Lockheed Martin Corp. (NYSE:LMT)

L’analyse des données révèle des tendances variées concernant les ratios financiers observés sur la période étudiée.

Taux de rotation des stocks

Le taux de rotation des stocks présente une fluctuation modérée autour de 18, avec une légère tendance à la hausse vers la fin de la période. Des variations trimestrielles sont notables, mais sans rupture significative de la tendance générale. Une accélération est observée au cours des derniers trimestres, atteignant 19.13.

Ratio de rotation des créances

Ce ratio démontre une volatilité plus importante. Après une période initiale stable, une baisse significative est observée, suivie d’une reprise marquée et d’une nouvelle diminution. Les derniers trimestres montrent une stabilisation autour de 19, avec une forte augmentation initiale à 33.3 puis 35.48 avant de redescendre.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Le taux de rotation des comptes fournisseurs est sujet à des variations trimestrielles importantes. Une tendance générale à la baisse est perceptible au milieu de la période, suivie d’une reprise. Les valeurs les plus récentes se situent autour de 18, avec une certaine instabilité.

Taux de rotation du fonds de roulement

Ce ratio présente une forte augmentation au cours de la période, passant d’environ 15 à 29.25, puis à 44.49, avant de redescendre à 24.76 et 37.02. Cette évolution suggère une amélioration de l’efficacité de la gestion du fonds de roulement, suivie d'une stabilisation.

Jours de rotation de l’inventaire

Le nombre de jours de rotation de l’inventaire reste relativement stable autour de 20 jours, avec de légères fluctuations trimestrielles. Aucune tendance claire n’est identifiable.

Jours de rotation des comptes clients

Ce ratio montre une variabilité significative, avec une diminution initiale suivie d’une augmentation. Les dernières valeurs se situent autour de 19 jours, indiquant une certaine stabilisation, mais avec des fluctuations notables.

Cycle de fonctionnement

Le cycle de fonctionnement présente une fluctuation autour de 34 jours, avec une augmentation temporaire au milieu de la période. Les dernières valeurs se situent autour de 38 jours, suggérant une légère augmentation de la durée du cycle.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Le nombre de jours de rotation des comptes fournisseurs est variable, avec une tendance à l’augmentation au milieu de la période, suivie d’une stabilisation autour de 20 jours.

Cycle de conversion de trésorerie

Le cycle de conversion de trésorerie montre une diminution initiale, suivie d’une augmentation. Les dernières valeurs se situent autour de 18 jours, indiquant une certaine stabilisation, mais avec des fluctuations.

En résumé, les données suggèrent une gestion du fonds de roulement en amélioration, mais avec une volatilité significative des ratios liés aux créances et aux comptes fournisseurs. L’inventaire et le cycle de fonctionnement présentent une stabilité relative.

L’analyse des coûts et dépenses d’exploitation révèle une tendance générale à la hausse sur la période considérée. Une augmentation notable est observée entre le quatrième trimestre 2022 et le premier trimestre 2023, suivie d’une stabilisation relative avant une nouvelle progression significative au cours du premier trimestre 2024. Cette tendance se poursuit avec des fluctuations trimestrielles, culminant avec la plus haute valeur enregistrée au dernier trimestre de 2025.

Concernant les niveaux d’inventaires, une certaine volatilité est perceptible. Après une augmentation initiale, les inventaires connaissent une légère diminution avant de remonter et de se stabiliser autour d’un niveau supérieur à celui initial. Une progression continue est ensuite observée, atteignant un pic au quatrième trimestre 2024, puis une légère diminution au trimestre suivant, avant de remonter à nouveau au dernier trimestre de 2025.

Taux de rotation des stocks

Le taux de rotation des stocks présente une fluctuation autour d’une moyenne de 18. Cela indique une gestion des stocks relativement stable, avec des variations trimestrielles. Une augmentation notable est observée au deuxième trimestre 2024, suivie d’une légère diminution. Le dernier trimestre de 2025 affiche une valeur plus élevée que la moyenne, suggérant une meilleure efficacité dans la conversion des stocks en ventes.

