Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
Données trimestrielles
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Lockheed Martin Corp. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Bilan : actif
- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse des ratios de solvabilité
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
Nous acceptons :
Désagrégation de ROE en deux composantes
Lockheed Martin Corp., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-29), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-30), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-24), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-25), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-26), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-25), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-26), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-27).
L'analyse des indicateurs financiers révèle des évolutions distinctes concernant la rentabilité et la structure du capital sur la période étudiée.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le rendement des actifs a évolué de manière fluctuante, avec une phase de progression culminant à 13,19 % en décembre 2023. Une tendance à la baisse s'est ensuite installée tout au long de l'année 2024, s'accentuant au premier semestre 2025 pour atteindre un minimum de 6,97 % en juin 2025. Une légère reprise est observée en fin de période, stabilisant le ratio autour de 8,09 % en mars 2026.
- Ratio d’endettement financier
- Une augmentation globale du levier financier est constatée entre mars 2022 et mars 2025, le ratio passant de 5,15 à un sommet de 11,04. Cette tendance haussière indique un recours accru à l'endettement sur cette période. Cependant, une inversion de la tendance est visible à partir du second trimestre 2025, ramenant le ratio d'endettement à 7,91 en mars 2026.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le rendement des capitaux propres a connu une croissance majeure entre 2022 et juin 2024, atteignant un pic exceptionnel de 109,09 %. Après ce sommet, une phase de contraction régulière a été observée, entraînant une baisse progressive de la rentabilité des fonds propres jusqu'à atteindre 64 % en mars 2026.
Désagrégation des ROE en trois composantes
Lockheed Martin Corp., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-29), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-30), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-24), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-25), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-26), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-25), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-26), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-27).
L'analyse des indicateurs financiers sur la période comprise entre mars 2022 et mars 2026 révèle des évolutions distinctes en termes de rentabilité, d'efficacité et de structure financière.
- Marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a d'abord montré une relative stabilité avec un sommet atteint en juin 2023 à 10,48 %. Toutefois, une tendance à la baisse s'est amorcée à partir de décembre 2024, entraînant une contraction significative de la marge qui a atteint son point le plus bas en septembre 2025 à 5,73 %, avant de se stabiliser autour de 6,38 % en mars 2026.
- Rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs est demeuré constant tout au long de la période analysée, évoluant dans un intervalle étroit entre 1,18 et 1,29. Cette stabilité indique une gestion uniforme de l'efficacité des actifs pour générer des revenus.
- Endettement financier
- L'endettement financier a suivi une progression constante, passant de 5,15 en mars 2022 à un pic de 11,04 en juin 2025. Cette phase d'accroissement du levier financier a été suivie d'une réduction progressive, le ratio redescendant à 7,91 à la clôture de la période en mars 2026.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le rendement des capitaux propres a enregistré une hausse substantielle, culminant à 109,09 % en juin 2024. Cette performance exceptionnelle a coïncidé avec l'augmentation du ratio d'endettement financier. Par la suite, le ROE a amorcé une phase de correction, diminuant progressivement pour s'établir à 64 % en mars 2026.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
Lockheed Martin Corp., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-29), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-30), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-24), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-25), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-26), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-25), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-26), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-27).
L'analyse des indicateurs financiers sur la période allant de mars 2022 à mars 2026 révèle des évolutions contrastées entre la stabilité des charges et la volatilité de la rentabilité et de la structure financière.
- Ratio de la charge fiscale
- Ce ratio présente une stabilité quasi totale sur l'ensemble de la période, oscillant de manière marginale entre 0,84 et 0,86.
- Ratio de charge d’intérêt
- Une tendance baissière progressive est observée, le ratio diminuant de 0,93 en mars 2022 pour atteindre 0,83 en mars 2026.
- Ratio de marge EBIT
- La rentabilité opérationnelle a fluctué, avec une amélioration notable durant l'année 2023 où elle a atteint un pic de 13,45 %. Une contraction significative est toutefois visible à partir de décembre 2024, le ratio descendant jusqu'à 8,18 % en juin 2025, avant de se stabiliser autour de 9,03 %.
- Ratio de rotation des actifs
- L'efficacité de l'utilisation des actifs demeure constante, les valeurs évoluant dans une fourchette étroite comprise entre 1,18 et 1,29.
- Ratio d’endettement financier
- Une augmentation globale du levier financier est constatée. Le ratio est passé de 5,15 en mars 2022 à un sommet de 11,04 en mars 2025, avant d'amorcer une phase de réduction pour s'établir à 7,91 en mars 2026.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le rendement des capitaux propres a affiché une forte volatilité avec une tendance haussière marquée jusqu'en juin 2024, atteignant un maximum de 109,09 %. Une phase de correction a suivi, ramenant le ratio à 64 % en mars 2026, tout en conservant des niveaux historiquement élevés.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Lockheed Martin Corp., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-29), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-30), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-24), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-25), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-26), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-25), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-26), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-27).
