Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
Ratios de solvabilité (résumé)
Eaton Corp. plc, ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
L'analyse des indicateurs financiers sur la période allant de mars 2022 à mars 2026 révèle une phase de stabilité prolongée suivie d'une dégradation soudaine des ratios de solvabilité et de couverture au premier trimestre 2026.
- Structure de l'endettement et solvabilité
- Entre mars 2022 et décembre 2025, les ratios d'endettement par rapport aux capitaux propres et au total des fonds propres ont affiché une relative stabilité. Le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres a fluctué dans une fourchette comprise entre 0,48 et 0,62, tandis que le ratio par rapport au total des fonds propres s'est maintenu entre 0,32 et 0,37. On observe toutefois une rupture brutale en mars 2026, avec un bond du ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres à 1,07 et du ratio par rapport aux fonds propres à 0,52.
- Endettement global et levier financier
- Le ratio d'endettement financier est resté constant, gravitant autour de 2,02 à 2,18 durant la majeure partie de la période analysée. Cette tendance s'est interrompue en mars 2026 avec une hausse significative pour atteindre 2,79. Parallèlement, le ratio d'endettement par rapport à l'actif, incluant les passifs de location-exploitation, est passé de niveaux stables compris entre 0,25 et 0,29 à 0,40 lors du dernier trimestre enregistré.
- Capacité de couverture des charges financières
- Le ratio de couverture des intérêts a suivi une trajectoire ascendante entre 2022 et septembre 2024, atteignant un pic de 40,37, ce qui indique une amélioration substantielle de la capacité de l'entité à honorer ses charges d'intérêts. Cette tendance s'est inversée à partir de décembre 2024, amorçant un déclin continu tout au long de l'année 2025 pour s'établir à 16,48 en mars 2026.
L'ensemble de ces évolutions indique un renforcement du profil de risque financier au premier trimestre 2026, caractérisé par une augmentation rapide de l'endettement relatif et une diminution concomitante de la marge de couverture des intérêts.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Eaton Corp. plc, ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2026 | 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme | 2,510) | 1) | 761) | 1,111) | 805) | —) | 3) | 4) | 1) | 8) | 24) | 94) | 87) | 324) | 903) | 1,392) | 1,116) | ||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | 84) | 1,136) | 1,136) | 1,134) | 1,666) | 674) | 714) | 1,278) | 994) | 1,017) | 975) | 402) | 8) | 10) | 23) | 2,030) | 1,728) | ||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 18,535) | 8,758) | 8,756) | 8,751) | 7,609) | 8,478) | 8,678) | 8,555) | 8,192) | 8,244) | 8,150) | 8,804) | 8,701) | 8,321) | 8,082) | 6,277) | 6,763) | ||||||
| Total de la dette | 21,129) | 9,895) | 10,653) | 10,996) | 10,080) | 9,152) | 9,395) | 9,837) | 9,187) | 9,269) | 9,149) | 9,300) | 8,796) | 8,655) | 9,008) | 9,699) | 9,607) | ||||||
| Total des capitaux propres d’Eaton | 19,721) | 19,425) | 18,843) | 18,606) | 18,506) | 18,488) | 19,117) | 19,219) | 19,292) | 19,036) | 18,383) | 17,953) | 17,449) | 17,038) | 16,068) | 16,380) | 16,620) | ||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | 1.07 | 0.51 | 0.57 | 0.59 | 0.54 | 0.50 | 0.49 | 0.51 | 0.48 | 0.49 | 0.50 | 0.52 | 0.50 | 0.51 | 0.56 | 0.59 | 0.58 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 7.89 | 9.92 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Caterpillar Inc. | 2.31 | 2.03 | 2.01 | 2.18 | 2.14 | 1.97 | 1.95 | 2.18 | 2.15 | 1.94 | 1.81 | 2.07 | 2.04 | 2.33 | 2.34 | 2.35 | 2.20 | ||||||
| GE Aerospace | 1.12 | 1.10 | 1.11 | 0.99 | 1.02 | 1.00 | 1.06 | 1.06 | 0.69 | 0.77 | 0.73 | 0.70 | 0.71 | 0.89 | 0.97 | 0.94 | 0.86 | ||||||
