Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
Ratios de solvabilité (résumé)
Caterpillar Inc., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des ratios financiers révèle des tendances notables en matière de levier financier et de capacité à honorer les obligations. Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a diminué entre 2021 et 2023, passant de 2,29 à 1,94, avant de remonter légèrement à 2,03 en 2025. Une tendance similaire est observée pour le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation, qui passe de 2,33 à 1,97 puis à 2,07.
- Endettement global
- Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a connu une légère diminution, passant de 0,7 en 2021 et 2022 à 0,66 en 2023 et 2024, puis à 0,67 en 2025. Le ratio de la dette sur le total du capital suit une évolution similaire.
Le ratio d’endettement a légèrement diminué de 0,46 en 2021 à 0,43 en 2023, puis s’est stabilisé à 0,44 en 2024 et 0,45 en 2025. Le ratio d’endettement par rapport à l’actif, incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation, présente une évolution comparable.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a augmenté de 5,02 en 2021 à 5,16 en 2022, puis a diminué à 4,49 en 2023, avant de remonter à 4,62 en 2025.
La capacité à couvrir les charges financières s’est améliorée entre 2021 et 2023. Le ratio de couverture des intérêts a augmenté de 17,88 à 26,66, atteignant un pic à 27,21 en 2024, avant de redescendre à 24,21 en 2025. Le taux de couverture des charges fixes a suivi une tendance similaire, passant de 12,73 à 19,73 en 2023, puis à 20,25 en 2024, et diminuant à 17,79 en 2025.
En résumé, l’entreprise a globalement réduit son levier financier entre 2021 et 2023, tout en améliorant sa capacité à faire face à ses obligations financières. Les données de 2024 et 2025 suggèrent une stabilisation, voire un léger rebond, de certains ratios d’endettement, mais la capacité de couverture des charges reste globalement solide.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Caterpillar Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Emprunts à court terme | 5,514) | 4,393) | 4,643) | 5,957) | 5,404) | |
| Dette à long terme exigible dans un délai d’un an | 7,120) | 6,665) | 8,763) | 5,322) | 6,352) | |
| Dette à long terme exigible après un an | 30,696) | 27,351) | 24,472) | 25,714) | 26,033) | |
| Total de la dette | 43,330) | 38,409) | 37,878) | 36,993) | 37,789) | |
| Capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires | 21,318) | 19,491) | 19,494) | 15,869) | 16,484) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | 2.03 | 1.97 | 1.94 | 2.33 | 2.29 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 9.92 | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.51 | 0.50 | 0.49 | 0.51 | 0.52 | |
| GE Aerospace | 1.10 | 1.00 | 0.77 | 0.89 | 0.87 | |
| Honeywell International Inc. | 2.49 | 1.67 | 1.29 | 1.17 | 1.06 | |
| Lockheed Martin Corp. | 3.23 | 3.20 | 2.55 | 1.68 | 1.07 | |
| RTX Corp. | 0.58 | 0.69 | 0.73 | 0.44 | 0.43 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propressecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 1.47 | 1.54 | 1.54 | 1.33 | 1.26 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresindustrie | ||||||
| Industriels | 1.31 | 1.39 | 1.52 | 1.42 | 1.37 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires
= 43,330 ÷ 21,318 = 2.03
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une légère diminution en 2022, il a augmenté en 2023 et 2024, pour ensuite connaître une hausse plus substantielle en 2025, atteignant 43 330 millions de dollars américains.
Parallèlement, les capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires ont également évolué. Une diminution a été observée en 2022, suivie d'une augmentation notable en 2023, qui s'est stabilisée en 2024 avant de progresser encore en 2025, atteignant 21 318 millions de dollars américains.
Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres présente une dynamique intéressante. Il a légèrement augmenté en 2022, puis a diminué de manière significative en 2023, indiquant une amélioration de la solvabilité. Cette amélioration s'est partiellement estompée en 2024, et le ratio a continué d'augmenter en 2025, bien qu'il reste inférieur à son niveau de 2022.
