Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
Ratios de solvabilité (résumé)
Caterpillar Inc., ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
L’analyse des ratios financiers révèle des tendances distinctes en matière de levier financier et de capacité à honorer les obligations financières.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a initialement présenté une légère diminution entre le premier trimestre 2021 et le quatrième trimestre 2022, passant de 2,3 à 2,04. Une remontée est ensuite observée, atteignant 2,18 au premier trimestre 2025, suggérant une augmentation relative de l’endettement par rapport aux capitaux propres au cours de cette période.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a maintenu une relative stabilité autour de 0,7 durant la majeure partie de la période analysée. Une légère diminution est perceptible à partir du troisième trimestre 2023, atteignant 0,67 au premier trimestre 2025, indiquant une proportion d’endettement légèrement inférieure par rapport au total des fonds propres.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement a fluctué marginalement autour de 0,46 durant la période 2021-2022. Une légère baisse est ensuite constatée, atteignant 0,43 au troisième trimestre 2023, avant de remonter à 0,45 au premier trimestre 2025, signalant une stabilité générale du niveau d’endettement global.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio a connu une augmentation progressive entre le premier trimestre 2021 et le deuxième trimestre 2022, atteignant un pic de 5,16. Une diminution significative est ensuite observée, passant à 4,45 au premier trimestre 2025, ce qui indique une réduction du levier financier opérationnel.
- Ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts a affiché une tendance à la hausse constante tout au long de la période analysée. Il est passé de 9,28 au premier trimestre 2021 à 25,46 au troisième trimestre 2025. Cette évolution témoigne d’une amélioration significative de la capacité à couvrir les charges d’intérêts avec les bénéfices, indiquant une solidité financière accrue.
Dans l’ensemble, les données suggèrent une gestion prudente de la dette, avec une amélioration notable de la capacité à honorer les obligations financières, comme en témoigne l’augmentation du ratio de couverture des intérêts. Les variations observées dans les autres ratios d’endettement indiquent des ajustements dans la structure du financement.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Caterpillar Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||
| Emprunts à court terme | 4,509) | 4,485) | 3,454) | 4,393) | 3,725) | 5,298) | 3,568) | 4,643) | 4,218) | 5,548) | 5,841) | 5,957) | 4,202) | 5,002) | 4,501) | 5,404) | 3,247) | 3,425) | 3,625) | ||||||
| Dette à long terme exigible dans un délai d’un an | 9,289) | 8,315) | 9,315) | 6,665) | 8,392) | 8,177) | 9,454) | 8,763) | 8,662) | 9,166) | 6,324) | 5,322) | 6,814) | 5,741) | 7,806) | 6,352) | 6,383) | 7,956) | 8,199) | ||||||
| Dette à long terme exigible après un an | 27,736) | 27,948) | 25,819) | 27,351) | 25,784) | 23,836) | 24,831) | 24,472) | 24,259) | 22,985) | 24,873) | 25,714) | 25,509) | 26,219) | 25,277) | 26,033) | 27,154) | 26,204) | 26,356) | ||||||
