Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Northrop Grumman Corp., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2022 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Une tendance générale haussière est observée dans le NOPAT, avec une baisse notable en 2019 par rapport à 2018, suivie d'une forte reprise en 2020 et une augmentation significative en 2021. Cependant, cette valeur diminue en 2022 par rapport à 2021, mais reste supérieure à celle de 2020, indiquant une période de volatilité mais une capacité globale à générer un profit opérationnel significatif au fil du temps.
- Capital investi
- Le capital investi montre une croissance progressive sur la période. Après une légère baisse de 2019 par rapport à 2018, il augmente régulièrement en 2020, 2021 et 2022, témoignant d’un effort d'investissement soutenu ou d’une augmentation des actifs opérationnels. Cette augmentation indique une expansion ou une consolidation des ressources nécessaires pour soutenir l’activité de l’entreprise.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC évolue de manière fluctuante, avec une chute notable en 2019 par rapport à 2018, reflet d’une baisse de la rentabilité relative du capital investi. En 2020, une reprise importante est enregistrée, culminant en 2021 avec un ROIC très élevé à 29,02 %. Toutefois, en 2022, ce ratio diminue sensiblement à 16,52 %, revenant à un niveau comparable à celui de 2018. Cette volatilité dans le ROIC indique une variabilité dans l'efficacité avec laquelle le capital investi est générateur de profits, avec une période de forte rentabilité en 2021 suivie d’une réduction en 2022.
Décomposition du ROIC
Northrop Grumman Corp., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2019 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2018 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a présenté une forte baisse entre 2018 et 2019, passant de 14,5 % à 9,26 %. Cependant, il a connu une reprise notable en 2020, atteignant 11,89 %. La croissance significative est observée en 2021, avec un ratio de 26,78 %, avant de diminuer à nouveau en 2022, à 17,45 %. Ces fluctuations indiquent une variabilité importante de la rentabilité opérationnelle sur la période, avec une période exceptionnelle en 2021 qui pourrait refléter une performance exceptionnelle ou des changements dans la structure des coûts ou des revenus.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a connu une tendance légèrement décroissante, passant de 1,25 en 2018 à 1,22 en 2022, avec un pic à 1,44 en 2019. La légère baisse sur la période peut indiquer une baisse de l'efficience dans l'utilisation du capital ou une croissance du capital sans augmentation proportionnelle des ventes ou des revenus liés à celui-ci.
- 1 – Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a affiché une grande volatilité, avec un maximum de 91,2 % en 2020, une baisse à 71,56 % en 2019, et une tendance générale à la baisse vers 77,87 % en 2022 après un pic en 2021 à 83,95 %. La variabilité pourrait refléter des changements dans la fiscalité effective ou la composition des revenus imposables, avec une tendance à réduire la charge fiscale effective dans la période récente.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi a connu des fluctuations importantes, atteignant un sommet de 29,02 % en 2021, suite à une baisse en 2019 à 9,54 % après 16,34 % en 2018. La forte augmentation en 2021 indique une amélioration significative de l’efficacité avec laquelle l'entreprise utilise ses capitaux pour générer des bénéfices. Cependant, la baisse en 2022 à 16,52 % ramène le ROIC à un niveau plus modéré passé la période exceptionnelle, ce qui suggère une certaine volatilité dans la rentabilité du capital investi.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Northrop Grumman Corp., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Ventes | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2022 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ventes
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- La tendance du NOPBT montre des fluctuations au cours de la période considérée. Après une baisse significative entre 2018 et 2019, de 4363 millions de dollars à 3135 millions, on observe une reprise importante en 2020, où le NOPBT atteint 4377 millions, retrouvant ainsi un niveau comparable à celui de 2018. Cependant, cette amélioration est suivie d'une forte augmentation en 2021, avec un NOPBT de 9553 millions, marquant un pic notable. En 2022, le NOPBT diminue quelque peu à 6388 millions mais demeure supérieur aux niveaux de 2018 à 2020, indiquant une croissance globale malgré une certaine volatilité.
