Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Northrop Grumman Corp., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Une tendance à la baisse est observée dans les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation au cours de la période analysée, passant d’un niveau élevé de 4 827 millions de dollars en 2018 à 2 901 millions de dollars en 2022. Après un léger pic à 4 305 millions en 2020, la réduction significative en 2021 et 2022 indique une diminution progressive de la capacité de l'entreprise à générer des flux de trésorerie provenant de ses opérations. Cette évolution peut suggérer des pressions opérationnelles ou des changements structurels impactant la rentabilité ou la gestion des fonds liés à l’exploitation.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF présente une trajectoire similaire à celle des flux de trésorerie liés à l’exploitation, avec un déclin progressif sur la période, passant de 2 961 millions de dollars en 2018 à 1 864 millions de dollars en 2022. Après une hausse en 2019 par rapport à 2018, suivi d’un léger recul en 2020, la tendance descendante se confirme à partir de 2021. La réduction du FCFF reflète une diminution de la capacité de l'entreprise à générer des flux de trésorerie après dépenses d’investissement, ce qui pourrait indiquer des investissements plus importants, une rentabilité en baisse ou une gestion de trésorerie impactée par des facteurs exogènes ou internes. La baisse globale sur la période témoigne d’une contraction de la génération de liquidités disponibles, susceptible d’affecter la flexibilité financière et la capacité d’autofinancement de l’entreprise.
Intérêts payés, nets d’impôt
Northrop Grumman Corp., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
2 2022 calcul
Paiements d’intérêts, déduction faite des intérêts perçus, impôts = Paiements d’intérêts, déduction faite des intérêts reçus × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l'impôt sur le revenu a présenté une tendance globalement fluctuante au cours de la période analysée. Il a diminué de 15,9 % en 2018 à 11,8 % en 2019, puis a augmenté à 14,5 % en 2020. Une hausse notable se produit en 2021, le taux atteignant 21,6 %, soit un sommet sur la période observée. En 2022, le taux a légèrement diminué à 16,1 %, tout en restant supérieur aux niveaux de 2018 et 2019. Ces fluctuations peuvent refléter des changements dans la composition fiscale ou dans la stratégie d’optimisation fiscale de l’entreprise. La forte augmentation en 2021 pourrait indiquer une modification dans la situation fiscale ou des ajustements exceptionnels, tandis que la baisse en 2022 suggère un certain retour vers un taux plus modéré.
- Paiements d’intérêts, nets des intérêts reçus, nets d’impôts
- Les paiements d’intérêts nets des intérêts reçus et des impôts ont connu une légère hausse entre 2018 et 2019, passant de 383 à 460 millions de dollars américains. Ensuite, une augmentation plus modérée est observée en 2020, atteignant 489 millions, suggérant une augmentation des charges d’intérêt ou une variation dans la structure de la dette. En 2021, une baisse à 447 millions de dollars est notée, avant une nouvelle diminution en 2022 à 398 millions. La tendance générale montre une réduction progressive des paiements d’intérêts nets sur la période, ce qui peut être attribué à une gestion de la dette plus efficace, à des remboursements anticipés ou à une réduction de la charge d’intérêt globale. La baisse en 2022 pourrait également refléter une diminution de la dette ou des taux d’intérêt plus favorables.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Northrop Grumman Corp., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Boeing Co. | |
| Caterpillar Inc. | |
| Eaton Corp. plc | |
| GE Aerospace | |
| Honeywell International Inc. | |
| Lockheed Martin Corp. | |
| RTX Corp. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Biens d’équipement | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Industriels | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Northrop Grumman Corp., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Biens d’équipement | ||||||
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
3 2022 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a connu une tendance globalement haussière sur la période analysée. Après une augmentation significative entre 2018 et 2019, elle a légèrement diminué en 2020, atteignant un creux par rapport à 2019. Cependant, cette baisse a été suivie d'une nouvelle hausse en 2021, avec une progression notable qui s'est poursuivie en 2022, atteignant un sommet historique par rapport aux années précédentes. Ces variations indiquent une augmentation constante de la valorisation globale de l'entreprise, chauffée par probablement des facteurs tels que la croissance de ses actifs ou une perception accrue de sa valeur sur le marché.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Les flux de trésorerie disponibles ont suivi une tendance générale à la baisse tout au long de la période considérée. Après une augmentation entre 2018 et 2019, ces flux ont légèrement reculé en 2020. La baisse s’est accentuée en 2021 et surtout en 2022, où ils sont tombés à leur niveau le plus faible sur la période. Ce déclin pourrait indiquer une réduction de la capacité de l'entreprise à générer de la trésorerie à partir de ses opérations ou des investissements, ou résulter de changements dans la structure de ses dépenses ou de ses investissements futurs.
- EV/FCFF
- Ce ratio a connu une évolution significative tout au long de la période. En 2018, il se situait à un niveau de 20,12, puis a augmenté légèrement en 2019 pour atteindre 21,8. En 2020, le ratio a diminué à 17,47, traduisant une amélioration du rapport entre la valeur de l’entreprise et ses flux de trésorerie disponibles. Toutefois, en 2021, le ratio a explosé à 26,02, puis a continué à augmenter de façon importante en 2022 pour atteindre 41,95. Cette hausse continue du ratio suggère que la croissance de la valeur d'entreprise a été beaucoup plus rapide que celle des flux de trésorerie disponibles, ce qui pourrait indiquer une surévaluation ou une amélioration perçue du futur potentiel de croissance par le marché.