Thermo Fisher Scientific Inc. (NYSE:TMO)

L'analyse des ratios de liquidité révèle des tendances distinctes sur la période considérée.

Ratio de liquidité actuel

Ce ratio présente une fluctuation significative. Une augmentation est observée du premier au troisième trimestre 2021, suivie d'une forte diminution au quatrième trimestre 2021. Il se stabilise ensuite autour de 1.5 à 1.7 pendant la majeure partie de 2022. Une légère amélioration est constatée en 2023, avec une tendance à la hausse qui se poursuit jusqu'au premier trimestre 2025, avant une nouvelle baisse au deuxième trimestre 2025. Les valeurs globales restent supérieures à 1, indiquant une capacité à couvrir les obligations à court terme, bien que cette capacité ait varié considérablement.

Ratio de liquidité rapide

Ce ratio suit une tendance similaire au ratio de liquidité actuel, avec une augmentation initiale suivie d'une baisse marquée à la fin de 2021. Il se maintient ensuite à un niveau relativement bas, autour de 1, pendant une grande partie de 2022. Une amélioration progressive est observée en 2023 et 2024, mais le ratio diminue à nouveau au premier trimestre 2025. Les valeurs restent généralement inférieures à celles du ratio de liquidité actuel, ce qui suggère une dépendance plus importante aux stocks pour couvrir les dettes à court terme.

Ratio de liquidité de trésorerie

Ce ratio affiche la plus grande volatilité des trois. Il connaît une augmentation significative au cours des trois premiers trimestres de 2021, suivie d'une chute drastique au quatrième trimestre 2021. Les valeurs restent basses pendant la majeure partie de 2022, avec une légère reprise au troisième trimestre 2022. Une nouvelle augmentation est observée en 2023, suivie d'une stabilisation relative. Une baisse significative est constatée au deuxième trimestre 2025, indiquant une diminution de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs les plus liquides. Les valeurs globales sont généralement faibles, ce qui suggère une faible réserve de trésorerie disponible.

En résumé, les ratios de liquidité indiquent une variabilité dans la capacité à faire face aux obligations à court terme. La forte baisse observée à la fin de 2021 pour tous les ratios est notable, et bien que certains ratios se soient améliorés par la suite, ils restent sensibles aux fluctuations trimestrielles. Le ratio de liquidité de trésorerie, en particulier, présente une vulnérabilité significative.

L’analyse des données révèle une évolution notable de l’actif circulant sur la période considérée. On observe une augmentation significative entre avril 2021 et octobre 2021, suivie d’une diminution au quatrième trimestre 2021. Cette tendance à la hausse se confirme en 2022, avec un pic en décembre, avant une stabilisation relative au cours de l’année 2023. Une nouvelle augmentation est perceptible en 2024, suivie d’une légère fluctuation trimestrielle, et se poursuit en 2025.

Le passif à court terme présente également une évolution. Il reste relativement stable entre avril 2021 et octobre 2021, puis connaît une forte augmentation au quatrième trimestre 2021. Cette tendance se maintient en 2022, atteignant un maximum en décembre. L’année 2023 est marquée par une diminution progressive, qui se poursuit en 2024 et 2025, bien que des variations trimestrielles soient observées.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel fluctue au cours de la période. Il affiche une progression entre avril 2021 et octobre 2021, puis une baisse marquée au quatrième trimestre 2021, corrélée à l’augmentation du passif à court terme. Le ratio se stabilise autour de 1.5 à 1.7 pendant la majeure partie de 2022 et 2023. Une amélioration est constatée en 2024 et 2025, avec des valeurs atteignant jusqu’à 1.93, indiquant une capacité accrue à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants.

En résumé, l’actif circulant a globalement augmenté sur la période, tandis que le passif à court terme a connu des fluctuations plus importantes, avec une forte hausse en fin de 2021 et une tendance à la baisse par la suite. Le ratio de liquidité actuel, bien qu’ayant connu des variations, s’est amélioré vers la fin de la période, suggérant une gestion saine de la liquidité.

