Bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Marathon Petroleum Corp., Bilan consolidé : passif et capitaux propres (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

	30 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019
Comptes créditeurs	12,763)	14,865)	15,471)	13,761)	15,839)	13,052)	13,031)	15,312)	16,682)	22,502)	19,791)	13,700)	12,196)	12,170)	9,953)	7,803)	6,701)	6,110)	8,106)	11,623)	11,380)	10,905)	10,568)
Paie et avantages sociaux à payer	967)	766)	1,180)	1,115)	979)	712)	636)	967)	773)	619)	976)	911)	808)	651)	501)	732)	878)	815)	1,107)	1,126)	939)	778)	958)
Impôts courus	1,302)	1,680)	1,243)	1,221)	1,319)	1,160)	1,617)	1,140)	1,042)	2,584)	1,691)	1,231)	2,114)	5,219)	1,034)	1,105)	1,023)	1,272)	1,098)	1,186)	1,015)	1,223)	1,529)
Dette exigible dans un délai d’un an	4,167)	4,903)	2,457)	1,954)	819)	72)	75)	1,066)	1,064)	1,087)	1,075)	571)	73)	70)	1,786)	2,854)	2,500)	1,715)	1,710)	711)	557)	554)	550)
Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation	485)	463)	472)	454)	453)	423)	404)	368)	355)	391)	420)	438)	444)	473)	475)	497)	531)	625)	630)	604)	586)	615)	613)
Autres passifs à court terme	1,384)	1,323)	964)	1,645)	2,326)	2,047)	1,294)	1,167)	1,398)	1,254)	1,167)	1,047)	1,263)	929)	744)	822)	900)	967)	918)	897)	862)	815)	929)
Passifs détenus en vue de la vente	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,592)	1,850)	1,713)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Passif à court terme	21,068)	24,000)	21,787)	20,150)	21,735)	17,466)	17,057)	20,020)	21,314)	28,437)	25,120)	17,898)	16,898)	19,512)	16,085)	15,663)	14,246)	11,504)	13,569)	16,147)	15,339)	14,890)	15,147)
Dette à long terme exigible après un an	24,053)	24,034)	24,832)	25,329)	26,463)	27,211)	27,205)	25,634)	25,638)	25,687)	25,634)	24,968)	27,270)	28,250)	30,694)	28,730)	29,377)	30,451)	29,899)	28,127)	28,282)	27,853)	27,565)
Impôts différés	5,766)	5,810)	5,831)	5,834)	5,813)	5,913)	5,893)	5,904)	5,610)	5,542)	5,571)	5,638)	5,545)	5,704)	6,215)	6,203)	5,703)	5,914)	5,772)	6,392)	6,180)	5,235)	5,011)
Obligations au titre des régimes de retraite à prestations déterminées	1,191)	1,228)	1,182)	1,102)	971)	1,181)	1,147)	1,114)	1,305)	1,133)	1,063)	1,015)	1,354)	1,850)	1,958)	2,121)	1,816)	1,772)	1,703)	1,643)	1,487)	1,610)	1,567)
Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation	691)	711)	770)	764)	848)	859)	858)	841)	839)	879)	905)	927)	975)	1,020)	1,007)	1,014)	1,116)	1,850)	1,949)	1,875)	1,962)	2,068)	2,153)
Crédits reportés et autres passifs	1,352)	1,358)	1,355)	1,409)	1,341)	1,244)	1,214)	1,304)	1,213)	1,390)	1,360)	1,346)	1,294)	1,271)	1,213)	1,207)	1,248)	1,285)	1,229)	1,265)	1,265)	1,174)	1,131)
Passifs non courants	33,053)	33,141)	33,970)	34,438)	35,436)	36,408)	36,317)	34,797)	34,605)	34,631)	34,533)	33,894)	36,438)	38,095)	41,087)	39,275)	39,260)	41,272)	40,552)	39,302)	39,176)	37,940)	37,427)
Total du passif	54,121)	57,141)	55,757)	54,588)	57,171)	53,874)	53,374)	54,817)	55,919)	63,068)	59,653)	51,792)	53,336)	57,607)	57,172)	54,938)	53,506)	52,776)	54,121)	55,449)	54,515)	52,830)	52,574)
Participation ne donnant pas le contrôle rachetable	203)	202)	561)	895)	970)	968)	968)	968)	967)	965)	965)	965)	986)	968)	968)	968)	968)	968)	968)	968)	968)	1,005)	1,004)
Actions privilégiées, aucune action émise et en circulation, valeur nominale de 0,01 $ par action	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Actions ordinaires, émises, valeur nominale 0,01 $ par action	10)	10)	10)	10)	10)	10)	10)	10)	10)	10)	10)	10)	10)	10)	10)	10)	10)	10)	10)	10)	10)	10)	10)
Actions ordinaires, détenues en trésorerie, au prix coûtant	(51,320)	(48,592)	(45,674)	(43,502)	(40,949)	(38,119)	(35,079)	(31,841)	(30,065)	(26,000)	(22,711)	(19,904)	(17,126)	(16,147)	(15,158)	(15,157)	(15,150)	(15,149)	(15,145)	(15,143)	(15,076)	(14,573)	(14,063)
Capital versé supplémentaire	33,630)	33,635)	33,530)	33,465)	33,426)	33,411)	33,408)	33,402)	33,363)	33,378)	33,327)	33,262)	33,256)	33,238)	33,222)	33,208)	33,183)	33,208)	33,169)	33,157)	33,125)	33,785)	33,764)
Bénéfices non répartis	36,771)	36,423)	35,199)	34,562)	33,424)	30,442)	28,528)	26,142)	23,175)	18,983)	13,420)	12,905)	12,484)	12,160)	4,029)	4,650)	4,744)	6,008)	6,380)	15,990)	15,891)	15,146)	14,391)
Cumul des autres éléments du résultat étendu	(158)	(152)	(143)	(131)	(49)	(30)	(9)	2)	(179)	(65)	(74)	(67)	(344)	(340)	(511)	(512)	(334)	(336)	(326)	(320)	(212)	(161)	(151)
Total des capitaux propres de MPC	18,933)	21,324)	22,922)	24,404)	25,862)	25,714)	26,858)	27,715)	26,304)	26,306)	23,972)	26,206)	28,280)	28,921)	21,592)	22,199)	22,453)	23,741)	24,088)	33,694)	33,738)	34,207)	33,951)
Participations ne donnant pas le contrôle	6,576)	6,562)	6,288)	6,100)	5,966)	5,886)	5,837)	6,404)	6,504)	6,398)	6,362)	6,410)	6,698)	6,804)	6,919)	7,053)	7,093)	7,108)	7,140)	8,445)	8,918)	8,854)	8,907)
Total des capitaux propres	25,509)	27,886)	29,210)	30,504)	31,828)	31,600)	32,695)	34,119)	32,808)	32,704)	30,334)	32,616)	34,978)	35,725)	28,511)	29,252)	29,546)	30,849)	31,228)	42,139)	42,656)	43,061)	42,858)
Total du passif, participation ne donnant pas le contrôle rachetables et capitaux propres	79,833)	85,229)	85,528)	85,987)	89,969)	86,442)	87,037)	89,904)	89,694)	96,737)	90,952)	85,373)	89,300)	94,300)	86,651)	85,158)	84,020)	84,593)	86,317)	98,556)	98,139)	96,896)	96,436)

