Analyse des ratios d’activité à court terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
Ratios d’activité à court terme (résumé)
Caterpillar Inc., ratios d’activité à court terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution du taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a connu des fluctuations pendant la période analysée. Après une période sans données, il apparaît en légère baisse à partir de la mi-2020, puis oscille autour de 2.4 à 2.5 jusqu'à la fin de 2022. À partir de 2023, une tendance à la baisse se manifeste, avec une valeur atteignant 2.16 pour le trimestre se terminant en juin 2025. Cette diminution pourrait indiquer une augmentation de la durée de stockage ou une gestion plus prudente des stocks.
- Évolution du taux de rotation des créances
- Le taux de rotation des créances montre une tendance générale à l'augmentation, passant d’environ 5.07 en juin 2020 à une valeur maximale de 6.95 en décembre 2023. Après cette période, une légère décroissance se manifeste, notamment au premier trimestre 2025. L'augmentation du taux suggère une amélioration dans la rapidité de recouvrement des comptes clients, tandis que la baisse récente pourrait indiquer un allongement des délais de paiement ou une stabilisation du recouvrement.
- Évolution du taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio présente une tendance à la hausse sur la période, passant d’environ 4.46 en juin 2020 à un pic de 5.54 en décembre 2023. Par la suite, une légère baisse apparaît, atteignant 4.69 au troisième trimestre 2025. La hausse du taux indique un allongement possible des délais accordés aux fournisseurs ou une gestion plus efficace de ces crédits fournisseurs, avec une stabilisation en fin de période.
- Évolution du taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio a connu une croissance significative, notamment à partir de 2022, où il atteint 6.61 au troisième trimestre 2024. La tendance montre une augmentation continue, indiquant une amélioration de la gestion globale du fonds de roulement. La fluctuation entre 4.58 et 5.73 au premier semestre 2025 témoigne d’une certaine stabilité, bien que la tendance générale reste à la hausse.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Les jours d’inventaire ont montré une hausse progressive, passant de 143 jours en mars 2020 à un maximum de 169 jours en septembre 2024. Cette augmentation suggère un stockage plus long des stocks, ce qui peut être dû à une stratégie d’accumulation ou à des ralentissements dans la rotation des stocks. La stabilisation autour de 150 jours à partir de 2022 indique une tendance à la régularité dans la gestion des inventaires.
- Jours de rotation des comptes clients
- Le nombre de jours de rotation des comptes clients a fluctué, mais une tendance à la stabilisation se dégage autour de 53-56 jours depuis 2022. La valeur la plus basse enregistrée est de 53 jours en 2023 et début 2024, ce qui pourrait refléter une gestion efficace des encaissements, avec un délai de paiement client relativement constant. Un léger relâchement est observé en 2025, atteignant 59 jours en juin.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement, exprimé en jours, a tendance à augmenter au fil du temps, ce qui indique une augmentation de la durée totale du cycle opérationnel. Après une période relativement stable autour de 200 jours, une hausse notable atteint plus de 220 jours en 2025. Cette extension peut résulter d’un allongement dans la rotation des stocks ou des comptes clients, ou une combinaison des deux.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio a montré une tendance à la croissance, atteignant 78 jours en septembre 2025, après une stabilité autour de 66 à 72 jours en 2023-2024. La prolongation des délais accordés aux fournisseurs ou une gestion plus prudente de ces crédits peut expliquer cette évolution.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Ce cycle, qui mesure la durée nécessaire pour convertir les investissements en liquidités, se stabilise autour de 134 à 139 jours entre 2020 et 2024. Vers 2025, une légère augmentation est observée, atteignant 150 jours. Cette augmentation peut indiquer un allongement du cycle d’exploitation ou une gestion plus prudente de la trésorerie.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
Caterpillar Inc., le taux de rotation des stocks, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Coût des marchandises vendues | 10,807) | 8,965) | 10,321) | 10,066) | 10,150) | 9,662) | 11,016) | 10,583) | 11,065) | 10,103) | 11,614) | 10,202) | 9,975) | 9,559) | 10,003) | 8,617) | 8,881) | 8,012) | 7,784) | 6,919) | 7,113) | 7,266) | |||||||
| Inventaires | 18,595) | 17,862) | 16,827) | 17,312) | 17,082) | 16,953) | 16,565) | 17,580) | 17,746) | 17,633) | 16,270) | 16,860) | 15,881) | 15,038) | 14,038) | 13,666) | 12,672) | 12,149) | 11,402) | 11,453) | 11,371) | 11,748) | |||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks1 | 2.16 | 2.21 | 2.39 | 2.36 | 2.42 | 2.50 | 2.58 | 2.47 | 2.42 | 2.38 | 2.54 | 2.36 | 2.40 | 2.46 | 2.53 | 2.44 | 2.49 | 2.46 | 2.55 | — | — | — | |||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 0.86 | 0.80 | 0.78 | 0.85 | 0.78 | 0.82 | 0.88 | 0.87 | 0.88 | 0.83 | 0.81 | 0.78 | 0.74 | 0.74 | 0.75 | 0.77 | 0.76 | 0.74 | 0.78 | — | — | — | |||||||