En résumé, les données suggèrent une croissance des coûts et dépenses d’exploitation, une gestion des stocks fluctuante mais globalement stable, et une amélioration de l’efficacité de la rotation des stocks à la fin de la période analysée.

L’analyse des données révèle une évolution significative des ventes au cours de la période considérée. On observe une augmentation globale des ventes, passant d’environ 14964 millions de dollars américains au premier trimestre 2022 à 20321 millions de dollars américains au dernier trimestre 2025. Cette croissance n’est pas linéaire, avec des fluctuations trimestrielles, mais la tendance générale est à la hausse.

Les créances, nettes, présentent également une variation notable. Elles augmentent initialement, atteignant un pic au deuxième trimestre 2022, puis diminuent avant de remonter progressivement. Au dernier trimestre 2025, elles s’élèvent à 3901 millions de dollars américains, un niveau supérieur à celui observé au début de la période. Cette évolution suggère des variations dans les conditions de crédit ou dans les délais de recouvrement.

Le ratio de rotation des créances, qui mesure l’efficacité avec laquelle les créances sont converties en espèces, fluctue également. Il se situe initialement autour de 26, puis diminue significativement au deuxième trimestre 2022, avant de remonter à plus de 35 au premier trimestre 2024. Une baisse est ensuite observée, avec des valeurs autour de 19 à 20 au dernier trimestre 2025. Cette fluctuation indique des changements dans la politique de crédit, l’efficacité du recouvrement ou la composition des ventes.

Ventes

Les ventes présentent une tendance générale à la hausse, avec des variations trimestrielles. L'augmentation la plus marquée se produit entre le quatrième trimestre 2024 et le premier trimestre 2025.

Créances, montant net

Les créances nettes connaissent des fluctuations, avec une augmentation initiale suivie d'une diminution et d'une remontée progressive. Elles atteignent leur niveau le plus élevé au dernier trimestre 2025.

Ratio de rotation des créances

Le ratio de rotation des créances est variable, avec une diminution notable au deuxième trimestre 2022, une remontée significative au premier trimestre 2024, puis une nouvelle baisse au dernier trimestre 2025. Cette variabilité suggère des changements dans la gestion des créances.

L’analyse des coûts et dépenses d’exploitation révèle une tendance générale à la hausse sur la période considérée. Une augmentation notable est observée entre le quatrième trimestre 2022 et le premier trimestre 2023, suivie d’une stabilisation relative avant une nouvelle progression significative au cours du premier trimestre 2024. Cette tendance se poursuit, avec des fluctuations trimestrielles, jusqu’au dernier trimestre 2025, où les coûts atteignent leur niveau le plus élevé.

Les comptes créditeurs présentent une volatilité plus marquée. Après une diminution initiale, ils augmentent de manière significative au premier trimestre 2023, puis diminuent au trimestre suivant. Cette fluctuation se répète, avec une augmentation notable au premier trimestre 2024 et au premier trimestre 2025. Les comptes créditeurs semblent suivre un cycle, potentiellement lié aux délais de paiement et aux volumes d'activité.

Le taux de rotation des comptes fournisseurs montre également des variations importantes. Il fluctue considérablement d’un trimestre à l’autre, sans tendance claire à la hausse ou à la baisse sur l’ensemble de la période. On observe une forte augmentation au quatrième trimestre 2022, suivie d’une diminution au premier trimestre 2023. Une nouvelle augmentation est constatée au quatrième trimestre 2023 et au premier trimestre 2024. Les derniers trimestres montrent une stabilisation autour d'une valeur de 18 à 19.

Coûts et dépenses d’exploitation

Une augmentation globale est observée, avec des pics au quatrième trimestre 2022, au quatrième trimestre 2023 et au premier trimestre 2025.

