Analyse des ratios de rentabilité
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
Ratios de rentabilité (résumé)
RH, les ratios de rentabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03).
- Ratio de marge bénéficiaire brute
- Une tendance à la hausse est observée dans le ratio de marge bénéficiaire brute, passant de 34,8 % en 2018 à un pic de 50,47 % en 2023. Cette évolution indique une amélioration progressive de la rentabilité brute, reflétant potentiellement une meilleure maîtrise des coûts de production ou une augmentation des prix de vente. La croissance régulière tout au long de la période suggère une gestion efficace de la rentabilité globale au niveau des ventes.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Ce ratio montre également une tendance à la hausse, passant de 5,38 % en 2018 à 20,11 % en 2023. La croissance significative, notamment entre 2019 et 2022, indique une amélioration notable de la rentabilité opérationnelle. La hausse de ce ratio peut être attribuée à une maîtrise accrue des coûts opérationnels ou à une meilleure efficacité dans l'exploitation des activités, même si une légère baisse est constatée en 2023 par rapport à 2022.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette connaît une croissance constante, avec une progression remarquable de 0,09 % en 2018 à 14,72 % en 2023. La progression rapide, notamment entre 2019 et 2022, illustre une augmentation substantielle du bénéfice net par rapport aux revenus. La baisse observée en 2023 par rapport à 2022 pourrait indiquer l'apparition de charges exceptionnelles ou d'autres facteurs affectant la rentabilité nette à cette période.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- En 2020, le ROE connaît une valeur exceptionnelle de 1181,57 %, suivie d'une forte baisse en 2021 à 60,81 %, puis d'une stabilisation à des niveaux élevés autour de 58,84 % en 2022 et 67,37 % en 2023. La valeur extrême en 2020 peut résulter d'une situation exceptionnelle ou d'une méthodologie de calcul spécifique. La tendance après cette année indique une rentabilité élevée des capitaux propres, avec une légère augmentation en 2023, témoignant d'une gestion efficace du capital et d'une rentabilité soutenue.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA existe depuis 2018 avec une valeur de 0,13 %, puis montre une croissance régulière, atteignant 12,43 % en 2022, avant de diminuer légèrement à 9,96 % en 2023. Cette évolution reflète une amélioration de la rentabilité des actifs de l'entreprise, notamment à partir de 2019. La baisse en 2023 pourrait suggérer une augmentation des actifs ou une légère détérioration de leur efficacité dans la génération de profits.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire brute
RH, le ratio de la marge bénéficiaire brutecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 janv. 2023 | 29 janv. 2022 | 30 janv. 2021 | 1 févr. 2020 | 2 févr. 2019 | 3 févr. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Marge brute | 1,811,985) | 1,855,411) | 1,325,531) | 1,095,011) | 1,000,847) | 849,067) | |
| Chiffre d’affaires net | 3,590,477) | 3,758,820) | 2,848,626) | 2,647,437) | 2,505,653) | 2,440,174) | |
| Ratio de rentabilité | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire brute1 | 50.47% | 49.36% | 46.53% | 41.36% | 39.94% | 34.80% | |
| Repères | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire bruteConcurrents2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 46.98% | 43.81% | 42.03% | 39.57% | — | — | |
| Home Depot Inc. | 33.53% | 33.63% | 33.95% | 34.09% | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 33.23% | 33.30% | 33.01% | 31.80% | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 27.61% | 28.50% | 23.66% | 28.46% | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03).
1 2023 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100 × Marge brute ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × 1,811,985 ÷ 3,590,477 = 50.47%
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- Évolution du chiffre d’affaires net
- Le chiffre d'affaires net de l'entreprise a connu une croissance constante sur la période analysée, passant d'environ 2,44 milliards de dollars en 2018 à près de 3,60 milliards en 2023. Cette progression témoigne d'une expansion durable de l'activité, bien que la croissance ait été plus marquée entre 2019 et 2022, suivie d'une légère diminution en 2023, où le chiffre d'affaires a enregistré une baisse par rapport à l'année précédente.
- Variation de la marge brute
- La marge brute a également augmenté de manière régulière, passant d'environ 849 millions de dollars en 2018 à plus de 1,81 milliard en 2023. La croissance de la marge brute a été particulièrement notable entre 2020 et 2022, avec une hausse en valeur absolue et relative. La baisse en 2023 par rapport à 2022 indique une possible compression de la rentabilité brute ou une modification des coûts ou marges bénéficiaires.
