Analyse des ratios de liquidité
Données trimestrielles
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
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Ratios de liquidité (résumé)
Merck & Co. Inc., ratios de liquidité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution du ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel a présenté une tendance globalement positive depuis le début de la période analysée. Il a connu une baisse notable au premier trimestre 2020, passant de 1,11 à 1,02, mais a rapidement rebondi pour atteindre un pic à 1,47 au premier trimestre 2022. Par la suite, une relative stabilité a été observée, oscillant entre 1,25 et 1,42, indiquant une gestion saine des actifs à court terme par rapport aux passifs courants.
- Évolution du ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide a également affiché une augmentation significative entre le premier trimestre 2020 et la mi-2021, passant de 0,66 à 0,93. Après cette phase d'amélioration, il a connu une certaine stabilité, évoluant entre 0,68 et 0,88. La tendance générale indique une amélioration de la capacité de l’entreprise à couvrir ses passifs à court terme sans recourir à ses stocks ou autres actifs moins liquides.
- Évolution du ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidité de trésorerie a suivi une tendance plus volatile mais globalement ascendante de 0,32 au premier trimestre 2020 à 0,54 au premier trimestre 2022, signifiant une augmentation de la part des liquidités disponibles. Après cette période, il a fluctué sans tendance claire, oscillant entre 0,22 et 0,49. La baisse notable en 2024, notamment au deuxième trimestre, peut indiquer une utilisation accrue des liquidités ou un ralentissement dans les flux de trésorerie.
- Observations générales
- Dans l'ensemble, la société a amélioré ses ratios de liquidité tout au long de la période analysée, montrant une gestion prudente de ses liquidités et une capacité accrue à faire face à ses obligations à court terme. La stabilité relative des ratios, notamment après 2021, reflète une position financière solide et une gestion efficace des liquidités. Les fluctuations observées dans le ratio de liquidité de trésorerie suggèrent cependant une certaine variabilité dans la gestion de la trésorerie, nécessitant une attention continue pour maintenir la liquidité optimale.
Ratio de liquidité actuel
Merck & Co. Inc., le ratio de liquidité actuelle, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | |||||||||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de l'actif circulant
- Les données indiquent une tendance à la hausse de l'actif circulant sur la période analysée. Après une légère baisse au cours du troisième trimestre 2020, l'actif circulant reprend une croissance constante à partir du quatrième trimestre 2029, atteignant un pic au troisième trimestre 2024. Ensuite, une légère diminution est observée, mais les valeurs restent généralement supérieures à celles de 2020, illustrant une capacité accrue de l'entreprise à mobiliser ses actifs à court terme.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme connaît une progression significative à partir du quatrième trimestre 2021, atteignant un sommet au troisième trimestre 2024 et maintenant ses niveaux élevés. Avant cette période, le passif fluctue avec une tendance à la baisse jusqu'en 2020, puis une stabilisation est observée, suivie d'une augmentation notable à partir de 2024. Cette évolution suggère une augmentation potentielle des obligations à court terme de l'entreprise au fil du temps.
- Ratio de liquidité actuel
- Ce ratio fluctue au cours de la période, variant généralement entre 1.11 et 1.47. La tendance montre une certaine stabilité avec des pics au deuxième trimestre 2020, puis du maintien à un niveau supérieur à 1.25 pour la majorité de la période. La dernière période montre une légère augmentation, atteignant 1.42, ce qui peut indiquer une capacité stable à couvrir les passifs à court terme avec les actifs circulants, bien que cette capacité ait connu des fluctuations intermédiaires.
- Synthèse générale
- Les tendances observées suggèrent que l'entreprise a renforcé ses actifs circulants au fil du temps, probablement pour soutenir une croissance ou une gestion plus prudente de ses liquidités. La croissance du passif à court terme, notamment à partir de 2021, pourrait indiquer une augmentation des financements à court terme ou des obligations temporaires. Le ratio de liquidité actuel, tout en fluctu ant, reste globalement supérieur à 1.2, ce qui témoigne, dans l’ensemble, d'une capacité relativement robuste à couvrir ses obligations à court terme, malgré une augmentation de ses engagements financiers à court terme dans la période récente.