Comptes créditeurs

Une volatilité importante est constatée, avec des augmentations significatives au premier trimestre de chaque année.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Des fluctuations trimestrielles importantes sont observées, sans tendance claire sur la période, mais une stabilisation récente.

L’analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances notables au niveau du fonds de roulement, des ventes et du taux de rotation du fonds de roulement.

Fonds de roulement

Le fonds de roulement a connu une augmentation globale sur la période analysée, passant de 4343 millions de dollars américains au 27 mars 2022 à 2962 millions de dollars américains au 30 mars 2025. Cependant, cette progression n’a pas été linéaire. Une diminution significative est observée au quatrième trimestre 2024, avec une valeur négative de -366 millions de dollars américains, suivie d’une reprise au premier trimestre 2025. Une forte augmentation est également visible entre le deuxième et le troisième trimestre 2023.

Ventes

Les ventes ont affiché une tendance à la hausse sur l’ensemble de la période, évoluant de 14964 millions de dollars américains au 27 mars 2022 à 20321 millions de dollars américains au 31 décembre 2025. Des fluctuations trimestrielles sont néanmoins présentes. Une baisse des ventes est constatée au deuxième trimestre 2023, suivie d’une reprise et d’une nouvelle augmentation constante jusqu’au dernier trimestre de 2025.

Taux de rotation du fonds de roulement

Le taux de rotation du fonds de roulement a présenté une volatilité importante. Il a diminué de 15.14 au 27 mars 2022 à 10.56 au 26 mars 2023, puis a connu une augmentation spectaculaire au trimestre suivant, atteignant 18.85. Cette tendance à la hausse s’est poursuivie, avec des valeurs de 29.25, 44.49, 24.76 et 37.02 aux trimestres suivants. L’augmentation du taux de rotation suggère une utilisation plus efficace du fonds de roulement pour générer des ventes.

En résumé, bien que le fonds de roulement ait connu des fluctuations, les ventes ont globalement augmenté sur la période. L’évolution du taux de rotation du fonds de roulement indique une amélioration de l’efficacité opérationnelle, particulièrement marquée à partir du deuxième trimestre 2023.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des stocks. Le taux de rotation des stocks présente une fluctuation au cours de la période observée, oscillant généralement entre 16 et 20. Une légère diminution est notable au deuxième trimestre 2022, suivie d’une reprise progressive jusqu’au quatrième trimestre 2022. Cette tendance se poursuit au premier semestre 2023, avant une nouvelle augmentation notable au troisième et quatrième trimestres. L’année 2024 affiche une certaine stabilité, avec une légère augmentation au deuxième trimestre, suivie d’un repli progressif. Le premier semestre 2025 montre une stabilisation autour de 18-19.

Taux de rotation des stocks

Ce ratio indique la vitesse à laquelle les stocks sont vendus et remplacés sur une période donnée. Les fluctuations observées suggèrent une variabilité dans la demande ou dans les stratégies de gestion des stocks. L'augmentation récente pourrait indiquer une amélioration de l'efficacité de la gestion des stocks ou une augmentation de la demande.

En parallèle, les jours de rotation de l’inventaire, qui représentent le nombre moyen de jours nécessaires pour vendre l’inventaire, présentent une tendance inverse au taux de rotation. On observe une augmentation au deuxième trimestre 2022, suivie d’une stabilisation autour de 20 jours jusqu’au premier semestre 2023. Une diminution est ensuite constatée au troisième et quatrième trimestres 2023, indiquant une accélération de la rotation des stocks. Cette tendance se maintient en 2024, avec une stabilisation autour de 18-20 jours. Le premier semestre 2025 affiche une stabilisation autour de 19-20 jours.

Jours de rotation de l’inventaire

Ce nombre de jours est un indicateur clé de l'efficacité de la gestion des stocks. Une diminution du nombre de jours suggère une meilleure gestion des stocks et une réduction des coûts de stockage. La stabilité observée en 2024 et au premier semestre 2025 pourrait indiquer une optimisation de la gestion des stocks.