| Total de la dette | 41,534) | 40,748) | 38,588) | 38,409) | 37,901) | 37,311) | 37,853) | 37,878) | 37,139) | 37,699) | 37,038) | 36,993) | 36,525) | 36,962) | 37,584) | 37,789) | 36,784) | 37,585) | 38,180) | ||||||
| Capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires | 20,658) | 18,661) | 18,067) | 19,491) | 19,397) | 17,130) | 17,639) | 19,494) | 20,489) | 18,235) | 18,149) | 15,869) | 15,591) | 15,727) | 17,065) | 16,484) | 16,665) | 16,833) | 16,573) | ||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | 2.01 | 2.18 | 2.14 | 1.97 | 1.95 | 2.18 | 2.15 | 1.94 | 1.81 | 2.07 | 2.04 | 2.33 | 2.34 | 2.35 | 2.20 | 2.29 | 2.21 | 2.23 | 2.30 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eaton Corp. plc | 0.57 | 0.59 | 0.54 | 0.50 | 0.49 | 0.51 | 0.48 | 0.49 | 0.50 | 0.52 | 0.50 | 0.51 | 0.56 | 0.59 | 0.58 | 0.52 | 0.57 | 0.79 | 0.68 | ||||||
| GE Aerospace | 1.11 | 0.99 | 1.02 | 1.00 | 1.06 | 1.06 | 0.69 | 0.77 | 0.73 | 0.70 | 0.71 | 0.89 | 0.97 | 0.94 | 0.86 | 0.87 | 1.68 | 1.90 | 2.12 | ||||||
| Honeywell International Inc. | 2.21 | 2.27 | 1.88 | 1.67 | 1.77 | 1.65 | 1.53 | 1.29 | 1.18 | 1.24 | 1.13 | 1.17 | 0.96 | 1.09 | 1.05 | 1.06 | 1.19 | 1.19 | 1.19 | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 3.59 | 4.06 | 3.04 | 3.20 | 2.68 | 3.12 | 2.92 | 2.55 | 1.88 | 1.90 | 1.62 | 1.68 | 0.96 | 1.02 | 1.16 | 1.07 | 1.21 | 1.87 | 1.93 | ||||||
| RTX Corp. | 0.61 | 0.67 | 0.67 | 0.69 | 0.69 | 0.71 | 0.71 | 0.73 | 0.51 | 0.49 | 0.47 | 0.44 | 0.48 | 0.45 | 0.43 | 0.43 | 0.44 | 0.44 | 0.44 | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
1 Q3 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires
= 41,534 ÷ 20,658 = 2.01
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une évolution notable de la structure financière sur la période considérée. Le total de la dette a fluctué, présentant une tendance générale à la stabilité avec des variations trimestrielles. On observe une légère diminution de la dette entre mars 2021 et septembre 2021, suivie d'une remontée jusqu'en décembre 2021. Cette tendance se poursuit avec une nouvelle diminution jusqu'en septembre 2022, avant de remonter progressivement jusqu'en décembre 2024. Une augmentation plus significative est ensuite constatée en mars et juin 2025.
Les capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires ont également connu des fluctuations. Une légère augmentation est visible de mars à juin 2021, suivie d'une diminution jusqu'en décembre 2021. Une reprise significative s'observe ensuite, avec une forte croissance entre septembre 2022 et septembre 2023. Cette croissance se poursuit jusqu'en juin 2023, avant une légère correction en décembre 2023. Une nouvelle augmentation est constatée en 2024 et se poursuit en 2025.
Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a montré une tendance à la diminution globale. Il a débuté à 2,3 en mars 2021, fluctuant autour de cette valeur pendant la majeure partie de 2021 et 2022. Une baisse notable est observée à partir de septembre 2022, atteignant un minimum de 1,81 en septembre 2023. Le ratio a ensuite augmenté en 2023 et 2024, mais reste inférieur à son niveau initial. Une légère augmentation est observée en mars et juin 2025, mais le ratio demeure globalement plus faible qu'en début de période.
- Total de la dette
- Présente une stabilité relative avec des fluctuations trimestrielles, et une augmentation notable en mars et juin 2025.
- Capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires
- A connu une croissance significative entre septembre 2022 et juin 2023, suivie d'une stabilisation et d'une nouvelle croissance en 2024 et 2025.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- A diminué globalement sur la période, indiquant une amélioration de la structure financière, malgré une légère remontée en 2024 et 2025.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Caterpillar Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||
| Emprunts à court terme | 4,509) | 4,485) | 3,454) | 4,393) | 3,725) | 5,298) | 3,568) | 4,643) | 4,218) | 5,548) | 5,841) | 5,957) | 4,202) | 5,002) | 4,501) | 5,404) | 3,247) | 3,425) | 3,625) | ||||||
| Dette à long terme exigible dans un délai d’un an | 9,289) | 8,315) | 9,315) | 6,665) | 8,392) | 8,177) | 9,454) | 8,763) | 8,662) | 9,166) | 6,324) | 5,322) | 6,814) | 5,741) | 7,806) | 6,352) | 6,383) | 7,956) | 8,199) | ||||||
| Dette à long terme exigible après un an | 27,736) | 27,948) | 25,819) | 27,351) | 25,784) | 23,836) | 24,831) | 24,472) | 24,259) | 22,985) | 24,873) | 25,714) | 25,509) | 26,219) | 25,277) | 26,033) | 27,154) | 26,204) | 26,356) | ||||||
| Total de la dette | 41,534) | 40,748) | 38,588) | 38,409) | 37,901) | 37,311) | 37,853) | 37,878) | 37,139) | 37,699) | 37,038) | 36,993) | 36,525) | 36,962) | 37,584) | 37,789) | 36,784) | 37,585) | 38,180) | ||||||
| Capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires | 20,658) | 18,661) | 18,067) | 19,491) | 19,397) | 17,130) | 17,639) | 19,494) | 20,489) | 18,235) | 18,149) | 15,869) | 15,591) | 15,727) | 17,065) | 16,484) | 16,665) | 16,833) | 16,573) | ||||||
| Total du capital | 62,192) | 59,409) | 56,655) | 57,900) | 57,298) | 54,441) | 55,492) | 57,372) | 57,628) | 55,934) | 55,187) | 52,862) | 52,116) | 52,689) | 54,649) | 54,273) | 53,449) | 54,418) | 54,753) | ||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 0.67 | 0.69 | 0.68 | 0.66 | 0.66 | 0.69 | 0.68 | 0.66 | 0.64 | 0.67 | 0.67 | 0.70 | 0.70 | 0.70 | 0.69 | 0.70 | 0.69 | 0.69 | 0.70 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 1.18 | 1.07 | 1.07 | 1.08 | 1.69 | 1.45 | 1.55 | 1.49 | 1.47 | 1.42 | 1.39 | 1.39 | 1.45 | 1.35 | 1.36 | 1.35 | 1.30 | 1.36 | 1.40 | ||||||
| Eaton Corp. plc | 0.36 | 0.37 | 0.35 | 0.33 | 0.33 | 0.34 | 0.32 | 0.33 | 0.33 | 0.34 | 0.34 | 0.34 | 0.36 | 0.37 | 0.37 | 0.34 | 0.36 | 0.44 | 0.40 | ||||||
| GE Aerospace | 0.53 | 0.50 | 0.50 | 0.50 | 0.51 | 0.51 | 0.41 | 0.43 | 0.42 | 0.41 | 0.41 | 0.47 | 0.49 | 0.48 | 0.46 | 0.47 | 0.63 | 0.65 | 0.68 | ||||||
| Honeywell International Inc. | 0.69 | 0.69 | 0.65 | 0.63 | 0.64 | 0.62 | 0.61 | 0.56 | 0.54 | 0.55 | 0.53 | 0.54 | 0.49 | 0.52 | 0.51 | 0.51 | 0.54 | 0.54 | 0.54 | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 0.78 | 0.80 | 0.75 | 0.76 | 0.73 | 0.76 | 0.74 | 0.72 | 0.65 | 0.66 | 0.62 | 0.63 | 0.49 | 0.50 | 0.54 | 0.52 | 0.55 | 0.65 | 0.66 | ||||||
| RTX Corp. | 0.38 | 0.40 | 0.40 | 0.41 | 0.41 | 0.42 | 0.41 | 0.42 | 0.34 | 0.33 | 0.32 | 0.31 | 0.32 | 0.31 | 0.30 | 0.30 | 0.30 | 0.31 | 0.31 | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
1 Q3 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 41,534 ÷ 62,192 = 0.67
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une évolution notable de la structure financière sur la période considérée. Le total de la dette a fluctué, présentant une diminution initiale avant de remonter progressivement. Une tendance à la hausse est observable à partir du premier trimestre 2024, avec une accélération significative au cours des trimestres suivants.
Parallèlement, le total du capital a également connu des variations. Une diminution est perceptible au cours de l'année 2021, suivie d'une reprise et d'une augmentation plus marquée à partir du premier trimestre 2023. Cette augmentation s'accentue au fil des trimestres, notamment à partir du premier trimestre 2025.
Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a maintenu une relative stabilité pendant la majeure partie de la période, oscillant autour de 0.7. Une légère diminution est observée à partir du troisième trimestre 2022, atteignant un minimum au troisième trimestre 2023. Cependant, ce ratio a ensuite augmenté, se stabilisant autour de 0.68-0.69 à partir du premier trimestre 2024, avant de connaître une légère baisse au premier trimestre 2025.