- Ventes
- Les ventes présentent une tendance haussière globale sur la période. Après une croissance régulière entre 2018 et 2019, passant de 30095 millions de dollars à 33841 millions, cette progression se poursuit en 2020 avec une nouvelle augmentation, atteignant 36799 millions. En 2021, une légère baisse à 35667 millions est observable, suivie d'une reprise en 2022 avec un total de 36602 millions de dollars. La tendance générale indique une croissance continue des ventes, même si la croissance n'est pas parfaitement linéaire chaque année.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation montre une forte volatilité. En 2018, il s'établit à 14,5 %, puis chute à 9,26 % en 2019, ce qui peut indiquer une baisse de la rentabilité opérationnelle cette année-là. Une amélioration significative survient en 2020 avec un ratio de 11,89 %. Le ratio atteint un sommet en 2021 à 26,78 %, reflétant une augmentation substantielle de la rentabilité d’exploitation cette année-là. En 2022, le ratio baisse à 17,45 %, ce qui reste supérieur au niveau de 2018 et 2020, mais indique une réduction de la rentabilité par rapport à 2021. La variation du ratio souligne une amélioration importante en 2021, suivie d'une certaine correction en 2022.
Taux de rotation du capital (TO)
Northrop Grumman Corp., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Ventes | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2022 calcul
TO = Ventes ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Ventes
- Les ventes ont connu une tendance généralement positive sur la période analysée, passant de 30 095 millions de dollars en 2018 à 36 602 millions de dollars en 2022. Après une croissance significative entre 2018 et 2020, atteignant un sommet à 36 799 millions en 2020, une légère baisse est observée en 2021, avec un chiffre de 35 667 millions, avant de retrouver une légère croissance en 2022. Cette évolution indique une stabilité relative des revenus avec une période de fluctuation mineure après la croissance initiale.
- Capital investi
- Le capital investi a augmenté de manière constante tout au long de la période, passant de 24 076 millions de dollars en 2018 à 30 111 millions en 2022. Cette croissance reflète probablement un effort d'investissement ou une augmentation des actifs engagés dans l'exploitation de l'entreprise, contribuant potentiellement à soutenir ou à stimuler la croissance des ventes.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital, un indicateur de l'efficacité avec laquelle l'entreprise utilise ses actifs pour générer des ventes, a connu une évolution négative. Il a augmenté de 1.25 en 2018 à 1.44 en 2019, indiquant une utilisation plus efficace des actifs, mais a ensuite diminué régulièrement, tombant à 1.22 en 2022. La tendance à la baisse du TO en dépit de l'augmentation du capital investi suggère une baisse de l'efficience dans l'utilisation des actifs pour produire des ventes, ce qui pourrait signaler une saturation ou une utilisation moins optimale des ressources au fil du temps.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Northrop Grumman Corp., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2022 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une forte augmentation entre 2018 et 2019, passant de 431 millions de dollars à 891 millions, puis ont diminué en 2020 à 385 millions. Par la suite, ils ont considérablement augmenté en 2021, atteignant 1 533 millions, avant de légèrement diminuer en 2022 pour s’établir à 1 413 millions. Cette tendance reflète une volatilité importante dans la charge fiscale décaissée au fil des années, avec une forte hausse observée en 2021.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le NOPBT a subi une baisse notable entre 2018 et 2019, passant de 4 363 à 3 135 millions. Cependant, il a fortement rebondi en 2020 pour atteindre 4 377 millions, dépassant ainsi le niveau de 2018. La croissance s’est poursuivie en 2021, atteignant 9 553 millions, mais a ensuite diminué en 2022 pour s’établir à 6 388 millions. La tendance générale montre une rentabilité en hausse en 2020 et 2021, suivie d’un retrait en 2022, quoique à un niveau toujours élevé par rapport à 2018 et 2019.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a connu une fluctuation notable : il était de 9,87 % en 2018, puis a augmenté de manière significative à 28,44 % en 2019. Il est retombé à 8,8 % en 2020, puis a augmenté à nouveau pour atteindre 16,05 % en 2021, enfin culminant à 22,13 % en 2022. Cette évolution indique une variabilité importante dans la charge fiscale effective en pourcentage, avec une tendance à la hausse en 2021 et 2022 après un repli en 2020.