| Honeywell International Inc. | 2.70 | 2.49 | 2.21 | 2.27 | 1.88 | 1.67 | 1.77 | 1.65 | 1.53 | 1.29 | 1.18 | 1.24 | 1.13 | 1.17 | 0.96 | 1.09 | 1.05 | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 2.76 | 3.23 | 3.59 | 4.06 | 3.04 | 3.20 | 2.68 | 3.12 | 2.92 | 2.55 | 1.88 | 1.90 | 1.62 | 1.68 | 0.96 | 1.02 | 1.16 | ||||||
| RTX Corp. | 0.56 | 0.58 | 0.61 | 0.67 | 0.67 | 0.69 | 0.69 | 0.71 | 0.71 | 0.73 | 0.51 | 0.49 | 0.47 | 0.44 | 0.48 | 0.45 | 0.43 | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q1 2026 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Total des capitaux propres d’Eaton
= 21,129 ÷ 19,721 = 1.07
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L'analyse des données financières sur la période allant du 31 mars 2022 au 31 mars 2026 révèle une phase de stabilité structurelle suivie d'une augmentation brutale de l'endettement en fin de période.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale a fluctué dans une fourchette comprise entre 8 655 et 9 837 millions de dollars américains entre mars 2022 et décembre 2024. Une progression s'amorce au cours de l'année 2025, culminant par une hausse massive au 31 mars 2026, où le montant atteint 21 129 millions de dollars.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres affichent une tendance haussière globale et régulière, progressant de 16 620 millions de dollars en mars 2022 pour atteindre 19 721 millions de dollars au 31 mars 2026, malgré une légère correction observée fin 2024.
- Analyse du ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d'endettement a initialement suivi une trajectoire descendante, passant de 0,58 en mars 2022 à un point bas de 0,48 en mars 2024, indiquant une amélioration de la structure financière. Cette stabilité relative est rompue au premier trimestre 2026, où le ratio s'établit à 1,07, signalant que la dette totale a désormais excédé la valeur des capitaux propres.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Eaton Corp. plc, le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2026 | 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme | 2,510) | 1) | 761) | 1,111) | 805) | —) | 3) | 4) | 1) | 8) | 24) | 94) | 87) | 324) | 903) | 1,392) | 1,116) | ||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | 84) | 1,136) | 1,136) | 1,134) | 1,666) | 674) | 714) | 1,278) | 994) | 1,017) | 975) | 402) | 8) | 10) | 23) | 2,030) | 1,728) | ||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 18,535) | 8,758) | 8,756) | 8,751) | 7,609) | 8,478) | 8,678) | 8,555) | 8,192) | 8,244) | 8,150) | 8,804) | 8,701) | 8,321) | 8,082) | 6,277) | 6,763) | ||||||
| Total de la dette | 21,129) | 9,895) | 10,653) | 10,996) | 10,080) | 9,152) | 9,395) | 9,837) | 9,187) | 9,269) | 9,149) | 9,300) | 8,796) | 8,655) | 9,008) | 9,699) | 9,607) | ||||||
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | 704) | 637) | 568) | 587) | 669) | 669) | 681) | 656) | 601) | 533) | 486) | 482) | 466) | 459) | 447) | 386) | 342) | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 21,833) | 10,532) | 11,221) | 11,583) | 10,749) | 9,821) | 10,076) | 10,493) | 9,788) | 9,802) | 9,635) | 9,782) | 9,262) | 9,114) | 9,455) | 10,085) | 9,949) | ||||||
| Total des capitaux propres d’Eaton | 19,721) | 19,425) | 18,843) | 18,606) | 18,506) | 18,488) | 19,117) | 19,219) | 19,292) | 19,036) | 18,383) | 17,953) | 17,449) | 17,038) | 16,068) | 16,380) | 16,620) | ||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 1.11 | 0.54 | 0.60 | 0.62 | 0.58 | 0.53 | 0.53 | 0.55 | 0.51 | 0.51 | 0.52 | 0.54 | 0.53 | 0.53 | 0.59 | 0.62 | 0.60 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | 0.59 | 0.61 | 0.63 | 0.70 | 0.70 | 0.71 | 0.72 | 0.74 | 0.73 | 0.76 | 0.53 | 0.51 | 0.50 | 0.46 | 0.50 | 0.47 | 0.46 | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q1 2026 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total des capitaux propres d’Eaton
= 21,833 ÷ 19,721 = 1.11
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L'analyse des données financières révèle des trajectoires distinctes pour l'endettement et les fonds propres sur la période s'étendant de mars 2022 à mars 2026.
