Eaton Corp. plc (NYSE:ETN)

L’analyse des ratios d’endettement révèle une relative stabilité sur la période considérée, avec des fluctuations modérées. Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres oscille généralement autour de 0.5, présentant une légère tendance à la hausse vers la fin de la période, atteignant 0.59 au 30 septembre 2025. L’inclusion du passif lié aux contrats de location-exploitation dans ce ratio conduit à des valeurs légèrement supérieures, également avec une tendance à la hausse similaire.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Ce ratio montre une variation entre 0.48 et 0.79, avec une stabilisation autour de 0.5 au cours des derniers trimestres.

Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres se maintient à un niveau inférieur, autour de 0.33 à 0.45, indiquant une proportion plus faible de dette par rapport à l’ensemble des fonds propres. Le ratio de la dette sur le total du capital, incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation, suit une tendance similaire, se situant entre 0.34 et 0.41.

Ratio d’endettement

Ce ratio, plus restrictif, se situe entre 0.24 et 0.33, suggérant une gestion prudente de la dette par rapport aux capitaux propres.

Le ratio d’endettement par rapport à l’actif, y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation, présente une évolution similaire au ratio d’endettement, se maintenant généralement entre 0.25 et 0.34. Le ratio d’endettement financier, qui mesure la dette totale par rapport aux capitaux propres, se situe autour de 2, avec une légère augmentation vers la fin de la période, passant de 2.03 à 2.18.

Ratio de couverture des intérêts

Le ratio de couverture des intérêts démontre une forte capacité à honorer les obligations financières. Il connaît une augmentation significative, passant de 11.87 à 37.97, avant de redescendre à 23.55 au 30 septembre 2025. Cette évolution indique une amélioration de la rentabilité par rapport aux charges d’intérêts, suivie d’une légère diminution de cette marge.

En résumé, les ratios d’endettement indiquent une situation financière stable, avec une gestion de la dette relativement prudente. L’augmentation du ratio d’endettement financier et la fluctuation du ratio de couverture des intérêts méritent une attention particulière, mais ne semblent pas indiquer de risque financier majeur à ce stade.

L'analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée. Le total de la dette a connu une augmentation notable entre le premier et le deuxième trimestre 2021, atteignant un pic de 12 102 millions de dollars américains. Par la suite, une diminution progressive a été observée jusqu'au quatrième trimestre 2021, pour remonter au premier trimestre 2022.

Le total des capitaux propres d’Eaton a affiché une tendance globalement croissante tout au long de la période. Une progression constante est visible de 14 995 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à 19 292 millions de dollars américains au premier trimestre 2024, puis à 18 843 millions de dollars américains au premier trimestre 2025. Cette croissance suggère une accumulation de fonds propres au fil du temps.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Ce ratio a fluctué au cours de la période. Après une augmentation initiale en 2021, il a diminué pour atteindre un minimum au quatrième trimestre 2022 (0,51). Une légère remontée a été observée en 2023, suivie d'une nouvelle augmentation au premier et deuxième trimestre 2025, atteignant 0,59. Cette évolution indique une variation de l'importance relative de la dette par rapport aux capitaux propres.

Globalement, la dette a montré une certaine volatilité, avec des pics et des creux, tandis que les capitaux propres ont suivi une trajectoire ascendante plus stable. Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a oscillé, mais est resté relativement contenu, suggérant une gestion prudente de la dette par rapport aux fonds propres disponibles.

Il est à noter une augmentation significative de la dette au premier et deuxième trimestre 2025, ce qui pourrait nécessiter une analyse plus approfondie pour déterminer les raisons de cette évolution et son impact potentiel sur la santé financière.

L'analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée. La dette totale a connu des fluctuations notables, avec une augmentation marquée entre le premier et le deuxième trimestre 2021, suivie d'une diminution progressive jusqu'au quatrième trimestre 2021. Une nouvelle augmentation est observée au premier trimestre 2022, stabilisant ensuite jusqu'au quatrième trimestre 2022. Une tendance à la hausse est ensuite perceptible à partir du premier trimestre 2024, culminant au deuxième trimestre 2025.

