Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
Ratios de solvabilité (résumé)
RTX Corp., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des ratios financiers révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée. Les ratios d’endettement, sous leurs différentes formes, présentent une tendance à l’augmentation entre 2021 et 2023, suivie d’une stabilisation puis d’une légère diminution en 2024 et 2025.
- Endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres passe de 0.43 en 2021 à 0.73 en 2023, indiquant une augmentation du recours à l’endettement par rapport aux fonds propres. Il diminue ensuite à 0.69 en 2024 et 0.58 en 2025, suggérant une certaine maîtrise de l’endettement.
- Endettement total
- Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres suit une tendance similaire, passant de 0.3 en 2021 à 0.42 en 2023, puis diminuant à 0.37 en 2025. Le ratio d’endettement simple augmente également, passant de 0.2 en 2021 à 0.27 en 2023, avant de redescendre à 0.22 en 2025.
- Impact des contrats de location-exploitation
- L’inclusion du passif lié aux contrats de location-exploitation dans le calcul des ratios d’endettement a pour effet d’amplifier les augmentations observées en 2023, soulignant l’importance de ce type de financement. Les ratios correspondants suivent la même tendance générale que les ratios d’endettement classiques, mais avec des valeurs plus élevées.
- Couverture des charges
- Le ratio de couverture des intérêts connaît une fluctuation importante, passant de 4.71 en 2021 à 3.32 en 2023, puis remontant à 5.76 en 2025. Cette volatilité indique une variation de la capacité à couvrir les charges financières. Le taux de couverture des charges fixes suit une tendance similaire, avec une diminution en 2023 et une amélioration en 2025.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier suit une trajectoire ascendante de 2.21 en 2021 à 2.71 en 2023, puis se stabilise autour de 2.62-2.71 sur les deux dernières années.
En résumé, la période 2021-2023 est caractérisée par une augmentation de l’endettement, tandis que les années 2024 et 2025 montrent des signes de stabilisation et de légère amélioration. La capacité à couvrir les charges financières a fluctué, mais s’est améliorée en fin de période. L’impact des contrats de location-exploitation sur les ratios d’endettement est notable et doit être pris en compte dans l’analyse.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
RTX Corp., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Emprunts à court terme | 204) | 183) | 189) | 625) | 134) | |
| Dette à long terme actuellement exigible | 3,412) | 2,352) | 1,283) | 595) | 24) | |
| Dette à long terme, à l’exclusion des dettes à échéance | 34,288) | 38,726) | 42,355) | 30,694) | 31,327) | |
| Total de la dette | 37,904) | 41,261) | 43,827) | 31,914) | 31,485) | |
| Capitaux propres | 65,245) | 60,156) | 59,798) | 72,632) | 73,068) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | 0.58 | 0.69 | 0.73 | 0.44 | 0.43 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 9.92 | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 2.03 | 1.97 | 1.94 | 2.33 | 2.29 | |
| Eaton Corp. plc | 0.51 | 0.50 | 0.49 | 0.51 | 0.52 | |
| GE Aerospace | 1.10 | 1.00 | 0.77 | 0.89 | 0.87 | |
| Honeywell International Inc. | 2.49 | 1.67 | 1.29 | 1.17 | 1.06 | |
| Lockheed Martin Corp. | 3.23 | 3.20 | 2.55 | 1.68 | 1.07 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propressecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 1.47 | 1.54 | 1.54 | 1.33 | 1.26 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresindustrie | ||||||
| Industriels | 1.31 | 1.39 | 1.52 | 1.42 | 1.37 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres
= 37,904 ÷ 65,245 = 0.58
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une augmentation notable entre 2021 et 2023, passant de 31 485 millions de dollars américains à 43 827 millions de dollars américains. Une diminution est ensuite observée en 2024 et 2025, atteignant 37 904 millions de dollars américains en 2025, bien que restant supérieur au niveau de 2021.