- Ratio de marge bénéficiaire brute
- Ce ratio s'est renforcé constamment, passant de 34,8% en 2018 à 50,47% en 2023. La progression régulière de ce ratio reflète une amélioration de la rentabilité brute relative, indiquant une gestion efficace des coûts directs ou une augmentation des prix ou marges unitaires. La tendance à la hausse témoigne d'une amélioration continue de la capacité de l'entreprise à générer un profit brut à partir de son chiffre d’affaires.
- Observations générales
- Dans l'ensemble, l'entreprise a affiché une croissance soutenue de ses revenus et de sa rentabilité brute. La hausse du ratio de marge bénéficiaire brute indique un'efficacité accrue dans la gestion des coûts ou une amélioration des marges. La légère baisse de certains indicateurs en 2023 pourrait nécessiter une analyse approfondie pour déterminer si cette tendance se confirme ou si elle est liée à des facteurs ponctuels. La progression constante de la marge brute et du ratio de marge bénéficiaire confirme une gestion solide et une capacité à maintenir une rentabilité favorable même avec une croissance des revenus, tout en étant attentive aux fluctuations économiques ou opérationnelles récentes.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
RH, le ratio de marge bénéficiaire d’exploitationcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 janv. 2023 | 29 janv. 2022 | 30 janv. 2021 | 1 févr. 2020 | 2 févr. 2019 | 3 févr. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Résultat d’exploitation | 722,157) | 927,181) | 466,858) | 362,831) | 289,230) | 131,301) | |
| Chiffre d’affaires net | 3,590,477) | 3,758,820) | 2,848,626) | 2,647,437) | 2,505,653) | 2,440,174) | |
| Ratio de rentabilité | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1 | 20.11% | 24.67% | 16.39% | 13.70% | 11.54% | 5.38% | |
| Repères | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 6.41% | 2.38% | 5.30% | 5.93% | — | — | |
| Home Depot Inc. | 15.27% | 15.24% | 13.84% | 14.37% | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 10.47% | 12.56% | 10.77% | 8.75% | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 9.73% | 9.79% | 1.81% | 10.59% | — | — | |
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationsecteur | |||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | 8.63% | 6.44% | 7.38% | 8.11% | — | — | |
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationindustrie | |||||||
| Consommation discrétionnaire | 9.02% | 8.35% | 8.71% | 6.42% | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03).
1 2023 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100 × Résultat d’exploitation ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × 722,157 ÷ 3,590,477 = 20.11%
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- Évolution du résultat d’exploitation
- Le résultat d’exploitation a connu une progression significative au cours de la période étudiée. Il est passé de 131 301 milliers de dollars en février 2018 à un pic de 927 181 milliers de dollars en janvier 2022, avant de connaître une baisse à 722 157 milliers de dollars en janvier 2023. Cette tendance indique une croissance globale sur plusieurs années, malgré une légère diminution en fin de période.
- Évolution du chiffre d’affaires net
- Le chiffre d’affaires net a montré une augmentation continue, passant de 2 440 174 milliers de dollars en février 2018 à un sommet de 3 758 820 milliers de dollars en janvier 2022. Cependant, une légère décroissance est observée en janvier 2023, avec une valeur de 3 590 477 milliers de dollars. La croissance constante jusqu’en 2022 reflète une expansion des activités ou une augmentation des ventes, suivie d’un recul modéré en fin de période.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Ce ratio a connu une amélioration notable, passant de 5,38 % en février 2018 à un maximum de 24,67 % en janvier 2022. La progression continue montre une meilleure gestion des coûts ou une augmentation plus rapide de la profitabilité par rapport au chiffre d'affaires. Cependant, une baisse à 20,11 % en janvier 2023 signale une détérioration marginale de la marge, probablement liée à une hausse des coûts ou à une diminution de la rentabilité relative des ventes.