- Dette totale
- Le niveau d'endettement est demeuré relativement stable, oscillant principalement entre 9 et 11,6 milliards de dollars américains entre mars 2022 et décembre 2025. Une progression abrupte est toutefois enregistrée au 31 mars 2026, date à laquelle la dette totale s'élève à 21,8 milliards de dollars américains.
- Capitaux propres
- Une tendance haussière constante est observée concernant les capitaux propres. Ceux-ci progressent de manière régulière, passant de 16,6 milliards de dollars américains en mars 2022 pour atteindre 19,7 milliards de dollars américains au 31 mars 2026.
- Ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio a été maintenu dans une fourchette stable et modérée, comprise entre 0,51 et 0,62 durant la quasi-totalité de la période analysée. Cette stabilité est rompue au premier trimestre 2026, où le ratio grimpe à 1,11.
La structure financière a été caractérisée par un levier modéré et une croissance continue des fonds propres jusqu'à la fin de l'année 2025. L'augmentation massive de la dette totale au 31 mars 2026 a entraîné une modification significative du profil de risque financier, portant le ratio d'endettement au-dessus de l'unité pour la première fois sur la période considérée.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Eaton Corp. plc, ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2026 | 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme | 2,510) | 1) | 761) | 1,111) | 805) | —) | 3) | 4) | 1) | 8) | 24) | 94) | 87) | 324) | 903) | 1,392) | 1,116) | ||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | 84) | 1,136) | 1,136) | 1,134) | 1,666) | 674) | 714) | 1,278) | 994) | 1,017) | 975) | 402) | 8) | 10) | 23) | 2,030) | 1,728) | ||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 18,535) | 8,758) | 8,756) | 8,751) | 7,609) | 8,478) | 8,678) | 8,555) | 8,192) | 8,244) | 8,150) | 8,804) | 8,701) | 8,321) | 8,082) | 6,277) | 6,763) | ||||||
| Total de la dette | 21,129) | 9,895) | 10,653) | 10,996) | 10,080) | 9,152) | 9,395) | 9,837) | 9,187) | 9,269) | 9,149) | 9,300) | 8,796) | 8,655) | 9,008) | 9,699) | 9,607) | ||||||
| Total des capitaux propres d’Eaton | 19,721) | 19,425) | 18,843) | 18,606) | 18,506) | 18,488) | 19,117) | 19,219) | 19,292) | 19,036) | 18,383) | 17,953) | 17,449) | 17,038) | 16,068) | 16,380) | 16,620) | ||||||
| Total du capital | 40,850) | 29,320) | 29,496) | 29,602) | 28,586) | 27,640) | 28,512) | 29,056) | 28,479) | 28,305) | 27,532) | 27,253) | 26,245) | 25,693) | 25,076) | 26,079) | 26,227) | ||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 0.52 | 0.34 | 0.36 | 0.37 | 0.35 | 0.33 | 0.33 | 0.34 | 0.32 | 0.33 | 0.33 | 0.34 | 0.34 | 0.34 | 0.36 | 0.37 | 0.37 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 0.89 | 0.91 | 1.18 | 1.07 | 1.07 | 1.08 | 1.69 | 1.45 | 1.55 | 1.49 | 1.47 | 1.42 | 1.39 | 1.39 | 1.45 | 1.35 | 1.36 | ||||||
| Caterpillar Inc. | 0.70 | 0.67 | 0.67 | 0.69 | 0.68 | 0.66 | 0.66 | 0.69 | 0.68 | 0.66 | 0.64 | 0.67 | 0.67 | 0.70 | 0.70 | 0.70 | 0.69 | ||||||
| GE Aerospace | 0.53 | 0.52 | 0.53 | 0.50 | 0.50 | 0.50 | 0.51 | 0.51 | 0.41 | 0.43 | 0.42 | 0.41 | 0.41 | 0.47 | 0.49 | 0.48 | 0.46 | ||||||
| Honeywell International Inc. | 0.73 | 0.71 | 0.69 | 0.69 | 0.65 | 0.63 | 0.64 | 0.62 | 0.61 | 0.56 | 0.54 | 0.55 | 0.53 | 0.54 | 0.49 | 0.52 | 0.51 | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 0.73 | 0.76 | 0.78 | 0.80 | 0.75 | 0.76 | 0.73 | 0.76 | 0.74 | 0.72 | 0.65 | 0.66 | 0.62 | 0.63 | 0.49 | 0.50 | 0.54 | ||||||
| RTX Corp. | 0.36 | 0.37 | 0.38 | 0.40 | 0.40 | 0.41 | 0.41 | 0.42 | 0.41 | 0.42 | 0.34 | 0.33 | 0.32 | 0.31 | 0.32 | 0.31 | 0.30 | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q1 2026 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 21,129 ÷ 40,850 = 0.52
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières sur la période s'étendant du premier trimestre 2022 au premier trimestre 2026 révèle une phase de stabilité relative suivie d'une variation significative des indicateurs lors du dernier trimestre rapporté.
