Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
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- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
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- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
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Ratios de solvabilité (résumé)
Caterpillar Inc., ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
L'analyse des indicateurs financiers sur la période allant du 31 mars 2022 au 31 mars 2026 révèle une structure de capital globalement stable, accompagnée d'une amélioration notable de la capacité de couverture des charges financières.
- Ratios d'endettement et structure du capital
- Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a manifesté une volatilité modérée, fluctuant entre un sommet de 2,35 en juin 2022 et un point bas de 1,81 en septembre 2023, avant de remonter à 2,31 en mars 2026. Parallèlement, le ratio d’endettement financier a suivi une trajectoire similaire, avec une réduction marquée durant l'année 2023 pour atteindre 4,24 en septembre, suivie d'une phase de croissance pour s'établir à 5,12 à la fin de la période analysée.
- Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres ainsi que le ratio d’endettement global affichent une grande stabilité. Le premier s'est maintenu dans une fourchette étroite comprise entre 0,64 et 0,70, tandis que le second est resté quasi constant, oscillant légèrement entre 0,43 et 0,46.
- Capacité de remboursement et couverture
- Le ratio de couverture des intérêts a enregistré une tendance haussière significative sur la majeure partie de la période. Partant de 19,1 en mars 2022, cet indicateur a atteint un pic de 27,68 en mars 2024, témoignant d'une augmentation de la marge de sécurité pour le service de la dette. Bien qu'une légère érosion ait été observée après ce sommet, le ratio s'est stabilisé autour de 24,64 en mars 2026, restant nettement supérieur aux niveaux initiaux de 2022.
En résumé, la structure financière se caractérise par une gestion constante de l'endettement relatif, malgré des variations cycliques des ratios de levier, et par un renforcement progressif de la solvabilité à court terme via une meilleure couverture des intérêts.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Caterpillar Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2026 | 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | |||||||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Emprunts à court terme | |||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme exigible dans un délai d’un an | |||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme exigible après un an | |||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | |||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | |||||||||||||||||||||||
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| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
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| Eaton Corp. plc | |||||||||||||||||||||||
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D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q1 2026 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des indicateurs financiers sur la période s'étendant de mars 2022 à mars 2026 révèle une évolution de la structure du capital caractérisée par une stabilité prolongée de l'endettement suivie d'une hausse marquée, ainsi qu'une volatilité notable des capitaux propres.
- Évolution de la dette totale
- Le montant de la dette totale est demeuré relativement stable entre mars 2022 et décembre 2024, oscillant entre 36,5 et 38,4 milliards de dollars. Une tendance à la hausse s'est amorcée au premier trimestre 2025, portant la dette à un sommet de 43,33 milliards de dollars en décembre 2025, avant une légère diminution à 43,07 milliards de dollars en mars 2026.
- Dynamique des capitaux propres
- Les capitaux propres attribuables aux détenteurs d'actions ordinaires ont présenté des fluctuations significatives. Après un minimum enregistré en septembre 2022 à 15,59 milliards de dollars, une progression a été observée malgré un fléchissement durant le premier semestre 2024. Le point culminant a été atteint en décembre 2025 avec 21,32 milliards de dollars, suivi d'une baisse à 18,66 milliards de dollars en mars 2026.
- Analyse du ratio d'endettement
- Le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres a évolué de manière irrégulière. Après avoir atteint un maximum de 2,35 en juin 2022, il a reculé jusqu'à un minimum de 1,81 en septembre 2023. Le ratio a ensuite repris une trajectoire ascendante pour s'établir à 2,31 en mars 2026, signalant une augmentation du levier financier en fin de période.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Caterpillar Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2026 | 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Emprunts à court terme | |||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme exigible dans un délai d’un an | |||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme exigible après un an | |||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | |||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires | |||||||||||||||||||||||
| Total du capital | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | |||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | |||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | |||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | |||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | |||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q1 2026 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières sur la période allant de mars 2022 à mars 2026 révèle une gestion stable de la structure du capital, malgré une augmentation notable de l'endettement en fin de période.
- Évolution de la dette totale
- Le montant total de la dette a été maintenu dans une fourchette étroite entre 36,5 et 38,4 milliards de dollars de mars 2022 à décembre 2024. Une progression plus marquée est observée à partir de mars 2025, où la dette s'élève à 40,7 milliards de dollars pour atteindre un sommet de 43,3 milliards de dollars en décembre 2025, avant de se stabiliser légèrement à 43,1 milliards de dollars en mars 2026.
- Évolution du capital total
- Le capital total présente une tendance globale à la croissance, passant de 54,6 milliards de dollars en mars 2022 à 61,7 milliards de dollars en mars 2026. Cette trajectoire ascendante est ponctuée de fluctuations trimestrielles, notamment des contractions observées au cours de l'année 2022 et au premier semestre 2024, suivies de phases de récupération et de croissance soutenue tout au long de l'année 2025.
- Analyse du ratio d'endettement par rapport aux fonds propres
- Le ratio d'endettement demeure remarquablement stable, oscillant entre un minimum de 0,64 en septembre 2023 et un maximum de 0,70 en mars 2022 et mars 2026. La corrélation entre l'augmentation de la dette et la croissance des fonds propres a permis de maintenir l'équilibre financier de l'organisation, indiquant que l'expansion du passif a été absorbée de manière proportionnelle par le renforcement des capitaux propres.
