Lockheed Martin Corp. (NYSE:LMT)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances significatives en matière de levier financier et de capacité à honorer les obligations financières.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Ce ratio a connu une diminution notable entre mars 2021 et décembre 2022, passant de 1.93 à 1.68. Cependant, une augmentation progressive s’est ensuite observée, atteignant 4.06 en septembre 2025. Cette évolution suggère une augmentation de l’endettement par rapport aux capitaux propres au cours des derniers trimestres.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ce ratio a maintenu une relative stabilité entre mars 2021 et juin 2022, oscillant autour de 0.65. Une légère augmentation a été constatée par la suite, atteignant 0.80 en septembre 2025, indiquant une proportion croissante de dettes par rapport au total des fonds propres.

Ratio d’endettement

Le ratio d’endettement a progressé de manière constante, passant de 0.24 en mars 2021 à 0.37 en septembre 2025. Cette augmentation indique une augmentation de la part des actifs financés par la dette.

Ratio d’endettement financier

Ce ratio a présenté une fluctuation significative. Après une diminution entre mars 2021 et décembre 2021, il a augmenté de manière plus marquée à partir de septembre 2022, culminant à 11.04 en décembre 2024 avant de redescendre légèrement à 9.75 en septembre 2025. Cette évolution suggère une volatilité dans le niveau d’endettement financier.

Ratio de couverture des intérêts

Le ratio de couverture des intérêts a diminué de manière constante sur l’ensemble de la période analysée, passant de 15.44 en mars 2021 à 5.5 en septembre 2025. Cette baisse indique une diminution de la capacité à couvrir les charges d’intérêts avec les bénéfices, ce qui pourrait signaler une détérioration de la capacité à rembourser la dette.

En résumé, les données indiquent une tendance à l’augmentation du levier financier, combinée à une diminution de la capacité à couvrir les charges d’intérêts. Ces évolutions méritent une attention particulière et nécessitent une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents.

L'analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée. Le total de la dette a connu une augmentation globale, passant d'environ 12 163 millions de dollars américains au 28 mars 2021 à environ 22 189 millions de dollars américains au 29 septembre 2025. Cette augmentation n'a pas été linéaire, avec une diminution notable entre mars 2021 et décembre 2021, suivie d'une remontée progressive jusqu'en décembre 2022, puis d'une accélération significative à partir de cette date.

Parallèlement, les capitaux propres ont présenté une trajectoire plus fluctuante. Après une augmentation substantielle entre mars 2021 et décembre 2021, ils ont diminué de manière significative au cours de l'année 2022 et ont continué de baisser jusqu'en juin 2023. Une légère reprise a été observée par la suite, mais les capitaux propres restent inférieurs à leur niveau maximal atteint en décembre 2021.

Le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres reflète l'évolution combinée de la dette et des capitaux propres. Initialement autour de 1.9, ce ratio a diminué pour atteindre 0.96 au 25 septembre 2022, indiquant une amélioration de la solvabilité. Cependant, il a ensuite augmenté de manière marquée, atteignant 4.06 au 28 septembre 2025, ce qui suggère une augmentation du risque financier et une plus grande dépendance au financement par la dette.

Tendances clés

Augmentation globale de la dette.

Fluctuation des capitaux propres avec une tendance à la baisse sur la période récente.

Augmentation significative du ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres, indiquant une détérioration de la structure financière.

L'évolution du ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres mérite une attention particulière, car elle indique un changement dans la manière dont l'entreprise finance ses activités. L'augmentation de la dette pourrait être liée à des investissements importants, à des acquisitions ou à d'autres facteurs stratégiques, mais elle augmente également la vulnérabilité de l'entreprise aux fluctuations des taux d'intérêt et aux difficultés économiques.

L’analyse des données révèle une évolution notable de la structure financière sur la période considérée. Le total de la dette a connu une augmentation globale, passant d’environ 12 163 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à environ 22 189 millions de dollars américains au premier trimestre 2025. Cette augmentation n’a pas été linéaire, avec une diminution observée entre le premier trimestre 2021 et le quatrième trimestre 2021, suivie d’une remontée progressive jusqu’au premier trimestre 2022, puis une forte augmentation au quatrième trimestre 2022.

Parallèlement, le total du capital a également augmenté, passant d’environ 18 475 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à environ 28 370 millions de dollars américains au premier trimestre 2025. Cette croissance a été plus régulière que celle de la dette, avec une augmentation significative entre le troisième trimestre 2021 et le quatrième trimestre 2021.

L’évolution du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres présente un intérêt particulier. Initialement situé autour de 0,66 au premier trimestre 2021, ce ratio a diminué pour atteindre 0,49 au troisième trimestre 2022, indiquant une amélioration de la solvabilité. Cependant, ce ratio a ensuite augmenté de manière significative, atteignant 0,8 au troisième trimestre 2025, ce qui suggère une augmentation du risque financier et une plus grande dépendance au financement par la dette.

Tendances de la dette

Augmentation globale sur la période, avec des fluctuations trimestrielles. Forte augmentation au quatrième trimestre 2022 et poursuite de la tendance haussière.

Tendances du capital

Augmentation régulière sur la période, avec une croissance notable entre le troisième et le quatrième trimestre 2021.

Tendances du ratio d’endettement

Diminution initiale suivie d’une augmentation significative, indiquant une détérioration de la solvabilité à partir du troisième trimestre 2022.

En conclusion, bien que le capital ait augmenté sur la période, l’augmentation plus rapide de la dette a entraîné une détérioration du ratio d’endettement, ce qui pourrait nécessiter une attention particulière en termes de gestion financière.

