Eaton Corp. plc (NYSE:ETN)

Taux de rotation des stocks

Le taux de rotation des stocks a connu une diminution progressive sur la période analysée, passant de 5,12 au premier trimestre 2021 à 3,51 au troisième trimestre 2025. Cette tendance suggère une gestion des stocks moins efficace ou une diminution de la demande pour les produits. Une légère remontée est observée au quatrième trimestre 2025, atteignant 3,57.

Ratio de rotation des créances

Le ratio de rotation des créances a fluctué au cours de la période. Après une période initiale relativement stable autour de 5,7, une baisse est observée à partir du premier trimestre 2022. Le ratio se stabilise ensuite autour de 5, puis montre une tendance à la baisse vers 4,79 au troisième trimestre 2025. Une augmentation est constatée au quatrième trimestre 2025, atteignant 5,39.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Le taux de rotation des comptes fournisseurs a également diminué progressivement, passant de 5,66 au premier trimestre 2021 à 4,18 au deuxième trimestre 2025. Cette diminution pourrait indiquer une augmentation des délais de paiement accordés aux fournisseurs ou une diminution de la capacité à négocier des conditions de paiement favorables. Une légère augmentation est observée au troisième et quatrième trimestre 2025, atteignant respectivement 4,26 et 4,27.

Taux de rotation du fonds de roulement

Le taux de rotation du fonds de roulement présente une forte volatilité. Des valeurs très élevées sont observées au deuxième et quatrième trimestres de 2021, suivies de données manquantes pour plusieurs périodes. À partir du premier trimestre 2022, le ratio se stabilise autour de 10, puis augmente progressivement pour atteindre 11,29 au troisième trimestre 2025, avant de redescendre à 10,02 au quatrième trimestre 2025. Cette volatilité rend difficile l'interprétation de la tendance à long terme.

Jours de rotation de l’inventaire

Le nombre de jours de rotation de l’inventaire a augmenté de manière constante, passant de 71 au premier trimestre 2021 à 104 au troisième trimestre 2025. Cette augmentation correspond à la diminution du taux de rotation des stocks et indique une détérioration de la vitesse à laquelle les stocks sont vendus.

Jours de rotation des comptes clients

Le nombre de jours de rotation des comptes clients a globalement augmenté, passant de 63 au premier trimestre 2021 à 77 au troisième trimestre 2025. Cette augmentation suggère une détérioration de la rapidité avec laquelle les créances sont encaissées.

Cycle de fonctionnement

Le cycle de fonctionnement a augmenté de manière significative, passant de 134 jours au premier trimestre 2021 à 181 jours au troisième trimestre 2025. Cette augmentation indique une période plus longue nécessaire pour convertir les investissements en stocks en trésorerie.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Le nombre de jours de rotation des comptes fournisseurs a augmenté, passant de 65 au premier trimestre 2021 à 87 au deuxième trimestre 2025. Cette augmentation indique une période plus longue pour payer les fournisseurs.

Cycle de conversion de trésorerie

Le cycle de conversion de trésorerie a augmenté de manière significative, passant de 69 jours au premier trimestre 2021 à 96 jours au troisième trimestre 2025. Cette augmentation indique une période plus longue pour convertir les investissements en trésorerie.

L'analyse des données révèle une tendance générale à l'augmentation du coût des produits vendus sur la période considérée. Une progression est observable de 3184 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à 4431 millions de dollars américains au premier trimestre 2025, avec des fluctuations trimestrielles. L'augmentation n'est pas linéaire, mais présente une accélération notable à partir du premier trimestre 2024.

L'inventaire a également connu une augmentation globale, passant de 2399 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à 4613 millions de dollars américains au premier trimestre 2025. Cette croissance est plus régulière que celle du coût des produits vendus, avec une progression constante au fil des trimestres.

Taux de rotation des stocks

Le taux de rotation des stocks présente une tendance à la baisse sur l'ensemble de la période. Il diminue de 5.12 au premier trimestre 2021 à 3.57 au premier trimestre 2025. Cette diminution suggère une gestion des stocks moins efficace ou une augmentation de la durée de stockage des biens.

Une stabilisation relative est observée entre le troisième trimestre 2022 et le premier trimestre 2023, avec des valeurs oscillant autour de 3.9 à 4.0. Cependant, la tendance à la baisse reprend à partir du premier trimestre 2024, s'accentuant au fil des trimestres.

La combinaison de l'augmentation du coût des produits vendus et de l'inventaire, associée à la diminution du taux de rotation des stocks, pourrait indiquer une pression sur la rentabilité et une potentielle accumulation de stocks. Une analyse plus approfondie des facteurs contribuant à ces tendances serait nécessaire pour évaluer pleinement leur impact.

L'analyse des données révèle une tendance générale à la hausse du revenu sur la période considérée. Après une fluctuation entre 4692 et 5215 millions de dollars américains au cours de 2021 et de la première moitié de 2022, le revenu a continué à croître, atteignant 5866 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2022 et culminant à 7028 millions de dollars américains au troisième trimestre 2025.

Le montant net des débiteurs a également augmenté de manière constante tout au long de la période. Partant de 3065 millions de dollars américains au premier trimestre 2021, il a progressé pour atteindre 5556 millions de dollars américains au troisième trimestre 2025. Cette augmentation est plus marquée entre le premier trimestre 2022 et le troisième trimestre 2025.

Ratio de rotation des créances

Le ratio de rotation des créances présente une tendance à la baisse. Initialement situé autour de 5.7 à 5.9 entre 2021 et le premier trimestre 2022, il a diminué progressivement pour atteindre des valeurs comprises entre 4.7 et 5.2 au cours des trimestres suivants. Cette diminution suggère que l'entreprise met plus de temps à recouvrer ses créances, malgré l'augmentation du revenu et du montant des débiteurs.

L'évolution du ratio de rotation des créances, combinée à l'augmentation du montant net des débiteurs, pourrait indiquer une détérioration de l'efficacité de la gestion du crédit ou une modification des conditions de vente. Une analyse plus approfondie des politiques de crédit et des délais de paiement serait nécessaire pour déterminer les causes précises de cette tendance.

En résumé, bien que le revenu ait connu une croissance significative, la diminution du ratio de rotation des créances et l'augmentation du montant des débiteurs nécessitent une attention particulière afin d'évaluer l'impact potentiel sur la trésorerie et la rentabilité.

L'analyse des données révèle une tendance générale à la hausse du coût des produits vendus sur la période considérée. Une augmentation notable est observée à partir du premier trimestre 2024, avec une accélération significative au cours des trimestres suivants.

Coût des produits vendus

Le coût des produits vendus a progressé de manière continue, passant d'environ 3184 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à environ 4431 millions de dollars américains au premier trimestre 2025. Cette évolution suggère une augmentation des coûts de production ou une hausse du volume des ventes, ou une combinaison des deux.

Les comptes créditeurs ont également connu une augmentation globale sur la période, bien que moins prononcée que celle du coût des produits vendus.

Comptes créditeurs

Les comptes créditeurs ont augmenté, passant d'environ 2172 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à environ 3826 millions de dollars américains au premier trimestre 2025. Cette augmentation pourrait indiquer une utilisation accrue du crédit fournisseur ou une prolongation des délais de paiement.

Le taux de rotation des comptes fournisseurs a montré une tendance à la baisse au fil du temps.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Le taux de rotation des comptes fournisseurs a diminué, passant d'un ratio de 5.66 au premier trimestre 2021 à 4.31 au premier trimestre 2025. Cette diminution indique que l'entreprise met plus de temps à payer ses fournisseurs, ce qui pourrait être dû à une négociation de conditions de paiement plus favorables ou à des difficultés de trésorerie. La fluctuation est relativement stable entre 4.24 et 4.61 de 2022 à 2024.

En résumé, l'entreprise a connu une augmentation constante du coût des produits vendus et des comptes créditeurs, tandis que son taux de rotation des comptes fournisseurs a diminué. Ces tendances pourraient nécessiter une analyse plus approfondie pour déterminer leurs causes sous-jacentes et leurs implications potentielles.

L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant le fonds de roulement, le revenu et le taux de rotation du fonds de roulement sur la période considérée.

Fonds de roulement

Le fonds de roulement a connu une fluctuation importante. Après un niveau initial de 3324 millions de dollars américains au 31 mars 2021, il a diminué de manière significative pour atteindre -287 millions de dollars américains au 31 décembre 2021. Une reprise s'est ensuite observée, atteignant 4532 millions de dollars américains au 31 décembre 2023. Une tendance à la baisse est perceptible à partir du 31 mars 2024, avec une valeur de 4211 millions de dollars américains, qui se poursuit jusqu'à 2303 millions de dollars américains au 30 juin 2025.

Revenu

Le revenu a affiché une croissance globale sur la période. Partant de 4692 millions de dollars américains au 31 mars 2021, il a augmenté pour atteindre 7028 millions de dollars américains au 30 septembre 2025, avec des fluctuations trimestrielles. La croissance semble s'accélérer à partir du 31 mars 2023, passant de 5943 millions de dollars américains à 7028 millions de dollars américains en moins de deux ans.