Ratio de liquidité rapide
Merck & Co. Inc., le ratio de liquidité rapide, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | |||||||||||||||||||||||||||||
| Placements à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Débiteurs, déduction faite de la provision pour créances douteuses | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total des actifs rapides | |||||||||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution des actifs rapides
- Les actifs rapides connaissent une tendance globale à la hausse de 2020 à 2024. Après une fluctuation en 2020 entre 15 614 millions de dollars en mars et 20 730 millions en décembre, la valeur atteint un pic à 22 642 millions en mars 2023. Par la suite, une baisse s’observe en juin 2023, suivie d’une nouvelle augmentation atteignant 25 974 millions en juin 2024. Cette évolution reflète une croissance globale, avec des variations trimestrielles, indiquant potentiellement une gestion dynamique des liquidités et des actifs à court terme.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme montre une tendance à la hausse sur la période, passant de 23 483 millions en mars 2020 à un maximum à 29 586 millions en juin 2024. Il y a des fluctuations, notamment entre juin 2020 (26 361 millions) et septembre 2022 (22 998 millions), mais l’ensemble de la trajectoire est orienté vers une augmentation. La croissance du passif à court terme indique une hausse des obligations à court terme de l’entreprise, ce qui pourrait refléter un changement dans la structure de financement ou des besoins accrûs en liquidités à court terme.
- Évolution du ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide montre une tendance à la stabilité avec des fluctuations périodiques. Il varie entre 0.66 en mars 2020, puis monte au-dessus de 0.9 à plusieurs reprises, notamment en septembre 2022 (0.9), décembre 2022 (0.93) et septembre 2023 (0.88). Le ratio demeure généralement supérieur à 0.68, suggérant une capacité constante de l’entreprise à couvrir ses engagements à court terme en actifs rapidement liquides. La stabilité relative de ce ratio indique une gestion prudente de la liquidité, bien que des variations significatives dans la composante du passif et des actifs rapides soient observées.
Ratio de liquidité de trésorerie
Merck & Co. Inc., ratio de liquidité, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | |||||||||||||||||||||||||||||
| Placements à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la trésorerie | |||||||||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la trésorerie totale
- La trésorerie totale a connu une tendance fluctuante tout au long de la période analysée. Elle a initialement augmenté entre le 31 mars 2020 et le 30 juin 2020, passant de 7 432 millions de dollars à 11 103 millions. Par la suite, une baisse significative est observée à la fin de l'année 2020, atteignant 8 096 millions, puis une reprise en début d’année 2021, culminant à plus de 13 192 millions au 31 décembre 2021. Entre 2022 et 2024, la trésorerie oscille, avec une montée jusqu’à environ 14 593 millions au 30 juin 2024, puis une légère diminution au troisième trimestre 2024, pour atteindre 13 689 millions. La tendance indique une entreprise ayant accumulé une trésorerie significative, parfois oscillante mais globalement élevée, avec une amplitude notable dans la croissance, notamment à partir de la fin 2021.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme montre une tendance générale à la hausse après un léger creux en 2020. Il apparaît en augmentation constante à partir de mi-2021, passant de 23 827 millions en juin 2020 à plus de 29 586 millions au troisième trimestre 2024. Cette croissance indique que l'entreprise pourrait faire face à une augmentation de ses obligations à court terme ou à une stratégie visant à financer ses activités à court terme par des emprunts ou autres passifs croisés. La stabilité relative entre certains trimestres montre également une gestion active de ces passifs.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio, qui mesure la capacité de l'entreprise à couvrir ses passifs à court terme avec sa trésorerie, présente une tendance variable. Il a plutôt tendance à fluctuer entre 0,22 et 0,54. Un pic notable de 0,54 est observé en décembre 2021, tandis qu’il atteint un minimum de 0,22 en septembre 2022. La majorité du temps, le ratio oscille autour de 0,3 à 0,4, suggérant une gestion prudente de la liquidité tout en conservant une réserve de trésorerie relativement faible par rapport au passif à court terme. La volatilité du ratio pourrait indiquer des variations dans la gestion de liquidités ou des périodes où l'entreprise a mobilisé davantage de ressources pour faire face à ses obligations immédiates.