Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
Northrop Grumman Corp., EBITDAcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Évolution du bénéfice net
- Le bénéfice net a connu des fluctuations importantes au cours de la période analysée. Après une baisse notable en 2019, il a rebondi en 2020, atteignant un sommet en 2021 avec 7 005 millions de dollars. Cependant, une diminution a été observée en 2022, réduisant le bénéfice net à 4 896 millions de dollars, ce qui représente une baisse par rapport à l'année précédente, bien que le niveau reste supérieur à celui de 2018 et 2019.
- Évolution du bénéfice avant impôt (EBT)
- Le bénéfice avant impôt a présenté une tendance similaire à celle du bénéfice net, avec une chute en 2019, un rebond en 2020 et un pic significatif en 2021. La réduction en 2022 indique une diminution du produit avant impôt par rapport à 2021, mais le montant demeure élevé comparé aux premières années, indiquant une performance financière robuste malgré la baisse récente.
- Évolution du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Le bénéfice avant intérêts et impôts montre une évolution parallèle, avec une baisse en 2019, une reprise en 2020, puis un sommet en 2021. La baisse en 2022, bien que marquée, reste toutefois substantielle, suggérant que la société a réussi à maintenir une rentabilité élevée tout au long de la période de croissance, avec une légère contraction en 2022.
- Évolution du EBITDA
- Le EBITDA a suivi une trajectoire similaire aux autres indicateurs, avec une baisse en 2019, une augmentation en 2020, puis un important pic en 2021. La réduction en 2022 reflète une diminution de la capacité à générer des gains opérationnels avant dépréciation et amortissement, mais il reste à un niveau élevé par rapport aux années précédentes, indiquant une amélioration de la performance opérationnelle sur la période analysée mais une contraction récente.
- Synthèse des tendances
- Dans l’ensemble, l’entreprise a connu une croissance significative de ses indicateurs de rentabilité en 2020 et 2021, atteignant des sommets en 2021. La tendance en 2022 suggère une correction ou un ralentissement de cette croissance, avec une baisse notable de tous les indicateurs en fin de période. Cependant, malgré cette baisse récente, les valeurs restent supérieures aux niveaux initiaux observés en 2018 et 2019, ce qui indique une capacité de croissance importante suivie d’une phase de consolidation ou de profitabilité plus modérée.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAcourant
Northrop Grumman Corp., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 79,803) |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) | 7,684) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/EBITDA | 10.39 |
| Repères | |
| EV/EBITDAConcurrents1 | |
| Boeing Co. | — |
| Caterpillar Inc. | 15.97 |
| Eaton Corp. plc | 27.18 |
| GE Aerospace | 33.09 |
| Honeywell International Inc. | 16.05 |
| Lockheed Martin Corp. | 15.23 |
| RTX Corp. | 20.85 |
| EV/EBITDAsecteur | |
| Biens d’équipement | 29.48 |
| EV/EBITDAindustrie | |
| Industriels | 23.25 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/EBITDA de l’entreprise est inférieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/EBITDA de l’entreprise est supérieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAhistorique
Northrop Grumman Corp., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 78,175) | 67,634) | 58,949) | 76,153) | 59,592) | |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)2 | 7,684) | 10,733) | 5,588) | 4,341) | 5,104) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/EBITDA3 | 10.17 | 6.30 | 10.55 | 17.54 | 11.68 | |
| Repères | ||||||
| EV/EBITDAConcurrents4 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 13.86 | 12.43 | 19.87 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 19.18 | 17.06 | 22.11 | — | — | |
| GE Aerospace | 14.82 | 95.57 | 9.35 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 18.01 | 15.57 | 20.21 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 14.98 | 11.97 | 9.97 | — | — | |
| RTX Corp. | 14.92 | 15.48 | 41.71 | — | — | |
| EV/EBITDAsecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 19.01 | 19.87 | 25.02 | — | — | |
| EV/EBITDAindustrie | ||||||
| Industriels | 16.44 | 16.30 | 30.80 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
3 2022 calcul
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 78,175 ÷ 7,684 = 10.17
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a connu des fluctuations significatives entre 2018 et 2022. Elle a augmenté de 2018 à 2019, passant de 59 592 millions de dollars à 76 153 millions de dollars, représentant une hausse substantielle. En 2020, la EV a diminué à 58 949 millions, mais elle a rebondi en 2021 pour atteindre 67 634 millions, puis a continué à augmenter en 2022 pour atteindre 78 175 millions. Ces variations indiquent une instabilité de la valorisation de l'entreprise, marquée par une forte croissance en 2019, suivi d'une baisse en 2020, puis d'une reprise progressive dans les années suivantes.
- Évolution de l'EBITDA
- L'EBITDA a fluctué de manière notable sur la période. Il a diminué de 5 104 millions de dollars en 2018 à 4 341 millions en 2019, avant d'augmenter sensiblement en 2020 à 5 588 millions. La croissance a été encore plus marquée en 2021, avec un EBITDA atteignant 10 733 millions, bien que celui-ci ait sensiblement diminué à nouveau en 2022, revenant à 7 684 millions. La forte hausse en 2021 pourrait refléter une amélioration opérationnelle, mais la baisse en 2022 suggère une contraction ou une variabilité des performances opérationnelles.
- Évolution du ratio EV/EBITDA
- Le ratio EV/EBITDA a montré des fluctuations importantes. Il a augmenté de 11,68 en 2018 à un pic de 17,54 en 2019, ce qui peut indiquer une surévaluation relative ou une croissance anticipée par le marché. En 2020, le ratio a diminué à 10,55, ce qui peut refléter une baisse de la valorisation ou une appréciation de la performance opérationnelle relative. La forte contraction en 2021, à 6,3, indique une amélioration de la rentabilité ou une baisse du multiple de valorisation par rapport à l'EBITDA. Enfin, en 2022, le ratio s'est redressé à 10,17, semblant revenir vers un niveau plus traditionnel, mais restant inférieur au niveau de 2019, ce qui pourrait signaler une stabilité relative ou une correction de l'évaluation de marché.