- Tendances clés
- Augmentation du total de la dette, particulièrement en 2025.
- Augmentation des capitaux propres, avec une progression plus marquée en 2023 et 2025.
- Amélioration du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres en 2023, suivie d'une légère détérioration en 2024 et 2025.
L'évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres suggère une gestion de la structure du capital qui a connu des phases d'amélioration et de réajustement. L'augmentation de la dette en 2025, combinée à une augmentation des capitaux propres, nécessite une analyse plus approfondie pour déterminer les motivations stratégiques et les implications pour la santé financière globale.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Caterpillar Inc., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Emprunts à court terme | 5,514) | 4,393) | 4,643) | 5,957) | 5,404) | |
| Dette à long terme exigible dans un délai d’un an | 7,120) | 6,665) | 8,763) | 5,322) | 6,352) | |
| Dette à long terme exigible après un an | 30,696) | 27,351) | 24,472) | 25,714) | 26,033) | |
| Total de la dette | 43,330) | 38,409) | 37,878) | 36,993) | 37,789) | |
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation (comptabilisés dans Autres passifs à court terme) | 158) | 143) | 147) | 151) | 158) | |
| Passifs non courants liés aux contrats de location-exploitation (comptabilisés dans Autres passifs) | 570) | 459) | 427) | 428) | 484) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 44,058) | 39,011) | 38,452) | 37,572) | 38,431) | |
| Capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires | 21,318) | 19,491) | 19,494) | 15,869) | 16,484) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 2.07 | 2.00 | 1.97 | 2.37 | 2.33 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 10.33 | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.55 | 0.54 | 0.52 | 0.54 | 0.55 | |
| GE Aerospace | 1.15 | 1.05 | 0.84 | 0.96 | 0.94 | |
| Honeywell International Inc. | 2.56 | 1.73 | 1.36 | 1.23 | 1.11 | |
| Lockheed Martin Corp. | 3.39 | 3.38 | 2.73 | 1.81 | 1.19 | |
| RTX Corp. | 0.61 | 0.72 | 0.76 | 0.47 | 0.46 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Biens d’équipement | 1.53 | 1.60 | 1.61 | 1.39 | 1.32 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Industriels | 1.46 | 1.55 | 1.71 | 1.59 | 1.54 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires
= 44,058 ÷ 21,318 = 2.07
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de structure du capital. La dette totale a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une légère diminution en 2022, elle a augmenté en 2023, puis de nouveau en 2024, avant de connaître une hausse plus substantielle en 2025. Cette progression de la dette totale est notable.
Parallèlement, les capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires ont également évolué. Une diminution a été observée en 2022, suivie d'une augmentation significative en 2023. Les années 2024 et 2025 ont vu une progression plus modérée des capitaux propres.
Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, qui mesure la proportion de dette par rapport aux capitaux propres, a présenté une dynamique intéressante. Il a légèrement augmenté en 2022, puis a diminué de manière significative en 2023. Une remontée a été constatée en 2024, suivie d'une nouvelle augmentation en 2025. Cette évolution indique une variation de la dépendance au financement par emprunt.
- Dette totale
- Augmentation globale sur la période, avec une accélération en 2025.
- Capitaux propres
- Diminution initiale en 2022, suivie d'une croissance, mais plus lente en 2024 et 2025.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Fluctuation avec une diminution notable en 2023, puis une remontée en 2024 et 2025.
