Pfizer Inc. (NYSE:PFE)

L'analyse des ratios de liquidité révèle des tendances fluctuantes sur la période considérée. Le ratio de liquidité actuel présente une variabilité significative. Après une période relativement stable autour de 1.4 au cours de 2021 et début 2022, une diminution notable est observée au quatrième trimestre 2022, suivie d'une forte remontée au premier trimestre 2023. Cette tendance s'inverse ensuite, avec une baisse significative au deuxième trimestre 2023 et une stabilisation à des niveaux inférieurs à 1 jusqu'au quatrième trimestre 2023. Une légère amélioration est ensuite constatée, suivie d'une stabilisation relative sur les derniers trimestres.

Ratio de liquidité actuel

Ce ratio oscille entre 0.86 et 2.38, indiquant des variations dans la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants. La forte volatilité suggère une gestion active des actifs et passifs courants ou des événements ponctuels affectant les liquidités.

Le ratio de liquidité rapide suit une tendance similaire, bien que les fluctuations soient moins prononcées. Il se maintient généralement au-dessus de 0.8 jusqu'au troisième trimestre 2022, puis diminue significativement avant de remonter au premier trimestre 2023. Une nouvelle baisse est ensuite observée, suivie d'une stabilisation relative.

Ratio de liquidité rapide

Ce ratio, plus conservateur que le ratio de liquidité actuel, exclut les stocks du calcul. Sa variation indique des changements dans la capacité à faire face aux obligations à court terme avec les actifs les plus liquides.

Le ratio de liquidité de trésorerie présente également des fluctuations importantes. Il connaît une augmentation progressive au cours de 2021, puis une stabilisation relative avant de diminuer au quatrième trimestre 2022. Une forte remontée est observée au premier trimestre 2023, suivie d'une baisse significative et d'une stabilisation à des niveaux inférieurs à 0.5. Une légère amélioration est ensuite constatée, mais le ratio reste relativement bas.

Ratio de liquidité de trésorerie

Ce ratio, le plus restrictif, mesure la capacité à couvrir les obligations à court terme avec la trésorerie et les équivalents de trésorerie. Sa faible valeur suggère une dépendance potentielle à l'égard des flux de trésorerie pour faire face aux obligations immédiates.

Dans l'ensemble, les données suggèrent une gestion de la liquidité qui peut être influencée par des facteurs externes ou des décisions internes. Les variations observées dans les ratios de liquidité nécessitent une analyse plus approfondie pour identifier les causes sous-jacentes et évaluer les risques potentiels.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans l'actif circulant au cours de la période observée. Une augmentation notable est constatée entre avril 2021 et décembre 2021, suivie d'une stabilisation relative puis d'une nouvelle hausse en 2022. À partir d'avril 2023, on observe une tendance à la baisse de l'actif circulant, qui se poursuit jusqu'à décembre 2023, avant une légère reprise au premier trimestre 2024. Les trimestres suivants montrent une certaine volatilité, avec une tendance générale à la stabilisation autour de 45 milliards de dollars américains.

Le passif à court terme présente également une évolution marquée. Une augmentation est observée entre avril 2021 et juillet 2021, suivie d'une stabilisation relative. Une nouvelle augmentation se produit en 2022, puis une fluctuation entre 2023 et 2024. La tendance générale, bien que variable, suggère une stabilisation du passif à court terme autour de 40 milliards de dollars américains.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel oscille autour de 1,4 au cours des premiers trimestres. Une amélioration significative est observée en décembre 2021 et se poursuit jusqu'en décembre 2022, atteignant un pic de 2,38. Cependant, une forte diminution est constatée au premier trimestre 2023, avec une valeur de 0,91, indiquant une possible difficulté à couvrir les obligations à court terme. Le ratio se redresse ensuite, mais reste inférieur aux niveaux observés précédemment. Une stabilisation relative est observée à partir du deuxième trimestre 2024, avec des valeurs fluctuant entre 1,16 et 1,28.

En résumé, l'actif circulant et le passif à court terme ont tous deux connu des variations importantes au cours de la période analysée. Le ratio de liquidité actuel a montré une volatilité significative, avec une période de détérioration notable au début de 2023, suivie d'une stabilisation relative. L'évolution du ratio de liquidité actuel suggère des changements dans la gestion des actifs et des passifs à court terme.