| Eaton Corp. plc | 3.51 | 3.55 | 3.64 | 3.66 | 3.81 | 3.85 | 3.95 | 3.93 | 3.93 | 3.94 | 4.04 | 3.95 | 3.87 | 4.03 | 4.48 | 4.73 | 4.86 | 5.12 | 5.88 | — | — | — | |||||||
| GE Aerospace | 2.29 | 2.34 | 2.49 | 3.29 | 4.08 | 2.58 | 3.05 | 3.02 | 3.15 | 3.32 | 3.19 | 3.10 | 3.04 | 3.25 | 3.40 | 3.21 | 3.28 | 3.46 | 3.80 | — | — | — | |||||||
| Honeywell International Inc. | 3.53 | 3.67 | 3.70 | 3.73 | 3.69 | 3.65 | 3.72 | 3.76 | 3.82 | 3.90 | 4.04 | 4.09 | 4.06 | 4.20 | 4.55 | 4.72 | 4.88 | 4.85 | 4.94 | — | — | — | |||||||
| Lockheed Martin Corp. | 17.84 | 17.94 | 18.46 | 19.41 | 20.21 | 18.67 | 18.87 | 17.88 | 16.82 | 16.63 | 18.68 | 18.09 | 16.20 | 18.12 | 19.45 | 19.81 | 18.64 | 17.58 | 16.01 | — | — | — | |||||||
| RTX Corp. | 4.77 | 4.83 | 5.12 | 4.74 | 4.64 | 4.76 | 4.83 | 4.60 | 4.68 | 4.81 | 5.03 | 5.03 | 5.14 | 5.33 | 5.65 | 5.57 | 5.49 | 5.48 | 5.11 | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Taux de rotation des stocks = (Coût des marchandises venduesQ2 2025
+ Coût des marchandises venduesQ1 2025
+ Coût des marchandises venduesQ4 2024
+ Coût des marchandises venduesQ3 2024)
÷ Inventaires
= (10,807 + 8,965 + 10,321 + 10,066)
÷ 18,595 = 2.16
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des tendances de l'évolution financière entre 2020 et 2025
-
Le coût des marchandises vendues a connu une augmentation notable sur la période, passant de 7 266 millions de dollars en mars 2020 à un pic de 11 014 millions de dollars en décembre 2022, avant de se stabiliser autour de 10 000 millions de dollars dans les périodes suivantes. Cette tendance illustre une croissance substantielle des coûts opérationnels, probablement en lien avec une hausse de la production ou des prix des matières premières, et une évolution significative après la pandémie de Covid-19.
Les inventaires ont également connu une augmentation progressive, passant de 11 748 millions de dollars en mars 2020 à un maximum de 18 595 millions de dollars en septembre 2023. La croissance des stocks semble suivre l’expansion des coûts de production et la nécessité de maintenir des réserves plus importantes face à la demande. Cependant, à partir de décembre 2022, une légère diminution est observée, indiquant une tendance à la stabilisation ou à la gestion plus stricte des stocks.
Le taux de rotation des stocks, caractérisant l'efficacité de la gestion des inventaires, présente une tendance fluctuante mais généralement stable, oscillant entre environ 2,16 et 2,58. La moyenne se maintient à un niveau d’efficience modérée, avec quelques variations pouvant refléter des ajustements dans la gestion des stocks ou des changements dans le cycle de production.
Globalement, la période a été marquée par une croissance des coûts et des stocks, avec une gestion relativement constante du taux de rotation. Cette dynamique pourrait indiquer une croissance des activités avec une adaptation progressive des inventaires en phase avec l'évolution des coûts et de la demande.
Ratio de rotation des créances
Caterpillar Inc., le ratio de rotation des créances, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ventes de machines, d’énergie et de transport | 15,674) | 13,378) | 15,332) | 15,231) | 15,840) | 14,960) | 16,237) | 15,988) | 16,545) | 15,099) | 15,871) | 14,278) | 13,539) | 12,886) | 13,097) | 11,707) | 12,193) | 11,191) | 10,570) | 9,228) | 9,310) | 9,914) | |||||||
| Créances, commerces et autres | 9,704) | 9,116) | 9,282) | 9,086) | 9,421) | 9,296) | 9,310) | 9,134) | 9,416) | 9,230) | 8,856) | 8,158) | 8,393) | 9,135) | 8,477) | 7,647) | 7,840) | 7,955) | 7,317) | 6,969) | 7,134) | 7,834) | |||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances1 | 6.14 | 6.56 | 6.61 | 6.85 | 6.69 | 6.86 | 6.86 | 6.95 | 6.56 | 6.37 | 6.39 | 6.59 | 6.10 | 5.46 | 5.68 | 5.97 | 5.51 | 5.07 | 5.33 | — | — | — | |||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 23.61 | 21.67 | 25.28 | 25.33 | 23.31 | 25.83 | 29.37 | 24.99 | 24.99 | 24.65 | 26.46 | 22.98 | 20.27 | 25.37 | 23.58 | 27.95 | 24.76 | 23.97 | 29.75 | — | — | — | |||||||
| Eaton Corp. plc | 4.74 | 4.97 | 5.39 | 5.04 | 4.97 | 5.06 | 5.18 | 5.07 | 5.01 | 5.05 | 5.09 | 5.28 | 5.15 | 5.39 | 5.95 | 5.75 | 5.72 | 5.79 | 6.15 | — | — | — | |||||||
| GE Aerospace | 3.61 | 3.73 | 3.77 | 4.90 | 6.13 | 3.90 | 4.17 | 4.61 | 4.67 | 5.00 | 4.09 | 4.19 | 4.39 | 4.43 | 4.55 | 4.83 | 4.74 | 4.59 | 4.37 | — | — | — | |||||||
| Honeywell International Inc. | 4.53 | 4.75 | 4.92 | 4.80 | 4.81 | 4.94 | 4.87 | 4.65 | 4.52 | 4.57 | 4.77 | 4.74 | 4.45 | 4.82 | 5.04 | 4.78 | 4.89 | 4.89 | 4.78 | — | — | — | |||||||
| Lockheed Martin Corp. | 21.73 | 35.48 | 30.22 | 33.30 | 24.26 | 30.86 | 31.69 | 28.14 | 19.67 | 25.61 | 26.34 | 26.06 | 18.87 | 26.02 | 34.15 | 29.27 | 25.59 | 29.81 | 33.06 | — | — | — | |||||||
| RTX Corp. | 6.75 | 7.15 | 7.36 | 7.83 | 7.06 | 6.91 | 6.36 | 6.67 | 7.13 | 6.81 | 7.36 | 7.15 | 6.28 | 7.15 | 6.66 | 6.69 | 6.99 | 6.03 | 6.11 | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio de rotation des créances = (Ventes de machines, d’énergie et de transportQ2 2025