Évolution du total du passif: Au cours de la période analysée, le total du passif a connu des fluctuations, passant d'environ 52,6 milliards de dollars en mars 2019 à un pic de 63 milliards en décembre 2021, avant de diminuer à environ 54,1 milliards en mars 2024. La tendance générale indique une croissance notable jusqu'à fin 2021, suivie d'une phase de réduction, probablement liée à des efforts de réduction de la dette ou de restructuration financière.
Évolution de la dette à court terme: La dette exigible dans un délai d’un an a affiché une augmentation significative, particulièrement entre 2020 et 2022, atteignant près de 4,9 milliards de dollars. Après cette période, une réduction progressive est observable, ce qui pourrait refléter un refinancement ou un remboursement de la dette à court terme.
Passifs non courants et passifs à long terme: Les passifs non courants et la dette à long terme ont connu une croissance progressive sur l’ensemble de la période, avec notamment une augmentation notable du montant des obligations à long terme, qui a dépassé 24 milliards de dollars en juin 2024. La stabilité relative dans la répartition indique une stratégie peut-être orientée vers le maintien d’un niveau de dette soutenable à long terme.
Capitaux propres: Les capitaux propres totaux ont diminué de façon régulière, passant d’environ 42,9 milliards en mars 2019 à environ 25,5 milliards en septembre 2024. La baisse est principalement attribuable à une diminution des bénéfices non répartis et à une croissance du passif, ce qui indique une dépréciation du patrimoine net de l'entreprise sur la période considérée.
Actions ordinaires: Les actions ordinaires en circulation ont été rachetées en masse, avec une croissance significative des actions détenues en trésorerie, notamment entre 2022 et 2024. La tendance suggère une politique de rachat massif d’actions, réduisant ainsi le nombre d’actions disponibles sur le marché et impactant la valeur par action.
Bénéfices non répartis: Les bénéfices non répartis ont augmenté considérablement, passant d’environ 14,4 milliards en mars 2019 à près de 36,8 milliards en septembre 2024. Cette croissance pourrait indiquer une stratégie de rétention de bénéfices pour financer la croissance future ou réduire l’endettement.
Participation ne donnant pas le contrôle et autres éléments du résultat étendu: Les participations ne donnant pas le contrôle ont légèrement diminué, tandis que le cumul des autres éléments du résultat étendu est resté relativement stable, avec une légère tendance à la baisse. La stabilité de ces postes indique une absence importante de fluctuations exceptionnelles ou de gains/losses non réalisés dans cette période.
Variation des autres passifs à court terme et passifs liés aux contrats de location-exploitation: Les autres passifs à court terme ont connu une hausse notable, notamment vers la fin de la période, atteignant environ 2,2 milliards en septembre 2024. Par ailleurs, les passifs liés aux contrats de location-exploitation ont diminué, indiquant une possible réduction des obligations locatives ou une reclassification. Cela reflète une gestion active du passif opérationnel.
Points clés: Globalement, la structure financière présente une augmentation de l’endettement à long terme et une réduction significative des capitaux propres, associée à une politique de rachat d’actions importante. La tendance vers un endettement accru tout en conservant une capacité de détention de bénéfices accrue suggère une stratégie orientée vers le financement de programmes de rachat et de croissance externe, tout en maintenant une gestion prudente du passif à court terme.

Marathon Petroleum Corp. (NYSE:MPC)

Bilan : passif et capitaux propres Données trimestrielles

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