Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
Données trimestrielles
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
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Désagrégation de ROE en deux composantes
Boeing Co., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution du ratio de rendement de l’actif (ROA)
-
Le ratio de rendement de l’actif affiche des valeurs négatives sur l’ensemble de la période observée, indiquant une rentabilité généralement inférieure à zéro. Au début de la période, le ROA est absent, ce qui peut suggérer un manque de données ou d'informations pertinentes pour cette étape. À partir du deuxième trimestre 2020, le ratio devient négatif, reflétant une période de pertes ou de faible rentabilité. La tendance reste négative, avec des fluctuations minuscules, mais une hausse notable de la valeur négative est observée à partir du quatrième trimestre 2023, culminant à environ -7,56 % au deuxième trimestre 2024.
Globalement, la tendance indique une détérioration progressive de la rentabilité de l’actif, avec des périodes de stabilité relative suivies de baisses plus marquées vers la fin de la période. La volatilité de cette mesure suggère une efficacité limitée à générer des profits par rapport à l’actif total, avec une tendance défavorable à long terme.
- Ratio d’endettement financier
- Les données relatives au ratio d’endettement financier ne sont pas renseignées pour la période analysée. Par conséquent, aucune tendance ou observation spécifique ne peut être formulée à son sujet.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Les données relatives au rendement des capitaux propres ne sont pas disponibles dans la période analysée. Il n’est donc pas possible d’évaluer l’évolution ou les tendances pour cette mesure de rentabilité.
Désagrégation des ROE en trois composantes
Boeing Co., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Les données montrent l'absence d'informations pour la période jusqu'au 30 juin 2020, ce qui pourrait indiquer un manque de données ou une absence de résultat significatif à cette période. À partir du troisième trimestre 2021, la marge bénéficiaire nette commence à devenir négative, avec une tendance à l'aggravation jusqu'à environ -17,77 % au troisième trimestre 2024. La période précédente (2021 et début 2022) marque une amélioration partielle, mais la tendance générale montre une volatilité avec des fluctuations négatives soutenues, indiquant une rentabilité en difficulté sur la période analysée.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio indique une augmentation progressive de la rotation des actifs après la crise du premier semestre 2020. Il atteint un pic d'environ 0,57 en fin 2023, avant de légèrement diminuer à 0,52 au premier trimestre 2024, puis de remonter à 0,49 au deuxième trimestre 2024. La tendance générale montre une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des revenus, notamment à partir du début 2021, avec une croissance constante jusqu’à la fin 2023, suivie d'une légère fluctuation.
- Ratio d’endettement financier
- Les données relatives à ce ratio ne sont pas renseignées dans le tableau, rendant impossible toute analyse de la structure financière ou du niveau d'endettement de l'entreprise à partir de ces informations.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Les valeurs pour le ROE ne sont pas précisées, ce qui ne permet pas d’évaluer la rentabilité des capitaux propres sur la période analysée.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
Boeing Co., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution du ratio de marge EBIT
- Le ratio de marge EBIT présente une tendance progressive d'amélioration sur la période analysée. En début de période, la marge est fortement négative, atteignant -21,07 % au troisième trimestre 2020, reflétant une période de faibles performances opérationnelles, probablement impactée par la pandémie de COVID-19. Au fil des trimestres suivants, cette marge s'améliore, passant par des valeurs moins négatives et, à partir du troisième trimestre 2022, devenant positive, avec un pic à 0,67 % au troisième trimestre 2023. Toutefois, cette amélioration n’est pas linéaire, car des fluctuations notables apparaissent, notamment une baisse significative à -14,24 % lors du troisième trimestre 2023, puis une légère reprise. Globalement, la tendance indique une rétablissement progressif de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs montre une tendance haussière durant la période considérée, passant de valeurs faibles autour de 0,38 à 0,43-0,45 entre la mi-2020 et la mi-2022. Ensuite, celui-ci continue d’augmenter lentement, atteignant un pic proche de 0,57 au dernier trimestre de 2022 et au premier semestre 2023, avant de se stabiliser à environ 0,52-0,49 à la fin de la période. Cette évolution suggère une meilleure utilisation des actifs pour générer du chiffre d’affaires, notamment à partir de 2020, avec une tendance à l’efficacité accrue dans la gestion des actifs opérationnels.