Parallèlement, les capitaux propres ont diminué entre 2021 et 2023, passant de 73 068 millions de dollars américains à 59 798 millions de dollars américains. Une légère augmentation est constatée en 2024 (60 156 millions de dollars américains), suivie d'une hausse plus marquée en 2025, atteignant 65 245 millions de dollars américains.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a augmenté de manière significative entre 2021 et 2023, passant de 0,43 à 0,73. Cette évolution indique une augmentation du levier financier et une plus grande dépendance au financement par la dette. Une diminution est ensuite observée en 2024 (0,69) et 2025 (0,58), suggérant une amélioration de la structure du capital, bien que le ratio reste supérieur à son niveau initial de 2021.
L'évolution combinée de la dette et des capitaux propres, reflétée dans le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, indique une période d'augmentation du risque financier suivie d'une tentative de consolidation. La diminution de la dette et l'augmentation des capitaux propres en 2024 et 2025 suggèrent une stratégie visant à réduire le levier financier et à renforcer la base de capital.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
RTX Corp., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Emprunts à court terme | 204) | 183) | 189) | 625) | 134) | |
| Dette à long terme actuellement exigible | 3,412) | 2,352) | 1,283) | 595) | 24) | |
| Dette à long terme, à l’exclusion des dettes à échéance | 34,288) | 38,726) | 42,355) | 30,694) | 31,327) | |
| Total de la dette | 37,904) | 41,261) | 43,827) | 31,914) | 31,485) | |
| Passifs liés aux contrats de location-exploitation, à court terme (inclus dans les autres charges à payer) | 450) | 367) | 348) | 356) | 411) | |
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | 1,602) | 1,632) | 1,412) | 1,586) | 1,657) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 39,956) | 43,260) | 45,587) | 33,856) | 33,553) | |
| Capitaux propres | 65,245) | 60,156) | 59,798) | 72,632) | 73,068) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.61 | 0.72 | 0.76 | 0.47 | 0.46 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 10.33 | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 2.07 | 2.00 | 1.97 | 2.37 | 2.33 | |
| Eaton Corp. plc | 0.55 | 0.54 | 0.52 | 0.54 | 0.55 | |
| GE Aerospace | 1.15 | 1.05 | 0.84 | 0.96 | 0.94 | |
| Honeywell International Inc. | 2.56 | 1.73 | 1.36 | 1.23 | 1.11 | |
| Lockheed Martin Corp. | 3.39 | 3.38 | 2.73 | 1.81 | 1.19 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Biens d’équipement | 1.53 | 1.60 | 1.61 | 1.39 | 1.32 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Industriels | 1.46 | 1.55 | 1.71 | 1.59 | 1.54 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Capitaux propres
= 39,956 ÷ 65,245 = 0.61
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. La dette totale a augmenté de manière notable entre 2021 et 2023, passant de 33 553 millions de dollars américains à 45 587 millions de dollars américains. Une diminution est ensuite observée en 2024 (43 260 millions de dollars américains) et en 2025 (39 956 millions de dollars américains), indiquant une possible stratégie de désendettement.
Parallèlement, les capitaux propres ont connu une baisse entre 2021 et 2023, passant de 73 068 millions de dollars américains à 59 798 millions de dollars américains. Une légère augmentation est constatée en 2024 (60 156 millions de dollars américains), suivie d'une hausse plus marquée en 2025 (65 245 millions de dollars américains). Cette évolution suggère une reconstitution des fonds propres après la période initiale de baisse.
Le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres a suivi une trajectoire ascendante jusqu'en 2023, passant de 0,46 en 2021 à 0,76. Cette augmentation indique une proportion croissante de la dette par rapport aux capitaux propres, ce qui peut signaler un risque financier accru. Une diminution est ensuite observée en 2024 (0,72) et en 2025 (0,61), reflétant la réduction de la dette et/ou l'augmentation des capitaux propres.
- Tendances clés
- Augmentation initiale de la dette totale suivie d'une diminution.
- Baisse initiale des capitaux propres suivie d'une remontée.
- Augmentation du ratio d'endettement jusqu'en 2023, puis stabilisation et légère diminution.
