Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.

Ratios de solvabilité (résumé)
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Ratio d’endettement
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Ratio d’endettement financier
Ratio de couverture des intérêts
Taux de couverture des charges fixes

RH, les ratios de solvabilité

		28 janv. 2023	29 janv. 2022	30 janv. 2021	1 févr. 2020	2 févr. 2019	3 févr. 2018
	Ratios d’endettement
	Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
	Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
	Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
	Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
	Ratio d’endettement
	Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
	Ratio d’endettement financier
	Ratios de couverture
	Ratio de couverture des intérêts
	Taux de couverture des charges fixes

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03).

Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres: Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a connu une fluctuation importante entre 2018 et 2023. En 2018 et 2019, aucune donnée n’est disponible, mais à partir de 2020, il atteint un sommet à 71,17 %, puis diminue fortement à 2,47 % en 2021, pour se maintenir à un niveau similaire en 2022 et augmenter à 4,03 % en 2023. Cette tendance suggère une réduction significative de l’endettement relatif au capital propre à partir de 2020, suivie d’une reprise légère en 2023.
Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, en incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation: Ce ratio a également connu une forte baisse après une valeur élevée en 2020 à 96,31 %, passant à un peu plus de 3,63 % en 2021, puis se stabilisant autour de 2,94 % en 2022, avant d’augmenter à 4,78 % en 2023. La tendance indique une réduction substantielle de l’endettement en relation avec ces passifs, suivie d’une légère reprise en 2023.
Évolution du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres: Ce ratio est relativement stable, passant de 1,01 en 2018 à 1,03 en 2019, puis fluctuant légèrement autour de 0,99 en 2020, avant de diminuer à 0,71 en 2021 et 2022, puis augmentant à 0,80 en 2023. La stabilité relative indique une gestion prudente de l’endettement par rapport aux fonds propres, avec une baisse significative en 2021-2022.
Évolution du ratio de la dette sur le total du capital, y compris le passif des contrats de location-exploitation: Ce ratio suit une tendance similaire, passant de 1,01 en 2018 à 1,03 en 2019, en diminuant à 0,99 en 2020. Il baisse encore à 0,78 en 2021, puis reste autour de 0,75-0,83 jusqu’en 2023. La réduction en 2021 reflète une baisse de l’endettement par rapport au capital total, avec une légère augmentation en 2023.
Évolution du ratio d’endettement global: Ce ratio est de 0,5 en 2018, puis augmente légèrement à 0,52 en 2019, puis s’accroît à 0,54 en 2020, avant de diminuer à 0,38 en 2021. Ensuite, ce ratio remonte à 0,51 en 2022, puis atteint 0,60 en 2023. La progression récente indique une augmentation relative de l’endettement au cours de la dernière année.
Évolution du ratio d’endettement par rapport à l’actif, y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation: Ce ratio a évolué de 0,5 en 2018 à 0,52 en 2019, puis a connu une forte hausse en 2020 à 0,73, son maximum sur la période. En 2021, il diminue à 0,56, puis augmente à nouveau en 2022 à 0,62, et atteint 0,71 en 2023. La tendance indique une proportion croissante de dettes par rapport à l’actif total, avec une forte variation en 2020.
Évolution du ratio d’endettement financier: Ce ratio ne présente pas de données pour 2018 et 2019. Il atteint un sommet à 131,13 en 2020, avant de diminuer à 6,48 en 2021, puis à 4,73 en 2022, avant de remonter légèrement à 6,77 en 2023. La forte fluctuation en 2020 suggère une variation significative dans la composante de l’endettement financier, avec une stabilisation relative par la suite.
Évolution du ratio de couverture des intérêts: Ce ratio a connu une croissance notable, passant de 1,48 en 2018 à un pic à 13,29 en 2022, avant de redescendre à 3,88 en 2023. La progression indique une amélioration de la capacité à couvrir les charges d’intérêts, particulièrement en 2022, où cette capacité est la plus forte. La baisse en 2023 peut refléter une augmentation des charges d’intérêts ou une diminution de la capacité de couverture.
Évolution du taux de couverture des charges fixes: Ce ratio est passé de 1,19 en 2018 à 2,73 en 2023, avec une tendance à la hausse durant la même période. Il indique une amélioration progressive de la capacité à couvrir les charges fixes, atteignant un niveau supérieur en 2022, ce qui témoigne d’une gestion plus efficace ou d’une évolution favorable des flux financiers.

