stratégie d'investissement et acquisitions: Les flux de trésorerie liés aux investissements sont majoritairement négatifs, reflétant une stratégie d'expansion active. Le premier semestre 2024 est caractérisé par des sorties de fonds exceptionnelles pour des acquisitions, atteignant 5 132 millions de dollars en mars 2024 et 2 797 millions de dollars en juin 2024. Les dépenses en immobilisations sont restées relativement constantes, s'établissant généralement entre 180 et 390 millions de dollars par trimestre.
Structure de financement et rémunération des actionnaires: Le financement à court terme repose sur un cycle intensif d'émission et de remboursement de papier commercial, avec des volumes dépassant souvent 4 milliards de dollars par trimestre. La politique de distribution est caractérisée par une grande stabilité : les dividendes versés augmentent progressivement, passant d'environ 640 millions de dollars en 2021 à 781 millions de dollars début 2026. Les rachats d'actions sont fréquents, bien que leur intensité varie fortement d'un trimestre à l'autre.
Opérations exceptionnelles et restructuration: Les exercices 2025 et 2026 sont marqués par des événements financiers atypiques. On observe des flux massifs liés à un financement avant séparation (jusqu'à 15 835 millions de dollars) et le paiement d'indemnités importantes (1 590 millions de dollars). Des charges de dépréciation significatives, notamment sur l'écart d'acquisition (724 millions de dollars) et les actifs détenus en vue de la vente, sont enregistrées durant cette période.

En résumé, l'organisation a maintenu une rentabilité et une politique de dividende constantes avant d'engager une phase de transformation structurelle profonde entre 2024 et 2026, caractérisée par des acquisitions massives et une séparation d'activités.

Honeywell International Inc. (NASDAQ:HON)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles