Honeywell International Inc. (NASDAQ:HON)

Taux de rotation des stocks

Le taux de rotation des stocks présente une tendance générale à la baisse sur la période analysée. Il passe de 4,85 au premier trimestre 2021 à 3,6 au troisième trimestre 2025, avec des fluctuations trimestrielles. Une légère remontée est observée au quatrième trimestre 2024, atteignant 3,69, suivie d'une stabilisation relative au premier semestre 2025.

Ratio de rotation des créances

Le ratio de rotation des créances montre une certaine volatilité. Il oscille autour de 4,8 au cours des premiers trimestres, puis diminue à 4,45 au deuxième trimestre 2022. Il se redresse ensuite, atteignant un pic à 4,94 au troisième trimestre 2023, avant de connaître une nouvelle baisse à 4,56 au troisième trimestre 2025.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Le taux de rotation des comptes fournisseurs est relativement stable, se situant généralement entre 3,4 et 3,9. Une légère tendance à la baisse est perceptible sur l'ensemble de la période, avec une valeur de 3,51 au troisième trimestre 2025, contre 3,86 au premier trimestre 2021.

Taux de rotation du fonds de roulement

Le taux de rotation du fonds de roulement connaît une augmentation significative entre 2021 et 2022, passant de 4,27 à 8,84. Il diminue ensuite, mais reste globalement élevé, avec des fluctuations trimestrielles. Une forte baisse est observée au premier trimestre 2024, à 3,37, suivie d'une reprise au quatrième trimestre 2024 (8,63) et d'une nouvelle diminution au premier semestre 2025.

Jours de rotation de l’inventaire

Le nombre de jours de rotation de l’inventaire augmente progressivement, passant de 75 jours au premier trimestre 2021 à 103 jours au troisième trimestre 2025. Cette augmentation indique une détérioration de la vitesse de vente des stocks.

Jours de rotation des comptes clients

Le nombre de jours de rotation des comptes clients est relativement stable, oscillant autour de 75-81 jours. Une légère tendance à l'augmentation est observée vers la fin de la période, atteignant 81 jours au troisième trimestre 2025.

Cycle de fonctionnement

Le cycle de fonctionnement présente une tendance à l'augmentation, passant de 150 jours au premier trimestre 2021 à 184 jours au troisième trimestre 2025. Cette augmentation suggère une période plus longue pour convertir les investissements en stocks et les créances en trésorerie.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Le nombre de jours de rotation des comptes fournisseurs est relativement stable, se situant généralement entre 95 et 105 jours. Une légère augmentation est observée au cours de la période, atteignant 105 jours au troisième trimestre 2025.

Cycle de conversion de trésorerie

Le cycle de conversion de trésorerie montre une tendance à l'augmentation, passant de 55 jours au premier trimestre 2021 à 79 jours au troisième trimestre 2025. Cette augmentation indique une période plus longue pour convertir les investissements en trésorerie.

L'analyse des données révèle une évolution notable du coût des produits et services vendus sur la période considérée. Une augmentation est observée de mars 2021 à décembre 2021, suivie d'une légère diminution au premier trimestre 2022. Une nouvelle hausse est ensuite constatée jusqu'à juin 2023, avant une stabilisation relative puis une augmentation plus marquée à partir de septembre 2023, culminant en juin 2025.

Concernant les inventaires, une tendance à la hausse est perceptible tout au long de la période, avec une accélération significative à partir de mars 2022. Cette augmentation continue jusqu'à juin 2025, indiquant une accumulation progressive des stocks.

Taux de rotation des stocks

Le taux de rotation des stocks présente une tendance générale à la baisse. Il diminue progressivement de 4.85 en mars 2021 à 3.6 en septembre 2024, puis à 3.53 en juin 2025. Cette diminution suggère une gestion des stocks moins efficace ou une augmentation de la valeur des stocks, ou une combinaison des deux. Une légère amélioration est observée en décembre 2023 et en juin 2024, mais cette tendance reste globalement baissière.

L'évolution du coût des produits et services vendus, combinée à l'augmentation des inventaires et à la diminution du taux de rotation des stocks, pourrait indiquer une pression sur les marges bénéficiaires et une potentielle difficulté à transformer rapidement les stocks en ventes. Une analyse plus approfondie des facteurs contribuant à ces tendances serait nécessaire pour formuler des recommandations précises.

L'analyse des données révèle une évolution du revenu sur la période considérée. On observe une augmentation globale du revenu, passant d'environ 8454 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à environ 10408 millions de dollars américains au premier trimestre 2025. Cette croissance n'est pas linéaire, avec des fluctuations trimestrielles. Le revenu atteint son point culminant au quatrième trimestre 2024.

Les comptes débiteurs, diminués des provisions, présentent également une tendance à la hausse sur l'ensemble de la période, passant d'environ 6675 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à environ 8923 millions de dollars américains au troisième trimestre 2025. Cette augmentation est plus marquée à partir du deuxième trimestre 2021 et se stabilise ensuite.

Ratio de rotation des créances

Le ratio de rotation des créances oscille autour de 4,5 à 5. Il présente une certaine volatilité trimestrielle. On constate une légère diminution du ratio à partir du deuxième trimestre 2022, suggérant un allongement de la période de recouvrement des créances. Le ratio remonte légèrement au premier trimestre 2023, puis se stabilise avant de diminuer à nouveau au troisième trimestre 2025.

En résumé, l'entreprise démontre une croissance continue de son revenu sur la période analysée, accompagnée d'une augmentation des comptes débiteurs. Le ratio de rotation des créances, bien que globalement stable, indique une tendance à un allongement de la période de recouvrement des créances, ce qui pourrait nécessiter une attention particulière.

L'analyse des données révèle des tendances notables concernant le coût des produits et services vendus, les comptes créditeurs et le taux de rotation des comptes fournisseurs.

Coût des produits et services vendus

Le coût des produits et services vendus présente une fluctuation au cours de la période analysée. On observe une augmentation entre le premier et le deuxième trimestre 2021, suivie d'une légère diminution au troisième trimestre. Une nouvelle augmentation est constatée au quatrième trimestre 2021. En 2022, une baisse est observée au premier trimestre, suivie d'une reprise progressive tout au long de l'année. Cette tendance à la hausse se poursuit en 2023, avec une augmentation significative au deuxième trimestre. En 2024, le coût continue d'augmenter, atteignant des niveaux plus élevés au quatrième trimestre. Enfin, une augmentation continue est observée en 2025, avec une progression notable au troisième trimestre.

Comptes créditeurs

Les comptes créditeurs montrent une tendance générale à l'augmentation sur l'ensemble de la période. Des fluctuations trimestrielles sont présentes, mais la valeur globale augmente de manière constante. L'augmentation est plus marquée à partir du quatrième trimestre 2022 et se poursuit de manière soutenue en 2023, 2024 et 2025. L'évolution semble suivre une progression régulière, sans rupture significative.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Le taux de rotation des comptes fournisseurs présente une tendance à la baisse sur la période étudiée. Il oscille autour de 3.8 au début de la période, puis diminue progressivement pour atteindre des valeurs inférieures à 3.5 à partir du quatrième trimestre 2022. Cette diminution se poursuit en 2023, 2024 et 2025, indiquant une détérioration de l'efficacité de la gestion des comptes fournisseurs. Des fluctuations trimestrielles sont observées, mais la tendance générale reste à la baisse.

En résumé, l'augmentation du coût des produits et services vendus, combinée à l'augmentation des comptes créditeurs et à la diminution du taux de rotation des comptes fournisseurs, suggère une potentielle pression sur la rentabilité et une gestion des flux de trésorerie nécessitant une attention particulière.

L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances notables concernant le fonds de roulement, le revenu et le taux de rotation du fonds de roulement.

Fonds de roulement

Le fonds de roulement a connu une diminution globale sur la période analysée. Après un niveau initial de 7637 millions de dollars américains au 31 mars 2021, une baisse progressive est observée jusqu'à atteindre 4254 millions de dollars américains au 31 mars 2022. Une remontée est ensuite constatée, culminant à 10946 millions de dollars américains au 31 mars 2023, suivie d'une nouvelle phase de diminution jusqu'à 5574 millions de dollars américains au 30 septembre 2024. Une légère augmentation est observée au 31 décembre 2024, puis au 31 mars 2025, atteignant 6348 millions de dollars américains et 8108 millions de dollars américains respectivement.

Revenu

Le revenu a montré une tendance générale à la hausse. Partant de 8454 millions de dollars américains au 31 mars 2021, il a fluctué au cours des trimestres suivants, atteignant 9577 millions de dollars américains au 31 mars 2023. Cette croissance s'est poursuivie, avec un revenu de 10352 millions de dollars américains au 30 septembre 2024 et 10408 millions de dollars américains au 31 mars 2025. Les variations trimestrielles restent cependant significatives.

Taux de rotation du fonds de roulement

Le taux de rotation du fonds de roulement a présenté une volatilité importante. Il est passé de 4.27 au 31 mars 2021 à un pic de 8.84 au 30 juin 2022. Ensuite, une diminution est observée, atteignant 5.02 au 30 septembre 2024. Une remontée est ensuite visible, atteignant 6.3 au 31 décembre 2024 et 5.02 au 30 septembre 2025. Cette fluctuation suggère des changements dans l'efficacité de la gestion du fonds de roulement.

En résumé, bien que le revenu ait globalement augmenté, le fonds de roulement a connu des fluctuations importantes, avec une tendance à la baisse sur certaines périodes. Le taux de rotation du fonds de roulement, quant à lui, a démontré une volatilité significative, indiquant des variations dans la manière dont l'entreprise utilise ses actifs à court terme pour générer des ventes.

L'analyse des données révèle une tendance à la baisse du taux de rotation des stocks sur la période considérée. Initialement à 4,85 au premier trimestre 2021, ce ratio a diminué progressivement pour atteindre 3,6 au troisième trimestre 2025, avec une légère remontée à 3,69 au quatrième trimestre 2025.

Taux de rotation des stocks

Une diminution du taux de rotation des stocks suggère que l'entreprise met plus de temps à vendre ses stocks. Cette évolution pourrait être due à une augmentation des niveaux de stocks, à une diminution des ventes, ou à une combinaison des deux. La tendance est relativement stable entre 3,6 et 4,1 de 2022 à 2024, avant une nouvelle baisse en 2025.

En parallèle, les jours de rotation de l’inventaire ont augmenté de manière constante. Partant de 75 jours au premier trimestre 2021, ils ont atteint 103 jours au troisième trimestre 2025, puis sont redescendus à 101 jours au quatrième trimestre 2025.

Jours de rotation de l’inventaire

L'augmentation des jours de rotation de l’inventaire confirme la tendance observée dans le taux de rotation des stocks. Un nombre de jours plus élevé indique que les stocks restent en entrepôt plus longtemps avant d'être vendus. Cette évolution pourrait avoir des implications sur les coûts de stockage, le risque d'obsolescence des stocks et la capacité de l'entreprise à répondre rapidement aux changements de la demande.

L'évolution combinée de ces deux indicateurs suggère une potentielle détérioration de la gestion des stocks ou une évolution de la demande qui nécessite une analyse plus approfondie. La légère stabilisation ou remontée observée au dernier trimestre de chaque année pourrait indiquer des efforts ponctuels pour réduire les stocks, mais la tendance générale reste à la hausse des jours de rotation et à la baisse du taux de rotation.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des créances. Le ratio de rotation des créances présente une certaine volatilité sur la période observée. Initialement stable autour de 4.89 au premier et deuxième trimestre de 2021, il fluctue ensuite, atteignant un pic de 5.04 au quatrième trimestre de la même année avant de redescendre à 4.82 au premier trimestre de 2022.

Une diminution notable est observée au deuxième trimestre de 2022, avec une valeur de 4.45, suivie d'une reprise progressive au cours des trimestres suivants. Le ratio se stabilise ensuite autour de 4.7 à 4.9 entre le premier trimestre de 2023 et le deuxième trimestre de 2024. Une légère baisse est perceptible au troisième trimestre de 2024 (4.75) et au premier trimestre de 2025 (4.8), suivie d'une nouvelle diminution au deuxième trimestre de 2025 (4.53).

En parallèle, l'évolution des jours de rotation des comptes clients suit une tendance inverse. Initialement stable à 75 jours au premier et deuxième trimestre de 2021, il augmente légèrement à 76 jours au troisième trimestre, puis diminue à 72 jours au quatrième trimestre. Une augmentation est ensuite constatée au deuxième trimestre de 2022, atteignant 82 jours, avant de se stabiliser autour de 77 à 81 jours entre le troisième trimestre de 2022 et le premier trimestre de 2024.

Une légère augmentation est observée au troisième trimestre de 2024 (77 jours), suivie d'une nouvelle augmentation au deuxième trimestre de 2025 (81 jours). Ces variations suggèrent des changements dans l'efficacité de la collecte des créances, avec des périodes de recouvrement plus rapides suivies de périodes plus longues.

Ratio de rotation des créances

Indique le nombre de fois où les créances sont encaissées au cours d'une période donnée. Une valeur plus élevée suggère une gestion plus efficace des créances.

Jours de rotation des comptes clients

Représente le nombre moyen de jours nécessaires pour encaisser les créances. Une valeur plus faible indique un recouvrement plus rapide des créances.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion de l'inventaire, des créances clients et du cycle de fonctionnement.

Jours de rotation de l’inventaire

On observe une augmentation progressive des jours de rotation de l’inventaire sur la période analysée. Partant de 75 jours au premier trimestre 2021, ce chiffre atteint 103 jours au premier trimestre 2025, avec une légère fluctuation au cours des trimestres. Cette tendance indique un ralentissement de la vitesse à laquelle l'inventaire est vendu ou utilisé, ce qui pourrait suggérer une accumulation de stocks.