Ratios d’endettement

Ratios de couverture

RH, ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence

		28 janv. 2023	29 janv. 2022	30 janv. 2021	1 févr. 2020	2 févr. 2019	3 févr. 2018
	Sélection de données financières (US$ en milliers)
	Obligations convertibles de premier rang à échéance 2024, montant net
	Billets de premier rang convertibles échéant en 2023, montant net
	Obligations convertibles de premier rang à échéance 2020, montant net
	Obligations convertibles senior à échéance 2019, montant net
	Partie courante des prêts à terme
	Passifs à court terme au titre des contrats de location-financement
	Partie courante des billets à ordre d’équipement
	Facilité de crédit sur l’actif
	Prêt à terme B, montant net
	Prêt à terme B-2, montant net
	Prêt à terme, montant net
	Prêts immobiliers
	Obligations convertibles de premier rang à échéance 2024, montant net
	Billets de premier rang convertibles échéant en 2023, montant net
	Obligations convertibles de premier rang à échéance 2020, montant net
	Obligations convertibles senior à échéance 2019, montant net
	Passifs non courants de contrats de location-financement
	Partie non courante des billets à ordre d’équipement, montant net
	Total de la dette

	Capitaux propres (déficit)
	Ratio de solvabilité
	Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres¹
	Repères
	Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents²
	Amazon.com Inc.
	Home Depot Inc.
	Lowe’s Cos. Inc.
	TJX Cos. Inc.
	Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propressecteur
	Distribution discrétionnaire et vente au détail
	Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresindustrie
	Consommation discrétionnaire

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03).

¹ 2023 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres (déficit)
= ÷ =

² Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Évolution de la dette totale: La dette totale de l'entreprise a connu une croissance significative sur la période analysée. Elle est passée de 874,2 millions de dollars en février 2018 à plus de 3,16 milliards de dollars en janvier 2023. Après une augmentation progressive, la croissance est particulièrement marquée entre 2020 et 2022, indiquant une augmentation de l'endettement, notamment en 2022 où la dette a presque doublé par rapport à l'année précédente.
Évolution des capitaux propres: Les capitaux propres présentent une évolution contrastée. En février 2018, ils étaient négatifs, à -7,3 millions de dollars, ce qui indique une situation financière déficitaire. La situation s'est nettement améliorée en 2020, où ils deviennent positifs, atteignant 18,7 millions de dollars, et poursuivent leur progression pour atteindre un sommet de 1,17 milliard de dollars en janvier 2022. Cependant, en janvier 2023, une baisse sensible est observée, les capitaux propres diminuant à 784,7 millions de dollars, mais restant positifs.
Ratios d’endettement: Le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres a connu une évolution importante. En 2020, il atteint un sommet de 71,17, ce qui traduit une dépendance très élevée vis-à-vis de la dette par rapport aux fonds propres. Ensuite, une réduction significative est observée pour revenir à un niveau plus modéré en 2021, avec un ratio de 2,47, puis 2,41 en 2022, indiquant une relative stabilisation de la structure financière. En 2023, ce ratio augmente à 4.03, ce qui peut refléter une nouvelle augmentation de l'endettement par rapport aux capitaux propres ou une baisse des capitaux propres.