- Concernant le ratio de charge d’intérêt
- Le ratio de charge d’intérêt indique une valeur négative pour la période allant du quatrième trimestre 2021 au troisième trimestre 2022, notamment -4,19, puis -3,64, ce qui peut indiquer une charge d’intérêt nette négative ou une particularité comptable. Après cette période, aucune autre donnée disponible ne permet d’analyser une tendance claire ou de confirmer une évolution à long terme de ce ratio.
- Autres ratios financiers
- Plusieurs ratios financiers, notamment le ratio de la charge fiscale et le ratio d’endettement financier, n’ont pas de données disponibles dans la période considérée, limitant l’analyse de leur évolution ou de leur impact sur la situation financière globale de l'entreprise. En revanche, le rendement des capitaux propres n’étant pas fourni, il n’est pas possible de formaliser une appréciation sur la rentabilité des fonds propres.
- Synthèse générale
- Dans l’ensemble, l’entreprise a connu une période de forte faiblesse opérationnelle au début de la pandémie, avec des marges EBIT fortement négatives. Depuis lors, une tendance d’amélioration est observable, avec un passage progressif à la rentabilité opérationnelle positive vers la fin de la période considérée. La gestion des actifs semble également s’être améliorée au fil du temps, ce qui pourrait soutenir cette tendance de reprise. Toutefois, certaines fluctuations importantes et l’absence de données pour plusieurs ratios clés limitent une évaluation plus complète de la performance financière globale.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Boeing Co., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette de l'entreprise a été négatif jusqu'au troisième trimestre de 2020, ce qui indique une perte nette sur cette période, probablement en lien avec les impacts économiques de la pandémie de COVID-19. À partir du quatrième trimestre de 2020, une amélioration progressive est observée, avec une tendance à la réduction de la perte jusqu'à atteindre environ -2.8% au premier trimestre de 2024. Cependant, cette marge reste négative, signalant une rentabilité défavorable même si la situation s'est partiellement stabilisée.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Ce ratio montre une tendance à l'augmentation progressive. Après une absence de données jusqu'au deuxième trimestre de 2020, il croît régulièrement depuis le troisième trimestre de 2020, passant d'environ 0.38 à un pic de 0.57 à la fin de 2023. Cela suggère une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs pour générer du chiffre d'affaires au fil du temps. Une baisse notable intervient au deuxième trimestre de 2024, où le ratio chute à 0.43, avant de remonter légèrement à 0.49 au troisième trimestre de 2024.
- Évolution du ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA, indicateur de la rentabilité globale des actifs, a été négatif jusqu'au troisième trimestre de 2020, reflétant une situation déficitaire. À partir du quatrième trimestre de 2020, une tendance haussière est constatée, bien que la rentabilité reste globalement faible et négative, oscillant autour de -7%. La valeur la plus défavorable est atteinte au deuxième trimestre de 2024, avec -7.56%, puis une légère amélioration est observée, le ROA restant négatif jusqu'au troisième trimestre de 2024. Ces fluctuations indiquent que, malgré une amélioration de l'efficacité opérationnelle, la rentabilité globale demeure un défi.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
Boeing Co., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution du ratio de marge EBIT
- Le ratio de marge EBIT a montré une tendance globalement défavorable au cours de la période analysée. Après une forte baisse en 2020, atteignant -21,07 % puis -19,29 %, la marge s'est améliorée quelque peu durant l'année 2021, atteignant un minimum de -11,03 %, puis une stabilisation vers des valeurs négatives faibles, oscillant entre -3,63 % et -5,83 % en 2021. Cependant, au cours de 2022, cette marge a connu une détérioration progressive, passant de -10,42 % à des valeurs plus négatives, jusqu'à -14,24 % au troisième trimestre de 2023. Une légère remontée est perceptible dans la dernière période, avec une valeur de 0,67 %, indiquant une amélioration ponctuelle, mais la tendance générale reste négative, notamment avec des valeurs négatives significatives en 2024 et 2025.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs a connu une tendance à la hausse sur la période, indiquant une meilleure utilisation des actifs pour générer des ventes ou revenus. Après une période d'absence de données jusqu'au deuxième trimestre 2020, la croissance s'est rapidement accélérée, passant de 0,38 à 0,57 au troisième trimestre 2022. La valeur atteint un pic à 0,57 puis enregistre une légère baisse à la fin de la période, avec des valeurs proches de 0,43 à 0,49. Cela suggère une amélioration de la gestion des actifs au début des années 2020, suivie d'une certaine consolidation ou stabilité dans l'utilisation des actifs dans la période récente.