+ Ventes de machines, d’énergie et de transportQ1 2025
+ Ventes de machines, d’énergie et de transportQ4 2024
+ Ventes de machines, d’énergie et de transportQ3 2024)
÷ Créances, commerces et autres
= (15,674 + 13,378 + 15,332 + 15,231)
÷ 9,704 = 6.14
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendances générales des ventes de machines, d’énergie et de transport
- Les ventes de machines, d’énergie et de transport ont présenté une tendance globalement haussière sur la période analysée, oscillant entre environ 9,3 milliards et 15,9 milliards de dollars américains. Après une baisse initiale au premier trimestre 2020, elles ont connu une croissance significative à partir du deuxième trimestre 2020, culminant à près de 15,9 milliards de dollars au premier trimestre 2023. Par la suite, une légère fluctuation est observée, avec un reflux vers 15,3 milliards de dollars au deuxième trimestre 2025, indiquant une stabilité relative avec une tendance à la hausse à long terme.
- Tendances des créances commerciales et autres
- Les créances ont suivi une trajectoire généralement à la hausse, passant d'environ 7,8 milliards de dollars au début de la période à près de 9,7 milliards de dollars à la fin. Après une certaine stabilité entre 2020 et 2021, on constate une augmentation progressive à partir du second semestre 2021, atteignant un pic vers 9,7 milliards de dollars au dernier trimestre 2024. La croissance des créances semble indiquer un décalage dans le recouvrement ou une extension accrue des conditions de crédit accordées à la clientèle.
- Évolution du ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances affiche une tendance à la stabilité avec une légère amélioration. Il oscille autour de 6,1 à 6,95, ce qui indique une rotation relativement efficace des créances, malgré une période de baisse en 2020. La période la plus récente montre une stabilité autour de 6,5, suggérant une gestion constante du cycle de crédit-client. La tendance à la hausse légèrement observée dans le ratio vers la fin de la période indique une amélioration progressive de la rapidité du recouvrement ou une réduction du délai moyen de paiement.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
Caterpillar Inc., ratio de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Coût des marchandises vendues | 10,807) | 8,965) | 10,321) | 10,066) | 10,150) | 9,662) | 11,016) | 10,583) | 11,065) | 10,103) | 11,614) | 10,202) | 9,975) | 9,559) | 10,003) | 8,617) | 8,881) | 8,012) | 7,784) | 6,919) | 7,113) | 7,266) | |||||||
| Comptes créditeurs | 8,563) | 7,792) | 7,675) | 7,705) | 7,575) | 7,778) | 7,906) | 7,827) | 8,443) | 8,951) | 8,689) | 8,260) | 8,092) | 8,361) | 8,154) | 7,218) | 6,921) | 6,694) | 6,128) | 5,193) | 5,083) | 5,769) | |||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | 4.69 | 5.07 | 5.24 | 5.31 | 5.47 | 5.44 | 5.41 | 5.54 | 5.09 | 4.68 | 4.76 | 4.81 | 4.72 | 4.43 | 4.36 | 4.61 | 4.57 | 4.46 | 4.75 | — | — | — | |||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 6.72 | 6.43 | 6.03 | 5.79 | 5.61 | 5.92 | 5.86 | 6.18 | 6.28 | 6.37 | 6.18 | 6.36 | 6.17 | 6.73 | 6.40 | 6.20 | 5.45 | 4.90 | 4.94 | — | — | — | |||||||
| Eaton Corp. plc | 4.27 | 4.26 | 4.18 | 4.24 | 4.31 | 4.38 | 4.39 | 4.48 | 4.52 | 4.55 | 4.51 | 4.61 | 4.43 | 4.67 | 4.75 | 5.11 | 5.22 | 5.66 | 6.24 | — | — | — | |||||||
| GE Aerospace | 2.72 | 2.85 | 3.07 | 4.08 | 5.01 | 2.99 | 3.27 | 3.26 | 3.41 | 3.57 | 2.98 | 3.14 | 3.14 | 3.32 | 3.32 | 3.33 | 3.35 | 3.56 | 3.67 | — | — | — | |||||||
| Honeywell International Inc. | 3.48 | 3.61 | 3.46 | 3.56 | 3.60 | 3.57 | 3.36 | 3.51 | 3.49 | 3.50 | 3.53 | 3.68 | 3.63 | 3.66 | 3.61 | 3.83 | 3.76 | 3.86 | 3.86 | — | — | — | |||||||
| Lockheed Martin Corp. | 18.06 | 16.89 | 28.85 | 19.48 | 19.07 | 17.38 | 25.56 | 15.51 | 16.97 | 17.65 | 27.25 | 21.48 | 24.07 | 21.92 | 74.34 | 37.83 | 36.15 | 30.31 | 64.48 | — | — | — | |||||||
| RTX Corp. | 4.98 | 4.89 | 5.07 | 5.40 | 5.54 | 5.60 | 5.31 | 5.37 | 5.54 | 5.42 | 5.40 | 5.82 | 5.36 | 6.28 | 5.93 | 6.06 | 6.52 | 5.67 | 5.56 | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = (Coût des marchandises venduesQ2 2025
+ Coût des marchandises venduesQ1 2025
+ Coût des marchandises venduesQ4 2024
+ Coût des marchandises venduesQ3 2024)
÷ Comptes créditeurs
= (10,807 + 8,965 + 10,321 + 10,066)
÷ 8,563 = 4.69
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du coût des marchandises vendues
- Sur la période analysée, le coût des marchandises vendues a connu une augmentation notable à partir de la fin de 2020, passant d'environ 6 919 millions de dollars en septembre 2020 à un pic de 11 614 millions de dollars au premier trimestre 2023. Après cette période, une légère baisse est observée, avec une valeur de 9 665 millions de dollars au troisième trimestre 2023, puis une remontée à environ 10 807 millions de dollars au dernier trimestre 2024. La tendance indique une croissance globale sur la période, avec des fluctuations particulièrement marquées entre 2021 et 2023, suggérant une augmentation de la production ou des coûts liés aux matériaux ou à la main-d'œuvre.