- Évolution de la dette totale
- Le montant de la dette a oscillé entre 8 655 et 10 996 millions de dollars américains entre mars 2022 et décembre 2025. Une tendance à la baisse est observée durant l'année 2022, suivie d'une progression modérée tout au long de l'exercice 2023. Le premier trimestre 2026 marque une rupture avec une augmentation substantielle, le montant atteignant 21 129 millions de dollars américains.
- Dynamique du capital total
- Les fonds propres ont affiché une trajectoire globalement ascendante, passant de 26 227 millions de dollars américains en mars 2022 à 29 320 millions de dollars américains en décembre 2025. Cette croissance a été marquée par une progression constante en 2023 et une certaine stabilité en 2024. À l'instar de la dette, le capital a enregistré une hausse majeure en mars 2026 pour s'établir à 40 850 millions de dollars américains.
- Analyse du ratio d'endettement
- Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres est demeuré stable, fluctuant dans une fourchette étroite comprise entre 0,32 et 0,37 durant la quasi-totalité de la période. Cette stabilité indique une gestion constante de la structure financière. Cependant, le premier trimestre 2026 voit ce ratio s'élever à 0,52, conséquence d'une augmentation de l'endettement proportionnellement plus rapide que celle des fonds propres.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Eaton Corp. plc, ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2026 | 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme | 2,510) | 1) | 761) | 1,111) | 805) | —) | 3) | 4) | 1) | 8) | 24) | 94) | 87) | 324) | 903) | 1,392) | 1,116) | ||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | 84) | 1,136) | 1,136) | 1,134) | 1,666) | 674) | 714) | 1,278) | 994) | 1,017) | 975) | 402) | 8) | 10) | 23) | 2,030) | 1,728) | ||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 18,535) | 8,758) | 8,756) | 8,751) | 7,609) | 8,478) | 8,678) | 8,555) | 8,192) | 8,244) | 8,150) | 8,804) | 8,701) | 8,321) | 8,082) | 6,277) | 6,763) | ||||||
| Total de la dette | 21,129) | 9,895) | 10,653) | 10,996) | 10,080) | 9,152) | 9,395) | 9,837) | 9,187) | 9,269) | 9,149) | 9,300) | 8,796) | 8,655) | 9,008) | 9,699) | 9,607) | ||||||
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | 704) | 637) | 568) | 587) | 669) | 669) | 681) | 656) | 601) | 533) | 486) | 482) | 466) | 459) | 447) | 386) | 342) | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 21,833) | 10,532) | 11,221) | 11,583) | 10,749) | 9,821) | 10,076) | 10,493) | 9,788) | 9,802) | 9,635) | 9,782) | 9,262) | 9,114) | 9,455) | 10,085) | 9,949) | ||||||
| Total des capitaux propres d’Eaton | 19,721) | 19,425) | 18,843) | 18,606) | 18,506) | 18,488) | 19,117) | 19,219) | 19,292) | 19,036) | 18,383) | 17,953) | 17,449) | 17,038) | 16,068) | 16,380) | 16,620) | ||||||
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 41,554) | 29,957) | 30,064) | 30,189) | 29,255) | 28,309) | 29,193) | 29,712) | 29,080) | 28,838) | 28,018) | 27,735) | 26,711) | 26,152) | 25,523) | 26,465) | 26,569) | ||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.53 | 0.35 | 0.37 | 0.38 | 0.37 | 0.35 | 0.35 | 0.35 | 0.34 | 0.34 | 0.34 | 0.35 | 0.35 | 0.35 | 0.37 | 0.38 | 0.37 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | 0.37 | 0.38 | 0.39 | 0.41 | 0.41 | 0.42 | 0.42 | 0.42 | 0.42 | 0.43 | 0.35 | 0.34 | 0.33 | 0.32 | 0.33 | 0.32 | 0.31 | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q1 2026 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= 21,833 ÷ 41,554 = 0.53
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L'analyse des données financières révèle une phase de stabilité prolongée suivie d'une variation significative en fin de période.