Ratio de marge bénéficiaire nette
RH, le ratio de la marge bénéficiaire nettecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 janv. 2023 | 29 janv. 2022 | 30 janv. 2021 | 1 févr. 2020 | 2 févr. 2019 | 3 févr. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Revenu net | 528,642) | 688,546) | 271,815) | 220,375) | 150,639) | 2,180) | |
| Chiffre d’affaires net | 3,590,477) | 3,758,820) | 2,848,626) | 2,647,437) | 2,505,653) | 2,440,174) | |
| Ratio de rentabilité | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nette1 | 14.72% | 18.32% | 9.54% | 8.32% | 6.01% | 0.09% | |
| Repères | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 5.29% | -0.53% | 7.10% | 5.53% | — | — | |
| Home Depot Inc. | 10.87% | 10.87% | 9.74% | 10.20% | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 6.63% | 8.77% | 6.51% | 5.93% | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 7.00% | 6.76% | 0.28% | 7.84% | — | — | |
| Ratio de marge bénéficiaire nettesecteur | |||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | 6.54% | 3.14% | 7.21% | 6.58% | — | — | |
| Ratio de marge bénéficiaire netteindustrie | |||||||
| Consommation discrétionnaire | 7.84% | 5.02% | 9.12% | 5.18% | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03).
1 2023 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Revenu net ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × 528,642 ÷ 3,590,477 = 14.72%
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- Revenu net
- Une tendance significative d'augmentation du revenu net est observée de 2018 à 2022, avec une croissance spectaculaire entre 2019 et 2022. Après une valeur initiale de 2,18 millions de dollars en 2018, le revenu progresse rapidement pour atteindre près de 688,55 millions de dollars en 2022. Cependant, en 2023, une baisse notable est constatée, le revenu net étant de 528,64 millions de dollars, ce qui peut indiquer un ralentissement ou une contraction du résultat net.
- Chiffre d’affaires net
- Le chiffre d’affaires net présente une croissance constante sur toute la période. De 2018 à 2022, ce chiffre augmente régulièrement, passant de 2,44 milliards de dollars à environ 3,76 milliards de dollars. La croissance demeure soutenue mais semble ralentir en 2023, avec une légère baisse à 3,59 milliards de dollars. Cette tendance suggère une expansion continue des ventes jusqu’en 2022, suivie d’une contraction ou d’un ajustement en 2023.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio montre une amélioration progressive de la rentabilité nette. En 2018, il est très faible (0,09 %), mais il connaît une croissance rapide pour atteindre 18,32 % en 2022. Cela traduit une efficacité accrue dans la gestion des coûts et une meilleure rentabilité à partir de 2019. En 2023, le ratio diminue légèrement à 14,72 %, ce qui peut indiquer une pression accrue sur la marge ou une augmentation des coûts, malgré une relative stabilité du chiffre d’affaires net durant cette période.
Rendement des capitaux propres (ROE)
RH, ROEcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 janv. 2023 | 29 janv. 2022 | 30 janv. 2021 | 1 févr. 2020 | 2 févr. 2019 | 3 févr. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Revenu net | 528,642) | 688,546) | 271,815) | 220,375) | 150,639) | 2,180) | |
| Capitaux propres (déficit) | 784,661) | 1,170,277) | 447,026) | 18,651) | (22,962) | (7,336) | |
| Ratio de rentabilité | |||||||
| ROE1 | 67.37% | 58.84% | 60.81% | 1,181.57% | — | — | |
| Repères | |||||||
| ROEConcurrents2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 15.07% | -1.86% | 24.13% | 22.84% | — | — | |
| Home Depot Inc. | 1,095.07% | — | 390.00% | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | — | — | 406.05% | 217.09% | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 54.97% | 54.69% | 1.55% | 55.01% | — | — | |
| ROEsecteur | |||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | 29.39% | 17.48% | 35.05% | 40.86% | — | — | |
| ROEindustrie | |||||||
| Consommation discrétionnaire | 29.93% | 20.78% | 33.71% | 24.49% | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03).
1 2023 calcul
ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres (déficit)
= 100 × 528,642 ÷ 784,661 = 67.37%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenu net
- Le revenu net a connu une évolution significative sur la période analysée. Il est resté faible en 2018, avec un montant de 2 180 US$, avant de connaître une croissance rapide à partir de 2019, atteignant 150 639 US$. La tendance haussière se poursuit en 2020, avec un revenu de 220 375 US$, puis une augmentation notable en 2021, culminant à 271 815 US$. Cette croissance continue s'est accentuée en 2022, avec un revenu de 688 546 US$, soit une augmentation presque quintuplée par rapport à 2021. Cependant, en 2023, une réduction est observée, le revenu net passant à 528 642 US$, mais restant à un niveau bien supérieur à celui des années précédentes.