- Évolution des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont suivi une tendance à la hausse globalement prolongée, passant d’un niveau de 5 769 millions de dollars en mars 2020 à un maximum de 8 563 millions de dollars au dernier trimestre 2024. Après un pic au premier trimestre 2023, la valeur diminue légèrement en 2024, indiquant peut-être une stratégie de gestion des dettes à court terme ou des délais de paiement plus serrés. L’accroissement général pourrait refléter une augmentation des achats ou une gestion de liquidités visant à soutenir la croissance des ventes et de la production.
- Évolution du taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio, qui indique la vitesse de paiement des fournisseurs, a connu une certaine stabilité avec des fluctuations périodiques. À partir de 2020, le ratio varie entre 4,36 et 4,81, sans tendance claire à la hausse ou à la baisse prolongée. À partir de 2022, la dynamique change légèrement avec une augmentation notable, culminant à 5,54 au premier trimestre 2023, puis une légère diminution à 5,41 au troisième trimestre 2023 et à 5,24 au premier trimestre 2024. La hausse du ratio en 2022-2023 peut signaler une réduction du délai de paiement ou une meilleure gestion des cash-flows liés aux fournisseurs, tandis que la légère baisse en 2023-2024 pourrait indiquer une extension de ces délais.
Taux de rotation du fonds de roulement
Caterpillar Inc., taux de rotation du fonds de roulement, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | 46,755) | 43,019) | 45,682) | 44,946) | 43,096) | 43,664) | 46,949) | 48,005) | 47,000) | 45,660) | 43,785) | 42,577) | 41,982) | 42,570) | 43,455) | 41,893) | 42,946) | 42,581) | 39,464) | 38,534) | 37,862) | 37,586) | |||||||
| Moins: Passif à court terme | 34,934) | 32,595) | 32,272) | 32,218) | 33,564) | 32,371) | 34,728) | 33,124) | 35,314) | 31,842) | 31,531) | 30,202) | 28,963) | 29,532) | 29,847) | 25,976) | 27,508) | 26,578) | 25,717) | 24,978) | 25,231) | 26,516) | |||||||
| Fonds de roulement | 11,821) | 10,424) | 13,410) | 12,728) | 9,532) | 11,293) | 12,221) | 14,881) | 11,686) | 13,818) | 12,254) | 12,375) | 13,019) | 13,038) | 13,608) | 15,917) | 15,438) | 16,003) | 13,747) | 13,556) | 12,631) | 11,070) | |||||||
| Ventes de machines, d’énergie et de transport | 15,674) | 13,378) | 15,332) | 15,231) | 15,840) | 14,960) | 16,237) | 15,988) | 16,545) | 15,099) | 15,871) | 14,278) | 13,539) | 12,886) | 13,097) | 11,707) | 12,193) | 11,191) | 10,570) | 9,228) | 9,310) | 9,914) | |||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | 5.04 | 5.73 | 4.58 | 4.89 | 6.61 | 5.64 | 5.23 | 4.27 | 5.29 | 4.25 | 4.62 | 4.35 | 3.93 | 3.83 | 3.54 | 2.87 | 2.80 | 2.52 | 2.84 | — | — | — | |||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 3.15 | 2.89 | 2.15 | 6.04 | 4.13 | 5.76 | 5.78 | 5.46 | 4.80 | 4.61 | 3.42 | 3.13 | 2.87 | 2.51 | 2.34 | 2.02 | 2.00 | 1.88 | 1.69 | — | — | — | |||||||
| Eaton Corp. plc | 11.29 | 8.69 | 6.31 | 5.84 | 5.33 | 5.58 | 5.91 | 6.61 | 6.16 | 7.01 | 8.70 | 10.69 | — | — | 65.65 | 12.41 | 21.65 | 5.34 | 5.42 | — | — | — | |||||||
| GE Aerospace | 28.44 | 13.68 | 10.83 | 9.60 | 11.15 | 6.93 | 7.24 | 8.11 | 5.70 | 5.87 | 7.93 | 13.29 | 10.55 | 7.14 | 4.94 | 1.57 | 1.57 | 1.27 | 2.26 | — | — | — | |||||||
| Honeywell International Inc. | 6.30 | 7.04 | 5.79 | 4.39 | 8.63 | 3.37 | 7.39 | 5.98 | 5.16 | 7.79 | 7.03 | 7.91 | 8.84 | 8.07 | 5.86 | 5.94 | 4.52 | 4.27 | 3.64 | — | — | — | |||||||
| Lockheed Martin Corp. | — | 44.49 | 29.25 | 13.20 | 15.88 | 13.24 | 18.85 | 11.04 | 10.56 | 12.81 | 12.93 | 14.03 | 14.28 | 15.14 | 11.52 | 10.48 | 12.30 | 11.93 | 12.01 | — | — | — | |||||||
| RTX Corp. | 257.23 | 279.93 | — | — | — | 23.64 | 41.62 | 44.25 | 16.99 | 12.76 | 20.15 | 19.15 | 17.77 | 11.41 | 9.75 | 8.11 | 10.24 | 9.77 | 7.52 | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = (Ventes de machines, d’énergie et de transportQ2 2025
+ Ventes de machines, d’énergie et de transportQ1 2025
+ Ventes de machines, d’énergie et de transportQ4 2024
+ Ventes de machines, d’énergie et de transportQ3 2024)
÷ Fonds de roulement
= (15,674 + 13,378 + 15,332 + 15,231)
÷ 11,821 = 5.04
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du fonds de roulement
- Le fonds de roulement a connu une tendance globale à la hausse, passant d'environ 11 070 millions de dollars au début de la période (trimestre du 31 mars 2020) à un pic de 16 886 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Après cette période de croissance, une baisse significative est observable au quatrième trimestre 2023, atteignant 12 218 millions de dollars, puis une reprise partielle est constatée au premier trimestre 2024 avec 13 410 millions de dollars. La tendance indique une gestion dynamique, avec des périodes de croissance accentuée et occasionallement des ajustements ou des ajustements liés aux cycles opérationnels ou stratégiques.
