Honeywell International Inc. (NASDAQ:HON)

L’analyse des données révèle des tendances distinctes pour les ratios financiers considérés sur la période observée.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Le ROA a connu une progression générale entre le premier trimestre 2021 et le quatrième trimestre 2023, passant de 7,28% à 9,20%. Une légère diminution est ensuite observée au premier trimestre 2024 (8,72%), suivie d’une baisse plus marquée jusqu’au premier trimestre 2025 (7,57%). La volatilité semble s’accentuer vers la fin de la période, avec des fluctuations trimestrielles plus prononcées.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier a montré une relative stabilité entre le premier trimestre 2021 et le quatrième trimestre 2022, oscillant autour de 3,5. Une augmentation progressive est ensuite constatée à partir du premier trimestre 2023, atteignant un pic de 4,87 au quatrième trimestre 2024. Une légère diminution est observée au premier trimestre 2025 (4,82), mais le niveau reste significativement plus élevé qu’au début de la période.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Le ROE a affiché une tendance à la hausse entre le premier trimestre 2021 (25,71%) et le quatrième trimestre 2023 (35,68%), avec une croissance notable. Une légère baisse est ensuite observée au premier trimestre 2024 (34,81%), suivie d’une nouvelle augmentation jusqu’au quatrième trimestre 2025 (36,52%). Le ROE reste globalement élevé tout au long de la période, bien que des fluctuations trimestrielles soient perceptibles.

En résumé, le ROA présente une tendance à la baisse récente après une période de croissance, tandis que le ratio d’endettement financier a augmenté de manière significative. Le ROE, quant à lui, a maintenu un niveau élevé avec des fluctuations, mais reste globalement en hausse sur l'ensemble de la période.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes pour chacun des ratios financiers considérés.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio présente une progression globale sur la période analysée, avec une fluctuation trimestrielle. Il débute à 14.17% et atteint un pic à 16.11% avant de se stabiliser autour de 15%. Une légère diminution est observée vers la fin de la période, se terminant à 15.07%. L’ensemble suggère une rentabilité relativement stable, avec des variations saisonnières possibles.

Ratio de rotation des actifs

Ce ratio indique une efficacité d’utilisation des actifs relativement stable au cours des premières années. Il oscille autour de 0.53-0.54. Une augmentation progressive est ensuite observée, atteignant 0.60 avant de redescendre à 0.50. Cette évolution pourrait indiquer une amélioration initiale de l’efficacité, suivie d’une possible sous-utilisation des actifs ou d’un investissement accru.

Ratio d’endettement financier

Ce ratio montre une tendance à la hausse sur l’ensemble de la période. Il passe de 3.53 à 4.87, ce qui indique une augmentation du niveau d’endettement. L’augmentation est plus marquée à partir de 2022, suggérant une stratégie de financement par l’endettement ou un besoin accru de capitaux. Une légère stabilisation est observée vers la fin de la période, mais le niveau d’endettement reste élevé.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Le ROE présente une forte progression initiale, passant de 25.71% à 30.67%. Il se stabilise ensuite autour de 30% avant de connaître une augmentation significative à partir de 2023, atteignant 36.52%. Cette évolution indique une amélioration de la rentabilité des capitaux propres, potentiellement due à une meilleure gestion des actifs, une augmentation de la marge bénéficiaire ou un effet de levier financier.

En résumé, les données suggèrent une entreprise globalement rentable, avec une efficacité d’utilisation des actifs relativement stable, mais un niveau d’endettement en augmentation. Le rendement des capitaux propres a connu une amélioration significative au cours de la période analysée.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes pour chaque ratio financier considéré. Le ratio de la charge fiscale a connu une légère augmentation globale sur la période, passant d’environ 0.79 au premier trimestre 2021 à 0.82 au deuxième trimestre 2025, avec des fluctuations mineures observées entre les trimestres.

Le ratio de charge d’intérêt a démontré une tendance à la baisse constante. Il a diminué de 0.94 au premier trimestre 2021 à 0.86 au deuxième trimestre 2025, indiquant une amélioration de la capacité à couvrir les charges d’intérêts.

Le ratio de marge EBIT a affiché une volatilité plus importante, mais a globalement augmenté. Il est passé de 19.1% au premier trimestre 2021 à 21.46% au deuxième trimestre 2025, avec des pics à 21.92% et 21.84% en fin de période. Cette évolution suggère une amélioration de la rentabilité opérationnelle.

Le ratio de rotation des actifs a montré une certaine stabilité, avec une légère augmentation initiale suivie d’une stabilisation et d’une légère baisse. Il a fluctué entre 0.51 et 0.6, se terminant à 0.5 au deuxième trimestre 2025, indiquant une efficacité relativement constante dans l’utilisation des actifs pour générer des revenus.

Le ratio d’endettement financier a connu une augmentation significative sur l’ensemble de la période. Il a progressé de 3.53 au premier trimestre 2021 à 4.87 au deuxième trimestre 2025, signalant une augmentation du niveau d’endettement par rapport aux capitaux propres.

Le rendement des capitaux propres (ROE) a affiché une forte croissance, bien que présentant également des fluctuations. Il est passé de 25.71% au premier trimestre 2021 à 36.52% au deuxième trimestre 2025, indiquant une amélioration significative de la rentabilité pour les actionnaires.

Ratio de la charge fiscale

Tendance légèrement haussière avec des fluctuations mineures.

Ratio de charge d’intérêt

Tendance à la baisse constante.

Ratio de marge EBIT

Augmentation globale avec volatilité.

Ratio de rotation des actifs

Stabilité relative avec légère augmentation initiale et baisse finale.