- Total de la dette
- Le total de la dette a montré une tendance générale à la hausse sur la période, avec une accélération notable à partir du premier trimestre 2024. Les fluctuations initiales semblent s'estomper au profit d'une croissance plus soutenue.
- Total du capital
- Le total du capital a augmenté de manière significative, en particulier à partir du premier trimestre 2023. Cette augmentation pourrait être liée à des bénéfices non distribués ou à des émissions d'actions.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Le ratio d’endettement a globalement maintenu un niveau stable, suggérant une gestion prudente de la dette par rapport aux fonds propres. La légère diminution observée en 2023 pourrait indiquer une amélioration de la solvabilité, mais cette tendance s'est inversée par la suite.
Ratio d’endettement
Caterpillar Inc., ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||
| Emprunts à court terme | 4,509) | 4,485) | 3,454) | 4,393) | 3,725) | 5,298) | 3,568) | 4,643) | 4,218) | 5,548) | 5,841) | 5,957) | 4,202) | 5,002) | 4,501) | 5,404) | 3,247) | 3,425) | 3,625) | ||||||
| Dette à long terme exigible dans un délai d’un an | 9,289) | 8,315) | 9,315) | 6,665) | 8,392) | 8,177) | 9,454) | 8,763) | 8,662) | 9,166) | 6,324) | 5,322) | 6,814) | 5,741) | 7,806) | 6,352) | 6,383) | 7,956) | 8,199) | ||||||
| Dette à long terme exigible après un an | 27,736) | 27,948) | 25,819) | 27,351) | 25,784) | 23,836) | 24,831) | 24,472) | 24,259) | 22,985) | 24,873) | 25,714) | 25,509) | 26,219) | 25,277) | 26,033) | 27,154) | 26,204) | 26,356) | ||||||
| Total de la dette | 41,534) | 40,748) | 38,588) | 38,409) | 37,901) | 37,311) | 37,853) | 37,878) | 37,139) | 37,699) | 37,038) | 36,993) | 36,525) | 36,962) | 37,584) | 37,789) | 36,784) | 37,585) | 38,180) | ||||||
| Total de l’actif | 93,722) | 90,325) | 84,974) | 87,764) | 86,273) | 83,336) | 83,741) | 87,476) | 86,791) | 85,427) | 83,649) | 81,943) | 80,907) | 81,107) | 82,276) | 82,793) | 80,784) | 81,697) | 80,729) | ||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement1 | 0.44 | 0.45 | 0.45 | 0.44 | 0.44 | 0.45 | 0.45 | 0.43 | 0.43 | 0.44 | 0.44 | 0.45 | 0.45 | 0.46 | 0.46 | 0.46 | 0.46 | 0.46 | 0.47 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 0.36 | 0.34 | 0.34 | 0.34 | 0.42 | 0.41 | 0.36 | 0.38 | 0.39 | 0.39 | 0.41 | 0.42 | 0.42 | 0.42 | 0.43 | 0.42 | 0.43 | 0.43 | 0.42 | ||||||
| Eaton Corp. plc | 0.26 | 0.27 | 0.26 | 0.24 | 0.24 | 0.25 | 0.24 | 0.24 | 0.25 | 0.25 | 0.25 | 0.25 | 0.26 | 0.28 | 0.27 | 0.25 | 0.27 | 0.33 | 0.30 | ||||||
| GE Aerospace | 0.16 | 0.15 | 0.16 | 0.16 | 0.16 | 0.16 | 0.13 | 0.13 | 0.13 | 0.13 | 0.14 | 0.17 | 0.17 | 0.18 | 0.18 | 0.18 | 0.27 | 0.27 | 0.29 | ||||||
| Honeywell International Inc. | 0.46 | 0.47 | 0.44 | 0.41 | 0.42 | 0.40 | 0.38 | 0.33 | 0.33 | 0.34 | 0.32 | 0.31 | 0.28 | 0.31 | 0.31 | 0.30 | 0.33 | 0.33 | 0.34 | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 0.37 | 0.37 | 0.36 | 0.36 | 0.35 | 0.35 | 0.35 | 0.33 | 0.31 | 0.31 | 0.29 | 0.29 | 0.22 | 0.22 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | 0.24 | ||||||
| RTX Corp. | 0.23 | 0.25 | 0.25 | 0.25 | 0.26 | 0.26 | 0.27 | 0.27 | 0.22 | 0.22 | 0.21 | 0.20 | 0.21 | 0.20 | 0.20 | 0.20 | 0.20 | 0.20 | 0.20 | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
1 Q3 2025 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 41,534 ÷ 93,722 = 0.44
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données révèle une évolution notable de la structure financière sur la période considérée. Le total de la dette a fluctué, présentant une diminution initiale avant de remonter progressivement. Une augmentation plus marquée est observée à partir du premier trimestre 2024, atteignant des niveaux plus élevés au cours des trimestres suivants.