RH, le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence

		28 janv. 2023	29 janv. 2022	30 janv. 2021	1 févr. 2020	2 févr. 2019	3 févr. 2018
	Sélection de données financières (US$ en milliers)
	Obligations convertibles de premier rang à échéance 2024, montant net
	Billets de premier rang convertibles échéant en 2023, montant net
	Obligations convertibles de premier rang à échéance 2020, montant net
	Obligations convertibles senior à échéance 2019, montant net
	Partie courante des prêts à terme
	Passifs à court terme au titre des contrats de location-financement
	Partie courante des billets à ordre d’équipement
	Facilité de crédit sur l’actif
	Prêt à terme B, montant net
	Prêt à terme B-2, montant net
	Prêt à terme, montant net
	Prêts immobiliers
	Obligations convertibles de premier rang à échéance 2024, montant net
	Billets de premier rang convertibles échéant en 2023, montant net
	Obligations convertibles de premier rang à échéance 2020, montant net
	Obligations convertibles senior à échéance 2019, montant net
	Passifs non courants de contrats de location-financement
	Partie non courante des billets à ordre d’équipement, montant net
	Total de la dette
	Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation
	Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation
	Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)

	Capitaux propres (déficit)
	Ratio de solvabilité
	Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)¹
	Repères
	Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents²
	Amazon.com Inc.
	Home Depot Inc.
	Lowe’s Cos. Inc.
	TJX Cos. Inc.
	Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur
	Distribution discrétionnaire et vente au détail
	Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie
	Consommation discrétionnaire

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03).

¹ 2023 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Capitaux propres (déficit)
= ÷ =

² Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Évolution de la dette totale: La dette totale de l'entreprise a connu une croissance significative sur la période analysée. Elle est passée de 874,2 millions de dollars en février 2018 à plus de 3,7 milliards de dollars en janvier 2023. Cette augmentation progressive reflète probablement une expansion des activités ou une stratégie de financement par endettement accru. La croissance de la dette est particulièrement notable entre 2019 et 2020, où elle a presque doublé.
Évolution des capitaux propres: Les capitaux propres ont montré une tendance très variable. En février 2018, ils étaient négatifs à -7,3 millions de dollars, mais ont ensuite rencontré une évolution positive, atteignant un maximum de 1 170 millions de dollars en janvier 2022. Cette progression indique une amélioration de la situation financière, possiblement due à des profits ou à une injection de fonds. Cependant, cette tendance s'est inversée en 2023, où les capitaux propres se sont réduits à 784,7 millions de dollars, suggérant une dépréciation ou une perte de valeur dans la période récente.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres: Ce ratio, qui indique l'intensité du financement par emprunt par rapport aux fonds propres, a subi une évolution notable. En 2020, le ratio a atteint 96,31, signalant un niveau très élevé d'endettement par rapport aux capitaux propres. Après 2020, il a fortement diminué pour s'établir à environ 3,63 en 2021, puis a légèrement augmenté à 2,94 en 2022, pour revenir à 4,78 en janvier 2023. Cette fluctuation traduit une réduction temporaire de l'endettement relatif ou une amélioration de la solvabilité de l'entreprise, suivie d'une nouvelle hausse plus modérée. La baisse du ratio après 2020 peut être associée à l'augmentation substantielle des capitaux propres, tandis que l'augmentation récente reflète une reprise ou un changement dans la structure financière.