- Ventes de machines, d’énergie et de transport
- Les ventes dans cette catégorie présentent une croissance générale sur la période observée, en passant d'environ 9 914 millions de dollars au premier trimestre 2020 à un sommet de 15 874 millions de dollars au quatrième trimestre 2022. Après ce pic, une légère diminution est perceptible, avec des ventes en déclin à 15 332 millions de dollars au premier trimestre 2024. Cette tendance témoigne d'une croissance soutenue, ponctuée néanmoins de périodes de stagnation ou de rebond modéré, et pourrait refléter l'évolution des marchés ou la stratégie commerciale de l'entreprise dans le secteur des machines, énergie et transports.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Le ratio de rotation du fonds de roulement indique une augmentation progressive, passant d'absence de données précises au début de la période à un maximum de 6,61 au troisième trimestre 2024. La croissance de ce ratio suggère une amélioration de l'efficacité dans la gestion des actifs liés au fonds de roulement, avec une meilleure utilisation des ressources pour générer des ventes ou optimiser les cycles d’exploitation. Cette augmentation significative peut également indiquer une stratégie visant à améliorer la liquidité ou la rentabilité opérationnelle. La fluctuation de ce ratio au fil des trimestres reflète probablement les ajustements opérationnels ou saisonniers, mais la tendance globale est à l'optimisation de la rotation.
Jours de rotation de l’inventaire
Caterpillar Inc., jours de rotation de l’inventaire, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks | 2.16 | 2.21 | 2.39 | 2.36 | 2.42 | 2.50 | 2.58 | 2.47 | 2.42 | 2.38 | 2.54 | 2.36 | 2.40 | 2.46 | 2.53 | 2.44 | 2.49 | 2.46 | 2.55 | — | — | — | |||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | 169 | 165 | 153 | 155 | 151 | 146 | 141 | 148 | 151 | 154 | 144 | 155 | 152 | 148 | 144 | 150 | 146 | 149 | 143 | — | — | — | |||||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 424 | 459 | 466 | 428 | 470 | 443 | 415 | 419 | 416 | 438 | 452 | 468 | 494 | 493 | 486 | 475 | 478 | 496 | 467 | — | — | — | |||||||
| Eaton Corp. plc | 104 | 103 | 100 | 100 | 96 | 95 | 92 | 93 | 93 | 93 | 90 | 92 | 94 | 90 | 82 | 77 | 75 | 71 | 62 | — | — | — | |||||||
| GE Aerospace | 160 | 156 | 147 | 111 | 89 | 141 | 120 | 121 | 116 | 110 | 114 | 118 | 120 | 112 | 107 | 114 | 111 | 105 | 96 | — | — | — | |||||||
| Honeywell International Inc. | 103 | 99 | 99 | 98 | 99 | 100 | 98 | 97 | 96 | 94 | 90 | 89 | 90 | 87 | 80 | 77 | 75 | 75 | 74 | — | — | — | |||||||
| Lockheed Martin Corp. | 20 | 20 | 20 | 19 | 18 | 20 | 19 | 20 | 22 | 22 | 20 | 20 | 23 | 20 | 19 | 18 | 20 | 21 | 23 | — | — | — | |||||||
| RTX Corp. | 77 | 76 | 71 | 77 | 79 | 77 | 76 | 79 | 78 | 76 | 73 | 73 | 71 | 69 | 65 | 65 | 66 | 67 | 71 | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ 2.16 = 169
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Taux de rotation des stocks
- Depuis le début de la période analysée, le taux de rotation des stocks présente une tendance fluctuante, avec une légère dégradation au fil du temps. Après une absence de données initiale, on observe une évolution notable à partir du troisième trimestre de 2020, où le ratio se situe autour de 2,55. Par la suite, il oscille autour de 2,4 à 2,5, avec des valeurs maximales atteintes à environ 2,58 au premier trimestre de 2023. La tendance globale indique une baisse progressive à partir de ces pics, culminant à une valeur de 2,16 au troisième trimestre de 2025. Cette baisse suggère une augmentation de la durée de rotation des stocks, pouvant indiquer une gestion plus prudente ou une croissance des stocks non vendus dans la période récente.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l’inventaire suivent une tendance analogue, avec une augmentation manifeste au fil du temps. Après une période de stabilité relative, cette métrique s’élève progressivement, passant d’environ 143 jours au deuxième trimestre de 2020 à un pic de 169 jours au troisième trimestre de 2025. La croissance progressive dans ces valeurs indique une augmentation de la période nécessaire pour écouler l’inventaire, ce qui peut refléter une accumulation accrue de stocks ou un ralentissement des ventes. La période la plus récente montre une stabilité autour de 153 à 169 jours, ce qui confirme cette tendance d’allongement de la rotation des stocks.