Jours de rotation des comptes clients

Les jours de rotation des comptes clients présentent une plus grande variabilité. Après une période stable autour de 75-77 jours entre le premier trimestre 2021 et le troisième trimestre 2022, une augmentation est observée, atteignant 81 jours au deuxième trimestre 2025. Cette évolution suggère un allongement du délai de recouvrement des créances clients, potentiellement lié à des conditions de crédit plus souples ou à des difficultés de recouvrement.

Cycle de fonctionnement

Le cycle de fonctionnement, qui combine les jours de rotation de l’inventaire et des comptes clients, montre une augmentation constante. Il passe de 150 jours au premier trimestre 2021 à 184 jours au deuxième trimestre 2025. Cette augmentation reflète la combinaison des tendances observées pour l'inventaire et les créances clients, indiquant une période plus longue entre l'investissement dans les stocks et la réception des paiements des clients. Cette évolution pourrait avoir un impact sur les besoins en fonds de roulement.

En résumé, les données suggèrent une détérioration progressive de l'efficacité de la gestion du cycle de fonctionnement, caractérisée par un ralentissement de la rotation de l'inventaire et un allongement du délai de recouvrement des créances clients.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des comptes fournisseurs. Le taux de rotation des comptes fournisseurs présente une fluctuation modérée sur la période observée. Initialement, il se situe autour de 3.8, puis diminue progressivement pour atteindre un minimum d'environ 3.36 avant de remonter légèrement. Cette variation suggère une possible modification dans les conditions de paiement ou dans la stratégie d'achat.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Le taux de rotation oscille entre 3.36 et 3.86. Une légère tendance à la baisse est observable sur l'ensemble de la période, suivie d'une stabilisation relative.

En parallèle, les jours de rotation des comptes fournisseurs montrent une tendance à l'augmentation. Partant d'une base d'environ 95 jours, ce chiffre s'étire progressivement pour atteindre un maximum de 109 jours, avant de redescendre légèrement. Cette évolution est cohérente avec la diminution du taux de rotation, indiquant que l'entreprise met plus de temps à régler ses factures.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Les jours de rotation augmentent de 95 à 109, puis se stabilisent autour de 101-105 jours. Cette augmentation indique un allongement des délais de paiement.

L'évolution combinée de ces deux ratios suggère une potentielle détérioration de la capacité de l'entreprise à gérer efficacement ses dettes envers les fournisseurs. Il est important de noter que ces observations sont basées uniquement sur les données fournies et nécessitent une analyse plus approfondie, incluant des informations contextuelles sur le secteur d'activité et les pratiques de l'entreprise.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion du fonds de roulement. Le nombre de jours de rotation de l’inventaire a connu une augmentation progressive sur la période analysée. Partant de 75 jours au premier trimestre 2021, cet indicateur a atteint 103 jours au deuxième trimestre 2025, avec une accélération de la hausse observée à partir du premier trimestre 2023.

Concernant les jours de rotation des comptes clients, une certaine stabilité a été observée au cours des premières périodes, avec une valeur autour de 75 jours. Cependant, une légère augmentation est perceptible à partir du deuxième trimestre 2022, atteignant 81 jours au deuxième trimestre 2025, avec des fluctuations trimestrielles.

Les jours de rotation des comptes fournisseurs ont également montré une tendance à la hausse, bien que plus irrégulière. L'indicateur est passé de 95 jours au premier trimestre 2021 à 105 jours au quatrième trimestre 2023, puis a fluctué entre 101 et 105 jours jusqu'au deuxième trimestre 2025.

Le cycle de conversion de trésorerie a suivi une trajectoire ascendante globale. Il est passé de 55 jours au premier trimestre 2021 à 79 jours au deuxième trimestre 2025, avec des pics à 72 jours à plusieurs reprises. L'augmentation du cycle de conversion de trésorerie suggère une période plus longue nécessaire pour convertir les investissements en inventaire et autres ressources en flux de trésorerie.

Jours de rotation de l’inventaire

Tendance à la hausse constante, indiquant une rotation plus lente de l’inventaire.

Jours de rotation des comptes clients

Stabilité initiale suivie d’une légère augmentation, suggérant un encaissement potentiellement plus lent des créances.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Augmentation globale avec des fluctuations, indiquant une gestion des dettes fournisseurs potentiellement plus lente.

Cycle de conversion de trésorerie

Tendance à la hausse, impliquant une période plus longue pour convertir les investissements en trésorerie.