Ratio d’endettement
Caterpillar Inc., ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2026 | 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Emprunts à court terme | |||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme exigible dans un délai d’un an | |||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme exigible après un an | |||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | |||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement1 | |||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | |||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | |||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | |||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | |||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q1 2026 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières sur la période s'étendant de mars 2022 à mars 2026 révèle une progression globale des actifs et de la dette, tout en maintenant une structure financière stable.
- Total de la dette
- L'endettement total est resté relativement stable entre mars 2022 et décembre 2023, oscillant autour de 37 milliards de dollars. À partir de mars 2024, une tendance haussière est observée, atteignant un sommet de 43,33 milliards de dollars en décembre 2025, avant de s'établir à 43,07 milliards de dollars en mars 2026.
- Total de l'actif
- L'actif total a suivi une trajectoire ascendante avec quelques fluctuations. Après une période de stabilité en 2022, les actifs ont atteint 87,48 milliards de dollars fin 2023. Une correction est visible au premier semestre 2024, suivie d'une phase de croissance soutenue durant l'année 2025, culminant à 98,59 milliards de dollars en décembre 2025, puis redescendant à 95,55 milliards de dollars en mars 2026.
- Ratio d'endettement
- Le ratio d'endettement a fait preuve d'une stabilité remarquable sur l'ensemble de la période analysée. Les valeurs sont demeurées comprises dans une fourchette étroite entre 0,43 et 0,46. Cette stabilité indique que l'augmentation du niveau d'endettement a été absorbée proportionnellement par l'accroissement de la base d'actifs.
Ratio d’endettement financier
Caterpillar Inc., ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2026 | 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | |||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financier1 | |||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | |||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | |||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | |||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | |||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q1 2026 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des actifs totaux révèle une tendance générale à l'expansion sur la période étudiée. Après une phase de légère contraction durant le second et le troisième trimestre 2022, les actifs ont amorcé une croissance soutenue, atteignant un sommet de 98 585 millions de dollars américains en décembre 2025, avant de se stabiliser à 95 550 millions de dollars américains en mars 2026.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres attribuables aux détenteurs d'actions ordinaires présentent une trajectoire irrégulière. Un point bas a été enregistré en septembre 2022 avec 15 591 millions de dollars américains, suivi d'une phase de progression jusqu'en septembre 2023. Malgré une instabilité observée durant l'exercice 2024, les capitaux propres ont atteint leur niveau maximal en décembre 2025 à 21 318 millions de dollars américains, avant de subir une diminution notable pour s'établir à 18 661 millions de dollars américains en mars 2026.
- Dynamique du ratio d'endettement financier
- Le ratio d'endettement financier a fluctué de manière cyclique. Un pic initial a été observé en septembre 2022 à 5,19, suivi d'une tendance à la baisse qui a culminé en septembre 2023 avec un ratio minimal de 4,24. Par la suite, une remontée progressive a été constatée, le ratio s'élevant à nouveau pour atteindre 5,12 en mars 2026, indiquant un retour vers des niveaux d'endettement similaires à ceux du début de la période.
Ratio de couverture des intérêts
Caterpillar Inc., le taux de couverture des intérêts, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2026 | 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Bénéfice attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires | |||||||||||||||||||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | |||||||||||||||||||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | |||||||||||||||||||||||
| Plus: Charges d’intérêts hors produits financiers | |||||||||||||||||||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | |||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | |||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | |||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | |||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q1 2026 calcul
Ratio de couverture des intérêts = (EBITQ1 2026
+ EBITQ4 2025
+ EBITQ3 2025
+ EBITQ2 2025)
÷ (Charges d’intérêtsQ1 2026
+ Charges d’intérêtsQ4 2025
+ Charges d’intérêtsQ3 2025
+ Charges d’intérêtsQ2 2025)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'évolution du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) affiche une progression globale entre mars 2022 et mars 2026, malgré certaines fluctuations trimestrielles. Une croissance marquée est observée jusqu'au deuxième trimestre 2023, où l'EBIT atteint un sommet de 3 803 millions de dollars. Une phase de stabilisation s'ensuit durant l'année 2024, avec des valeurs oscillant principalement entre 3 230 et 3 685 millions de dollars. Un fléchissement est enregistré au premier trimestre 2025, avec un point bas à 2 693 millions de dollars, suivi d'une reprise progressive pour atteindre 3 352 millions de dollars en mars 2026.
- Charges d’intérêts hors produits financiers
- Les charges d'intérêts présentent une relative stabilité sur l'ensemble de la période, évoluant dans une fourchette comprise entre 107 et 143 millions de dollars. On note une légère tendance à la hausse à partir de 2023, le maximum étant atteint en mars 2024 avec 143 millions de dollars, avant de se stabiliser autour de 134 millions de dollars au premier trimestre 2026.
- Ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts témoigne d'une amélioration significative de la capacité de service de la dette. Partant d'un niveau de 19,1 en mars 2022, ce ratio croît régulièrement pour atteindre un pic de 27,68 en mars 2024. Bien qu'une légère érosion soit visible tout au long de l'année 2025, le ratio se maintient à un niveau élevé, s'établissant à 24,64 en mars 2026, ce qui indique une marge de sécurité financière robuste par rapport aux niveaux initiaux de 2022.