Jours de rotation des comptes clients
Caterpillar Inc., jours de rotation des comptes clients, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances | 6.14 | 6.56 | 6.61 | 6.85 | 6.69 | 6.86 | 6.86 | 6.95 | 6.56 | 6.37 | 6.39 | 6.59 | 6.10 | 5.46 | 5.68 | 5.97 | 5.51 | 5.07 | 5.33 | — | — | — | |||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | 59 | 56 | 55 | 53 | 55 | 53 | 53 | 53 | 56 | 57 | 57 | 55 | 60 | 67 | 64 | 61 | 66 | 72 | 68 | — | — | — | |||||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 15 | 17 | 14 | 14 | 16 | 14 | 12 | 15 | 15 | 15 | 14 | 16 | 18 | 14 | 15 | 13 | 15 | 15 | 12 | — | — | — | |||||||
| Eaton Corp. plc | 77 | 73 | 68 | 72 | 73 | 72 | 70 | 72 | 73 | 72 | 72 | 69 | 71 | 68 | 61 | 63 | 64 | 63 | 59 | — | — | — | |||||||
| GE Aerospace | 101 | 98 | 97 | 75 | 60 | 93 | 87 | 79 | 78 | 73 | 89 | 87 | 83 | 82 | 80 | 76 | 77 | 80 | 83 | — | — | — | |||||||
| Honeywell International Inc. | 81 | 77 | 74 | 76 | 76 | 74 | 75 | 79 | 81 | 80 | 77 | 77 | 82 | 76 | 72 | 76 | 75 | 75 | 76 | — | — | — | |||||||
| Lockheed Martin Corp. | 17 | 10 | 12 | 11 | 15 | 12 | 12 | 13 | 19 | 14 | 14 | 14 | 19 | 14 | 11 | 12 | 14 | 12 | 11 | — | — | — | |||||||
| RTX Corp. | 54 | 51 | 50 | 47 | 52 | 53 | 57 | 55 | 51 | 54 | 50 | 51 | 58 | 51 | 55 | 55 | 52 | 61 | 60 | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ 6.14 = 59
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances a présenté une tendance globalement à la hausse depuis le début de la période observée. Après une absence de données jusqu’au premier trimestre de 2020, le ratio a commencé à augmenter à partir du deuxième trimestre de 2020, passant de valeurs comprises entre 5,07 et 5,97. Cette progression indique une amélioration progressive de la rapidité avec laquelle l'entreprise encaisse ses créances. La valeur la plus élevée atteinte dans la période est de 6,95 au troisième trimestre de 2022, suggérant une gestion plus efficace des comptes clients. Ensuite, une légère diminution est observée à partir de cette période, avec des fluctuations autour de 6,50, pour finalement se stabiliser à environ 6,14 au troisième trimestre de 2025, signalant une relative stabilité dans la gestion du poste client.
- Évolution du nombre de jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients ont connu des fluctuations modérées tout au long de la période. Après leur première mesure à 68 jours au deuxième trimestre de 2020, ces jours se sont progressivement réduits pour atteindre un minimum de 53 jours, observé à plusieurs reprises entre 2022 et 2023. La tendance générale montre une réduction des délais de recouvrement, indiquant une amélioration dans la gestion du poste client ou une modification des politiques de crédit. Tout au long de 2024, ces jours restent relativement stables, oscillant entre 53 et 55 jours, suggérant une relative constance dans la politique de crédit et la collecte des créances. La stabilité du nombre de jours pourrait également refléter une gestion efficace et maîtrisée du poste client sur la période analysée.