Globalement, les données suggèrent une certaine réactivité de la gestion des stocks aux conditions du marché. Les variations observées dans les deux indicateurs semblent corrélées, confirmant la relation inverse attendue entre le taux de rotation des stocks et les jours de rotation de l’inventaire. L'analyse ne permet pas de déterminer les causes précises de ces fluctuations, mais elle met en évidence la nécessité d'un suivi continu de ces indicateurs pour optimiser la gestion des stocks.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans le ratio de rotation des créances. Initialement, une valeur de 26.02 est observée, suivie d’une diminution notable à 18.87. Le ratio remonte ensuite à 26.06 puis à 26.34, avant de se stabiliser autour de 25.61. Une nouvelle baisse est constatée à 19.67, suivie d’une augmentation progressive à 28.14, 31.69 et 30.86. Une diminution est ensuite observée à 24.26, avant une remontée significative à 33.3, puis à 30.22, 35.48 et une baisse marquée à 21.73. Les dernières périodes montrent une stabilisation autour de 19.08, 19.24.

Ratio de rotation des créances

Ce ratio présente une volatilité importante sur la période analysée. Les fluctuations suggèrent des variations dans l’efficacité de la gestion des créances ou des changements dans les conditions de crédit accordées aux clients. L’augmentation récente pourrait indiquer une amélioration de la collecte des créances, tandis que les baisses pourraient signaler des difficultés potentielles.

En parallèle, les jours de rotation des comptes clients montrent une tendance inverse. Initialement à 14 jours, ils augmentent à 19 jours, puis reviennent à 14 jours et se maintiennent à ce niveau pendant un certain temps. Une nouvelle augmentation à 19 jours est observée, suivie d’une diminution à 13 et 12 jours. Les valeurs se stabilisent ensuite à 12 jours, puis augmentent à 15 jours. Une diminution est ensuite observée à 11 jours, puis à 10 jours, avant une remontée à 17 et 19 jours.

Jours de rotation des comptes clients

Les jours de rotation des comptes clients présentent une corrélation inverse avec le ratio de rotation des créances, comme attendu. Les variations suggèrent des changements dans la rapidité avec laquelle les créances sont encaissées. Une augmentation des jours de rotation indique un encaissement plus lent, tandis qu’une diminution indique un encaissement plus rapide. Les fluctuations observées pourraient être liées à des politiques de crédit, à la saisonnalité des ventes ou à des problèmes de recouvrement.

Il est à noter que les données les plus récentes indiquent une possible tendance à l’augmentation des jours de rotation des comptes clients et une diminution du ratio de rotation des créances, ce qui pourrait nécessiter une attention particulière.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion de l’inventaire et des créances clients. Le nombre de jours de rotation de l’inventaire présente une relative stabilité, fluctuant entre 18 et 23 jours sur l’ensemble de la période observée. Une légère tendance à la stabilisation autour de 20 jours est perceptible au cours des derniers trimestres.

Les jours de rotation des comptes clients montrent une plus grande variabilité. On observe une augmentation notable au deuxième trimestre 2022 et au deuxième trimestre 2023, atteignant 19 jours. Cependant, une tendance à la diminution est visible à partir du troisième trimestre 2023, avec des valeurs descendant jusqu’à 10 jours au premier trimestre 2025, avant de remonter à 19 jours au quatrième trimestre 2025.

Le cycle de fonctionnement, qui combine la rotation de l’inventaire et des comptes clients, suit une tendance générale à l’augmentation. Il passe de 34 jours au premier trimestre 2022 à 38 jours au quatrième trimestre 2025, avec des fluctuations trimestrielles. Une pointe est observée au deuxième trimestre 2023, atteignant 41 jours. La tendance récente suggère une stabilisation autour de 37-39 jours.

Jours de rotation de l’inventaire

Relativement stable, avec une légère tendance à la stabilisation autour de 20 jours.