L'évolution du ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres suggère une gestion active de la structure du capital, avec une phase d'augmentation de l'endettement suivie d'efforts pour réduire ce niveau et renforcer la base de capitaux propres.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
RTX Corp., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Emprunts à court terme | 204) | 183) | 189) | 625) | 134) | |
| Dette à long terme actuellement exigible | 3,412) | 2,352) | 1,283) | 595) | 24) | |
| Dette à long terme, à l’exclusion des dettes à échéance | 34,288) | 38,726) | 42,355) | 30,694) | 31,327) | |
| Total de la dette | 37,904) | 41,261) | 43,827) | 31,914) | 31,485) | |
| Capitaux propres | 65,245) | 60,156) | 59,798) | 72,632) | 73,068) | |
| Total du capital | 103,149) | 101,417) | 103,625) | 104,546) | 104,553) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 0.37 | 0.41 | 0.42 | 0.31 | 0.30 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.91 | 1.08 | 1.49 | 1.39 | 1.35 | |
| Caterpillar Inc. | 0.67 | 0.66 | 0.66 | 0.70 | 0.70 | |
| Eaton Corp. plc | 0.34 | 0.33 | 0.33 | 0.34 | 0.34 | |
| GE Aerospace | 0.52 | 0.50 | 0.43 | 0.47 | 0.47 | |
| Honeywell International Inc. | 0.71 | 0.63 | 0.56 | 0.54 | 0.51 | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.76 | 0.76 | 0.72 | 0.63 | 0.52 | |
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propressecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 0.60 | 0.61 | 0.61 | 0.57 | 0.56 | |
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresindustrie | ||||||
| Industriels | 0.57 | 0.58 | 0.60 | 0.59 | 0.58 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 37,904 ÷ 103,149 = 0.37
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une augmentation notable entre 2021 et 2023, passant de 31 485 millions de dollars américains à 43 827 millions de dollars américains. Cependant, une diminution est observée en 2024 et 2025, atteignant 37 904 millions de dollars américains en 2025.
Parallèlement, le total du capital a montré une relative stabilité sur la période, avec une légère diminution globale. Il est passé de 104 553 millions de dollars américains en 2021 à 103 149 millions de dollars américains en 2025. Des fluctuations mineures sont visibles en 2022, 2023 et 2024.
Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a suivi une trajectoire qui reflète les évolutions du total de la dette et du total du capital. Il a augmenté de 0,3 en 2021 à 0,42 en 2023, indiquant une proportion croissante de dette par rapport aux fonds propres. Une légère diminution est ensuite constatée en 2024 (0,41), suivie d'une baisse plus marquée en 2025 (0,37), suggérant une amélioration de la structure du capital.
- Tendances clés
- Augmentation de la dette jusqu'en 2023, suivie d'une diminution.
- Stabilité du capital
- Le total du capital reste relativement stable sur la période analysée.
- Évolution du ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement augmente initialement, puis diminue, indiquant des changements dans le levier financier.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
RTX Corp., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Emprunts à court terme | 204) | 183) | 189) | 625) | 134) | |
| Dette à long terme actuellement exigible | 3,412) | 2,352) | 1,283) | 595) | 24) | |
| Dette à long terme, à l’exclusion des dettes à échéance | 34,288) | 38,726) | 42,355) | 30,694) | 31,327) | |
| Total de la dette | 37,904) | 41,261) | 43,827) | 31,914) | 31,485) | |
| Passifs liés aux contrats de location-exploitation, à court terme (inclus dans les autres charges à payer) | 450) | 367) | 348) | 356) | 411) | |
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | 1,602) | 1,632) | 1,412) | 1,586) | 1,657) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 39,956) | 43,260) | 45,587) | 33,856) | 33,553) | |
| Capitaux propres | 65,245) | 60,156) | 59,798) | 72,632) | 73,068) | |
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 105,201) | 103,416) | 105,385) | 106,488) | 106,621) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.38 | 0.42 | 0.43 | 0.32 | 0.31 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.91 | 1.08 | 1.47 | 1.37 | 1.34 | |
| Caterpillar Inc. | 0.67 | 0.67 | 0.66 | 0.70 | 0.70 | |
| Eaton Corp. plc | 0.35 | 0.35 | 0.34 | 0.35 | 0.36 | |
| GE Aerospace | 0.54 | 0.51 | 0.46 | 0.49 | 0.49 | |
| Honeywell International Inc. | 0.72 | 0.63 | 0.58 | 0.55 | 0.53 | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.77 | 0.77 | 0.73 | 0.64 | 0.54 | |
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Biens d’équipement | 0.61 | 0.62 | 0.62 | 0.58 | 0.57 | |
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Industriels | 0.59 | 0.61 | 0.63 | 0.61 | 0.61 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= 39,956 ÷ 105,201 = 0.38
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une évolution significative de la structure du capital sur la période considérée. La dette totale a augmenté de 2021 à 2023, passant de 33 553 millions de dollars américains à 45 587 millions de dollars américains. Cette augmentation est suivie d'une diminution en 2024 et 2025, atteignant 39 956 millions de dollars américains en 2025.