Ratio d’endettement financier

Augmentation significative.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Forte croissance avec fluctuations.

L'analyse des données révèle une évolution notable de plusieurs ratios financiers clés sur la période considérée.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio présente une tendance générale à la hausse entre le premier trimestre 2021 et le quatrième trimestre 2021, atteignant un pic de 16,11%. Il connaît ensuite une légère fluctuation, avec une baisse au premier trimestre 2022, suivie d'une reprise. La période de 2023 montre une relative stabilité, avec des variations minimes autour de 15%. Une légère diminution est observée en 2024, qui se poursuit au premier semestre 2025, avant une remontée au troisième trimestre 2025.

Ratio de rotation des actifs

Ce ratio affiche une progression constante, bien que modérée, entre le premier trimestre 2021 (0,51) et le troisième trimestre 2022 (0,60). Le quatrième trimestre 2022 marque un léger recul, suivi d'une nouvelle augmentation au premier trimestre 2023 (0,60). À partir du premier trimestre 2024, on observe une tendance à la baisse, atteignant 0,50 au troisième trimestre 2025, ce qui indique une utilisation potentiellement moins efficace des actifs.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Le ROA suit une trajectoire similaire à celle de la marge bénéficiaire nette, avec une augmentation progressive jusqu'au quatrième trimestre 2021 (8,6%). Il connaît ensuite une légère baisse au premier trimestre 2022, puis une reprise au troisième trimestre 2022 (8,92%). Le ROA se stabilise autour de 8,7% à 8,8% en 2023, avant de diminuer progressivement en 2024 et 2025, atteignant 7,29% au troisième trimestre 2025. Cette diminution suggère une rentabilité moindre des actifs au cours de cette période.

En résumé, les données indiquent une performance bénéficiaire relativement stable, mais une efficacité d'utilisation des actifs en déclin, ce qui se reflète dans la diminution du ROA au cours des derniers trimestres analysés.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes pour chaque ratio financier considéré. Le ratio de la charge fiscale présente une relative stabilité sur la période analysée, oscillant principalement entre 0.76 et 0.82. Une légère augmentation est observable vers la fin de la période, atteignant 0.82 au troisième trimestre 2025.

Ratio de charge d’intérêt

Ce ratio démontre une tendance à la baisse continue. Partant de 0.94 au premier trimestre 2021, il diminue progressivement pour atteindre 0.85 au deuxième trimestre 2025, avec une légère remontée à 0.86 au troisième trimestre 2025. Cette évolution suggère une amélioration de la capacité à couvrir les charges d’intérêt.

Le ratio de marge EBIT affiche une volatilité plus importante, mais globalement une tendance à la hausse sur la majeure partie de la période. Il progresse de 19.1% au premier trimestre 2021 à un pic de 21.92% au quatrième trimestre 2022, avant de se stabiliser autour de 21% et de diminuer légèrement vers la fin de la période, atteignant 20.76% au troisième trimestre 2024 puis 21.46% au troisième trimestre 2025.

Ratio de rotation des actifs

Ce ratio montre une augmentation progressive jusqu’au troisième trimestre 2022, atteignant 0.6, puis une stabilisation et une légère diminution. Il oscille entre 0.51 et 0.6, se situant à 0.5 au troisième trimestre 2025. Cette évolution pourrait indiquer une efficacité variable dans l’utilisation des actifs pour générer des ventes.

Le ratio de rendement de l’actif (ROA) suit une tendance similaire au ratio de marge EBIT, avec une augmentation initiale suivie d’une stabilisation. Il passe de 7.28% au premier trimestre 2021 à un pic de 9.2% au deuxième trimestre 2023, puis diminue progressivement pour se situer à 7.57% au troisième trimestre 2025. Cette évolution suggère une rentabilité des actifs globalement stable, bien qu’avec une légère diminution vers la fin de la période.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant plusieurs ratios financiers clés sur la période considérée.

Ratio de la charge fiscale

Le ratio de la charge fiscale a présenté une relative stabilité entre mars 2021 et décembre 2022, oscillant autour de 0.77 à 0.79. Une légère augmentation est observée en mars 2023, atteignant 0.8, puis une progression continue jusqu'à 0.82 en juin 2025, suggérant une augmentation progressive de la proportion d'impôts par rapport aux bénéfices.

Ratio de charge d’intérêt

Ce ratio a démontré une tendance à la baisse constante sur l'ensemble de la période. Partant de 0.94 en mars 2021, il a diminué progressivement pour atteindre 0.85 en juin 2025. Cette évolution indique une amélioration de la capacité à couvrir les charges d'intérêt avec les bénéfices.

Ratio de marge EBIT

Le ratio de marge EBIT a connu une croissance notable entre mars 2021 et décembre 2021, passant de 19.1% à 21.84%. Après un léger recul en mars 2022, il a repris une trajectoire ascendante, culminant à 21.92% en décembre 2022. Une fluctuation est ensuite observée, avec une légère baisse en 2023 et 2024, suivie d'une remontée à 21.46% en septembre 2025. Cette tendance générale suggère une amélioration de la rentabilité opérationnelle, bien que soumise à des variations trimestrielles.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette a suivi une tendance similaire à celle du ratio de marge EBIT, avec une augmentation progressive entre mars 2021 et décembre 2021, atteignant 16.11%. Une stabilisation relative est ensuite observée jusqu'en 2023, puis une légère augmentation en 2024. Une nouvelle baisse est constatée en 2025, suivie d'une remontée à 15.07% en juin 2025. Cette évolution indique une amélioration de la rentabilité globale, bien que sujette à des fluctuations.