L'analyse des données révèle une évolution notable de la structure financière sur la période considérée.

Total de la dette

Le total de la dette a initialement connu une légère fluctuation entre mars 2021 et décembre 2021, se stabilisant autour de 11 600 millions de dollars américains. Une augmentation significative est observée à partir de décembre 2022, atteignant 15 547 millions de dollars américains, puis continuant à croître de manière soutenue pour atteindre 22 189 millions de dollars américains en juin 2025. Cette progression suggère une augmentation du recours à l'endettement.

Total de l’actif

Le total de l'actif a montré une tendance générale à la hausse, passant de 51 437 millions de dollars américains en mars 2021 à 60 276 millions de dollars américains en juin 2025. Cependant, une diminution notable est perceptible entre septembre 2021 et décembre 2021, suivie d'une reprise et d'une accélération de la croissance à partir de mars 2022. Une légère baisse est observée en septembre 2023.

Ratio d’endettement

Le ratio d'endettement est resté relativement stable autour de 0,23 entre mars 2021 et juin 2022. À partir de décembre 2022, une augmentation progressive est constatée, atteignant 0,37 en juin 2025. Cette évolution reflète une proportion croissante de la dette par rapport à l'actif total, ce qui pourrait indiquer un risque financier accru.

En résumé, bien que l'actif total ait augmenté sur la période, l'augmentation plus rapide de la dette a entraîné une hausse du ratio d'endettement, signalant une détérioration potentielle de la solvabilité.

L’analyse des données révèle une évolution notable de l’actif total sur la période considérée. On observe une augmentation globale, passant d’environ 51437 millions de dollars américains au 28 mars 2021 à 60276 millions de dollars américains au 30 juin 2025. Cette croissance n’est pas linéaire, avec des fluctuations trimestrielles, mais la tendance générale est à la hausse, s’accélérant particulièrement à partir du 26 septembre 2022.

Les capitaux propres présentent une trajectoire plus irrégulière. Après une augmentation significative entre le 28 mars 2021 et le 31 décembre 2021, atteignant 10959 millions de dollars américains, ils connaissent une baisse notable au cours de l’année 2022, pour atteindre 6835 millions de dollars américains au 25 juin 2023. Une reprise s’amorce ensuite, mais les valeurs restent inférieures aux niveaux observés en 2021, culminant à 6181 millions de dollars américains au 30 mars 2025.

Le ratio d’endettement financier montre une diminution initiale entre le 28 mars 2021 (8.15) et le 31 décembre 2021 (4.64), indiquant une réduction du levier financier. Cependant, ce ratio remonte ensuite, atteignant 11.04 au 28 septembre 2025, ce qui suggère une augmentation de l’endettement par rapport aux capitaux propres. L’évolution du ratio est marquée par des variations trimestrielles, mais la tendance générale, à partir de 2022, est à la hausse.

Actif total

Présente une augmentation globale sur la période, avec une accélération à partir de septembre 2022.

Capitaux propres

Connaissent une forte augmentation initiale suivie d’une baisse significative en 2022, puis d’une reprise modérée.

Ratio d’endettement financier

Diminue initialement, puis remonte à partir de 2022, indiquant une augmentation de l’endettement.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) sur la période considérée. Une diminution notable est observée entre le quatrième trimestre 2021 et le deuxième trimestre 2022, suivie d'une reprise progressive jusqu'au deuxième trimestre 2023. Le quatrième trimestre 2023 présente une légère baisse, mais le premier trimestre 2024 affiche une stabilisation. Une forte diminution de l'EBIT est ensuite constatée au deuxième trimestre 2024, suivie d'une reprise progressive, mais qui ne compense pas la baisse initiale. Les données les plus récentes indiquent une certaine volatilité, avec des fluctuations trimestrielles.

Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)

Le niveau de l'EBIT a varié considérablement, passant d'un maximum d'environ 2351 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à un minimum d'environ 783 millions de dollars américains au deuxième trimestre 2024. La tendance générale, sur l'ensemble de la période, est à une certaine érosion de la rentabilité, bien que des périodes de reprise soient observées.

Les charges d'intérêts ont connu une augmentation constante sur la période analysée. Cette augmentation est particulièrement marquée à partir du troisième trimestre 2022, avec une accélération au cours des trimestres suivants. Cette tendance pourrait être liée à une augmentation de l'endettement ou à des conditions de financement plus défavorables.

Charges d’intérêts

Les charges d'intérêts sont passées d'environ 140 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à environ 286 millions de dollars américains au premier trimestre 2025, ce qui représente une augmentation significative.

Le ratio de couverture des intérêts, qui mesure la capacité à couvrir les charges d'intérêts avec le bénéfice avant intérêts et impôts, a suivi une trajectoire descendante. Une diminution est observée à partir du deuxième trimestre 2021, avec une accélération au cours des trimestres suivants. Cette baisse est directement liée à la diminution de l'EBIT et à l'augmentation des charges d'intérêts.

Ratio de couverture des intérêts

Le ratio de couverture des intérêts a diminué, passant d'un maximum d'environ 15.44 au premier trimestre 2021 à un minimum d'environ 5.5 au premier trimestre 2025. Cette diminution indique une capacité réduite à faire face aux obligations financières liées à la dette.

En conclusion, l'entreprise a connu une diminution de sa rentabilité, combinée à une augmentation de ses charges d'intérêts, ce qui a entraîné une baisse de sa capacité à couvrir ses obligations financières. Cette situation nécessite une attention particulière et une analyse approfondie des facteurs sous-jacents.