Parallèlement, le total du capital a connu une légère diminution de 2021 à 2024, passant de 106 621 millions de dollars américains à 103 416 millions de dollars américains, avant de remonter à 105 201 millions de dollars américains en 2025.
- Ratio de la dette sur le total du capital
- Ce ratio a augmenté de 0,31 en 2021 à 0,43 en 2023, indiquant une augmentation du levier financier. Il a ensuite légèrement diminué en 2024 à 0,42, puis plus significativement en 2025 à 0,38. Cette évolution suggère une réduction progressive de la dépendance au financement par emprunt à partir de 2023.
L'augmentation initiale de la dette, combinée à une stabilisation ou une légère diminution du capital, a entraîné une augmentation du ratio d'endettement. La tendance inverse observée à partir de 2024 indique une amélioration potentielle de la solidité financière, avec une diminution du ratio d'endettement grâce à une réduction de la dette et une légère augmentation du capital.
Il est à noter que le total du capital reste relativement stable sur l'ensemble de la période, ce qui suggère que les variations du ratio d'endettement sont principalement dues aux fluctuations de la dette totale.
Ratio d’endettement
RTX Corp., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Emprunts à court terme | 204) | 183) | 189) | 625) | 134) | |
| Dette à long terme actuellement exigible | 3,412) | 2,352) | 1,283) | 595) | 24) | |
| Dette à long terme, à l’exclusion des dettes à échéance | 34,288) | 38,726) | 42,355) | 30,694) | 31,327) | |
| Total de la dette | 37,904) | 41,261) | 43,827) | 31,914) | 31,485) | |
| Total de l’actif | 171,079) | 162,861) | 161,869) | 158,864) | 161,404) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement1 | 0.22 | 0.25 | 0.27 | 0.20 | 0.20 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.32 | 0.34 | 0.38 | 0.42 | 0.42 | |
| Caterpillar Inc. | 0.44 | 0.44 | 0.43 | 0.45 | 0.46 | |
| Eaton Corp. plc | 0.24 | 0.24 | 0.24 | 0.25 | 0.25 | |
| GE Aerospace | 0.16 | 0.16 | 0.13 | 0.17 | 0.18 | |
| Honeywell International Inc. | 0.47 | 0.41 | 0.33 | 0.31 | 0.30 | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.36 | 0.36 | 0.33 | 0.29 | 0.23 | |
| Ratio d’endettementsecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 0.30 | 0.31 | 0.29 | 0.28 | 0.28 | |
| Ratio d’endettementindustrie | ||||||
| Industriels | 0.30 | 0.31 | 0.31 | 0.31 | 0.30 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 37,904 ÷ 171,079 = 0.22
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et la solvabilité. Le total de la dette a connu une augmentation notable entre 2021 et 2023, passant de 31 485 millions de dollars américains à 43 827 millions de dollars américains. Cette progression s’est ensuite inversée, avec une diminution progressive observée en 2024 (41 261 millions de dollars américains) et en 2025 (37 904 millions de dollars américains).
Parallèlement, le total de l’actif a fluctué sur la période. Une légère diminution est constatée entre 2021 et 2022 (de 161 404 millions de dollars américains à 158 864 millions de dollars américains), suivie d’une reprise progressive en 2023 (161 869 millions de dollars américains) et 2024 (162 861 millions de dollars américains). L’actif a continué de croître en 2025, atteignant 171 079 millions de dollars américains.