En résumé, l'entreprise a vu sa dette totale augmenter, tandis que ses capitaux propres ont connu une croissance moins régulière. Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a fluctué, indiquant des changements dans la structure financière et le niveau de risque financier.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Caterpillar Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Emprunts à court terme | 5,514) | 4,393) | 4,643) | 5,957) | 5,404) | |
| Dette à long terme exigible dans un délai d’un an | 7,120) | 6,665) | 8,763) | 5,322) | 6,352) | |
| Dette à long terme exigible après un an | 30,696) | 27,351) | 24,472) | 25,714) | 26,033) | |
| Total de la dette | 43,330) | 38,409) | 37,878) | 36,993) | 37,789) | |
| Capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires | 21,318) | 19,491) | 19,494) | 15,869) | 16,484) | |
| Total du capital | 64,648) | 57,900) | 57,372) | 52,862) | 54,273) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 0.67 | 0.66 | 0.66 | 0.70 | 0.70 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.91 | 1.08 | 1.49 | 1.39 | 1.35 | |
| Eaton Corp. plc | 0.34 | 0.33 | 0.33 | 0.34 | 0.34 | |
| GE Aerospace | 0.52 | 0.50 | 0.43 | 0.47 | 0.47 | |
| Honeywell International Inc. | 0.71 | 0.63 | 0.56 | 0.54 | 0.51 | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.76 | 0.76 | 0.72 | 0.63 | 0.52 | |
| RTX Corp. | 0.37 | 0.41 | 0.42 | 0.31 | 0.30 | |
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propressecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 0.60 | 0.61 | 0.61 | 0.57 | 0.56 | |
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresindustrie | ||||||
| Industriels | 0.57 | 0.58 | 0.60 | 0.59 | 0.58 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 43,330 ÷ 64,648 = 0.67
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la structure du capital et l'endettement. Le total de la dette a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une légère diminution en 2022, il a augmenté en 2023 et 2024, avant d'observer une hausse plus significative en 2025.
Parallèlement, le total du capital a également évolué. Une diminution a été constatée en 2022, suivie d'une augmentation progressive en 2023, 2024 et surtout en 2025.
Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a présenté une relative stabilité. Il s'est maintenu autour de 0.7 en 2021 et 2022, puis a diminué légèrement pour atteindre 0.66 en 2023 et 2024. Une légère augmentation est observée en 2025, ramenant le ratio à 0.67.
- Total de la dette
- L'évolution du total de la dette indique une tendance à l'augmentation de l'endettement, particulièrement marquée en 2025. Ceci pourrait être lié à des investissements, des acquisitions ou à un besoin de financement accru.
- Total du capital
- L'augmentation du total du capital, notamment en 2025, suggère une amélioration de la base financière, potentiellement due à une augmentation des bénéfices non distribués ou à une émission d'actions.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- La stabilité relative du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres indique que l'entreprise maintient un équilibre entre son endettement et ses fonds propres. L'augmentation légère en 2025 pourrait signaler une légère augmentation du risque financier, mais reste dans une fourchette acceptable.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Caterpillar Inc., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Emprunts à court terme | 5,514) | 4,393) | 4,643) | 5,957) | 5,404) | |
| Dette à long terme exigible dans un délai d’un an | 7,120) | 6,665) | 8,763) | 5,322) | 6,352) | |
| Dette à long terme exigible après un an | 30,696) | 27,351) | 24,472) | 25,714) | 26,033) | |
| Total de la dette | 43,330) | 38,409) | 37,878) | 36,993) | 37,789) | |
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation (comptabilisés dans Autres passifs à court terme) | 158) | 143) | 147) | 151) | 158) | |
| Passifs non courants liés aux contrats de location-exploitation (comptabilisés dans Autres passifs) | 570) | 459) | 427) | 428) | 484) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 44,058) | 39,011) | 38,452) | 37,572) | 38,431) | |
| Capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires | 21,318) | 19,491) | 19,494) | 15,869) | 16,484) | |
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 65,376) | 58,502) | 57,946) | 53,441) | 54,915) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.67 | 0.67 | 0.66 | 0.70 | 0.70 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.91 | 1.08 | 1.47 | 1.37 | 1.34 | |
| Eaton Corp. plc | 0.35 | 0.35 | 0.34 | 0.35 | 0.36 | |
| GE Aerospace | 0.54 | 0.51 | 0.46 | 0.49 | 0.49 | |
| Honeywell International Inc. | 0.72 | 0.63 | 0.58 | 0.55 | 0.53 | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.77 | 0.77 | 0.73 | 0.64 | 0.54 | |
| RTX Corp. | 0.38 | 0.42 | 0.43 | 0.32 | 0.31 | |
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Biens d’équipement | 0.61 | 0.62 | 0.62 | 0.58 | 0.57 | |
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Industriels | 0.59 | 0.61 | 0.63 | 0.61 | 0.61 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= 44,058 ÷ 65,376 = 0.67
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. La dette totale a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une diminution en 2022, elle a augmenté en 2023 et 2024, puis a connu une hausse plus substantielle en 2025.
