Eli Lilly & Co. (NYSE:LLY)

L'analyse des ratios de liquidité révèle des tendances fluctuantes sur la période considérée. Le ratio de liquidité actuel présente une variabilité significative, oscillant entre 0.94 et 1.55. On observe une tendance à la baisse de mars 2021 à décembre 2022, suivie d'une reprise à partir de mars 2023, avec une accélération de la croissance au premier semestre 2025.

Ratio de liquidité actuel

Ce ratio indique la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants. La fluctuation suggère une gestion de la liquidité qui n'est pas stable, potentiellement influencée par des variations dans les niveaux de stocks, de créances clients et de dettes fournisseurs.

Le ratio de liquidité rapide, plus conservateur, affiche également une volatilité importante, avec une fourchette allant de 0.52 à 0.79. La tendance générale est à la baisse jusqu'à décembre 2022, puis une légère reprise, mais restant inférieur aux niveaux initiaux. Cette évolution pourrait indiquer une diminution de la capacité à faire face aux obligations à court terme sans dépendre de la vente des stocks.

Ratio de liquidité rapide

Ce ratio exclut les stocks des actifs courants, offrant une vision plus prudente de la liquidité. La tendance à la baisse pourrait signaler une détérioration de la capacité à honorer les dettes à court terme en cas de difficultés à vendre rapidement les stocks.

Le ratio de liquidité de trésorerie, le plus restrictif, demeure relativement bas tout au long de la période, se situant entre 0.09 et 0.28. Il présente une tendance à la baisse jusqu'en décembre 2022, suivie d'une légère amélioration au premier semestre 2025. Ce ratio suggère une faible capacité à couvrir les obligations à court terme uniquement avec les actifs les plus liquides.

Ratio de liquidité de trésorerie

Ce ratio mesure la capacité à payer les dettes à court terme avec les actifs les plus liquides (trésorerie et équivalents de trésorerie). Les valeurs faibles indiquent une dépendance significative envers les autres actifs courants pour faire face aux obligations immédiates.

En résumé, les ratios de liquidité indiquent une gestion de la liquidité variable et une dépendance croissante aux actifs moins liquides pour couvrir les obligations à court terme. L'amélioration observée au premier semestre 2025 pour les trois ratios pourrait signaler une stratégie de gestion de la trésorerie plus efficace ou une amélioration des conditions opérationnelles.

L’analyse des données révèle une évolution significative de l’actif circulant au cours de la période considérée. Une augmentation globale est observable, bien que marquée par des fluctuations trimestrielles. L’actif circulant passe d’environ 16,6 milliards d’US$ au premier trimestre 2021 à plus de 62 milliards d’US$ au troisième trimestre 2025, indiquant une croissance substantielle.

Le passif à court terme présente également une tendance à la hausse, mais d’une ampleur moindre que celle de l’actif circulant. Il évolue de 11,7 milliards d’US$ au premier trimestre 2021 à environ 40,1 milliards d’US$ au troisième trimestre 2025. Cette augmentation est toutefois irrégulière, avec des variations notables d’un trimestre à l’autre.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel oscille autour de 1,1 à 1,4 pendant la majeure partie de la période. Une baisse est perceptible au cours de 2021 et début 2022, atteignant un minimum d’environ 0,94 au quatrième trimestre 2022. Une amélioration est ensuite constatée, avec un ratio atteignant 1,55 au troisième trimestre 2025. Ces fluctuations suggèrent des variations dans la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants.

L’écart entre l’actif circulant et le passif à court terme tend à s’élargir au fil du temps, ce qui pourrait indiquer une amélioration de la position financière globale. Cependant, la volatilité du ratio de liquidité actuel nécessite une surveillance continue pour évaluer la gestion de la trésorerie et des obligations à court terme.

Il est à noter que l’augmentation significative de l’actif circulant à partir du premier trimestre 2023 pourrait nécessiter une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents, tels que l’accumulation de trésorerie, l’augmentation des créances clients ou l’accroissement des stocks.