- Évolution de la dette totale
- Entre mars 2022 et décembre 2024, la dette totale est restée relativement stable, évoluant principalement dans une fourchette comprise entre 9 et 10,5 milliards de dollars. Une légère tendance haussière s'est manifestée durant l'année 2025, avec un sommet à 11,58 milliards de dollars en juin 2025. Une augmentation majeure est observée au 31 mars 2026, où le montant atteint 21,83 milliards de dollars.
- Évolution du capital total
- Le capital total a affiché une progression constante et modérée, passant de 26,57 milliards de dollars en mars 2022 à environ 30 milliards de dollars à la fin de l'année 2025. Ce montant a subi une hausse abrupte au 31 mars 2026 pour s'établir à 41,55 milliards de dollars.
- Analyse du ratio de la dette sur le capital
- Le ratio de la dette sur le total du capital a maintenu une grande stabilité sur la quasi-totalité de la période, oscillant entre 0,34 et 0,38. Cette tendance est interrompue au 31 mars 2026, où le ratio s'élève à 0,53, indiquant un accroissement marqué de la proportion de la dette dans la structure du capital.
Ratio d’endettement
Eaton Corp. plc, ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2026 | 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme | 2,510) | 1) | 761) | 1,111) | 805) | —) | 3) | 4) | 1) | 8) | 24) | 94) | 87) | 324) | 903) | 1,392) | 1,116) | ||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | 84) | 1,136) | 1,136) | 1,134) | 1,666) | 674) | 714) | 1,278) | 994) | 1,017) | 975) | 402) | 8) | 10) | 23) | 2,030) | 1,728) | ||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 18,535) | 8,758) | 8,756) | 8,751) | 7,609) | 8,478) | 8,678) | 8,555) | 8,192) | 8,244) | 8,150) | 8,804) | 8,701) | 8,321) | 8,082) | 6,277) | 6,763) | ||||||
| Total de la dette | 21,129) | 9,895) | 10,653) | 10,996) | 10,080) | 9,152) | 9,395) | 9,837) | 9,187) | 9,269) | 9,149) | 9,300) | 8,796) | 8,655) | 9,008) | 9,699) | 9,607) | ||||||
| Total de l’actif | 55,085) | 41,251) | 40,650) | 40,507) | 39,206) | 38,381) | 39,236) | 39,381) | 38,535) | 38,432) | 37,289) | 36,772) | 35,517) | 35,014) | 34,364) | 35,153) | 35,208) | ||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement1 | 0.38 | 0.24 | 0.26 | 0.27 | 0.26 | 0.24 | 0.24 | 0.25 | 0.24 | 0.24 | 0.25 | 0.25 | 0.25 | 0.25 | 0.26 | 0.28 | 0.27 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 0.29 | 0.32 | 0.36 | 0.34 | 0.34 | 0.34 | 0.42 | 0.41 | 0.36 | 0.38 | 0.39 | 0.39 | 0.41 | 0.42 | 0.42 | 0.42 | 0.43 | ||||||
| Caterpillar Inc. | 0.45 | 0.44 | 0.44 | 0.45 | 0.45 | 0.44 | 0.44 | 0.45 | 0.45 | 0.43 | 0.43 | 0.44 | 0.44 | 0.45 | 0.45 | 0.46 | 0.46 | ||||||
| GE Aerospace | 0.16 | 0.16 | 0.16 | 0.15 | 0.16 | 0.16 | 0.16 | 0.16 | 0.13 | 0.13 | 0.13 | 0.13 | 0.14 | 0.17 | 0.17 | 0.18 | 0.18 | ||||||
| Honeywell International Inc. | 0.50 | 0.47 | 0.46 | 0.47 | 0.44 | 0.41 | 0.42 | 0.40 | 0.38 | 0.33 | 0.33 | 0.34 | 0.32 | 0.31 | 0.28 | 0.31 | 0.31 | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 0.35 | 0.36 | 0.37 | 0.37 | 0.36 | 0.36 | 0.35 | 0.35 | 0.35 | 0.33 | 0.31 | 0.31 | 0.29 | 0.29 | 0.22 | 0.22 | 0.23 | ||||||
| RTX Corp. | 0.22 | 0.22 | 0.23 | 0.25 | 0.25 | 0.25 | 0.26 | 0.26 | 0.27 | 0.27 | 0.22 | 0.22 | 0.21 | 0.20 | 0.21 | 0.20 | 0.20 | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q1 2026 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 21,129 ÷ 55,085 = 0.38
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières sur la période allant du 31 mars 2022 au 31 mars 2026 révèle une phase de stabilité relative suivie d'une expansion rapide des indicateurs au dernier trimestre rapporté.
