Amgen Inc. (NASDAQ:AMGN)

L'analyse des ratios de liquidité révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le ratio de liquidité actuel présente une tendance générale à la baisse, passant d'un niveau de 1.66 au premier trimestre 2021 à environ 1.31 au premier trimestre 2025. Cependant, on observe une augmentation notable au troisième trimestre 2023, atteignant 3.14, suivie d'une diminution progressive jusqu'au premier trimestre 2025.

Ratio de liquidité actuel

Ce ratio indique la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants. La diminution globale suggère une potentielle détérioration de la capacité à faire face aux échéances immédiates, bien que l'augmentation ponctuelle au troisième trimestre 2023 puisse indiquer une amélioration temporaire de la position de liquidité.

Le ratio de liquidité rapide, qui exclut les stocks des actifs courants, suit une tendance similaire, avec une baisse générale et une forte augmentation au troisième trimestre 2023, atteignant 2.62. Il se stabilise ensuite autour de 0.82 au deuxième trimestre 2025.

Ratio de liquidité rapide

Ce ratio offre une vision plus conservatrice de la liquidité, en se concentrant sur les actifs les plus liquides. La tendance générale à la baisse, atténuée par l'augmentation de 2023, suggère une dépendance croissante aux stocks pour couvrir les obligations à court terme.

Le ratio de liquidité de trésorerie, le plus restrictif des trois, montre également une tendance à la baisse sur l'ensemble de la période. Il connaît une augmentation significative au troisième trimestre 2023, atteignant 2.22, avant de diminuer progressivement pour se stabiliser autour de 0.40 au deuxième trimestre 2025.

Ratio de liquidité de trésorerie

Ce ratio mesure la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs les plus liquides, à savoir la trésorerie et les équivalents de trésorerie. La diminution globale indique une réduction de la capacité à faire face aux obligations immédiates sans avoir recours à la vente d'actifs ou à l'emprunt.

En résumé, les données suggèrent une tendance générale à la détérioration de la liquidité à court terme, bien que des améliorations ponctuelles aient été observées au troisième trimestre 2023 pour les trois ratios. L'évolution de ces ratios nécessite un suivi attentif pour évaluer la capacité à maintenir la solvabilité à court terme.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans l'actif circulant au cours de la période considérée. On observe une diminution notable entre le 31 mars 2021 et le 30 juin 2021, suivie d'une remontée au 30 septembre 2021. Une nouvelle baisse est ensuite constatée jusqu'au 31 mars 2022, avant une augmentation substantielle au 31 mars 2023, atteignant un pic au 30 septembre 2023. Par la suite, l'actif circulant diminue progressivement jusqu'au 31 décembre 2024, puis connaît une légère reprise au 30 juin 2025.

Le passif à court terme présente également des variations. Il augmente entre le 31 mars 2021 et le 30 juin 2021, puis se stabilise avant de diminuer légèrement au 31 décembre 2021. Une nouvelle augmentation est observée au 30 juin 2022, suivie d'une stabilisation relative. À partir du 31 mars 2023, le passif à court terme connaît une augmentation continue, atteignant son niveau le plus élevé au 30 juin 2024, avant une légère diminution au 30 septembre 2025.

Le ratio de liquidité actuel fluctue de manière significative. Il diminue entre le 31 mars 2021 et le 30 juin 2021, puis se stabilise avant de connaître une augmentation spectaculaire au 31 mars 2023, atteignant un pic de 3.14. Ce ratio diminue ensuite progressivement, mais reste globalement supérieur à 1, indiquant une capacité à couvrir les obligations à court terme. Une légère baisse est observée au 30 juin 2025, mais le ratio demeure dans une fourchette acceptable.

Tendances générales de l'actif circulant

L'actif circulant présente une volatilité importante, avec des pics et des creux marqués. L'augmentation significative observée au 31 mars 2023 mérite une attention particulière.

Tendances générales du passif à court terme

Le passif à court terme a tendance à augmenter progressivement sur la période, avec une accélération à partir de 2023.

