Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
Danaher Corp., EBITDAcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution du bénéfice net
- Le bénéfice net a connu une croissance significative entre 2020 et 2022, passant d'environ 3 646 millions de dollars à 7 209 millions, ce qui représente une augmentation notable. Cependant, à partir de 2023, une baisse apparaît, le bénéfice net diminuant à 4 764 millions puis à 3 899 millions en 2024. Cette tendance indique une forte croissance initiale suivie d’une contraction sur les deux dernières années.
- Evolution du bénéfice avant impôt (EBT)
- Le bénéfice avant impôt a suivi une trajectoire similaire, avec une augmentation importante de 4 495 millions de dollars en 2020 à 8 292 millions en 2022. Ensuite, une diminution est observée en 2023 et 2024, avec des valeurs respectives de 5 044 millions et 4 646 millions. La baisse dans cette ligne indique une réduction de la rentabilité avant impôts dans les deux dernières années de la période analysée.
- Evolution du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Le EBIT a enregistré une montée progressive, passant de 4 770 millions en 2020 à 8 503 millions en 2022. Après cette période de croissance, une baisse sensible se manifeste en 2023 et 2024, avec des valeurs respectives de 5 330 millions et 4 924 millions, reflétant une diminution similaire à celle du bénéfice avant impôt et du bénéfice net.
- Evolution de l’EBITDA
- L’EBITDA a connu une tendance de croissance constante, passant de 6 545 millions de dollars en 2020 à un pic à 10 725 millions en 2022. Après cette année de diversification, une baisse est notable en 2023 et 2024, avec des valeurs de 7 496 millions puis 7 276 millions. Bien que la baisse soit présente, l’EBITDA reste nettement supérieur à ses niveaux de 2020, indiquant une forte génération de cash avant amortissements et dépréciations, même dans les années récentes de déclin.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAcourant
Danaher Corp., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 184,906) |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) | 7,276) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/EBITDA | 25.41 |
| Repères | |
| EV/EBITDAConcurrents1 | |
| AbbVie Inc. | 29.76 |
| Amgen Inc. | 17.46 |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 47.28 |
| Eli Lilly & Co. | 68.95 |
| Gilead Sciences Inc. | 39.88 |
| Johnson & Johnson | 21.68 |
| Merck & Co. Inc. | 11.64 |
| Pfizer Inc. | 10.56 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 13.62 |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 23.03 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 228.26 |
| EV/EBITDAsecteur | |
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 25.74 |
| EV/EBITDAindustrie | |
| Soins de santé | 22.96 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
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Si l’EV/EBITDA de l’entreprise est inférieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/EBITDA de l’entreprise est supérieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAhistorique
Danaher Corp., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 162,558) | 197,948) | 197,582) | 210,569) | 174,606) | |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)2 | 7,276) | 7,496) | 10,725) | 10,004) | 6,545) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/EBITDA3 | 22.34 | 26.41 | 18.42 | 21.05 | 26.68 | |
| Repères | ||||||
| EV/EBITDAConcurrents4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 26.97 | 20.79 | 13.31 | 13.44 | 21.34 | |
| Amgen Inc. | 15.31 | 14.13 | 12.97 | 13.22 | 12.24 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 48.23 | 6.51 | 9.46 | 8.65 | 34.35 | |
| Eli Lilly & Co. | 55.98 | 85.33 | 37.74 | 29.85 | 23.67 | |
| Gilead Sciences Inc. | 35.86 | 10.41 | 13.89 | 8.57 | 24.90 | |
| Johnson & Johnson | 15.77 | 16.45 | 14.78 | 14.47 | 18.20 | |
| Merck & Co. Inc. | 9.90 | 51.30 | 13.91 | 12.18 | 16.05 | |
| Pfizer Inc. | 10.60 | 22.50 | 6.12 | 8.64 | 15.78 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 13.55 | 20.16 | 15.27 | 6.68 | 12.70 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 19.89 | 21.83 | 20.25 | 20.21 | 18.72 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 231.93 | 21.57 | 14.91 | 18.92 | 14.81 | |
| EV/EBITDAsecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 22.07 | 22.59 | 13.58 | 13.16 | 18.90 | |
| EV/EBITDAindustrie | ||||||
| Soins de santé | 21.04 | 20.28 | 14.00 | 14.33 | 18.21 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
3 2024 calcul
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 162,558 ÷ 7,276 = 22.34
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- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise a subi des fluctuations au cours de la période analysée. Après une augmentation significative de 2020 à 2021, passant de 174,6 milliards à 210,6 milliards de dollars, elle a connu une baisse en 2022 pour s’établir à 197,6 milliards de dollars. En 2023, cette valeur est restée relativement stable à 197,9 milliards, avant de diminuer de manière notable en 2024 pour atteindre 162,6 milliards de dollars. La tendance globale montre donc une croissance significative en 2021 suivie d’un déclin progressif à partir de 2022.
- Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
- L’EBITDA a connu une forte progression de 2020 à 2021, passant de 6,55 milliards à 10 milliards de dollars. La croissance se poursuit en 2022, atteignant 10,7 milliards de dollars, indiquant une amélioration de la rentabilité opérationnelle. En 2023, cependant, l’EBITDA diminue à 7,5 milliards, témoignant potentiellement d’une baisse de performance ou d’investissements exceptionnels. En 2024, le EBITDA reste stable, légèrement inférieur à celui de 2023, à 7,3 milliards de dollars. La tendance met en évidence une hausse significative en 2021 et 2022, suivie d’un repli en 2023, se maintenant à un niveau similaire en 2024.
- EV/EBITDA
- Le ratio EV/EBITDA a évolué de manière variable. Il a diminué de 26,68 en 2020 à 21,05 en 2021, suggérant une évolution positive de la valorisation relative par rapport à la rentabilité opérationnelle. En 2022, ce ratio a continué de baisser à 18,42, indiquant une valorisation plus favorable. En 2023, le ratio remonte à 26,41, ce qui pourrait refléter une augmentation de la valorisation ou une dégradation de la rentabilité, ou un mélange des deux. En 2024, le ratio revient à 22,34, se situant entre les valeurs de 2021 et 2023, indiquant une stabilisation ou une correction de la valorisation par rapport à l’EBITDA. Globalement, la volatilité du ratio montre une adaptation de la valorisation en réponse à l’évolution des indicateurs financiers.