Le ratio d’endettement, qui mesure la proportion de la dette par rapport à l’actif, a suivi une évolution corrélée à celle de la dette. Il est passé de 0,2 en 2021 et 2022 à 0,27 en 2023, reflétant l’augmentation de la dette. Une légère diminution a été observée en 2024 (0,25), et cette tendance s’est confirmée en 2025 avec une valeur de 0,22. Cette évolution suggère une amélioration de la structure financière et une réduction du risque financier.
- Tendances clés
- Augmentation de la dette jusqu’en 2023, suivie d’une diminution.
- Évolution de l’actif
- Fluctuation initiale suivie d’une croissance constante.
- Ratio d’endettement
- Augmentation corrélée à la dette, puis diminution progressive.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
RTX Corp., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Emprunts à court terme | 204) | 183) | 189) | 625) | 134) | |
| Dette à long terme actuellement exigible | 3,412) | 2,352) | 1,283) | 595) | 24) | |
| Dette à long terme, à l’exclusion des dettes à échéance | 34,288) | 38,726) | 42,355) | 30,694) | 31,327) | |
| Total de la dette | 37,904) | 41,261) | 43,827) | 31,914) | 31,485) | |
| Passifs liés aux contrats de location-exploitation, à court terme (inclus dans les autres charges à payer) | 450) | 367) | 348) | 356) | 411) | |
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | 1,602) | 1,632) | 1,412) | 1,586) | 1,657) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 39,956) | 43,260) | 45,587) | 33,856) | 33,553) | |
| Total de l’actif | 171,079) | 162,861) | 161,869) | 158,864) | 161,404) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.23 | 0.27 | 0.28 | 0.21 | 0.21 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.34 | 0.36 | 0.40 | 0.43 | 0.43 | |
| Caterpillar Inc. | 0.45 | 0.44 | 0.44 | 0.46 | 0.46 | |
| Eaton Corp. plc | 0.26 | 0.26 | 0.26 | 0.26 | 0.27 | |
| GE Aerospace | 0.17 | 0.17 | 0.14 | 0.19 | 0.19 | |
| Honeywell International Inc. | 0.48 | 0.43 | 0.35 | 0.33 | 0.32 | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.38 | 0.39 | 0.36 | 0.32 | 0.26 | |
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Biens d’équipement | 0.31 | 0.32 | 0.30 | 0.30 | 0.29 | |
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Industriels | 0.34 | 0.35 | 0.35 | 0.34 | 0.34 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= 39,956 ÷ 171,079 = 0.23
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et la solvabilité. La dette totale a connu une augmentation notable entre 2021 et 2023, passant de 33 553 millions de dollars américains à 45 587 millions de dollars américains. Cependant, une diminution est observée en 2024 et 2025, ramenant la dette totale à 39 956 millions de dollars américains en 2025.
Parallèlement, le total de l'actif a fluctué sur la période. Une diminution est constatée entre 2021 et 2022, suivie d'une reprise progressive en 2023 et 2024. En 2025, l'actif total atteint son niveau le plus élevé, s'élevant à 171 079 millions de dollars américains.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif
- Le ratio d’endettement par rapport à l’actif a suivi une trajectoire ascendante jusqu’en 2023, passant de 0,21 en 2021 à 0,28 en 2023. Cette augmentation indique une proportion croissante de la dette dans le financement de l’actif. Une légère diminution est ensuite observée en 2024 (0,27), suivie d’une baisse plus marquée en 2025 (0,23), suggérant une amélioration de la structure financière et une réduction du levier financier.
En résumé, bien qu'une augmentation de la dette ait été observée au cours des premières années de la période analysée, les données les plus récentes indiquent une stabilisation et une potentielle amélioration de la situation financière, caractérisée par une diminution du ratio d’endettement par rapport à l’actif et une croissance de l'actif total.
