Analyse des ratios de liquidité
Données trimestrielles
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Merck & Co. Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Structure du compte de résultat
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
Nous acceptons :
Ratios de liquidité (résumé)
Merck & Co. Inc., ratios de liquidité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
L'analyse des indicateurs de liquidité révèle des cycles de fluctuation marqués sur la période observée, caractérisés par des phases de contraction et de rétablissement synchronisées.
- Ratio de liquidité actuel
- L'évolution présente une relative stabilité entre mars 2022 et mars 2023, se maintenant autour de 1,4. Une phase de déclin est enregistrée entre décembre 2023 et mars 2024, où le ratio atteint un point bas de 1,25. Une tendance haussière s'installe ensuite pour culminer à 1,66 en septembre 2025, avant de redescendre à 1,3 en mars 2026.
- Ratio de liquidité rapide
- Ce ratio suit une trajectoire parallèle au ratio de liquidité actuel, avec des valeurs oscillant entre 0,66 et 1,06. Un minimum de 0,68 est observé durant le premier trimestre 2024, suivi d'une progression atteignant un maximum de 1,06 en septembre 2025. La période se clôture par une diminution significative à 0,66 en mars 2026.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- L'indicateur de trésorerie affiche la volatilité la plus prononcée. Après un pic de 0,54 en décembre 2022, le ratio chute à 0,22 en mars 2024. Un renforcement notable de la liquidité immédiate est visible en septembre 2025 avec un sommet à 0,64, suivi d'une contraction rapide pour atteindre son niveau le plus bas à 0,21 en mars 2026.
La convergence des tendances entre ces trois ratios met en évidence un renforcement global de la structure financière au troisième trimestre 2025, suivi d'un affaiblissement généralisé de la capacité de couverture des engagements à court terme au premier trimestre 2026.
Ratio de liquidité actuel
Merck & Co. Inc., le ratio de liquidité actuelle, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2026 | 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | |||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | |||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q1 2026 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une évolution cyclique des indicateurs de liquidité sur la période s'étendant du premier trimestre 2022 au premier trimestre 2026.
- Actif circulant
- L'actif circulant présente une tendance à la hausse avec des fluctuations marquées. Après une croissance initiale en 2022, les valeurs ont oscillé entre 29 977 et 32 168 millions de dollars durant l'année 2023. Une progression significative est observée tout au long de l'année 2024, culminant à 47 557 millions de dollars au troisième trimestre 2025, avant d'amorcer une phase de contraction pour s'établir à 35 015 millions de dollars en mars 2026.
- Passif à court terme
- Les passifs à court terme affichent une progression graduelle et soutenue. Partant de 22 316 millions de dollars en mars 2022, ils ont atteint un sommet de 29 586 millions de dollars au troisième trimestre 2024. La tendance s'est ensuite stabilisée, oscillant entre 25 174 et 28 628 millions de dollars jusqu'au premier trimestre 2026, où ils se sont fixés à 26 945 millions de dollars.
- Ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel est demeuré supérieur à 1,2 sur l'ensemble de la période, indiquant une capacité constante à couvrir les obligations à court terme. Après une phase de relative stabilité autour de 1,4 en 2022, le ratio a connu une légère baisse en 2023, atteignant un point bas de 1,25. Une amélioration notable est enregistrée en 2025, avec un pic à 1,66 au troisième trimestre, suivi d'un repli à 1,3 au premier trimestre 2026.
Ratio de liquidité rapide
Merck & Co. Inc., le ratio de liquidité rapide, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2026 | 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | |||||||||||||||||||||||
| Placements à court terme | |||||||||||||||||||||||
| Débiteurs, déduction faite de la provision pour créances douteuses | |||||||||||||||||||||||
| Total des actifs rapides | |||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | |||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q1 2026 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
La situation de liquidité immédiate présente une volatilité marquée sur la période analysée, caractérisée par des fluctuations importantes des actifs rapides et une tendance globale à la hausse des passifs à court terme.
- Évolution des actifs rapides
- Les actifs rapides ont suivi une trajectoire irrégulière, oscillant entre un minimum de 16,9 milliards de dollars en mars 2024 et un maximum de 30,3 milliards de dollars en septembre 2025. Une contraction significative est observée au premier trimestre 2026, où les actifs redescendent à 17,9 milliards de dollars.
- Analyse des passifs à court terme
- Les engagements à court terme ont affiché une progression quasi constante entre mars 2022 et septembre 2024, passant de 22,3 milliards de dollars à un pic de 29,6 milliards de dollars. Par la suite, une légère phase de stabilisation et de diminution a été enregistrée, pour s'établir à 26,9 milliards de dollars en mars 2026.
- Dynamique du ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide a évolué majoritairement en dessous du seuil de 1,0, signalant que les actifs les plus liquides ne couvrent pas systématiquement l'ensemble des dettes à court terme. Après une période de faiblesse en 2023 et début 2024, le ratio a atteint son point culminant à 1,06 en septembre 2025, avant de subir une dégradation rapide pour atteindre son niveau le plus bas, soit 0,66, en mars 2026.
Ratio de liquidité de trésorerie
Merck & Co. Inc., ratio de liquidité, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2026 | 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | |||||||||||||||||||||||
| Placements à court terme | |||||||||||||||||||||||
| Total de la trésorerie | |||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | |||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q1 2026 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une volatilité marquée des réserves de trésorerie et une progression globale des obligations à court terme sur la période observée.
- Évolution de la trésorerie
- Le montant total de la trésorerie a suivi une trajectoire irrégulière. Après une hausse initiale culminant à 13 192 millions de dollars en décembre 2022, une diminution importante a été enregistrée jusqu'en juin 2023, où les réserves sont descendues à 6 378 millions de dollars. Une phase de croissance soutenue a ensuite porté ce montant à un sommet de 18 214 millions de dollars en septembre 2025, avant qu'une chute rapide ne ramène la trésorerie à 5 702 millions de dollars au 31 mars 2026.
- Tendances du passif à court terme
- Le passif à court terme affiche une tendance générale à la hausse. Les engagements sont passés de 22 316 millions de dollars en mars 2022 à un pic de 29 586 millions de dollars en septembre 2024. Par la suite, les valeurs sont demeurées relativement stables, fluctuant entre 25 174 millions et 28 628 millions de dollars jusqu'au premier trimestre 2026.
- Analyse du ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidité de trésorerie a fluctué en corrélation avec les variations des actifs liquides, oscillant entre un maximum de 0,64 en septembre 2025 et un minimum de 0,21 au 31 mars 2026. Cette évolution démontre une instabilité dans la capacité de couverture des dettes à court terme par les liquidités disponibles, avec une dégradation notable de la position de liquidité à la clôture de la période analysée.