RH, ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence

		28 janv. 2023	29 janv. 2022	30 janv. 2021	1 févr. 2020	2 févr. 2019	3 févr. 2018
	Sélection de données financières (US$ en milliers)
	Obligations convertibles de premier rang à échéance 2024, montant net
	Billets de premier rang convertibles échéant en 2023, montant net
	Obligations convertibles de premier rang à échéance 2020, montant net
	Obligations convertibles senior à échéance 2019, montant net
	Partie courante des prêts à terme
	Passifs à court terme au titre des contrats de location-financement
	Partie courante des billets à ordre d’équipement
	Facilité de crédit sur l’actif
	Prêt à terme B, montant net
	Prêt à terme B-2, montant net
	Prêt à terme, montant net
	Prêts immobiliers
	Obligations convertibles de premier rang à échéance 2024, montant net
	Billets de premier rang convertibles échéant en 2023, montant net
	Obligations convertibles de premier rang à échéance 2020, montant net
	Obligations convertibles senior à échéance 2019, montant net
	Passifs non courants de contrats de location-financement
	Partie non courante des billets à ordre d’équipement, montant net
	Total de la dette
	Capitaux propres (déficit)
	Total du capital
	Ratio de solvabilité
	Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres¹
	Repères
	Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents²
	Amazon.com Inc.
	Home Depot Inc.
	Lowe’s Cos. Inc.
	TJX Cos. Inc.
	Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propressecteur
	Distribution discrétionnaire et vente au détail
	Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresindustrie
	Consommation discrétionnaire

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03).

¹ 2023 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =

² Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Évolution du total de la dette: La dette totale de l'entreprise a connu une croissance soutenue sur la période considérée. Elle est passée de 874,2 millions de dollars en 2018 à 3 163,3 millions de dollars en 2023, ce qui représente une augmentation significative. La progression a été relativement régulière, avec une accélération notable entre 2021 et 2023.
Évolution du total du capital: Le capital total a également augmenté au cours de la période. En 2018, il était de 866,9 millions de dollars, atteignant 3 947,9 millions de dollars en 2023. Cette progression reflète une croissance globale de l'actif financé, correspondant à une augmentation probable des ressources financières et de la capacité d'investissement de l'entreprise.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres: Ce ratio est resté relativement stable autour de 1,00 entre 2018 et 2020, indiquant que la dette représente environ la moitié du capital total dans cette période. Cependant, à partir de 2021, une baisse notable se produit, le ratio passant à 0,71, ce qui suggère une réduction relative de la dette par rapport aux fonds propres. En 2023, le ratio est remonté à 0,80, signalant une légère augmentation de l'endettement par rapport aux fonds propres, mais restant inférieur ou proche du niveau de 2018-2020.

RH, ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence

		28 janv. 2023	29 janv. 2022	30 janv. 2021	1 févr. 2020	2 févr. 2019	3 févr. 2018
	Sélection de données financières (US$ en milliers)
	Obligations convertibles de premier rang à échéance 2024, montant net
	Billets de premier rang convertibles échéant en 2023, montant net
	Obligations convertibles de premier rang à échéance 2020, montant net
	Obligations convertibles senior à échéance 2019, montant net
	Partie courante des prêts à terme
	Passifs à court terme au titre des contrats de location-financement
	Partie courante des billets à ordre d’équipement
	Facilité de crédit sur l’actif
	Prêt à terme B, montant net
	Prêt à terme B-2, montant net
	Prêt à terme, montant net
	Prêts immobiliers
	Obligations convertibles de premier rang à échéance 2024, montant net
	Billets de premier rang convertibles échéant en 2023, montant net
	Obligations convertibles de premier rang à échéance 2020, montant net
	Obligations convertibles senior à échéance 2019, montant net
	Passifs non courants de contrats de location-financement
	Partie non courante des billets à ordre d’équipement, montant net
	Total de la dette
	Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation
	Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation
	Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
	Capitaux propres (déficit)
	Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
	Ratio de solvabilité
	Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)¹
	Repères
	Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents²
	Amazon.com Inc.
	Home Depot Inc.
	Lowe’s Cos. Inc.
	TJX Cos. Inc.
	Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur
	Distribution discrétionnaire et vente au détail
	Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie
	Consommation discrétionnaire

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03).