Parallèlement, le total de l’actif a connu une croissance globale, bien que présentant également des variations trimestrielles. Une augmentation significative est perceptible à partir du quatrième trimestre 2022, se poursuivant et s’accentuant au fil des trimestres suivants, notamment au premier trimestre 2025.
- Total de la dette
- Le total de la dette a débuté à 38 180 millions de dollars américains au premier trimestre 2021. Après une période de diminution, il a augmenté pour atteindre 41 534 millions de dollars américains au troisième trimestre 2025. La variation la plus importante est observée entre le premier trimestre 2024 et le troisième trimestre 2025.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a progressé de 80 729 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à 93 722 millions de dollars américains au troisième trimestre 2025. La croissance est plus prononcée à partir du quatrième trimestre 2022.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement a globalement diminué, passant de 0,47 au premier trimestre 2021 à 0,44 au troisième trimestre 2025. Cette diminution est graduelle et suggère une amélioration de la solvabilité, bien que les fluctuations du total de la dette et de l’actif doivent être prises en compte.
Le ratio d’endettement, calculé comme le total de la dette divisé par le total de l’actif, a montré une tendance à la baisse sur l’ensemble de la période. Cette diminution indique une proportion relative de dette plus faible par rapport à l’actif total. Cependant, il est important de noter que cette diminution s’accompagne d’une augmentation du total de la dette en valeur absolue à partir du premier trimestre 2024.
En résumé, l’entreprise a connu une croissance de son actif total, tandis que son niveau d’endettement a fluctué, avec une augmentation notable à partir du premier trimestre 2024. Le ratio d’endettement a globalement diminué, suggérant une amélioration de la structure financière, mais l’évolution récente de la dette nécessite une attention particulière.
Ratio d’endettement financier
Caterpillar Inc., ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | 93,722) | 90,325) | 84,974) | 87,764) | 86,273) | 83,336) | 83,741) | 87,476) | 86,791) | 85,427) | 83,649) | 81,943) | 80,907) | 81,107) | 82,276) | 82,793) | 80,784) | 81,697) | 80,729) | ||||||
| Capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires | 20,658) | 18,661) | 18,067) | 19,491) | 19,397) | 17,130) | 17,639) | 19,494) | 20,489) | 18,235) | 18,149) | 15,869) | 15,591) | 15,727) | 17,065) | 16,484) | 16,665) | 16,833) | 16,573) | ||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financier1 | 4.54 | 4.84 | 4.70 | 4.50 | 4.45 | 4.86 | 4.75 | 4.49 | 4.24 | 4.68 | 4.61 | 5.16 | 5.19 | 5.16 | 4.82 | 5.02 | 4.85 | 4.85 | 4.87 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eaton Corp. plc | 2.16 | 2.18 | 2.12 | 2.08 | 2.05 | 2.05 | 2.00 | 2.02 | 2.03 | 2.05 | 2.04 | 2.06 | 2.14 | 2.15 | 2.12 | 2.07 | 2.14 | 2.39 | 2.27 | ||||||
| GE Aerospace | 6.82 | 6.55 | 6.45 | 6.37 | 6.71 | 6.62 | 5.49 | 5.96 | 5.47 | 5.23 | 5.20 | 5.16 | 5.75 | 5.35 | 4.92 | 4.93 | 6.33 | 7.09 | 7.30 | ||||||
| Honeywell International Inc. | 4.82 | 4.87 | 4.31 | 4.04 | 4.22 | 4.09 | 3.99 | 3.88 | 3.56 | 3.60 | 3.54 | 3.73 | 3.40 | 3.55 | 3.45 | 3.47 | 3.60 | 3.56 | 3.53 | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 9.75 | 11.04 | 8.48 | 8.78 | 7.71 | 8.92 | 8.27 | 7.67 | 6.11 | 6.17 | 5.66 | 5.71 | 4.35 | 4.53 | 5.15 | 4.64 | 5.38 | 7.99 | 8.15 | ||||||
