Bilan : passif et capitaux propres

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Northrop Grumman Corp., Bilan consolidé : passif et capitaux propres

en millions de dollars américains

	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020	31 déc. 2019	31 déc. 2018
Comptes fournisseurs commerciaux	2,587)	2,197)	1,806)	2,226)	2,182)
Rémunération accumulée des employés	2,057)	1,993)	1,997)	1,865)	1,676)
Paiements anticipés et facturations excédant les coûts encourus	3,609)	3,026)	2,517)	2,237)	1,917)
Portion à court terme de la dette à long terme	1,072)	6)	742)	1,109)	517)
Autres passifs à court terme	2,262)	2,308)	2,260)	1,997)	1,982)
Passifs du groupe cédé en vue de la vente	—)	—)	258)	—)	—)
Passif à court terme	11,587)	9,530)	9,580)	9,434)	8,274)
Dette à long terme, déduction faite de la partie courante	11,805)	12,777)	14,261)	12,770)	13,883)
Passif au titre des régimes de retraite et autres régimes d’avantages postérieurs à la retraite	1,188)	3,269)	6,498)	6,979)	5,755)
Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation	1,824)	1,590)	1,343)	1,308)	—)
Passifs d’impôts différés	132)	490)	—)	—)	108)
Autres passifs non courants	1,907)	1,997)	2,208)	1,779)	1,446)
Passifs non courants	16,856)	20,123)	24,310)	22,836)	21,192)
Total du passif	28,443)	29,653)	33,890)	32,270)	29,466)
Actions privilégiées, valeur nominale de 1 $ ; Aucune action émise et en circulation	—)	—)	—)	—)	—)
Actions ordinaires, valeur nominale de 1 $	153)	156)	167)	168)	171)
Capital versé	—)	—)	58)	—)	—)
Bénéfices non répartis	15,312)	12,913)	10,482)	8,748)	8,068)
Cumul des autres éléments du résultat global	(153)	(143)	(128)	(97)	(52)
Capitaux propres	15,312)	12,926)	10,579)	8,819)	8,187)
Total du passif et des capitaux propres	43,755)	42,579)	44,469)	41,089)	37,653)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).

Tendances générales des passifs: Les passifs totaux de l'entreprise ont connu une augmentation significative entre 2018 et 2020, passant de 29 466 millions de dollars en 2018 à 33 890 millions de dollars en 2020. Après cette période, une réduction est observée en 2021, avec une baisse à 29 653 millions de dollars, puis une reprise en 2022, atteignant 28 443 millions de dollars. Les dettes à long terme ont fluctuées, avec une tendance initiale à la baisse après 2018, puis une légère remontée en 2020, suivi d'une diminution en 2022, indiquant des efforts de gestion de la dette à long terme. Le passif à court terme, quant à lui, a augmenté de manière constante, notamment en 2022, où il atteint 11 587 millions de dollars, témoignant d'une augmentation potentielle des obligations à court terme.
Évolution des passifs spécifiques et des autres éléments: Les comptes fournisseurs commerciaux ont connu une croissance régulière, culminant à 2 587 millions de dollars en 2022, ce qui peut refléter une augmentation de l'activité commerciale ou des délais de paiement plus longs. La rémunération accumulée des employés a également augmenté de façon modérée, passant de 1 676 millions de dollars en 2018 à 2 057 millions de dollars en 2022, illustrant une hausse des obligations envers les employés. Les paiements anticipés et facturations excédant les coûts encourus ont connu une progression constante, passant de 1 917 millions de dollars en 2018 à 3 609 millions de dollars en 2022, ce qui peut indiquer une croissance dans la facturation ou des avances reçues.
Évolution des passifs liés aux régimes de retraite et autres passifs non courants: Les obligations liées aux régimes de retraite et autres avantages postérieurs ont diminué fortement, passant de 5 755 millions de dollars en 2018 à seulement 1 188 millions de dollars en 2022, ce qui peut refléter des paiements importants, des ajustements ou une réforme des régimes. Les passifs non courants ont également subi une réduction, notamment en 2022, avec une baisse à 16 856 millions de dollars, en partie due à la diminution des passifs liés aux contrats de location-exploitation qui ont progressé de 1 308 millions de dollars en 2019 à 1 824 millions de dollars en 2022.
Évolution des capitaux propres: Les capitaux propres ont connu une croissance continue, passant de 8 187 millions de dollars en 2018 à 15 312 millions de dollars en 2022. Cette augmentation est principalement attribuable à la croissance des bénéfices non répartis, qui ont presque doublé, passant de 8 068 millions de dollars en 2018 à 15 312 millions de dollars en 2022. La diminution des actions ordinaires en circulation, de 171 millions de dollars en 2018 à 153 millions de dollars en 2022, pourrait indiquer des rachats d'actions ou une réduction de l'émission d'actions.
Résumé général: Globalement, l'entreprise a présenté une capacité à augmenter ses bénéfices non répartis et ses capitaux propres sur la période analysée. Les variations de ses dettes, notamment la réduction des passifs liés aux régimes de retraite, indiquent une gestion active des passifs non courants. La croissance de ses passifs courants, combinée à une augmentation de certaines obligations à court terme, pourrait signaler une stratégie d’investissement ou de financement pour soutenir ses activités. La tendance globale montre une structure financière consolidée avec une augmentation notable de la valeur nette et une gestion progressive des engagements à long et court terme.

Northrop Grumman Corp. (NYSE:NOC)

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