¹ 2023 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= ÷ =

² Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation): Au cours de la période analysée, la dette totale de l'entreprise a connu une augmentation significative. Elle est passée d'environ 874 millions de dollars en février 2018 à plus de 3,75 milliards de dollars en janvier 2023. Cette croissance est caractérisée par une progression progressive jusqu'en 2019, suivie d'une accélération notable à partir de 2020, illustrant une expansion du endettement sur cette période prolongée.
Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation): Le total du capital a augmenté de manière constante, passant d'environ 867 millions de dollars en 2018 à environ 4,53 milliards de dollars en janvier 2023. La croissance s'intensifie à partir de 2020, correspondant probablement à une levée de fonds ou une augmentation de capitaux propres combinée à l'accroissement de la dette, ce qui reflète une expansion de la structure financière globale de l'entreprise.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation): Ce ratio a fluctué au cours de la période. Il était de 1.01 en février 2018, puis a augmenté légèrement à 1.03 en 2019. Par la suite, le ratio a diminué de manière significative pour atteindre 0.78 en 2021, suggérant une réduction relative de la dette par rapport au capital ou une hausse plus importante du capital par rapport à la dette. Cependant, à partir de 2022, le ratio est revenu à une valeur de 0.83 en 2023, indiquant une légère augmentation de la proportion de dette par rapport au capital par rapport à son point le plus bas, mais restant en dessous de 1.0. Ces évolutions peuvent refléter une gestion de la structure financière visant à équilibrer endettement et capitaux propres.

RH, ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence

		28 janv. 2023	29 janv. 2022	30 janv. 2021	1 févr. 2020	2 févr. 2019	3 févr. 2018
	Sélection de données financières (US$ en milliers)
	Obligations convertibles de premier rang à échéance 2024, montant net
	Billets de premier rang convertibles échéant en 2023, montant net
	Obligations convertibles de premier rang à échéance 2020, montant net
	Obligations convertibles senior à échéance 2019, montant net
	Partie courante des prêts à terme
	Passifs à court terme au titre des contrats de location-financement
	Partie courante des billets à ordre d’équipement
	Facilité de crédit sur l’actif
	Prêt à terme B, montant net
	Prêt à terme B-2, montant net
	Prêt à terme, montant net
	Prêts immobiliers
	Obligations convertibles de premier rang à échéance 2024, montant net
	Billets de premier rang convertibles échéant en 2023, montant net
	Obligations convertibles de premier rang à échéance 2020, montant net
	Obligations convertibles senior à échéance 2019, montant net
	Passifs non courants de contrats de location-financement
	Partie non courante des billets à ordre d’équipement, montant net
	Total de la dette

	Total de l’actif
	Ratio de solvabilité
	Ratio d’endettement¹
	Repères
	Ratio d’endettementConcurrents²
	Amazon.com Inc.
	Home Depot Inc.
	Lowe’s Cos. Inc.
	TJX Cos. Inc.
	Ratio d’endettementsecteur
	Distribution discrétionnaire et vente au détail
	Ratio d’endettementindustrie
	Consommation discrétionnaire

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03).

¹ 2023 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =

² Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Total de la dette: La dette totale de l'entreprise a connu une croissance significative au cours de la période analysée. Elle est passée de 874,2 millions de dollars en février 2018 à 3,16 milliards de dollars en janvier 2023. Cette progression reflète une augmentation continue de l'endettement, avec une croissance particulièrement marquée entre 2021 (11 millions de dollars) et 2022 (28,2 millions de dollars). La tendance indique une dépendance croissante à l'endettement pour financer ses activités ou ses investissements.
Total de l’actif: L'actif total de l'entreprise a également connu une progression soutenue. En février 2018, il s'élevait à 1,73 milliard de dollars, puis a augmenté systématiquement pour atteindre 5,54 milliards de dollars en janvier 2022. Cependant, une légère baisse est observée en 2023, avec une valeur de 5,31 milliards de dollars, ce qui pourrait indiquer une légère contraction ou un ajustement comptable de l'actif total.
Ratio d’endettement: Le ratio d'endettement, défini comme le rapport entre la dette totale et l'actif total, présente une tendance fluctuant autour de 0,50. Il a débuté à 0,5 en 2018, puis a augmenté à 0,52 en 2019, 0,54 en 2020, avant de diminuer à 0,38 en 2021. Ensuite, il remonte pour atteindre 0,51 en 2022, puis dépasse ce niveau en 2023 avec un ratio de 0,6. La hausse récente indique une augmentation du poids de la dette par rapport à la taille de l’actif, suggérant une hausse du levier financier ou une gestion plus agressive de la structure financière.