Ratio d’endettement financier
RTX Corp., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Total de l’actif | 171,079) | 162,861) | 161,869) | 158,864) | 161,404) | |
| Capitaux propres | 65,245) | 60,156) | 59,798) | 72,632) | 73,068) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement financier1 | 2.62 | 2.71 | 2.71 | 2.19 | 2.21 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 30.85 | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 4.62 | 4.50 | 4.49 | 5.16 | 5.02 | |
| Eaton Corp. plc | 2.12 | 2.08 | 2.02 | 2.06 | 2.07 | |
| GE Aerospace | 6.97 | 6.37 | 5.96 | 5.16 | 4.93 | |
| Honeywell International Inc. | 5.30 | 4.04 | 3.88 | 3.73 | 3.47 | |
| Lockheed Martin Corp. | 8.90 | 8.78 | 7.67 | 5.71 | 4.64 | |
| Ratio d’endettement financiersecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 4.93 | 5.05 | 5.35 | 4.71 | 4.55 | |
| Ratio d’endettement financierindustrie | ||||||
| Industriels | 4.34 | 4.49 | 4.94 | 4.65 | 4.52 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= 171,079 ÷ 65,245 = 2.62
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la structure du bilan et le niveau d’endettement. L’actif total a connu une fluctuation au cours de la période considérée. Après une légère diminution en 2022, il a augmenté en 2023 et 2024, pour atteindre un pic en 2025, affichant une croissance globale sur l’ensemble de la période.
Les capitaux propres, quant à eux, ont présenté une trajectoire plus irrégulière. Une diminution est observée en 2022, suivie d’une baisse significative en 2023. Une stabilisation relative est ensuite constatée en 2024, avant une reprise en 2025, bien que les capitaux propres restent inférieurs à leur niveau initial de 2021.
Le ratio d’endettement financier a montré une augmentation entre 2021 et 2023, indiquant une plus grande dépendance au financement par emprunt. Ce ratio s’est stabilisé en 2023 et 2024, puis a légèrement diminué en 2025, suggérant une possible amélioration de la structure financière, mais restant à un niveau élevé par rapport à 2021.
- Tendances de l’actif total
- L’actif total a globalement augmenté sur la période, malgré une fluctuation initiale.
- Tendances des capitaux propres
- Les capitaux propres ont diminué de manière significative en 2023, puis se sont partiellement rétablis en 2025, mais restent inférieurs à leur niveau initial.
- Tendances du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a augmenté jusqu’en 2023, puis s’est stabilisé et légèrement diminué en 2025, indiquant une possible amélioration, mais restant élevé.
Ratio de couverture des intérêts
RTX Corp., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires | 6,732) | 4,774) | 3,195) | 5,197) | 3,864) | |
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | 337) | 239) | 185) | 111) | 248) | |
| Moins: Perte liée aux activités abandonnées | —) | —) | —) | (19) | (33) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 1,664) | 1,181) | 456) | 700) | 786) | |
| Plus: Charges d’intérêts | 1,835) | 1,970) | 1,653) | 1,300) | 1,330) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 10,568) | 8,164) | 5,489) | 7,327) | 6,261) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | 5.76 | 4.14 | 3.32 | 5.64 | 4.71 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 1.95 | -3.48 | 0.18 | -0.98 | -0.88 | |
| Caterpillar Inc. | 24.21 | 27.21 | 26.66 | 20.80 | 17.88 | |
| Eaton Corp. plc | 21.46 | 36.12 | 26.34 | 21.22 | 21.11 | |
| GE Aerospace | 12.86 | 8.73 | 10.12 | 1.88 | -0.96 | |
| Honeywell International Inc. | 5.07 | 7.82 | 10.36 | 16.41 | 22.09 | |
| Lockheed Martin Corp. | 6.30 | 7.00 | 9.84 | 11.72 | 14.27 | |
| Ratio de couverture des intérêtssecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 6.70 | 4.92 | 6.84 | 4.84 | 3.98 | |
| Ratio de couverture des intérêtsindustrie | ||||||
| Industriels | 7.07 | 5.79 | 6.64 | 4.98 | 5.14 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= 10,568 ÷ 1,835 = 5.76
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) a connu une évolution fluctuante. Après une augmentation notable entre 2021 et 2022, il a diminué en 2023, avant de rebondir fortement en 2024 et de poursuivre sa croissance en 2025, atteignant son niveau le plus élevé sur la période.
Les charges d'intérêts ont montré une relative stabilité entre 2021 et 2022, puis ont augmenté en 2023 et 2024. Une légère diminution est observée en 2025, mais elles restent supérieures à leur niveau initial.