Cycle de fonctionnement
Caterpillar Inc., cycle de fonctionnement, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 169 | 165 | 153 | 155 | 151 | 146 | 141 | 148 | 151 | 154 | 144 | 155 | 152 | 148 | 144 | 150 | 146 | 149 | 143 | — | — | — | |||||||
| Jours de rotation des comptes clients | 59 | 56 | 55 | 53 | 55 | 53 | 53 | 53 | 56 | 57 | 57 | 55 | 60 | 67 | 64 | 61 | 66 | 72 | 68 | — | — | — | |||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnement1 | 228 | 221 | 208 | 208 | 206 | 199 | 194 | 201 | 207 | 211 | 201 | 210 | 212 | 215 | 208 | 211 | 212 | 221 | 211 | — | — | — | |||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 439 | 476 | 480 | 442 | 486 | 457 | 427 | 434 | 431 | 453 | 466 | 484 | 512 | 507 | 501 | 488 | 493 | 511 | 479 | — | — | — | |||||||
| Eaton Corp. plc | 181 | 176 | 168 | 172 | 169 | 167 | 162 | 165 | 166 | 165 | 162 | 161 | 165 | 158 | 143 | 140 | 139 | 134 | 121 | — | — | — | |||||||
| GE Aerospace | 261 | 254 | 244 | 186 | 149 | 234 | 207 | 200 | 194 | 183 | 203 | 205 | 203 | 194 | 187 | 190 | 188 | 185 | 179 | — | — | — | |||||||
| Honeywell International Inc. | 184 | 176 | 173 | 174 | 175 | 174 | 173 | 176 | 177 | 174 | 167 | 166 | 172 | 163 | 152 | 153 | 150 | 150 | 150 | — | — | — | |||||||
| Lockheed Martin Corp. | 37 | 30 | 32 | 30 | 33 | 32 | 31 | 33 | 41 | 36 | 34 | 34 | 42 | 34 | 30 | 30 | 34 | 33 | 34 | — | — | — | |||||||
| RTX Corp. | 131 | 127 | 121 | 124 | 131 | 130 | 133 | 134 | 129 | 130 | 123 | 124 | 129 | 120 | 120 | 120 | 118 | 128 | 131 | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= 169 + 59 = 228
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- Jours de rotation de l’inventaire
- Depuis le début de la période, l'indicateur montre une tendance globalement à la hausse, avec une augmentation progressive du nombre de jours. Au premier trimestre 2020, aucune donnée n'est disponible, mais dès le deuxième trimestre 2020, on observe une rotation d’environ 143 jours, qui fluctue dans une fourchette comprise entre 141 et 155 jours jusqu’à la fin de 2023. Au premier trimestre 2024, l’indicateur s’élève à 165 jours, puis atteint 169 jours au deuxième trimestre 2024, indiquant une augmentation notable de la durée moyenne de stockage de l'inventaire. Cette tendance peut suggérer un ralentissement de la rotation des stocks, pouvant refléter une accumulation ou une gestion plus prudente des stocks en fin de période.
- Jours de rotation des comptes clients
- Ce ratio présente une tendance relativement stable avec des fluctuations de courte durée, oscillant autour de 53 à 72 jours. Après un début de période sans données, en 2020, les valeurs varient notamment entre 55 et 72 jours, avec une tendance à la baisse vers la fin 2020 et en 2021, atteignant 53 à 57 jours. De 2022 à 2024, la référence se stabilise à environ 53-56 jours. La stabilité de cet indicateur indique une gestion efficace du cycle de crédit client, avec une persistante capacité à recouvrir les créances dans un délai raisonnable.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle global, représentant la somme des jours de rotation de l’inventaire et des comptes clients, montre une hausse significative au fil du temps. Il passe d’environ 211-212 jours en 2020 à des valeurs supérieures à 220 jours à partir de 2022, atteignant jusqu’à 228 jours au deuxième trimestre 2025. La tendance indique un allongement du délai total que l'entreprise met pour convertir ses investissements en stocks et en créances en liquidités. Ce prolongement peut refléter une extension des cycles opérationnels ou une gestion plus conservatrice, ou encore des changements dans la stratégie commerciale ou la structure du bilan.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
Caterpillar Inc., les jours de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | 4.69 | 5.07 | 5.24 | 5.31 | 5.47 | 5.44 | 5.41 | 5.54 | 5.09 | 4.68 | 4.76 | 4.81 | 4.72 | 4.43 | 4.36 | 4.61 | 4.57 | 4.46 | 4.75 | — | — | — | |||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | 78 | 72 | 70 | 69 | 67 | 67 | 67 | 66 | 72 | 78 | 77 | 76 | 77 | 82 | 84 | 79 | 80 | 82 | 77 | — | — | — | |||||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 54 | 57 | 61 | 63 | 65 | 62 | 62 | 59 | 58 | 57 | 59 | 57 | 59 | 54 | 57 | 59 | 67 | 74 | 74 | — | — | — | |||||||
| Eaton Corp. plc | 85 | 86 | 87 | 86 | 85 | 83 | 83 | 82 | 81 | 80 | 81 | 79 | 82 | 78 | 77 | 71 | 70 | 65 | 58 | — | — | — | |||||||
| GE Aerospace | 134 | 128 | 119 | 89 | 73 | 122 | 112 | 112 | 107 | 102 | 123 | 116 | 116 | 110 | 110 | 109 | 109 | 103 | 100 | — | — | — | |||||||
| Honeywell International Inc. | 105 | 101 | 105 | 103 | 101 | 102 | 109 | 104 | 105 | 104 | 103 | 99 | 101 | 100 | 101 | 95 | 97 | 95 | 95 | — | — | — | |||||||
| Lockheed Martin Corp. | 20 | 22 | 13 | 19 | 19 | 21 | 14 | 24 | 22 | 21 | 13 | 17 | 15 | 17 | 5 | 10 | 10 | 12 | 6 | — | — | — | |||||||
| RTX Corp. | 73 | 75 | 72 | 68 | 66 | 65 | 69 | 68 | 66 | 67 | 68 | 63 | 68 | 58 | 62 | 60 | 56 | 64 | 66 | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ 4.69 = 78
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Depuis le début de la période analysée, le taux de rotation des comptes fournisseurs affiche une tendance généralement stable, avec quelques fluctuations. Après une absence de données jusqu'au 30 juin 2020, le ratio commence à être enregistré à 4,75, pourb par la suite osciller autour de 4,4 à 4,8. On observe une légère hausse continue à partir du troisième trimestre 2022, culminant à 5,54 au premier trimestre 2023, puis une légère diminution pour atteindre 5,07 au troisième trimestre 2024. Cette tendance suggère une gestion relativement constante des délais de paiement aux fournisseurs, avec une tendance à l’allongement puis à la stabilisation.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Les jours de rotation correspondent directement au ratio de rotation, avec une valeur initiale de 77 jours au premier trimestre 2020, suivie de fluctuations modérées dans la période suivante. Une tendance à l’allongement se manifeste, avec un maximum de 84 jours au premier trimestre 2021. Après cette période, le nombre de jours diminue progressivement, atteignant 66 jours au premier trimestre 2023, avant de se stabiliser autour de 67 jours par la suite. La réduction notable après 2021 indique une tendance à accélérer le paiement des fournisseurs ou à améliorer la gestion des délais de paiement, tout en maintenant une stabilité relative sur la période récente.