| RTX Corp. | 2.61 | 2.68 | 2.68 | 2.71 | 2.70 | 2.73 | 2.65 | 2.71 | 2.33 | 2.24 | 2.22 | 2.19 | 2.25 | 2.26 | 2.20 | 2.21 | 2.23 | 2.23 | 2.24 | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
1 Q3 2025 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires
= 93,722 ÷ 20,658 = 4.54
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une évolution notable de l'actif total sur la période considérée. On observe une fluctuation initiale entre le premier et le quatrième trimestre de 2021, avec une augmentation progressive. Cette tendance se poursuit en 2022, atteignant un pic au quatrième trimestre, avant de connaître une légère diminution au premier trimestre de 2023. Une reprise est ensuite constatée, avec une croissance continue jusqu'au quatrième trimestre de 2023, suivie d'une stabilisation relative au premier trimestre de 2024. La croissance reprend ensuite, atteignant des niveaux plus élevés au cours des trimestres suivants, et se poursuit en 2025.
Les capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires présentent également une évolution significative. Après une période de relative stabilité en 2021, une augmentation est observée au premier trimestre de 2022, suivie d'une diminution notable au deuxième trimestre. Une reprise s'ensuit, avec une croissance soutenue jusqu'au quatrième trimestre de 2023. Une baisse est ensuite enregistrée au premier trimestre de 2024, avant une nouvelle phase de croissance qui se poursuit jusqu'au deuxième trimestre de 2025.
Le ratio d’endettement financier montre une certaine volatilité. Il oscille autour de 4.8 et 5.2 entre 2021 et 2022. Une diminution significative est ensuite observée à partir du quatrième trimestre de 2022, avec une baisse continue jusqu'au quatrième trimestre de 2023. Le ratio remonte légèrement en 2024, puis se stabilise autour de 4.5 à 4.8 au cours des trimestres suivants, avec une légère augmentation au premier trimestre de 2025.
- Total de l’actif
- Présente une tendance générale à la hausse sur la période, avec des fluctuations trimestrielles.
- Capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires
- Connaissent une croissance globale, mais avec des variations trimestrielles notables.
- Ratio d’endettement financier
- Indique une diminution de l'endettement à partir de fin 2022, suivie d'une stabilisation et d'une légère augmentation.
Ratio de couverture des intérêts
Caterpillar Inc., le taux de couverture des intérêts, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires | 2,300) | 2,179) | 2,003) | 2,791) | 2,464) | 2,681) | 2,856) | 2,676) | 2,794) | 2,922) | 1,943) | 1,454) | 2,041) | 1,673) | 1,537) | 2,120) | 1,426) | 1,413) | 1,530) | ||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | (1) | —) | —) | (1) | (1) | —) | (2) | (3) | (1) | 2) | (1) | —) | (1) | —) | —) | —) | 2) | 1) | 1) | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 836) | 646) | 574) | 463) | 642) | 836) | 688) | 587) | 734) | 752) | 708) | 644) | 527) | 427) | 469) | 429) | 368) | 470) | 475) | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts hors produits financiers | 133) | 126) | 116) | 107) | 125) | 137) | 143) | 126) | 129) | 127) | 129) | 117) | 109) | 108) | 109) | 112) | 114) | 120) | 142) | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 3,268) | 2,951) | 2,693) | 3,360) | 3,230) | 3,654) | 3,685) | 3,386) | 3,656) | 3,803) | 2,779) | 2,215) | 2,676) | 2,208) | 2,115) | 2,661) | 1,910) | 2,004) | 2,148) | ||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | 25.46 | 25.81 | 26.67 | 27.21 | 26.28 | 26.88 | 27.68 | 26.66 | 24.81 | 23.80 | 21.33 | 20.80 | 22.05 | 20.08 | 19.10 | 17.88 | 14.11 | 11.79 | 9.28 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | -2.41 | -2.72 | -3.10 | -3.48 | -2.16 | -0.23 | 0.21 | 0.18 | -0.06 | -0.85 | -0.53 | -0.98 | -2.54 | -1.40 | -1.31 | -0.88 | -2.29 | -2.55 | -4.26 | ||||||