Le total du capital a également présenté une évolution. Une diminution est observée en 2022, suivie d'une augmentation progressive en 2023 et 2024, et enfin d'une hausse plus marquée en 2025, parallèlement à l'évolution de la dette totale.
Le ratio de la dette sur le total du capital a montré une certaine stabilité. Il s'est maintenu autour de 0.7 en 2021 et 2022, puis a diminué légèrement en 2023 pour remonter à 0.67 en 2024 et rester stable en 2025. Cette stabilité suggère que l'augmentation de la dette et du capital se sont produites de manière relativement proportionnelle.
- Dette totale
- Une augmentation notable est constatée en 2025, après une période de fluctuations modérées.
- Total du capital
- Une tendance à la hausse est observée, avec une accélération en 2025.
- Ratio dette/capital
- Le ratio a démontré une relative stabilité, malgré les variations absolues de la dette et du capital.
Ratio d’endettement
Caterpillar Inc., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Emprunts à court terme | 5,514) | 4,393) | 4,643) | 5,957) | 5,404) | |
| Dette à long terme exigible dans un délai d’un an | 7,120) | 6,665) | 8,763) | 5,322) | 6,352) | |
| Dette à long terme exigible après un an | 30,696) | 27,351) | 24,472) | 25,714) | 26,033) | |
| Total de la dette | 43,330) | 38,409) | 37,878) | 36,993) | 37,789) | |
| Total de l’actif | 98,585) | 87,764) | 87,476) | 81,943) | 82,793) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement1 | 0.44 | 0.44 | 0.43 | 0.45 | 0.46 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.32 | 0.34 | 0.38 | 0.42 | 0.42 | |
| Eaton Corp. plc | 0.24 | 0.24 | 0.24 | 0.25 | 0.25 | |
| GE Aerospace | 0.16 | 0.16 | 0.13 | 0.17 | 0.18 | |
| Honeywell International Inc. | 0.47 | 0.41 | 0.33 | 0.31 | 0.30 | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.36 | 0.36 | 0.33 | 0.29 | 0.23 | |
| RTX Corp. | 0.22 | 0.25 | 0.27 | 0.20 | 0.20 | |
| Ratio d’endettementsecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 0.30 | 0.31 | 0.29 | 0.28 | 0.28 | |
| Ratio d’endettementindustrie | ||||||
| Industriels | 0.30 | 0.31 | 0.31 | 0.31 | 0.30 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 43,330 ÷ 98,585 = 0.44
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la structure du capital et la situation financière globale. Le total de la dette a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une légère diminution en 2022, il a augmenté en 2023 et 2024, avant d’afficher une progression plus significative en 2025, atteignant un niveau supérieur à celui de 2021.
Parallèlement, le total de l’actif a également évolué. Une diminution a été observée en 2022, suivie d’une augmentation constante en 2023 et 2024. L’année 2025 a marqué une croissance substantielle de l’actif, dépassant significativement les niveaux précédents.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement a présenté une relative stabilité. Il a diminué légèrement en 2022, puis s’est maintenu autour de 0.43-0.44 entre 2023 et 2025. Cette constance suggère une gestion prudente de la dette par rapport à l’actif, malgré l’augmentation du total de la dette et de l’actif en 2025.
