Valeur d’entreprise (EV)
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- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Analyse des segments à présenter
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2013
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2013
- Analyse de l’endettement
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Valeur d’entreprise actuelle (EV)
RH, la valeur d’entreprise actuellecalcul
| Cours actuel de l’action (P) | |
| Nombre d’actions ordinaires en circulation | |
| US$ en milliers | |
| Action ordinaire (valeur marchande) | |
| Plus: Actions privilégiées, valeur nominale de 0,0001 $ par action, aucune action émise ou en circulation (valeur comptable) | |
| Total des capitaux propres | |
| Plus: Obligations convertibles de premier rang à échéance 2024, montant net (valeur comptable) | |
| Plus: Billets de premier rang convertibles échéant en 2023, montant net (valeur comptable) | |
| Plus: Obligations convertibles de premier rang à échéance 2020, montant net (valeur comptable) | |
| Plus: Obligations convertibles senior à échéance 2019, montant net (valeur comptable) | |
| Plus: Partie courante des prêts à terme (valeur comptable) | |
| Plus: Passifs à court terme au titre des contrats de location-financement (valeur comptable) | |
| Plus: Partie courante des billets à ordre d’équipement (valeur comptable) | |
| Plus: Facilité de crédit sur l’actif (valeur comptable) | |
| Plus: Prêt à terme B, montant net (valeur comptable) | |
| Plus: Prêt à terme B-2, montant net (valeur comptable) | |
| Plus: Prêt à terme, montant net (valeur comptable) | |
| Plus: Prêts immobiliers (valeur comptable) | |
| Plus: Obligations convertibles de premier rang à échéance 2024, montant net (valeur comptable) | |
| Plus: Billets de premier rang convertibles échéant en 2023, montant net (valeur comptable) | |
| Plus: Obligations convertibles de premier rang à échéance 2020, montant net (valeur comptable) | |
| Plus: Obligations convertibles senior à échéance 2019, montant net (valeur comptable) | |
| Plus: Passifs non courants de contrats de location-financement (valeur comptable) | |
| Plus: Partie non courante des billets à ordre d’équipement, montant net (valeur comptable) | |
| Total des capitaux propres et de la dette | |
| Moins: Trésorerie et équivalents de trésorerie | |
| Moins: Liquidités soumises à des restrictions | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-01-28).
1 Action ordinaire (valeur marchande) = Cours de l’action × Nombre d’actions ordinaires en circulation
= ×
Valeur d’entreprise historique (EV)
RH, calcul de l’EV
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de RH
3 2023 calcul
Action ordinaire (valeur marchande) = Cours de l’action × Nombre d’actions ordinaires en circulation
= ×
- Capitaux propres ordinaires (valeur marchande)
- Entre mars 2018 et février 2019, la valeur des capitaux propres ordinaires présente une légère augmentation, passant de 2 050 294 à 2 108 232 milliers de dollars. Une croissance plus significative est observée entre février 2019 et février 2020, où la valeur atteint 2 270 164 milliers de dollars, montrant une tendance positive dans cette période. Cependant, à partir de janvier 2021, cette valeur connaît une forte hausse, culminant à 12 598 090 milliers de dollars, ce qui indique une forte augmentation de la valeur marchande des capitaux propres ordinaires. Après ce pic, une baisse se manifeste au cours de 2022 et 2023, avec des valeurs respectives de 7 256 808 et 5 416 784 milliers de dollars, suggérant une diminution notable de la valorisation à ces dates.
- Total des capitaux propres
- Les chiffres du total des capitaux propres suivent une tendance similaire à celle des capitaux propres ordinaires, reflétant une augmentation progressive jusqu’en 2020, puis une hausse considérable en 2021. La valeur passe de 2 050 294 à 2 108 232 milliers de dollars entre 2018 et 2019, puis à 2 270 164 en 2020. La progression devient spectaculaire en 2021 avec une forte hausse à 12 598 090 milliers de dollars. La décroissance en 2022 et 2023, à 7 256 808 et 5 416 784 milliers de dollars respectivement, indique une réduction de la valeur nette totale de l’entreprise, correspondant probablement à une dévaluation de ses fonds propres ou à des pertes importantes.
- Total des capitaux propres et de la dette
- Le total combiné des capitaux propres et de la dette connaît une croissance régulière de 2018 à 2021, passant de 2 924 501 à 13 702 367 milliers de dollars. La croissance est remarquable sur cette période, traduisant soit une augmentation importante de l’endettement, soit une expansion des ressources financières de l’entreprise. Après 2021, une baisse se manifeste en 2022 et 2023, où les valeurs reculent respectivement à 10 077 278 et 8 580 104 milliers de dollars, ce qui pourrait signaler un désendettement ou une réduction de la somme totale des ressources financières disponibles.
- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise, qui synthétise la capitalisation et la dette nette, montre une tendance à la hausse jusqu’en 2021, passant de 2 906 594 à 13 601 921 milliers de dollars. La forte progression en 2021 reflète probablement une expansion significative de la valeur perçue de l’entreprise. Cependant, à partir de 2022, la valeur décroît, tombant à 7 899 389 milliers de dollars, puis à 7 068 341 milliers de dollars en 2023. Cette réduction indique une correction ou une dépréciation de l’évaluation globale de l’entreprise, en lien peut-être avec la baisse observée dans les capitaux propres et la dette.