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant les actifs rapides, le passif à court terme et le ratio de liquidité rapide sur la période considérée.

Total des actifs rapides

Les actifs rapides présentent une trajectoire globalement ascendante. Après une augmentation constante de mars 2021 à décembre 2021, une légère diminution est observée au premier trimestre 2022. Une reprise s'ensuit, avec une croissance continue jusqu'à décembre 2023. Le dernier trimestre analysé, jusqu'à juin 2025, montre une accélération significative de cette croissance, atteignant des niveaux bien supérieurs à ceux observés précédemment.

Passif à court terme

Le passif à court terme affiche une augmentation notable tout au long de la période. Des fluctuations sont visibles, mais la tendance générale est à la hausse, avec une accélération marquée à partir de mars 2023. Cette augmentation est particulièrement prononcée au cours des derniers trimestres, dépassant largement les niveaux initiaux observés en 2021.

Ratio de liquidité rapide

Le ratio de liquidité rapide démontre une volatilité significative. Il oscille entre 0.52 et 0.83. Une tendance à la baisse est perceptible de mars 2021 à décembre 2022. Une légère amélioration est ensuite constatée, suivie d'une nouvelle diminution jusqu'à juin 2023. Le ratio remonte ensuite, atteignant 0.73 en septembre 2025, mais reste inférieur aux niveaux initiaux de la période analysée. La variabilité du ratio suggère des changements dans la capacité à couvrir les obligations à court terme avec des actifs liquides.

En résumé, bien que les actifs rapides aient augmenté globalement, l'augmentation du passif à court terme a été plus rapide, ce qui a entraîné une diminution du ratio de liquidité rapide sur la majorité de la période. La dernière période observée montre une amélioration du ratio, mais il demeure inférieur aux niveaux initiaux.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les éléments financiers considérés sur la période observée.

Total de la trésorerie

Le total de la trésorerie a connu une augmentation globale entre mars 2021 et décembre 2021, passant de 3 051 400 US$ à 3 908 600 US$. Une diminution notable s'est ensuite produite au premier trimestre 2022, suivie d'une stabilisation relative durant l'année 2022. Une nouvelle augmentation significative est observée à partir du premier trimestre 2023, culminant à 36 693 000 US$ au troisième trimestre 2023, avant de redescendre à 32 207 000 US$ au premier trimestre 2025. La trésorerie a connu une forte augmentation au deuxième trimestre 2025, atteignant 9 913 500 US$.

Passif à court terme

Le passif à court terme a affiché une tendance à la hausse générale sur la période, avec des variations trimestrielles. Il a augmenté de manière significative entre mars 2021 et juin 2021, puis a fluctué avant de connaître une nouvelle augmentation importante entre le troisième trimestre 2022 et le quatrième trimestre 2023. Le passif à court terme a atteint son niveau le plus élevé au quatrième trimestre 2023, avec 27 293 200 US$, et a continué d'augmenter pour atteindre 40 140 900 US$ au deuxième trimestre 2025.

Ratio de liquidité de trésorerie

Le ratio de liquidité de trésorerie a présenté une volatilité importante. Il a fluctué entre 0,11 et 0,28 sur la période. Une tendance générale à la baisse est perceptible entre mars 2021 et décembre 2022, suivie d'une légère reprise au troisième trimestre 2023. Le ratio a ensuite diminué jusqu'au premier trimestre 2025, avant de connaître une augmentation notable au deuxième trimestre 2025, atteignant 0,25.

L'évolution du ratio de liquidité de trésorerie, en comparaison avec l'évolution du passif à court terme, suggère une potentielle diminution de la capacité à couvrir les obligations à court terme, particulièrement entre 2022 et le premier trimestre 2025. L'augmentation significative de la trésorerie et du ratio de liquidité au deuxième trimestre 2025 pourrait indiquer une amélioration de la situation financière.