L’évolution combinée du total de la dette et du total de l’actif indique une augmentation de la capacité financière globale au fil du temps, bien que l’endettement ait également progressé. La croissance plus rapide de l’actif en 2025, combinée à un ratio d’endettement stable, pourrait signaler une amélioration de la solvabilité.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Caterpillar Inc., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Emprunts à court terme | 5,514) | 4,393) | 4,643) | 5,957) | 5,404) | |
| Dette à long terme exigible dans un délai d’un an | 7,120) | 6,665) | 8,763) | 5,322) | 6,352) | |
| Dette à long terme exigible après un an | 30,696) | 27,351) | 24,472) | 25,714) | 26,033) | |
| Total de la dette | 43,330) | 38,409) | 37,878) | 36,993) | 37,789) | |
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation (comptabilisés dans Autres passifs à court terme) | 158) | 143) | 147) | 151) | 158) | |
| Passifs non courants liés aux contrats de location-exploitation (comptabilisés dans Autres passifs) | 570) | 459) | 427) | 428) | 484) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 44,058) | 39,011) | 38,452) | 37,572) | 38,431) | |
| Total de l’actif | 98,585) | 87,764) | 87,476) | 81,943) | 82,793) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.45 | 0.44 | 0.44 | 0.46 | 0.46 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.34 | 0.36 | 0.40 | 0.43 | 0.43 | |
| Eaton Corp. plc | 0.26 | 0.26 | 0.26 | 0.26 | 0.27 | |
| GE Aerospace | 0.17 | 0.17 | 0.14 | 0.19 | 0.19 | |
| Honeywell International Inc. | 0.48 | 0.43 | 0.35 | 0.33 | 0.32 | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.38 | 0.39 | 0.36 | 0.32 | 0.26 | |
| RTX Corp. | 0.23 | 0.27 | 0.28 | 0.21 | 0.21 | |
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Biens d’équipement | 0.31 | 0.32 | 0.30 | 0.30 | 0.29 | |
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Industriels | 0.34 | 0.35 | 0.35 | 0.34 | 0.34 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= 44,058 ÷ 98,585 = 0.45
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle certaines tendances notables. La dette totale, exprimée en millions de dollars américains, a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une diminution en 2022, elle a augmenté en 2023 et 2024, avant de connaître une hausse plus significative en 2025, atteignant 44 058 millions de dollars américains.
Le total de l'actif, également exprimé en millions de dollars américains, a suivi une trajectoire globalement ascendante. Une légère diminution a été observée entre 2021 et 2022, suivie d'une augmentation constante en 2023 et 2024. L'année 2025 a marqué une croissance plus importante, avec un total de l'actif atteignant 98 585 millions de dollars américains.
Le ratio d'endettement par rapport à l'actif, exprimé en ratio financier, est resté relativement stable sur l'ensemble de la période. Il s'est maintenu autour de 0,46 en 2021 et 2022, puis a légèrement diminué à 0,44 en 2023 et 2024. En 2025, ce ratio a augmenté légèrement pour revenir à 0,45.
- Tendances clés
- Augmentation de la dette totale, particulièrement marquée en 2025.
- Tendances clés
- Croissance globale du total de l'actif, avec une accélération en 2025.
- Tendances clés
- Stabilité relative du ratio d'endettement par rapport à l'actif, avec une légère fluctuation.
Ratio d’endettement financier
Caterpillar Inc., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Total de l’actif | 98,585) | 87,764) | 87,476) | 81,943) | 82,793) | |
| Capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires | 21,318) | 19,491) | 19,494) | 15,869) | 16,484) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement financier1 | 4.62 | 4.50 | 4.49 | 5.16 | 5.02 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 30.85 | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 2.12 | 2.08 | 2.02 | 2.06 | 2.07 | |
| GE Aerospace | 6.97 | 6.37 | 5.96 | 5.16 | 4.93 | |
| Honeywell International Inc. | 5.30 | 4.04 | 3.88 | 3.73 | 3.47 | |
| Lockheed Martin Corp. | 8.90 | 8.78 | 7.67 | 5.71 | 4.64 | |
| RTX Corp. | 2.62 | 2.71 | 2.71 | 2.19 | 2.21 | |
| Ratio d’endettement financiersecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 4.93 | 5.05 | 5.35 | 4.71 | 4.55 | |
| Ratio d’endettement financierindustrie | ||||||
| Industriels | 4.34 | 4.49 | 4.94 | 4.65 | 4.52 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires
= 98,585 ÷ 21,318 = 4.62
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan et le niveau d'endettement. L'actif total a connu une fluctuation au cours de la période considérée. Après une légère diminution en 2022, il a augmenté en 2023 et 2024, pour ensuite connaître une croissance plus substantielle en 2025, atteignant un niveau significativement supérieur à celui de 2021.
