Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Honeywell International Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
L'analyse des données financières révèle une performance nette globalement stable entre 2021 et 2024, suivie d'une période de forte volatilité et de restructuration majeure en 2025 et 2026.
- Performance et résultat net
- Le revenu net a fluctué principalement entre 1 000 et 1 800 millions de dollars par trimestre jusqu'à la fin de l'année 2024. Une rupture significative est observée au quatrième trimestre 2025 avec une perte nette de 123 millions de dollars, avant un redressement à 795 millions de dollars au premier trimestre 2026. L'apparition de résultats liés à des activités abandonnées à partir de 2025 influence désormais le bénéfice net global.
- Flux de trésorerie opérationnels
- La trésorerie nette provenant des activités d'exploitation présente une cyclicité marquée et une volatilité élevée. Des sommets sont atteints périodiquement, notamment en décembre 2023 (2 955 millions de dollars) et septembre 2025 (3 288 millions de dollars). À l'inverse, des contractions sévères sont enregistrées, avec des flux négatifs en mars 2023 (-784 millions de dollars) et mars 2026 (-650 millions de dollars).
- Stratégie d'investissement et acquisitions
- Les flux de trésorerie liés aux investissements sont majoritairement négatifs, reflétant une stratégie d'expansion active. Le premier semestre 2024 est caractérisé par des sorties de fonds exceptionnelles pour des acquisitions, atteignant 5 132 millions de dollars en mars 2024 et 2 797 millions de dollars en juin 2024. Les dépenses en immobilisations sont restées relativement constantes, s'établissant généralement entre 180 et 390 millions de dollars par trimestre.
- Structure de financement et rémunération des actionnaires
- Le financement à court terme repose sur un cycle intensif d'émission et de remboursement de papier commercial, avec des volumes dépassant souvent 4 milliards de dollars par trimestre. La politique de distribution est caractérisée par une grande stabilité : les dividendes versés augmentent progressivement, passant d'environ 640 millions de dollars en 2021 à 781 millions de dollars début 2026. Les rachats d'actions sont fréquents, bien que leur intensité varie fortement d'un trimestre à l'autre.
- Opérations exceptionnelles et restructuration
- Les exercices 2025 et 2026 sont marqués par des événements financiers atypiques. On observe des flux massifs liés à un financement avant séparation (jusqu'à 15 835 millions de dollars) et le paiement d'indemnités importantes (1 590 millions de dollars). Des charges de dépréciation significatives, notamment sur l'écart d'acquisition (724 millions de dollars) et les actifs détenus en vue de la vente, sont enregistrées durant cette période.
En résumé, l'organisation a maintenu une rentabilité et une politique de dividende constantes avant d'engager une phase de transformation structurelle profonde entre 2024 et 2026, caractérisée par des acquisitions massives et une séparation d'activités.