L’analyse des données révèle une évolution significative du ratio de liquidité rapide sur la période considérée. Initialement, ce ratio se situe autour de 0.88 à 0.91 au premier et deuxième trimestre de 2021, puis connaît une progression constante pour atteindre un pic de 1.78 au deuxième trimestre de 2023.

Total des actifs rapides

Les actifs rapides présentent une augmentation notable entre avril 2021 et octobre 2021, passant de 23531 millions de dollars américains à 41593 millions. Une fluctuation est ensuite observée, avec une diminution au premier trimestre de 2022, suivie d’une nouvelle hausse au deuxième trimestre de la même année, atteignant 48459 millions. Une tendance à la baisse se manifeste ensuite, avec une diminution progressive jusqu'au quatrième trimestre de 2023, avant une remontée au premier trimestre de 2024. Les valeurs fluctuent ensuite, avec une tendance générale à la stabilisation autour de 25000 à 32000 millions de dollars américains.

Passif à court terme

Le passif à court terme suit une trajectoire similaire à celle des actifs rapides, avec une augmentation entre avril 2021 et octobre 2021, passant de 26652 millions de dollars américains à 41803 millions. Il atteint un maximum de 47794 millions au deuxième trimestre de 2023, avant de diminuer progressivement sur les trimestres suivants, se stabilisant autour de 36000 à 44000 millions de dollars américains.

Ratio de liquidité rapide

Après avoir atteint son pic de 1.78, le ratio de liquidité rapide connaît une forte diminution, tombant à 0.5 au premier trimestre de 2023 et 0.42 au deuxième trimestre de la même année. Il se redresse ensuite, atteignant 0.8 au quatrième trimestre de 2023, mais reste inférieur aux niveaux observés précédemment. Les derniers trimestres montrent une fluctuation autour de 0.67 à 0.8, indiquant une certaine instabilité.

En résumé, la période est marquée par une augmentation initiale des actifs rapides et du passif à court terme, suivie d'une forte augmentation du ratio de liquidité rapide, puis d'une diminution significative et d'une stabilisation fluctuante. L'évolution du ratio de liquidité rapide suggère des changements dans la gestion de la trésorerie et des obligations à court terme.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans la trésorerie de l'entité sur la période considérée. Initialement, un accroissement notable du total de la trésorerie est observé, passant de 13 667 millions de dollars américains au 4 avril 2021 à un pic de 36 123 millions de dollars américains au 2 octobre 2022. Cependant, cette tendance positive s'inverse par la suite, avec une diminution progressive jusqu'à 13 249 millions de dollars américains au 28 septembre 2025.

Le passif à court terme présente également une évolution marquée. Il augmente de 26 652 millions de dollars américains au 4 avril 2021 à 47 794 millions de dollars américains au 2 juillet 2023, puis diminue progressivement pour atteindre 36 596 millions de dollars américains au 28 septembre 2025. L'évolution du passif à court terme semble moins volatile que celle de la trésorerie.

Le ratio de liquidité de trésorerie, quant à lui, démontre une variabilité importante. Il progresse de 0,51 au 4 avril 2021 à 1,42 au 2 juillet 2023, indiquant une amélioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec la trésorerie disponible. Néanmoins, ce ratio subit une baisse significative, atteignant 0,35 au 28 septembre 2025, ce qui suggère une détérioration de la liquidité à court terme.

Tendances générales

Une augmentation initiale de la trésorerie suivie d'une diminution progressive est observée. Le passif à court terme augmente puis diminue, mais de manière moins prononcée. Le ratio de liquidité de trésorerie présente une forte volatilité, avec une amélioration initiale suivie d'une détérioration significative.

Points notables

Le pic de trésorerie est atteint au 2 octobre 2022. Le ratio de liquidité de trésorerie maximal est enregistré au 2 juillet 2023. La diminution de la trésorerie et la baisse du ratio de liquidité de trésorerie vers la fin de la période sont des éléments à surveiller.

Implications potentielles

La diminution de la trésorerie et la détérioration du ratio de liquidité de trésorerie pourraient indiquer une pression sur la liquidité de l'entité et nécessiter une gestion attentive des flux de trésorerie.