Les capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires ont également suivi une trajectoire ascendante. Une augmentation notable est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une croissance plus modérée en 2023 et 2024. L'année 2025 présente une nouvelle augmentation, bien que moins prononcée que celle observée précédemment.
Le ratio d’endettement financier a montré une certaine volatilité. Il a augmenté légèrement entre 2021 et 2022, puis diminué en 2023. Les années 2024 et 2025 ont enregistré une légère augmentation, se stabilisant autour d'un niveau supérieur à celui de 2021, mais restant relativement stable par rapport aux années précédentes.
- Tendances clés
- Augmentation globale de l'actif total et des capitaux propres.
- Endettement
- Le ratio d’endettement financier a fluctué, mais est resté relativement stable sur la période, avec une légère augmentation en fin de période.
- Croissance
- L'année 2025 se distingue par une croissance plus marquée de l'actif total.
Ratio de couverture des intérêts
Caterpillar Inc., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires | 8,884) | 10,792) | 10,335) | 6,705) | 6,489) | |
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | (2) | (4) | (3) | (1) | 4) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 2,768) | 2,629) | 2,781) | 2,067) | 1,742) | |
| Plus: Charges d’intérêts hors produits financiers | 502) | 512) | 511) | 443) | 488) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 12,152) | 13,929) | 13,624) | 9,214) | 8,723) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | 24.21 | 27.21 | 26.66 | 20.80 | 17.88 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 1.95 | -3.48 | 0.18 | -0.98 | -0.88 | |
| Eaton Corp. plc | 21.46 | 36.12 | 26.34 | 21.22 | 21.11 | |
| GE Aerospace | 12.86 | 8.73 | 10.12 | 1.88 | -0.96 | |
| Honeywell International Inc. | 5.07 | 7.82 | 10.36 | 16.41 | 22.09 | |
| Lockheed Martin Corp. | 6.30 | 7.00 | 9.84 | 11.72 | 14.27 | |
| RTX Corp. | 5.76 | 4.14 | 3.32 | 5.64 | 4.71 | |
| Ratio de couverture des intérêtssecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 6.70 | 4.92 | 6.84 | 4.84 | 3.98 | |
| Ratio de couverture des intérêtsindustrie | ||||||
| Industriels | 7.07 | 5.79 | 6.64 | 4.98 | 5.14 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= 12,152 ÷ 502 = 24.21
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une évolution notable de la performance opérationnelle et de la capacité à supporter les charges financières sur la période considérée.
- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Le bénéfice avant intérêts et impôts a connu une augmentation significative entre 2021 et 2023, passant de 8 723 millions de dollars américains à 13 624 millions de dollars américains. Cette croissance témoigne d'une amélioration de la rentabilité opérationnelle. En 2024, l'EBIT a légèrement augmenté pour atteindre 13 929 millions de dollars américains, avant de diminuer en 2025 à 12 152 millions de dollars américains. Cette dernière baisse suggère une possible stabilisation ou un début de ralentissement de la performance opérationnelle.
- Charges d’intérêts hors produits financiers
- Les charges d'intérêts ont fluctué sur la période, passant de 488 millions de dollars américains en 2021 à 511 millions de dollars américains en 2023. Elles sont restées relativement stables en 2024 (512 millions de dollars américains) et ont légèrement diminué en 2025 (502 millions de dollars américains). Ces variations sont modérées et ne semblent pas avoir un impact majeur sur la situation financière globale.
- Ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts a suivi une tendance à la hausse entre 2021 et 2024, passant de 17,88 à 27,21. Cette augmentation indique une amélioration de la capacité à couvrir les charges d'intérêts avec le bénéfice opérationnel. En 2025, le ratio a diminué à 24,21, ce qui correspond à la baisse de l'EBIT observée la même année. Malgré cette diminution, le ratio reste élevé, indiquant une situation financière solide en termes de couverture des intérêts.