- Évolution des actifs totaux
- Entre mars 2022 et décembre 2025, les actifs ont suivi une trajectoire de croissance modérée et constante, progressant de 35 208 millions à 41 251 millions de dollars. Une accélération majeure est constatée au 31 mars 2026, où les actifs ont atteint 55 085 millions de dollars.
- Dynamique de la dette totale
- La dette a fluctué dans une zone de stabilité comprise entre 8 655 millions et 10 996 millions de dollars durant la majeure partie de la période analysée. Cependant, une augmentation substantielle est observée au 31 mars 2026, le montant de la dette s'élevant à 21 129 millions de dollars.
- Analyse du ratio d'endettement
- Le ratio d'endettement est demeuré stable, oscillant entre 0,24 et 0,28 entre mars 2022 et décembre 2025. Cette stabilité a été rompue au 31 mars 2026, date à laquelle le ratio a atteint 0,38, reflétant une augmentation de l'endettement proportionnellement plus rapide que la croissance des actifs.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Eaton Corp. plc, le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2026 | 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme | 2,510) | 1) | 761) | 1,111) | 805) | —) | 3) | 4) | 1) | 8) | 24) | 94) | 87) | 324) | 903) | 1,392) | 1,116) | ||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | 84) | 1,136) | 1,136) | 1,134) | 1,666) | 674) | 714) | 1,278) | 994) | 1,017) | 975) | 402) | 8) | 10) | 23) | 2,030) | 1,728) | ||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 18,535) | 8,758) | 8,756) | 8,751) | 7,609) | 8,478) | 8,678) | 8,555) | 8,192) | 8,244) | 8,150) | 8,804) | 8,701) | 8,321) | 8,082) | 6,277) | 6,763) | ||||||
| Total de la dette | 21,129) | 9,895) | 10,653) | 10,996) | 10,080) | 9,152) | 9,395) | 9,837) | 9,187) | 9,269) | 9,149) | 9,300) | 8,796) | 8,655) | 9,008) | 9,699) | 9,607) | ||||||
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | 704) | 637) | 568) | 587) | 669) | 669) | 681) | 656) | 601) | 533) | 486) | 482) | 466) | 459) | 447) | 386) | 342) | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 21,833) | 10,532) | 11,221) | 11,583) | 10,749) | 9,821) | 10,076) | 10,493) | 9,788) | 9,802) | 9,635) | 9,782) | 9,262) | 9,114) | 9,455) | 10,085) | 9,949) | ||||||
| Total de l’actif | 55,085) | 41,251) | 40,650) | 40,507) | 39,206) | 38,381) | 39,236) | 39,381) | 38,535) | 38,432) | 37,289) | 36,772) | 35,517) | 35,014) | 34,364) | 35,153) | 35,208) | ||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.40 | 0.26 | 0.28 | 0.29 | 0.27 | 0.26 | 0.26 | 0.27 | 0.25 | 0.26 | 0.26 | 0.27 | 0.26 | 0.26 | 0.28 | 0.29 | 0.28 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | 0.23 | 0.23 | 0.24 | 0.26 | 0.26 | 0.26 | 0.27 | 0.27 | 0.28 | 0.28 | 0.23 | 0.23 | 0.22 | 0.21 | 0.22 | 0.21 | 0.21 | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q1 2026 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= 21,833 ÷ 55,085 = 0.40
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La structure financière a été caractérisée par une stabilité relative entre mars 2022 et décembre 2025, suivie d'une variation majeure au premier trimestre 2026.
- Évolution des actifs et de la dette
- L'actif total a progressé de manière linéaire, passant de 35 208 millions de dollars en mars 2022 à 41 251 millions de dollars en décembre 2025. Parallèlement, la dette totale a fluctué dans une fourchette comprise entre 9 114 millions et 11 583 millions de dollars sur cette même période.
- Analyse du ratio d'endettement
- Le ratio d'endettement par rapport à l'actif est resté constant, évoluant dans une plage étroite entre 0,25 et 0,29 jusqu'à la fin de l'année 2025, ce qui indique une gestion stable du levier financier durant cette phase.