L'analyse des données révèle une évolution significative des actifs rapides au cours de la période considérée. On observe une augmentation notable de ces actifs entre avril 2021 et octobre 2021, suivie d'une diminution au trimestre suivant, puis d'une nouvelle hausse jusqu'en décembre 2022. À partir de ce point, une tendance à la fluctuation se manifeste, avec des variations trimestrielles, mais sans retrouver les niveaux élevés de fin 2022. Une légère diminution est perceptible sur les derniers trimestres disponibles.

Le passif à court terme présente également une évolution marquée. Une augmentation constante est observée jusqu'en décembre 2021, suivie d'une stabilisation relative puis d'une nouvelle augmentation significative en 2022. À partir d'octobre 2022, le passif à court terme fluctue, mais reste globalement élevé, avec une tendance à la hausse sur les derniers trimestres.

Le ratio de liquidité rapide, quant à lui, démontre une volatilité plus importante. Il s'améliore entre avril 2021 et octobre 2021, puis diminue considérablement, atteignant un point bas en décembre 2021. Il se stabilise autour de 1 au cours de 2022, puis connaît une légère amélioration en 2023. Une nouvelle baisse est observée sur les derniers trimestres, indiquant une possible détérioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme.

Tendances des actifs rapides

Augmentation significative jusqu'en octobre 2021, puis fluctuations avec une tendance générale à la stabilisation et une légère diminution récente.

Tendances du passif à court terme

Augmentation constante jusqu'en décembre 2021, puis stabilisation relative et nouvelle augmentation en 2022, suivie de fluctuations avec une tendance à la hausse récente.

Tendances du ratio de liquidité rapide

Amélioration initiale suivie d'une forte diminution, stabilisation autour de 1 en 2022, légère amélioration en 2023, puis nouvelle baisse sur les derniers trimestres.

Il est à noter que la diminution du ratio de liquidité rapide sur les derniers trimestres, combinée à l'augmentation du passif à court terme, pourrait signaler une pression accrue sur la liquidité de l'entité.

L'analyse des données révèle une évolution significative de la trésorerie sur la période considérée. Initialement, le total de la trésorerie présente une augmentation notable, passant de 5 583 millions de dollars américains au 3 avril 2021 à un pic de 12 027 millions de dollars américains au 2 octobre 2021. Par la suite, on observe une diminution progressive jusqu'à 8 823 millions de dollars américains au 31 décembre 2021. Cette tendance à la baisse se poursuit, atteignant un minimum de 3 546 millions de dollars américains au 30 septembre 2025, bien que des fluctuations soient présentes au cours des trimestres intermédiaires.

Concernant le passif à court terme, une augmentation est constatée au cours de la période, avec des valeurs fluctuantes. Le passif à court terme s'élève à 6 995 millions de dollars américains au 3 avril 2021 et atteint un maximum de 17 010 millions de dollars américains au 2 juillet 2022. Une diminution est ensuite observée, mais le passif reste élevé, se stabilisant autour de 14 000 millions de dollars américains avant de remonter à 14 888 millions de dollars américains au 31 décembre 2024.

Le ratio de liquidité de trésorerie présente une volatilité importante. Il débute à 0,8 au 3 avril 2021, puis augmente pour atteindre 1,55 au 2 octobre 2021. Cependant, il chute ensuite de manière significative, atteignant un minimum de 0,17 au 2 juillet 2022. Le ratio oscille ensuite entre 0,2 et 0,6, avec une légère tendance à la hausse au cours des derniers trimestres, mais reste relativement bas comparé à son pic initial. Une baisse notable est observée au 30 septembre 2025, avec une valeur de 0,24.

Total de la trésorerie

Présente une forte augmentation initiale suivie d'une diminution progressive sur la période, avec des fluctuations trimestrielles.

Passif à court terme

Augmente globalement, avec des variations significatives, et se maintient à un niveau élevé.

Ratio de liquidité de trésorerie

Est très volatile, avec un pic initial suivi d'une baisse importante et d'oscillations continues, restant généralement bas.