| Eaton Corp. plc | 23.55 | 28.05 | 36.65 | 36.12 | 40.37 | 37.97 | 32.04 | 26.34 | 22.25 | 19.68 | 19.85 | 21.22 | 21.33 | 24.31 | 22.57 | 21.11 | 20.08 | 15.71 | 11.87 | ||||||
| GE Aerospace | 12.56 | 11.46 | 9.44 | 8.73 | 7.93 | 6.25 | 6.11 | 10.12 | 9.41 | 8.49 | 6.73 | 1.88 | -1.66 | -1.16 | -1.49 | -0.96 | 2.15 | 1.11 | 0.65 | ||||||
| Honeywell International Inc. | 6.96 | 6.92 | 7.43 | 7.82 | 8.40 | 9.33 | 9.89 | 10.36 | 10.68 | 12.45 | 14.34 | 16.41 | 20.95 | 20.60 | 21.35 | 22.09 | 20.98 | 18.89 | 16.79 | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 5.50 | 5.60 | 7.12 | 7.00 | 8.65 | 8.83 | 9.19 | 9.84 | 10.42 | 11.74 | 10.58 | 11.72 | 13.31 | 10.88 | 14.12 | 14.27 | 13.67 | 15.97 | 15.44 | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
1 Q3 2025 calcul
Ratio de couverture des intérêts = (EBITQ3 2025
+ EBITQ2 2025
+ EBITQ1 2025
+ EBITQ4 2024)
÷ (Charges d’intérêtsQ3 2025
+ Charges d’intérêtsQ2 2025
+ Charges d’intérêtsQ1 2025
+ Charges d’intérêtsQ4 2024)
= (3,268 + 2,951 + 2,693 + 3,360)
÷ (133 + 126 + 116 + 107)
= 25.46
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une évolution significative du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) sur la période considérée. Une première phase, s'étendant du premier trimestre 2021 au quatrième trimestre 2021, montre une fluctuation avec une augmentation notable au dernier trimestre de l'année.
Le premier semestre 2022 affiche une stabilisation, suivie d'une nouvelle progression au troisième trimestre, avant un léger recul au quatrième trimestre. Cette tendance à la hausse se confirme et s'accentue au premier et deuxième trimestres de 2023, atteignant un pic au deuxième trimestre. Le troisième et quatrième trimestres de 2023 montrent une légère diminution, mais restent à un niveau élevé.
Le premier semestre 2024 présente une stabilisation, puis une baisse progressive au troisième et quatrième trimestres. Cette tendance à la baisse se poursuit au premier et deuxième trimestres de 2025, bien que les valeurs restent positives.
Les charges d'intérêts hors produits financiers présentent une relative stabilité sur l'ensemble de la période, avec des fluctuations mineures. Une légère augmentation est observable au cours de 2022 et 2023, suivie d'une diminution au cours de 2024 et 2025.
Le ratio de couverture des intérêts suit une tendance globalement haussière. Il s'améliore continuellement de 2021 à 2023, indiquant une capacité accrue à couvrir les charges d'intérêts avec le bénéfice opérationnel. Une stabilisation est observée en 2024, suivie d'une légère diminution en 2025, mais le ratio reste à un niveau confortable.
- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Présente une volatilité significative, avec des pics au quatrième trimestre 2021 et au deuxième trimestre 2023, suivis d'une tendance à la baisse à partir du troisième trimestre 2023.
- Charges d’intérêts hors produits financiers
- Restent relativement stables, avec des variations mineures sur la période analysée.
- Ratio de couverture des intérêts
- Démontre une amélioration constante jusqu'en 2023, puis une stabilisation et une légère diminution en 2024 et 2025, tout en restant à un niveau élevé.