- Observations sur le premier trimestre 2026
- Au 31 mars 2026, une augmentation brutale des indicateurs est enregistrée. L'actif total s'établit à 55 085 millions de dollars et la dette totale s'accroît significativement pour atteindre 21 833 millions de dollars.
Ce changement structurel au premier trimestre 2026 se traduit par une hausse du ratio d'endettement, lequel atteint 0,40, marquant une rupture avec la tendance observée lors des trimestres précédents.
Ratio d’endettement financier
Eaton Corp. plc, ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2026 | 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | 55,085) | 41,251) | 40,650) | 40,507) | 39,206) | 38,381) | 39,236) | 39,381) | 38,535) | 38,432) | 37,289) | 36,772) | 35,517) | 35,014) | 34,364) | 35,153) | 35,208) | ||||||
| Total des capitaux propres d’Eaton | 19,721) | 19,425) | 18,843) | 18,606) | 18,506) | 18,488) | 19,117) | 19,219) | 19,292) | 19,036) | 18,383) | 17,953) | 17,449) | 17,038) | 16,068) | 16,380) | 16,620) | ||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financier1 | 2.79 | 2.12 | 2.16 | 2.18 | 2.12 | 2.08 | 2.05 | 2.05 | 2.00 | 2.02 | 2.03 | 2.05 | 2.04 | 2.06 | 2.14 | 2.15 | 2.12 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 27.52 | 30.85 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Caterpillar Inc. | 5.12 | 4.62 | 4.54 | 4.84 | 4.70 | 4.50 | 4.45 | 4.86 | 4.75 | 4.49 | 4.24 | 4.68 | 4.61 | 5.16 | 5.19 | 5.16 | 4.82 | ||||||
| GE Aerospace | 7.11 | 6.97 | 6.82 | 6.55 | 6.45 | 6.37 | 6.71 | 6.62 | 5.49 | 5.96 | 5.47 | 5.23 | 5.20 | 5.16 | 5.75 | 5.35 | 4.92 | ||||||
| Honeywell International Inc. | 5.44 | 5.30 | 4.82 | 4.87 | 4.31 | 4.04 | 4.22 | 4.09 | 3.99 | 3.88 | 3.56 | 3.60 | 3.54 | 3.73 | 3.40 | 3.55 | 3.45 | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 7.91 | 8.90 | 9.75 | 11.04 | 8.48 | 8.78 | 7.71 | 8.92 | 8.27 | 7.67 | 6.11 | 6.17 | 5.66 | 5.71 | 4.35 | 4.53 | 5.15 | ||||||
| RTX Corp. | 2.57 | 2.62 | 2.61 | 2.68 | 2.68 | 2.71 | 2.70 | 2.73 | 2.65 | 2.71 | 2.33 | 2.24 | 2.22 | 2.19 | 2.25 | 2.26 | 2.20 | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q1 2026 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres d’Eaton
= 55,085 ÷ 19,721 = 2.79
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L'évolution du total de l'actif se caractérise par une croissance soutenue sur la majeure partie de la période. Après une phase de stabilité relative durant l'exercice 2022, les actifs ont progressé de manière régulière pour atteindre 41 251 millions de dollars à la fin de l'année 2025. Une accélération substantielle est observée au 31 mars 2026, où le total des actifs s'élève à 55 085 millions de dollars.
Les capitaux propres ont affiché une progression graduelle entre mars 2022 et mars 2024, passant de 16 620 millions à 19 292 millions de dollars. Par la suite, cette dynamique de croissance s'est nettement ralentie, les fonds propres se stabilisant pour atteindre 19 721 millions de dollars au 31 mars 2026.
- Stabilité du levier financier
- Entre mars 2022 et décembre 2025, le ratio d'endettement financier est demeuré stable, oscillant dans une fourchette étroite comprise entre 2,00 et 2,18. Cette constance indique une politique de structure financière maîtrisée sur cette période.
- Rupture de tendance
- Une augmentation marquée du ratio d'endettement est enregistrée au 31 mars 2026, atteignant 2,79. Cette hausse, concomitante à l'expansion rapide des actifs et à la stagnation relative des capitaux propres, suggère un financement accru par la dette pour soutenir la croissance du bilan.