RH, le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence

		28 janv. 2023	29 janv. 2022	30 janv. 2021	1 févr. 2020	2 févr. 2019	3 févr. 2018
	Sélection de données financières (US$ en milliers)
	Obligations convertibles de premier rang à échéance 2024, montant net
	Billets de premier rang convertibles échéant en 2023, montant net
	Obligations convertibles de premier rang à échéance 2020, montant net
	Obligations convertibles senior à échéance 2019, montant net
	Partie courante des prêts à terme
	Passifs à court terme au titre des contrats de location-financement
	Partie courante des billets à ordre d’équipement
	Facilité de crédit sur l’actif
	Prêt à terme B, montant net
	Prêt à terme B-2, montant net
	Prêt à terme, montant net
	Prêts immobiliers
	Obligations convertibles de premier rang à échéance 2024, montant net
	Billets de premier rang convertibles échéant en 2023, montant net
	Obligations convertibles de premier rang à échéance 2020, montant net
	Obligations convertibles senior à échéance 2019, montant net
	Passifs non courants de contrats de location-financement
	Partie non courante des billets à ordre d’équipement, montant net
	Total de la dette
	Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation
	Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation
	Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)

	Total de l’actif
	Ratio de solvabilité
	Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)¹
	Repères
	Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents²
	Amazon.com Inc.
	Home Depot Inc.
	Lowe’s Cos. Inc.
	TJX Cos. Inc.
	Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur
	Distribution discrétionnaire et vente au détail
	Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie
	Consommation discrétionnaire

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03).

¹ 2023 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= ÷ =

² Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Dette totale: Les données indiquent une augmentation significative de la dette totale de l'entreprise sur la période analysée. Entre 2018 et 2023, la dette a presque quadruplé, passant de 874 millions de dollars à plus de 3,7 milliards de dollars. Cette croissance est particulièrement marquée entre 2019 et 2020, avec une hausse importante, et se voit continuer de manière soutenue en 2022 et 2023, suggérant une augmentation continue de l'endettement de l'entreprise.
Total de l’actif: Le total de l'actif a connu une croissance beaucoup plus modérée en valeur absolue que la dette, augmentant d'environ 3,3 milliards de dollars, de 1,73 milliard en 2018 à environ 5,3 milliards en 2023. La progression est régulière, avec une forte hausse entre 2019 et 2020, correspondant à une phase d'expansion, puis une stabilisation relative en 2022 et 2023, malgré une légère baisse en 2023 par rapport à 2022.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif: Ce ratio reflète la proportion de l'actif financée par la dette, et a montré des variations importantes. En 2018, il était à 0,5, indiquant que la moitié de l’actif était financée par la dette. Ce ratio a augmenté pour atteindre 0,73 en 2020, ce qui indique une augmentation du niveau d'endettement par rapport à l'actif total, atteignant son pic durant cette période. Par la suite, le ratio diminue légèrement en 2021, puis remonte à nouveau pour atteindre 0,71 en 2023, traduisant une tendance à l'endettement élevé maintenu tout au long de la période, avec une légère augmentation en 2023 par rapport à 2022.

RH, ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence

		28 janv. 2023	29 janv. 2022	30 janv. 2021	1 févr. 2020	2 févr. 2019	3 févr. 2018
	Sélection de données financières (US$ en milliers)
	Total de l’actif
	Capitaux propres (déficit)
	Ratio de solvabilité
	Ratio d’endettement financier¹
	Repères
	Ratio d’endettement financierConcurrents²
	Amazon.com Inc.
	Home Depot Inc.
	Lowe’s Cos. Inc.
	TJX Cos. Inc.
	Ratio d’endettement financiersecteur
	Distribution discrétionnaire et vente au détail
	Ratio d’endettement financierindustrie
	Consommation discrétionnaire

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03).