- Capitaux propres (déficit)
- Les capitaux propres ont suivi une trajectoire initiale négative en 2018, affichant un déficit de -7 336 US$. La situation s'est aggravée en 2019, avec une perte accrue à -22 962 US$, marquant une détérioration. À partir de 2020, une évolution significative a été observée : les capitaux propres ont reconstitué un positif de 18 651 US$, indiquant une amélioration substantielle. Leur progression s'est poursuivie en 2021, atteignant 447 026 US$, puis un nouveau record en 2022 avec 1 170 277 US$. En 2023, une diminution est observée, avec une valeur de 784 661 US$, mais la position reste fortement positive comparée aux années antérieures.
- ROE (Return on Equity)
- Le ratio de ROE n'est disponible qu'à partir de 2020. En 2020, le ROE s'établit à 1 181,57 %, indiquant une rentabilité très élevée relative aux capitaux propres. En 2021, il se maintient à un niveau élevé avec 60,81 %, puis il se stabilise en 2022 avec 58,84 %. En 2023, le ROE augmente à nouveau, atteignant 67,37 %, ce qui témoigne d'une rentabilité extrêmement forte et soutenue sur cette période, confirmant la performance exceptionnelle de la société dans l'utilisation de ses capitaux propres durant ces années.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
RH, ROAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 janv. 2023 | 29 janv. 2022 | 30 janv. 2021 | 1 févr. 2020 | 2 févr. 2019 | 3 févr. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Revenu net | 528,642) | 688,546) | 271,815) | 220,375) | 150,639) | 2,180) | |
| Total de l’actif | 5,309,289) | 5,540,470) | 2,898,313) | 2,445,694) | 1,806,034) | 1,732,866) | |
| Ratio de rentabilité | |||||||
| ROA1 | 9.96% | 12.43% | 9.38% | 9.01% | 8.34% | 0.13% | |
| Repères | |||||||
| ROAConcurrents2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 5.76% | -0.59% | 7.93% | 6.64% | — | — | |
| Home Depot Inc. | 22.38% | 22.86% | 18.23% | 21.94% | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 14.73% | 18.91% | 12.49% | 10.85% | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 12.34% | 11.53% | 0.29% | 13.55% | — | — | |
| ROAsecteur | |||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | 8.50% | 4.19% | 9.17% | 9.20% | — | — | |
| ROAindustrie | |||||||
| Consommation discrétionnaire | 7.57% | 4.81% | 7.99% | 4.36% | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03).
1 2023 calcul
ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × 528,642 ÷ 5,309,289 = 9.96%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenu net
- Les revenus nets ont connu une croissance significative entre la première période et la deuxième, passant de 2 180 US$ à 150 639 US$, marquant une augmentation substantielle. Par la suite, une tendance haussière continue est observée, avec des valeurs atteignant 220 375 US$ en 2020, puis exponentiellement en 2021 avec 271 815 US$, avant de connaître une croissance remarquable en 2022 avec 688 546 US$. Cependant, en 2023, une décroissance est constatée, la valeur s'établissant à 528 642 US$, ce qui représente une diminution par rapport à l'année précédente. La tendance générale indique une forte augmentation des revenus sur la période, suivie d'une légère baisse en 2023.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une croissance régulière sur l’ensemble de la période, passant de 1 732 866 US$ en 2018 à un pic de 5 540 470 US$ en 2022. Cependant, en 2023, une baisse sensible à 5 309 289 US$ est observée, indiquant une légère contraction de l’actif global. Cette évolution reflète une expansion importante durant la cycle, suivie d’un recentrage ou d’une désolvabilisation partielle à la fin de la période. La croissance de l’actif sur plusieurs années illustre probablement une stratégie d’investissement ou d’expansion, avec un léger retrait en 2023.
- ROA (Return on Assets)
- Le rendement des actifs (ROA) a connu une progression constante, passant de 0,13 % en 2018 à 12,43 % en 2022. Cette augmentation illustre une amélioration notable de la rentabilité des actifs de l’entreprise, traduisant probablement une gestion plus efficace ou une rentabilité accrue des investissements. En 2023, le ROA se situe à 9,96 %, légèrement inférieur à celui de 2022, mais toujours à un niveau élevé par rapport à la période initiale. La tendance générale indique une amélioration significative de la rentabilité, avec une légère correction en 2023.