Le ratio de couverture des intérêts, qui mesure la capacité à couvrir les charges d'intérêts avec le bénéfice opérationnel, a suivi une trajectoire variable. Il a augmenté entre 2021 et 2022, indiquant une amélioration de la capacité de service de la dette. Une baisse significative a été enregistrée en 2023, probablement en raison de la diminution de l'EBIT et de l'augmentation des charges d'intérêts. Le ratio s'est ensuite redressé en 2024 et a continué de s'améliorer en 2025, atteignant un niveau supérieur à celui de 2022, ce qui suggère une capacité accrue à faire face aux obligations financières.
- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Croissance significative en 2022, baisse en 2023, forte reprise en 2024 et poursuite de la croissance en 2025.
- Charges d’intérêts
- Stabilité initiale, puis augmentation en 2023 et 2024, légère diminution en 2025.
- Ratio de couverture des intérêts
- Amélioration en 2022, baisse en 2023, reprise en 2024 et amélioration continue en 2025.
Taux de couverture des charges fixes
RTX Corp., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires | 6,732) | 4,774) | 3,195) | 5,197) | 3,864) | |
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | 337) | 239) | 185) | 111) | 248) | |
| Moins: Perte liée aux activités abandonnées | —) | —) | —) | (19) | (33) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 1,664) | 1,181) | 456) | 700) | 786) | |
| Plus: Charges d’intérêts | 1,835) | 1,970) | 1,653) | 1,300) | 1,330) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 10,568) | 8,164) | 5,489) | 7,327) | 6,261) | |
| Plus: Charges de location-exploitation | 495) | 422) | 463) | 475) | 525) | |
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | 11,063) | 8,586) | 5,952) | 7,802) | 6,786) | |
| Charges d’intérêts | 1,835) | 1,970) | 1,653) | 1,300) | 1,330) | |
| Charges de location-exploitation | 495) | 422) | 463) | 475) | 525) | |
| Charges fixes | 2,330) | 2,392) | 2,116) | 1,775) | 1,855) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Taux de couverture des charges fixes1 | 4.75 | 3.59 | 2.81 | 4.40 | 3.66 | |
| Repères | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 1.58 | -2.69 | 0.31 | -0.70 | -0.64 | |
| Caterpillar Inc. | 17.79 | 20.25 | 19.73 | 14.92 | 12.73 | |
| Eaton Corp. plc | 11.02 | 13.79 | 11.90 | 10.01 | 10.40 | |
| GE Aerospace | 9.14 | 6.19 | 5.25 | 1.35 | -0.22 | |
| Honeywell International Inc. | 4.47 | 6.44 | 8.13 | 11.00 | 13.67 | |
| Lockheed Martin Corp. | 5.30 | 5.80 | 7.81 | 8.44 | 9.95 | |
| Taux de couverture des charges fixessecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 5.25 | 4.03 | 5.14 | 3.61 | 3.06 | |
| Taux de couverture des charges fixesindustrie | ||||||
| Industriels | 4.66 | 3.96 | 4.32 | 3.30 | 3.44 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= 11,063 ÷ 2,330 = 4.75
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice avant charges fixes et impôts a connu une évolution variable. Après une augmentation notable entre 2021 et 2022, il a diminué en 2023, avant de repartir à la hausse en 2024 et de connaître une forte croissance en 2025.
Les charges fixes ont montré une relative stabilité, avec une légère diminution entre 2021 et 2022, suivie d'une augmentation progressive jusqu'en 2024, puis d'une légère baisse en 2025. Cette évolution est moins prononcée que celle du bénéfice avant charges fixes et impôts.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio financier, qui mesure la capacité à couvrir les charges fixes avec le bénéfice opérationnel, a fluctué au cours de la période. Il a augmenté de 2021 à 2022, puis a diminué en 2023, reflétant la baisse du bénéfice. Une amélioration est observée en 2024, et une augmentation plus importante en 2025, corrélée à la forte croissance du bénéfice avant charges fixes et impôts. Le ratio a atteint son point le plus bas en 2023 et son point le plus haut en 2025.
En résumé, la performance financière semble s'être améliorée significativement en 2025, avec une forte croissance du bénéfice et une augmentation du taux de couverture des charges fixes. La période 2023 représente un point bas en termes de bénéfice et de couverture des charges fixes, tandis que 2022 a été une année de croissance notable.