Ratio de couverture des intérêts
Eaton Corp. plc, le taux de couverture des intérêts, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2026 | 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires d’Eaton | 866) | 1,131) | 1,010) | 982) | 964) | 971) | 1,009) | 993) | 821) | 945) | 891) | 744) | 638) | 722) | 607) | 601) | 532) | ||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | 2) | 2) | —) | —) | 1) | —) | 2) | 1) | 1) | 2) | 1) | 1) | 1) | 2) | 1) | —) | 1) | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 239) | 161) | 265) | 204) | 212) | 195) | 193) | 201) | 179) | 141) | 187) | 153) | 123) | 128) | 112) | 119) | 86) | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts, nettes | 106) | 70) | 67) | 71) | 33) | 42) | 29) | 29) | 30) | 26) | 33) | 42) | 50) | 44) | 37) | 31) | 32) | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 1,213) | 1,364) | 1,342) | 1,257) | 1,210) | 1,208) | 1,233) | 1,224) | 1,031) | 1,114) | 1,112) | 940) | 812) | 896) | 757) | 751) | 651) | ||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | 16.48 | 21.46 | 23.55 | 28.05 | 36.65 | 36.12 | 40.37 | 37.97 | 32.04 | 26.34 | 22.25 | 19.68 | 19.85 | 21.22 | 21.33 | 24.31 | 22.57 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 1.96 | 1.95 | -2.41 | -2.72 | -3.10 | -3.48 | -2.16 | -0.23 | 0.21 | 0.18 | -0.06 | -0.85 | -0.53 | -0.98 | -2.54 | -1.40 | -1.31 | ||||||
| Caterpillar Inc. | 24.64 | 24.21 | 25.46 | 25.81 | 26.67 | 27.21 | 26.28 | 26.88 | 27.68 | 26.66 | 24.81 | 23.80 | 21.33 | 20.80 | 22.05 | 20.08 | 19.10 | ||||||
| GE Aerospace | 12.53 | 12.86 | 12.56 | 11.46 | 9.44 | 8.73 | 7.93 | 6.25 | 6.11 | 10.12 | 9.41 | 8.49 | 6.73 | 1.88 | -1.66 | -1.16 | -1.49 | ||||||
| Honeywell International Inc. | 4.32 | 5.07 | 6.80 | 6.74 | 7.24 | 7.82 | 8.40 | 9.33 | 9.89 | 10.36 | 10.68 | 12.45 | 14.34 | 16.41 | 20.95 | 20.60 | 21.35 | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 6.06 | 6.30 | 5.50 | 5.60 | 7.12 | 7.00 | 8.65 | 8.83 | 9.19 | 9.84 | 10.42 | 11.74 | 10.58 | 11.72 | 13.31 | 10.88 | 14.12 | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q1 2026 calcul
Ratio de couverture des intérêts = (EBITQ1 2026
+ EBITQ4 2025
+ EBITQ3 2025
+ EBITQ2 2025)
÷ (Charges d’intérêtsQ1 2026
+ Charges d’intérêtsQ4 2025
+ Charges d’intérêtsQ3 2025
+ Charges d’intérêtsQ2 2025)
= (1,213 + 1,364 + 1,342 + 1,257)
÷ (106 + 70 + 67 + 71)
= 16.48
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L'évolution du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) montre une tendance globale à la croissance sur l'ensemble de la période. Partant de 651 millions de dollars au 31 mars 2022, le résultat opérationnel progresse pour atteindre un pic de 1 364 millions de dollars au 30 septembre 2025, malgré quelques fluctuations ponctuelles, notamment fin 2022 et courant 2023.
- Charges d’intérêts nettes
- Les charges financières sont restées stables et relativement faibles entre mars 2022 et décembre 2023, oscillant principalement entre 26 et 50 millions de dollars. Une accélération notable de ces charges est observée à partir de mars 2025, avec une hausse rapide atteignant 106 millions de dollars au 31 mars 2026.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio a connu une phase d'amélioration continue jusqu'au 30 septembre 2024, date à laquelle il a atteint son maximum à 40,37. À partir du premier trimestre 2025, une tendance inverse s'installe, le ratio diminuant progressivement pour s'établir à 16,48 au 31 mars 2026. Cette détente s'explique par l'augmentation rapide des frais financiers qui a surpassé la croissance de l'EBIT sur la dernière phase de l'analyse.
L'analyse globale indique que la capacité de l'organisation à couvrir ses charges d'intérêts s'est considérablement renforcée jusqu'en 2024, avant de s'affaiblir significativement en 2025 et 2026 en raison d'une hausse marquée du coût de la dette.