Jours de rotation des comptes clients

Plus variable, avec une diminution notable à partir du troisième trimestre 2023, suivie d’une remontée en fin de période.

Cycle de fonctionnement

Tendance générale à l’augmentation, avec une pointe au deuxième trimestre 2023 et une stabilisation récente autour de 37-39 jours.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les indicateurs liés à la gestion des comptes fournisseurs. Le taux de rotation des comptes fournisseurs présente une variabilité notable sur la période observée.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Initialement, le taux augmente de 21,92 à 24,07, puis diminue à 21,48 avant de remonter à 27,25. Une baisse marquée est ensuite observée à 17,65, suivie d’une légère remontée à 18,58. Cette volatilité suggère des changements dans les pratiques de paiement ou dans les conditions de crédit accordées par les fournisseurs.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Les jours de rotation des comptes fournisseurs évoluent en sens inverse du taux de rotation. On constate une diminution initiale de 17 jours à 15 jours, puis une remontée à 17 jours, suivie d’une baisse à 13 jours. Une augmentation significative à 24 jours est ensuite enregistrée, avant de redescendre à 20 jours. Ces variations indiquent des modifications dans les délais de paiement des factures fournisseurs. La tendance générale, bien que fluctuante, suggère une certaine instabilité dans la gestion des délais de paiement.

Tendances récentes

Au cours des derniers trimestres, le taux de rotation des comptes fournisseurs semble osciller entre 16 et 29, tandis que les jours de rotation varient entre 13 et 24. Les données les plus récentes indiquent une stabilisation relative, mais la volatilité passée suggère que ces indicateurs restent sensibles aux conditions économiques et aux décisions de gestion.

En conclusion, l’entreprise démontre une gestion des comptes fournisseurs sujette à des variations trimestrielles. Une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents à ces fluctuations serait nécessaire pour identifier les causes et mettre en œuvre des stratégies d’optimisation.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion du fonds de roulement. Le nombre de jours de rotation de l’inventaire présente une relative stabilité, fluctuant entre 18 et 23 jours sur l’ensemble de la période observée. Une légère tendance à la stabilisation autour de 20 jours est perceptible au cours des derniers trimestres.

Jours de rotation des comptes clients

Ce ratio montre une volatilité plus importante. Après une augmentation notable au deuxième trimestre 2022, il est revenu à 14 jours avant de remonter à 19 jours au deuxième trimestre 2023. Une diminution est ensuite observée, atteignant un minimum de 11 jours au premier trimestre 2024, suivie d’une remontée progressive pour atteindre 19 jours au quatrième trimestre 2025. Cette fluctuation suggère des variations dans l’efficacité de la collecte des créances.

Les jours de rotation des comptes fournisseurs présentent également des variations. Une augmentation est visible au cours de l’année 2023, atteignant un pic de 24 jours au troisième trimestre, avant de redescendre à 14 jours au quatrième trimestre. Une tendance à la stabilisation autour de 20-22 jours est observée au cours des derniers trimestres, avec des fluctuations mineures.

Cycle de conversion de trésorerie

Le cycle de conversion de trésorerie a connu une diminution significative au cours de la période analysée. Après une période initiale autour de 17-27 jours, il a atteint un minimum de 9 jours au troisième trimestre 2023. Bien qu’il ait fluctué par la suite, il est resté globalement inférieur à son niveau initial, se stabilisant autour de 17-19 jours au cours des derniers trimestres. Cette évolution indique une amélioration de l’efficacité de la gestion du fonds de roulement, permettant une conversion plus rapide des investissements en trésorerie.

En résumé, l’entreprise démontre une capacité à maintenir un niveau stable de rotation de l’inventaire, tandis que la rotation des comptes clients et fournisseurs présente une plus grande variabilité. L’amélioration du cycle de conversion de trésorerie est un indicateur positif de l’efficacité de la gestion du fonds de roulement.