Merck & Co. Inc. (NYSE:MRK)

L'analyse des ratios de liquidité révèle des tendances distinctes sur la période considérée.

Ratio de liquidité actuel

Ce ratio présente une fluctuation globale. Il débute à 1.02, augmente pour atteindre un pic à 1.47, puis diminue à 1.28 avant de remonter à 1.47. Une nouvelle baisse est observée à 1.36, suivie d'une légère augmentation à 1.41 et 1.42. La période se termine par une hausse notable à 1.66. L'évolution suggère une capacité variable à couvrir les obligations à court terme, avec une amélioration récente.

Ratio de liquidité rapide

Ce ratio montre une progression initiale, passant de 0.58 à 0.93, indiquant une amélioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme sans dépendre de la vente des stocks. Une diminution est ensuite constatée, atteignant 0.68, avant de remonter à 0.88. Il oscille ensuite autour de 0.84, puis diminue à 0.79 avant de connaître une augmentation significative à 1.06. Cette évolution indique une volatilité dans la capacité à honorer les dettes à court terme avec les actifs les plus liquides.

Ratio de liquidité de trésorerie

Ce ratio affiche une tendance générale à la hausse, bien que marquée par des fluctuations. Il passe de 0.26 à 0.54, puis diminue à 0.27, avant de remonter à 0.44 et 0.49. Une légère baisse est observée à 0.37 et 0.33, suivie d'une augmentation notable à 0.64. Cette évolution suggère une amélioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs les plus liquides, mais avec une certaine instabilité.

Dans l'ensemble, les trois ratios de liquidité présentent des variations au cours de la période. Le ratio de liquidité actuel et le ratio de liquidité rapide montrent une tendance à l'amélioration vers la fin de la période, tandis que le ratio de liquidité de trésorerie connaît des fluctuations plus importantes, mais se termine également sur une note positive. Ces tendances suggèrent une gestion de la liquidité en constante adaptation.

L'analyse des données révèle une évolution notable de l'actif circulant au cours de la période considérée. On observe une augmentation générale de cet actif, passant d'environ 26909 millions de dollars américains au 31 mars 2021 à 47557 millions de dollars américains au 30 septembre 2025. Cette progression n'est pas linéaire, avec des fluctuations trimestrielles, mais la tendance générale est clairement à la hausse.

Le passif à court terme présente également des variations significatives. Il diminue initialement, passant de 26361 millions de dollars américains au 31 mars 2021 à 21906 millions de dollars américains au 30 juin 2021, puis connaît une augmentation progressive jusqu'à atteindre 29586 millions de dollars américains au 31 décembre 2023. Une légère diminution est ensuite observée avant une remontée à 28628 millions de dollars américains au 30 septembre 2025.

Le ratio de liquidité actuel, calculé à partir de l'actif circulant et du passif à court terme, fluctue autour de 1,3. Il débute à 1,02 au 31 mars 2021, s'améliore pour atteindre un maximum de 1,47 au 30 septembre 2022 et au 31 décembre 2023, puis diminue légèrement pour se stabiliser autour de 1,4 au cours des derniers trimestres. Une augmentation notable est observée au 30 septembre 2025, atteignant 1,66.

Actif circulant

Présente une tendance générale à la hausse sur l'ensemble de la période, avec des variations trimestrielles.

Passif à court terme

Connaît des fluctuations, avec une diminution initiale suivie d'une augmentation, puis d'une stabilisation relative.

Ratio de liquidité actuel

Oscille autour de 1,3, indiquant une capacité à couvrir les obligations à court terme, avec une amélioration notable en fin de période.

L'analyse des données révèle une évolution notable des actifs rapides et du passif à court terme sur la période considérée. Les actifs rapides présentent une tendance générale à la hausse, avec des fluctuations trimestrielles. On observe une augmentation significative entre le premier trimestre 2021 et le quatrième trimestre 2024, suivie d'une nouvelle hausse au premier et deuxième trimestre 2025.

Le passif à court terme, quant à lui, montre une certaine volatilité. Après une diminution notable au deuxième trimestre 2021, il connaît une période de relative stabilité avant d'augmenter progressivement à partir du premier trimestre 2023. Une augmentation plus marquée est observée au premier trimestre 2024, suivie d'une légère diminution au deuxième trimestre 2024, puis d'une nouvelle augmentation au troisième et quatrième trimestre 2024.

Ratio de liquidité rapide

Le ratio de liquidité rapide fluctue également au cours de la période. Il s'améliore initialement, passant de 0.58 au premier trimestre 2021 à 0.93 au troisième trimestre 2022. Une légère baisse est ensuite constatée, suivie d'une remontée significative au quatrième trimestre 2024 (0.88). Le ratio continue de fluctuer, atteignant 1.06 au deuxième trimestre 2025, ce qui indique une amélioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme.

En résumé, l'entreprise démontre une capacité croissante à couvrir ses passifs à court terme avec ses actifs rapides, comme l'indique l'évolution du ratio de liquidité rapide. Cependant, il est important de noter que le passif à court terme a également augmenté, nécessitant une surveillance continue de la situation financière.

L'analyse des données révèle une évolution significative de la trésorerie sur la période considérée. On observe une augmentation globale du total de la trésorerie, avec des fluctuations trimestrielles. Une progression notable est visible entre le 31 mars 2021 et le 31 décembre 2022, suivie d'une diminution au 31 mars 2023. Une remontée s'amorce ensuite, culminant au 31 mars 2025.

Le passif à court terme présente également des variations. Il diminue initialement, puis connaît une augmentation progressive jusqu'au 31 décembre 2024, avant de se stabiliser et de diminuer légèrement au 30 juin 2025.

Ratio de liquidité de trésorerie

Le ratio de liquidité de trésorerie fluctue considérablement. Il progresse de 0.26 au 31 mars 2021 à 0.54 au 30 septembre 2022, indiquant une amélioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec la trésorerie disponible. Une baisse est ensuite observée jusqu'au 31 mars 2023 (0.27), suivie d'une reprise jusqu'à 0.49 au 30 juin 2022. Le ratio connaît une nouvelle diminution avant de remonter significativement à 0.64 au 31 mars 2025, suggérant une amélioration substantielle de la liquidité à cette date.

En résumé, la trésorerie a globalement augmenté sur la période, tandis que le passif à court terme a connu des variations plus complexes. Le ratio de liquidité de trésorerie a montré une tendance à l'amélioration, avec des fluctuations intermédiaires, et atteint son niveau le plus élevé à la fin de la période analysée.