- Évolution du ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA a présenté une tendance négative sur la période, illustrant une baisse de la rentabilité des actifs. Après un léger déficit de -7,8 % au premier trimestre 2020, le ratio s'est dégradé, atteignant des valeurs négatives comprises entre -7,85 % et -3,03 % dans le reste de 2020 et 2021. La période 2022 a vu des fluctuations, avec des valeurs pouvant se rapprocher de -2,11 %, mais la rentabilité reste globalement faible ou négative. La tendance s'est confirmée dans les périodes suivantes, avec des valeurs négatives souvent supérieures à -6 % en 2023 et 2024. La diminution progressive du ROA souligne une détérioration de la rentabilité globale des actifs de l'entreprise sur cette période.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
Boeing Co., décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution du ratio de marge EBIT
- Le ratio de marge EBIT a montré une tendance globalement négative depuis le début de la période, passant d'une position proche de zéro ou légèrement positive dans les derniers mois de 2023, à une situation plus défavorable en 2024, culminant à des valeurs négatives plus marquées. Après un début d'année 2024 avec des marges légèrement positives, la tendance s'est inversée, atteignant des amplitudes négatives notables en milieu d'année 2024. Au cours de la période considérée, la marge EBIT a montré une certaine volatilité, avec des fluctuations importantes, notamment entre les mois de juin et septembre 2024, où elle a connu des positions profondément négatives, avant une éventuelle reprise partielle en fin d'année 2024 et début 2025.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a suivi une tendance globalement défavorable, avec un déclin important vers la fin de la période observée. Après une phase initiale où la marge nette était relativement stable et négative mais modérée, la situation s'est aggravée dès 2024, atteignant des niveaux très faibles ou négatifs, notamment en milieu d'année. La marge bénéficiaire est devenue de plus en plus volatile, avec des pics négatifs significatifs en 2024, notamment autour de juin et septembre. La tendance indique une difficulté croissante à maintenir une rentabilité nette positive ou stable dans la période récente, avec une dégradation continue des marges.
- Concernant le ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio affiche des valeurs négatives importantes dès que les données sont disponibles, suggérant des charges d’intérêt élevées ou une structure financière qui génère des résultats très défavorables dans ce domaine. La progression vers des valeurs négatives de plus en plus marquées en 2023 peut indiquer une augmentation des charges financières ou un signal d'endettement accru. La période n'étant pas complète pour toutes les années, une interprétation précise est limitée, mais la tendance indique un poids croissant des charges d’intérêt dans la situation financière de l’entreprise.
- Considérations générales
- Les indicateurs financiers analysés montrent une détérioration progressive de la rentabilité opérationnelle et nette de l'entreprise sur la période 2020-2025. La volatilité observée en 2024 notamment pourrait refléter des défis opérationnels ou financiers significatifs. La détérioration du ratio de marge EBIT et du ratio de marge bénéficiaire nette souligne des pressions accrues sur la profitabilité globale. La situation concernant les charges d’intérêt pourrait également indiquer une augmentation de l’endettement ou de l’impact des charges financières sur la rentabilité, exacerbant les difficultés rencontrées en fin de période.