Cycle de conversion de trésorerie
Caterpillar Inc., cycle de conversion de trésorerie, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 169 | 165 | 153 | 155 | 151 | 146 | 141 | 148 | 151 | 154 | 144 | 155 | 152 | 148 | 144 | 150 | 146 | 149 | 143 | — | — | — | |||||||
| Jours de rotation des comptes clients | 59 | 56 | 55 | 53 | 55 | 53 | 53 | 53 | 56 | 57 | 57 | 55 | 60 | 67 | 64 | 61 | 66 | 72 | 68 | — | — | — | |||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | 78 | 72 | 70 | 69 | 67 | 67 | 67 | 66 | 72 | 78 | 77 | 76 | 77 | 82 | 84 | 79 | 80 | 82 | 77 | — | — | — | |||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | 150 | 149 | 138 | 139 | 139 | 132 | 127 | 135 | 135 | 133 | 124 | 134 | 135 | 133 | 124 | 132 | 132 | 139 | 134 | — | — | — | |||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 385 | 419 | 419 | 379 | 421 | 395 | 365 | 375 | 373 | 396 | 407 | 427 | 453 | 453 | 444 | 429 | 426 | 437 | 405 | — | — | — | |||||||
| Eaton Corp. plc | 96 | 90 | 81 | 86 | 84 | 84 | 79 | 83 | 85 | 85 | 81 | 82 | 83 | 80 | 66 | 69 | 69 | 69 | 63 | — | — | — | |||||||
| GE Aerospace | 127 | 126 | 125 | 97 | 76 | 112 | 95 | 88 | 87 | 81 | 80 | 89 | 87 | 84 | 77 | 81 | 79 | 82 | 79 | — | — | — | |||||||
| Honeywell International Inc. | 79 | 75 | 68 | 71 | 74 | 72 | 64 | 72 | 72 | 70 | 64 | 67 | 71 | 63 | 51 | 58 | 53 | 55 | 55 | — | — | — | |||||||
| Lockheed Martin Corp. | 17 | 8 | 19 | 11 | 14 | 11 | 17 | 9 | 19 | 15 | 21 | 17 | 27 | 17 | 25 | 20 | 24 | 21 | 28 | — | — | — | |||||||
| RTX Corp. | 58 | 52 | 49 | 56 | 65 | 65 | 64 | 66 | 63 | 63 | 55 | 61 | 61 | 62 | 58 | 60 | 62 | 64 | 65 | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= 169 + 59 – 78 = 150
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Dans l'ensemble, les jours de rotation de l'inventaire ont augmenté au fil du temps, passant de 143 jours au troisième trimestre 2020 à un pic de 169 jours au troisième trimestre 2025. Cette tendance indique une tendance à une cadence de rotation plus lente, ce qui peut suggérer une accumulation plus importante de stocks ou une gestion d'inventaire plus prudente sur cette période. La fluctuation annuelle semble marquée, avec des périodes où la rotation diminue, mais la tendance globale reste à la hausse, témoignage d'une augmentation de la durée de stockage des inventaires.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les données montrent une certaine stabilité dans le nombre de jours de rotation des comptes clients, oscillant généralement entre 53 et 72 jours. Après une baisse notable à 53 jours dans le quatrième trimestre 2021, la tendance se maintient autour de cette valeur, avec une légère augmentation vers 59 jours au troisième trimestre 2025. Ces fluctuations indiquent une gestion relativement cohérente des délais de recouvrement, sans changements majeurs structuraux sur la période analysée.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Les jours de rotation des comptes fournisseurs ont connu une tendance à l'augmentation, passant de 77 jours au premier trimestre 2020 à 78 jours au troisième trimestre 2025. Après une baisse significative à 66 jours au troisième trimestre 2022, cette valeur a retrouvé un niveau plus élevé, ce qui peut refléter un allongement des délais de paiement aux fournisseurs ou une stratégie de gestion de la dette à long terme. La constance relative de cette variable contraste avec la tendance plus volatile des autres indicateurs de rotation.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Le cycle de conversion de trésorerie présente une hausse progressive, s'étendant de 134 jours au premier trimestre 2020 à environ 150 jours au troisième trimestre 2025. La majorité de la période montre une stabilité relative autour de 132 à 135 jours, mais on observe une augmentation notable vers la fin, culminant à 150 jours. Cela indique un allongement général du délai global entre le paiement des fournisseurs et la collecte auprès des clients, ainsi qu'une gestion de trésorerie plus longue, potentiellement liée à une stratégie de gestion du fonds de roulement ou à des changements dans les conditions de marché ou la politique commerciale.