Parallèlement, les capitaux propres ont affiché une croissance constante tout au long de la période, avec une accélération notable entre le troisième trimestre 2021 et le quatrième trimestre 2023. Une stabilisation relative est ensuite observée, suivie d'une légère diminution au premier trimestre 2024, avant une reprise progressive.

Le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres présente une certaine volatilité. Après une augmentation initiale au deuxième trimestre 2021, le ratio diminue significativement, atteignant son point le plus bas au quatrième trimestre 2021. Il se stabilise ensuite autour de 0.53 à 0.62 pendant la majeure partie de la période, avec une légère augmentation au deuxième trimestre 2025.

Tendances de la dette totale

Une augmentation initiale suivie d'une diminution, puis d'une stabilisation et d'une nouvelle augmentation à partir de 2024.

Tendances des capitaux propres

Une croissance constante avec une accélération notable jusqu'au quatrième trimestre 2023, suivie d'une stabilisation et d'une légère reprise.

Tendances du ratio d'endettement

Une volatilité initiale suivie d'une stabilisation autour de 0.53 à 0.62, avec une légère augmentation en fin de période.

L'évolution du ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres suggère une gestion de la dette relativement stable, bien que l'augmentation récente puisse nécessiter une surveillance attentive. La croissance continue des capitaux propres contribue à maintenir un équilibre financier global.

L'analyse des données révèle une fluctuation significative du total de la dette sur la période considérée. Une augmentation notable est observée entre le 31 mars 2021 et le 30 juin 2021, suivie d'une diminution substantielle au 30 septembre 2021. La dette continue de diminuer jusqu'au 31 décembre 2021, avant de remonter au 31 mars 2022. Elle se stabilise ensuite, avec des variations modérées, jusqu'au 31 décembre 2022. Une nouvelle augmentation est perceptible à partir du 31 mars 2024, s'accentuant au 30 juin 2025, atteignant les niveaux les plus élevés de la période analysée.

Le total du capital présente une tendance globalement croissante sur l'ensemble de la période. Des fluctuations trimestrielles sont néanmoins présentes, mais l'évolution générale est à la hausse, avec une accélération de la croissance observée à partir du 30 septembre 2023.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ce ratio oscille autour de 0.33 à 0.44. Il présente une certaine stabilité, avec des variations relativement faibles d'un trimestre à l'autre. Une légère augmentation est observée à partir du 30 septembre 2024, atteignant 0.37 au 30 juin 2025. Cette augmentation coïncide avec l'augmentation du total de la dette, suggérant une modification de la structure financière.

En résumé, l'entreprise a connu des fluctuations dans son niveau d'endettement, tandis que son capital a globalement augmenté. Le ratio d'endettement est resté relativement stable pendant la majeure partie de la période, mais montre une tendance à la hausse récente, ce qui pourrait nécessiter une surveillance attentive.

L'analyse des données révèle une fluctuation de la dette totale sur la période considérée. Une augmentation notable est observée entre le 31 mars 2021 et le 30 juin 2021, suivie d'une diminution significative au 30 septembre 2021. La dette totale continue de baisser jusqu'au 31 décembre 2021, puis remonte progressivement jusqu'au 30 juin 2022. Une nouvelle baisse est constatée au 30 septembre 2022, suivie d'une stabilisation relative jusqu'au 31 mars 2023. Une augmentation plus marquée est ensuite observée au 31 décembre 2023, qui se poursuit jusqu'au 30 juin 2025, avec un pic au 30 septembre 2025.

Le total du capital présente une tendance générale à la hausse sur l'ensemble de la période. Des augmentations sont visibles entre le 31 mars 2021 et le 30 juin 2021, ainsi qu'entre le 31 mars 2023 et le 31 décembre 2024. Une légère diminution est observée au 30 juin 2024, mais la tendance haussière reprend au 30 septembre 2024 et se maintient jusqu'au 30 juin 2025.