Tendances générales du ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel est sujet à des fluctuations importantes, mais reste généralement supérieur à 1, suggérant une bonne liquidité. L'augmentation notable en 2023 est un point important à analyser.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les éléments financiers considérés sur la période observée.

Total des actifs rapides

Le total des actifs rapides présente une variabilité notable. Après une diminution initiale au deuxième trimestre 2021, une augmentation est observée au troisième trimestre, suivie d'une nouvelle baisse au quatrième trimestre. Cette tendance se poursuit en 2022, avec une fluctuation trimestrielle. Une augmentation substantielle est enregistrée au troisième trimestre 2023, qui se maintient et s'amplifie au quatrième trimestre, avant de diminuer significativement au premier trimestre 2024. Les trimestres suivants montrent une relative stabilité, avec une légère augmentation au premier trimestre 2025.

Passif à court terme

Le passif à court terme affiche une tendance générale à la hausse sur l'ensemble de la période. Des augmentations sont observées au deuxième et troisième trimestres 2021, suivies d'une légère diminution au quatrième trimestre. Cette tendance à la hausse se confirme en 2022 et 2023, avec une accélération notable au quatrième trimestre 2023. La progression se poursuit en 2024, atteignant des niveaux plus élevés, avant une légère diminution au premier trimestre 2025.

Ratio de liquidité rapide

Le ratio de liquidité rapide présente une volatilité importante. Il diminue au deuxième trimestre 2021, puis se redresse au troisième trimestre. Il oscille autour de 1 au cours de 2022 et du premier trimestre 2023. Une augmentation spectaculaire est constatée au troisième et quatrième trimestres 2023, atteignant des niveaux élevés. Cependant, ce ratio diminue considérablement au premier trimestre 2024, puis se stabilise autour de 0.8 pour les trimestres suivants, avec une légère augmentation au premier trimestre 2025. L'évolution du ratio reflète les variations combinées des actifs rapides et du passif à court terme.

En résumé, les données indiquent une gestion de la liquidité fluctuante, avec des périodes de forte liquidité suivies de périodes de liquidité plus faible. L'augmentation du passif à court terme, combinée aux variations des actifs rapides, influence significativement le ratio de liquidité rapide.

L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant la trésorerie, le passif à court terme et le ratio de liquidité de trésorerie sur la période considérée.

Total de la trésorerie

Le total de la trésorerie a présenté une volatilité notable. Une augmentation significative a été observée entre mars 2021 et septembre 2021, suivie d'une diminution jusqu'en mars 2022. Une nouvelle hausse s'est produite entre septembre 2022 et septembre 2023, atteignant un pic. Ensuite, une baisse progressive a été constatée jusqu'en mars 2024, suivie d'une remontée jusqu'en juin 2024. Enfin, une tendance à la baisse est visible de septembre 2024 à juin 2025.

Passif à court terme

Le passif à court terme a globalement augmenté sur l'ensemble de la période. Une progression constante a été observée de mars 2021 à décembre 2023, avec des fluctuations trimestrielles. Une légère diminution a été enregistrée en mars 2024, suivie d'une nouvelle augmentation jusqu'en juin 2024, puis d'une stabilisation relative jusqu'en juin 2025.

Ratio de liquidité de trésorerie

Le ratio de liquidité de trésorerie a fluctué de manière importante. Il a débuté à 0.82 en mars 2021, puis a diminué jusqu'à 0.51 en mars 2022. Une forte augmentation a été observée en septembre 2023, atteignant un pic de 2.22, avant de redescendre à 0.43 en juin 2025. Cette volatilité suggère des variations dans la capacité à couvrir les obligations à court terme avec la trésorerie disponible. Les valeurs les plus basses observées en fin de période indiquent une potentielle vulnérabilité en termes de liquidité.

En résumé, bien que la trésorerie ait connu des fluctuations, le passif à court terme a globalement augmenté, ce qui a entraîné une volatilité significative du ratio de liquidité de trésorerie. L'évolution du ratio de liquidité de trésorerie mérite une attention particulière, notamment les valeurs les plus basses observées en fin de période.