En résumé, la période analysée est caractérisée par une croissance initiale de la rentabilité opérationnelle, suivie d'une stabilisation et d'un léger recul en 2025. La capacité à couvrir les charges d'intérêts est restée globalement forte tout au long de la période, malgré une légère diminution en 2025 corrélée à la baisse de l'EBIT.
Taux de couverture des charges fixes
Caterpillar Inc., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires | 8,884) | 10,792) | 10,335) | 6,705) | 6,489) | |
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | (2) | (4) | (3) | (1) | 4) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 2,768) | 2,629) | 2,781) | 2,067) | 1,742) | |
| Plus: Charges d’intérêts hors produits financiers | 502) | 512) | 511) | 443) | 488) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 12,152) | 13,929) | 13,624) | 9,214) | 8,723) | |
| Plus: Coût de la location-exploitation | 192) | 185) | 189) | 187) | 214) | |
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | 12,344) | 14,114) | 13,813) | 9,401) | 8,937) | |
| Charges d’intérêts hors produits financiers | 502) | 512) | 511) | 443) | 488) | |
| Coût de la location-exploitation | 192) | 185) | 189) | 187) | 214) | |
| Charges fixes | 694) | 697) | 700) | 630) | 702) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Taux de couverture des charges fixes1 | 17.79 | 20.25 | 19.73 | 14.92 | 12.73 | |
| Repères | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 1.58 | -2.69 | 0.31 | -0.70 | -0.64 | |
| Eaton Corp. plc | 11.02 | 13.79 | 11.90 | 10.01 | 10.40 | |
| GE Aerospace | 9.14 | 6.19 | 5.25 | 1.35 | -0.22 | |
| Honeywell International Inc. | 4.47 | 6.44 | 8.13 | 11.00 | 13.67 | |
| Lockheed Martin Corp. | 5.30 | 5.80 | 7.81 | 8.44 | 9.95 | |
| RTX Corp. | 4.75 | 3.59 | 2.81 | 4.40 | 3.66 | |
| Taux de couverture des charges fixessecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 5.25 | 4.03 | 5.14 | 3.61 | 3.06 | |
| Taux de couverture des charges fixesindustrie | ||||||
| Industriels | 4.66 | 3.96 | 4.32 | 3.30 | 3.44 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= 12,344 ÷ 694 = 17.79
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une tendance générale à l'amélioration de la performance opérationnelle sur la période considérée, suivie d'une stabilisation et d'un léger recul en fin de période. Le bénéfice avant charges fixes et impôts a connu une croissance significative entre 2021 et 2023, passant de 8937 millions de dollars américains à 13813 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière plus modérée, en 2024, atteignant 14114 millions de dollars américains, avant de diminuer légèrement en 2025 à 12344 millions de dollars américains.
Les charges fixes ont montré une relative stabilité tout au long de la période, fluctuant autour de 700 millions de dollars américains. Les variations observées sont minimes, suggérant un contrôle efficace des coûts fixes.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio, qui mesure la capacité à couvrir les charges fixes avec le bénéfice opérationnel, a suivi une trajectoire ascendante de 2021 à 2024. Il est passé de 12.73 en 2021 à 20.25 en 2024, indiquant une amélioration constante de la rentabilité par rapport aux charges fixes. Cependant, en 2025, le ratio a diminué à 17.79, reflétant la baisse du bénéfice avant charges fixes et impôts tout en maintenant des charges fixes stables. Cette diminution, bien que notable, laisse le ratio à un niveau supérieur à celui de 2021, indiquant une couverture des charges fixes globalement solide.
En résumé, la période analysée est caractérisée par une forte croissance initiale du bénéfice, une stabilité des charges fixes et une amélioration conséquente du taux de couverture des charges fixes. La légère baisse observée en 2025 mérite une attention particulière, mais ne remet pas en cause la solidité financière globale sur l'ensemble de la période.