Le ratio de la dette sur le total du capital oscille autour de 0,35 à 0,45. Une augmentation est observée entre le 31 mars 2021 et le 30 juin 2021, suivie d'une diminution jusqu'au 30 septembre 2021. Le ratio se stabilise ensuite autour de 0,37-0,38 jusqu'au 31 mars 2023. Une légère augmentation est ensuite observée jusqu'au 30 juin 2025, atteignant 0,38.

Tendances de la dette totale

La dette totale présente une volatilité significative, avec des pics et des creux marqués tout au long de la période. L'évolution la plus notable est l'augmentation observée entre le 31 mars 2021 et le 30 juin 2021, ainsi que la remontée plus récente jusqu'au 30 juin 2025.

Tendances du total du capital

Le total du capital affiche une tendance générale à la hausse, suggérant une croissance de la base financière. Cette croissance est relativement stable, avec quelques fluctuations mineures.

Tendances du ratio dette/capital

Le ratio dette/capital reste relativement stable, indiquant que la structure financière de l'entreprise ne subit pas de changements majeurs. La légère augmentation observée vers la fin de la période pourrait signaler une augmentation du recours à l'endettement.

L'analyse des données révèle une fluctuation significative du total de la dette sur la période considérée. Une augmentation notable est observée entre le 31 mars 2021 et le 30 juin 2021, suivie d'une diminution progressive jusqu'au 31 décembre 2021. Une nouvelle hausse se produit au cours de 2022, atteignant un pic au 30 juin 2022, avant de connaître une légère baisse. Cette tendance à la baisse se poursuit jusqu'au 31 décembre 2023, puis une augmentation plus marquée est constatée au 31 mars 2025, avec un pic au 30 juin 2025.

Le total de l'actif présente une tendance globalement croissante sur l'ensemble de la période. Des fluctuations trimestrielles sont néanmoins présentes, mais l'actif se maintient généralement au-dessus de 34 000 millions de dollars américains. Une augmentation plus prononcée est visible entre le 31 mars 2023 et le 31 décembre 2024, suivie d'une nouvelle hausse au 30 juin 2025.

Ratio d’endettement

Le ratio d'endettement se situe généralement entre 0,24 et 0,33 sur la période analysée. Il présente une relative stabilité, oscillant autour de 0,25 à 0,28. Une légère augmentation est observée au 30 juin 2025, atteignant 0,27. L'évolution du ratio d'endettement semble suivre de près celle du total de la dette, ce qui est logique étant donné sa définition.

En résumé, l'entreprise démontre une capacité à maintenir un niveau d'actif relativement stable et en croissance, malgré les fluctuations de sa dette. Le ratio d'endettement reste dans une fourchette acceptable, mais nécessite un suivi attentif en raison des variations récentes de la dette.

L'analyse des données révèle une fluctuation de la dette totale sur la période considérée. Une augmentation notable est observée entre le 31 mars 2021 et le 30 juin 2021, suivie d'une diminution significative au 30 septembre 2021. La dette totale continue de diminuer jusqu'au 31 décembre 2021, avant de remonter au 31 mars 2022. Elle oscille ensuite autour de 10 milliards de dollars américains, avec une nouvelle augmentation à partir du 31 mars 2024, atteignant son point culminant au 30 juin 2025.

Le total de l'actif présente une tendance générale à la hausse sur l'ensemble de la période. Des variations trimestrielles sont néanmoins constatées, avec une stagnation relative entre le 31 mars 2021 et le 31 décembre 2021. Une augmentation plus marquée est ensuite observée, se poursuivant jusqu'au 30 juin 2025, où l'actif atteint son niveau le plus élevé.

Le ratio d'endettement par rapport à l'actif montre une relative stabilité, fluctuant principalement entre 0.25 et 0.34. Une légère augmentation est perceptible au cours du premier semestre 2021, suivie d'une diminution progressive jusqu'au 31 décembre 2021. Le ratio se maintient ensuite dans une fourchette étroite jusqu'au 31 mars 2024, puis augmente légèrement pour atteindre 0.29 au 30 juin 2025.