L'analyse des indicateurs financiers sur la période s'étendant de mars 2022 à mars 2026 révèle des dynamiques distinctes entre la rentabilité et l'efficacité opérationnelle.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- L'évolution de la marge bénéficiaire nette a été marquée par une phase de progression atteignant un pic de 10,48 % en juin 2023. À partir de mars 2024, une tendance baissière s'est accentuée, le ratio chutant à un minimum de 5,73 % en septembre 2025, avant de connaître une légère remontée pour s'établir à 6,38 % en mars 2026.
- Ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs présente une stabilité remarquable sur l'ensemble de la période. Les valeurs ont oscillé dans une fourchette étroite, comprise entre 1,18 en juin 2023 et 1,29 en juin 2024, indiquant une capacité constante à générer du chiffre d'affaires à partir des actifs disponibles.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le rendement de l'actif a suivi une trajectoire étroitement liée à celle de la marge bénéficiaire nette. Après un sommet de 13,19 % enregistré en décembre 2023, le ROA a subi une dégradation significative, atteignant son point le plus bas à 6,97 % en septembre 2025. Cette baisse confirme que la diminution de la rentabilité globale des actifs est principalement induite par l'érosion des marges bénéficiaires, étant donné la stabilité de la rotation des actifs.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
Lockheed Martin Corp., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-29), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-30), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-24), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-25), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-26), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-25), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-26), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-27).
L'analyse des indicateurs financiers sur la période comprise entre mars 2022 et mars 2026 révèle les tendances suivantes :
- Ratio de la charge fiscale
- Ce ratio présente une stabilité quasi constante, évoluant dans une fourchette très étroite entre 0,84 et 0,86, sans tendance directionnelle marquée sur l'ensemble de la période.
- Ratio de charge d’intérêt
- Une diminution progressive est observée, le ratio passant de 0,93 en mars 2022 à 0,83 en mars 2026. Une accélération de cette baisse est notable à partir du dernier trimestre 2024.
- Ratio de marge EBIT
- La rentabilité opérationnelle a connu des fluctuations significatives. Après une phase de progression atteignant un sommet de 13,45 % en juin 2023, une tendance baissière s'est installée fin 2024, conduisant à un point bas de 8,18 % en septembre 2025, avant une légère remontée à 9,03 % en mars 2026.
- Ratio de rotation des actifs
- L'efficacité de l'utilisation des actifs demeure stable, les valeurs oscillant régulièrement entre 1,18 et 1,29 sans déviation majeure, indiquant une gestion constante des ressources productives.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le rendement des actifs suit une trajectoire corrélée à celle de la marge EBIT. Un pic de performance est enregistré en décembre 2023 à 13,19 %, suivi d'une contraction marquée tout au long de l'année 2025, avec un minimum de 6,97 % en septembre, pour finir à 8,09 % en mars 2026.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
Lockheed Martin Corp., décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-29), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-30), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-24), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-25), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-26), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-25), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-26), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-27).
L'analyse des indicateurs financiers révèle des trajectoires distinctes entre les ratios de rentabilité et les ratios de charges sur la période observée.
- Ratio de la charge fiscale
- Cet indicateur présente une stabilité quasi constante, oscillant dans une fourchette étroite comprise entre 0,84 et 0,86. Aucune tendance significative à la hausse ou à la baisse n'est observée sur l'ensemble de la période.
- Ratio de charge d’intérêt
- Une tendance baissière progressive est constatée. Le ratio passe de 0,93 en mars 2022 à 0,83 en mars 2026, marquant une diminution graduelle des charges d'intérêt relatives.
- Ratio de marge EBIT
- L'évolution de la marge EBIT est caractérisée par trois phases. Une période de volatilité est observée en 2022, suivie d'une phase d'optimisation en 2023 avec un pic atteignant 13,45 %. À partir de 2024, une dégradation s'amorce, conduisant à un point bas de 8,18 % en juin 2025, avant une légère reprise vers 9,03 % début 2026.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- La marge nette suit une corrélation étroite avec la marge EBIT. Après un sommet enregistré en juin 2023 à 10,48 %, le ratio entame une descente continue pour atteindre son niveau minimal de 5,73 % en juin 2025. Une remontée partielle est visible en fin de période, s'établissant à 6,38 % en mars 2026.
En résumé, alors que les charges fiscales et d'intérêt demeurent stables ou en diminution, les marges opérationnelle et nette ont subi une contraction notable après un cycle de croissance en 2023, avec un creux marqué au cours du premier semestre 2025.