Taux de rotation du fonds de roulement

Le taux de rotation du fonds de roulement a présenté des variations considérables. Il a connu une forte augmentation au 30 juin 2021, atteignant 21.65, puis une diminution au 30 septembre 2021 (12.41). Après une période de données manquantes, le ratio a repris une tendance à la baisse, passant de 10.69 au 31 mars 2022 à 5.33 au 31 mars 2024. Une augmentation notable est observée au 30 septembre 2025, atteignant 10.02, suggérant une utilisation plus efficace du fonds de roulement.

En résumé, bien que le revenu ait globalement augmenté, le fonds de roulement a connu des fluctuations importantes, avec une tendance à la baisse récente. Le taux de rotation du fonds de roulement a également varié, mais semble indiquer une amélioration de l'efficacité de l'utilisation du fonds de roulement à la fin de la période analysée.

L'analyse des données révèle une tendance à la diminution du taux de rotation des stocks sur la période considérée. Initialement à 5.12, ce ratio a progressivement diminué pour atteindre 3.51. Cette baisse indique une gestion de l'inventaire potentiellement moins efficace, ou une demande en baisse pour les produits.

Taux de rotation des stocks

Une diminution constante est observée, passant de 5.12 à 3.51 sur l'ensemble de la période. La baisse est plus prononcée entre 2021 et 2022, puis se stabilise autour de 3.9 au cours de 2023, avant de reprendre sa descente.

En parallèle, le nombre de jours de rotation de l’inventaire a augmenté. Partant de 71 jours, il a atteint 104 jours. Cette augmentation confirme la tendance observée dans le taux de rotation des stocks, suggérant que l'inventaire reste plus longtemps en stock.

Jours de rotation de l’inventaire

Une augmentation progressive est constatée, passant de 71 à 104 jours. L'augmentation est plus marquée entre 2021 et 2022, puis se stabilise autour de 93 jours en 2023, avant de continuer à croître.

Il est à noter que les données de 2024 et 2025 montrent une continuation de ces tendances, avec une légère stabilisation du taux de rotation des stocks autour de 3.6, mais une poursuite de l'augmentation des jours de rotation de l'inventaire, atteignant 103 et 104 jours respectivement.

L'évolution combinée de ces deux indicateurs suggère une potentielle accumulation de stocks, ce qui pourrait avoir des implications sur les coûts de stockage et le risque d'obsolescence.

L'analyse des données révèle une tendance générale à la diminution de l'efficacité de la gestion des créances au fil du temps. Le ratio de rotation des créances, initialement à 5.79, a connu une baisse progressive pour atteindre 4.79 au cours de la période observée. Cette diminution est plus marquée à partir du premier trimestre 2023.

Ratio de rotation des créances

Ce ratio a fluctué entre 5.01 et 5.95 de 2021 à fin 2022, indiquant une capacité relativement stable à convertir les créances en espèces. Cependant, une tendance à la baisse s'est affirmée à partir de 2023, avec une valeur de 5.07 au premier trimestre, descendant à 4.74 au troisième trimestre 2024, puis remontant légèrement à 4.79. La dernière valeur disponible, au troisième trimestre 2025, est de 4.97.

Jours de rotation des comptes clients

En parallèle, le nombre de jours nécessaires pour encaisser les comptes clients a augmenté. Initialement à 63 jours, ce chiffre a progressé pour atteindre 77 jours au troisième trimestre 2025. Cette augmentation suggère un allongement des délais de paiement ou une détérioration de la qualité des créances. Une augmentation notable est observée à partir du deuxième trimestre 2022, avec des valeurs dépassant régulièrement les 70 jours.

L'évolution combinée de ces deux indicateurs suggère une potentielle difficulté croissante à recouvrer les créances dans les délais impartis. Il est important de noter que les données les plus récentes (troisième trimestre 2025) montrent une stabilisation relative, mais restent inférieures aux niveaux observés en 2021 et 2022. Une analyse plus approfondie des politiques de crédit et des conditions de paiement pourrait être nécessaire pour identifier les causes de cette tendance et mettre en œuvre des mesures correctives.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion de l'inventaire, des comptes clients et le cycle de fonctionnement global.

Jours de rotation de l’inventaire

On observe une augmentation progressive des jours de rotation de l’inventaire sur la période analysée. Partant de 71 jours au premier trimestre 2021, ce chiffre atteint 103 jours au premier trimestre 2025, avec une légère fluctuation au cours des trimestres. Cette tendance indique un ralentissement de la vitesse à laquelle l'inventaire est vendu et renouvelé, ce qui pourrait suggérer une accumulation d'inventaire ou une diminution de la demande.