Dette totale

La dette totale a connu des fluctuations importantes, avec une tendance à l'augmentation sur la période la plus récente.

Total de l’actif

Le total de l'actif a globalement augmenté, avec une accélération de la croissance au cours des derniers trimestres.

Ratio d’endettement par rapport à l’actif

Le ratio d'endettement est resté relativement stable, avec une légère augmentation à la fin de la période analysée, suggérant une augmentation relative de l'endettement par rapport à l'actif.

L'analyse des données révèle une évolution constante du total de l'actif sur la période considérée. Une augmentation est observée entre le 31 mars 2021 et le 30 juin 2021, suivie d'une diminution au 30 septembre 2021. Le total de l'actif se stabilise ensuite jusqu'au 31 mars 2022, puis connaît une nouvelle phase de croissance progressive jusqu'au 31 décembre 2023. Cette tendance à la hausse se poursuit en 2024, avec une légère fluctuation trimestrielle, et s'accentue en 2025.

Le total des capitaux propres d'Eaton présente également une tendance générale à la hausse sur l'ensemble de la période. L'augmentation est régulière de mars 2021 à décembre 2023, avec une accélération notable au cours des derniers trimestres de cette période. En 2024, la croissance ralentit, et une légère diminution est constatée au 31 mars 2024 et au 31 décembre 2024. La tendance à la hausse reprend au cours de l'année 2025.

Le ratio d'endettement financier montre une relative stabilité tout au long de la période. Il oscille principalement entre 2,0 et 2,4. Une légère augmentation est perceptible entre mars 2021 et juin 2021, suivie d'une diminution progressive jusqu'à fin 2021. Le ratio se maintient ensuite dans une fourchette étroite jusqu'au 30 juin 2023. Une légère augmentation est observée à partir du 30 septembre 2023, qui se poursuit en 2024 et 2025, bien que restant dans des limites comparables à celles observées initialement.

Total de l’actif

Présente une tendance générale à la hausse avec des fluctuations trimestrielles.

Total des capitaux propres d’Eaton

Augmente globalement, avec un ralentissement de la croissance en 2024 et une reprise en 2025.

Ratio d’endettement financier

Se maintient relativement stable, avec une légère augmentation à partir de septembre 2023.

L'analyse des données révèle une évolution significative du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) sur la période considérée. On observe une augmentation générale de l'EBIT, passant de 576 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à 1342 millions de dollars américains au deuxième trimestre 2025. Cette croissance n'est pas linéaire, avec des fluctuations trimestrielles, mais la tendance générale est clairement à la hausse.

Les charges d'intérêts nettes présentent une relative stabilité au cours des premiers trimestres, autour de 37 millions de dollars américains. Cependant, à partir du troisième trimestre 2022, on constate une augmentation progressive, atteignant 71 millions de dollars américains au deuxième trimestre 2025. Cette augmentation des charges d'intérêts pourrait être liée à une modification de la structure de la dette ou à une hausse des taux d'intérêt.

Le ratio de couverture des intérêts, qui mesure la capacité à couvrir les charges d'intérêts avec le bénéfice opérationnel, suit une tendance globalement positive. Il s'améliore significativement, passant de 11.87 au premier trimestre 2021 à 40.37 au premier trimestre 2024, puis diminue à 23.55 au deuxième trimestre 2025. Cette amélioration initiale indique une capacité accrue à faire face aux obligations financières. La diminution récente pourrait être un signal d'alerte, nécessitant une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents.

Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)

Présente une croissance globale, avec des variations trimestrielles. L'augmentation la plus notable se situe entre le premier trimestre 2023 et le deuxième trimestre 2025.

Charges d’intérêts, nettes

Relativement stables au début de la période, puis en augmentation progressive à partir du troisième trimestre 2022.

Ratio de couverture des intérêts

S'améliore considérablement jusqu'au premier trimestre 2024, puis diminue au cours des trimestres suivants, bien qu'il reste à un niveau élevé.