Jours de rotation des comptes clients

Les jours de rotation des comptes clients présentent une variabilité plus importante. Après une période relativement stable entre 2021 et 2022, une augmentation est constatée à partir du deuxième trimestre 2022, atteignant un pic de 77 jours au deuxième trimestre 2025. Cette évolution suggère un allongement du délai de recouvrement des créances clients, potentiellement lié à des conditions de crédit plus souples ou à des difficultés de recouvrement.

Cycle de fonctionnement

Le cycle de fonctionnement, qui combine les jours de rotation de l’inventaire et des comptes clients, montre une augmentation constante tout au long de la période. Il passe de 134 jours au premier trimestre 2021 à 181 jours au deuxième trimestre 2025. Cette augmentation reflète la combinaison des tendances observées pour l'inventaire et les comptes clients, indiquant une période plus longue entre l'investissement dans l'inventaire et la réception des paiements des clients. Cette évolution pourrait avoir un impact sur les besoins en fonds de roulement de l'entreprise.

En résumé, les données indiquent une détérioration progressive de l'efficacité de la gestion du cycle de fonctionnement, caractérisée par un ralentissement de la rotation de l'inventaire et un allongement du délai de recouvrement des créances clients.

L'analyse des données révèle une tendance à la diminution du taux de rotation des comptes fournisseurs sur la période considérée. Initialement à 5,66, ce ratio a progressivement diminué pour atteindre 4,31 au premier trimestre 2025, avec des fluctuations mineures observées au cours des trimestres.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Une baisse constante est perceptible, indiquant que l'entreprise met plus de temps à payer ses fournisseurs. Cette évolution pourrait être due à une négociation de délais de paiement plus longs, à des difficultés de trésorerie ou à une modification de la politique d'achat.

En parallèle, les jours de rotation des comptes fournisseurs ont augmenté de manière constante. Partant de 65 jours au premier trimestre 2021, ce chiffre a progressé pour atteindre 87 jours au deuxième trimestre 2025. Cette augmentation confirme la tendance observée dans le taux de rotation.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

L'allongement du cycle de paiement des fournisseurs suggère une gestion des flux de trésorerie axée sur la maximisation de la période de crédit, ou potentiellement, des difficultés à honorer les obligations de paiement dans les délais habituels. Une analyse plus approfondie des conditions de crédit et des relations avec les fournisseurs serait nécessaire pour déterminer la cause exacte de cette évolution.

Il est à noter que les variations trimestrielles au sein de cette tendance générale restent relativement faibles, suggérant une évolution progressive plutôt qu'une volatilité importante dans la gestion des comptes fournisseurs.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion du fonds de roulement. Le nombre de jours de rotation de l’inventaire a connu une augmentation progressive sur la période analysée. Partant de 71 jours au premier trimestre 2021, cet indicateur a atteint 103 jours au troisième trimestre 2025, avec une accélération de la hausse entre 2023 et 2025.

Concernant les jours de rotation des comptes clients, une légère augmentation est observable jusqu'au deuxième trimestre 2022, atteignant 71 jours. Ensuite, une certaine fluctuation est constatée, avec un pic à 77 jours au deuxième trimestre 2025, après une période de stabilisation autour de 72-73 jours.

Les jours de rotation des comptes fournisseurs ont également montré une tendance à la hausse, bien que plus régulière. L'indicateur est passé de 65 jours au premier trimestre 2021 à 87 jours au deuxième trimestre 2025, avec une progression constante tout au long de la période.

Le cycle de conversion de trésorerie a suivi une trajectoire similaire, augmentant de 69 jours au premier trimestre 2021 à 96 jours au deuxième trimestre 2025. Cette augmentation est principalement due à l'allongement des jours de rotation de l’inventaire et des comptes fournisseurs, malgré une relative stabilité des jours de rotation des comptes clients.

Jours de rotation de l’inventaire

Tendance à la hausse significative sur l'ensemble de la période, indiquant une gestion de l'inventaire potentiellement moins efficace ou une augmentation des stocks.

Jours de rotation des comptes clients

Augmentation modérée, suggérant un allongement des délais de recouvrement des créances clients.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Augmentation constante, indiquant une utilisation accrue des délais de paiement offerts par les fournisseurs.

Cycle de conversion de trésorerie

Augmentation globale, reflétant une période plus longue nécessaire pour convertir les investissements en inventaire et en créances clients en trésorerie.