¹ 2023 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres (déficit)
= ÷ =

² Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Total de l’actif: La valeur totale de l’actif de l’entreprise a connu une croissance significative sur la période analysée, passant d’environ 1,73 million de dollars en février 2018 à plus de 5,3 millions de dollars en janvier 2023. La progression annuelle montre une accélération notable à partir de 2019, atteignant un pic en 2022, puis une légère diminution en 2023, signalant une croissance globale robuste et une expansion importante de l’actif au fil du temps.
Capitaux propres (déficit): Les capitaux propres de l’entreprise ont évolué de manière très contrastée. En 2018 et 2019, l’entreprise présentait un déficit important, avec des valeurs négatives respectives de -7 336 et -22 962 milliers de dollars. Dès 2020, une inversion de tendance s’est produite, avec un retournement positif atteignant 18 651 milliers de dollars. La période suivante a vu une croissance rapide des capitaux propres, culminant à 1 170 277 milliers de dollars en 2022. Cependant, cette tendance à la hausse a été partiellement annulée en 2023, où les capitaux propres ont diminué à 784 661 milliers de dollars. Cette évolution reflète des efforts pour renforcer la situation de capitaux propres, malgré une volatilité notable, notamment au tournant de la période.
Ratio d’endettement financier: Le ratio d’endettement financier a connu de fortes fluctuations. En 2020, ce ratio a atteint un niveau exceptionnellement élevé de 131,13, indiquant une dépendance très importante à l’endettement financier pour financer l’actif. En 2021, ce ratio a diminué de façon marquée à 6,48, témoignant d’un retrait drastique ou d’un apurement de la dette. Par la suite, il a connu une légère remontée à 4,73 en 2022, suivi d’une nouvelle augmentation en 2023, portant le ratio à 6,77. Ces variations suggèrent une gestion fluctuante de l’endettement, avec une période de forte dépendance en 2020, puis une réduction significative, éventuellement liée à des opérations de restructuration ou de refinancement, suivie d’une reprise partielle de l’endettement.

RH, le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence

		28 janv. 2023	29 janv. 2022	30 janv. 2021	1 févr. 2020	2 févr. 2019	3 févr. 2018
	Sélection de données financières (US$ en milliers)
	Revenu net
	Plus: Charge d’impôt sur le résultat
	Plus: Charges d’intérêts
	Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
	Ratio de solvabilité
	Ratio de couverture des intérêts¹
	Repères
	Ratio de couverture des intérêtsConcurrents²
	Amazon.com Inc.
	Home Depot Inc.
	Lowe’s Cos. Inc.
	TJX Cos. Inc.
	Ratio de couverture des intérêtssecteur
	Distribution discrétionnaire et vente au détail
	Ratio de couverture des intérêtsindustrie
	Consommation discrétionnaire

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03).

¹ 2023 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= ÷ =

² Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT): Les données indiquent une croissance significative du bénéfice avant intérêts et impôts sur la période analysée. Après une augmentation modérée, le bénéfice passe de 93 235 US$ en 2018 à 257 061 US$ en 2019, puis continue de croître de manière substantielle pour atteindre 357 691 US$ en 2020. La progression se poursuit avec une croissance encore plus marquée en 2021, atteignant 447 061 US$, puis une augmentation importante en 2022 à 888 987 US$. Cependant, une diminution notable est observée en 2023, où le bénéfice recule à 589 014 US$, mais reste supérieur aux niveaux de 2018 à 2020.
Charges d’intérêts: Les charges d’intérêts ont connu une tendance fluctuante. Elles augmentent globalement de 63 084 US$ en 2018 à 75 908 US$ en 2019, puis poursuivent une hausse pour atteindre 88 509 US$ en 2020. Une baisse est observée en 2021, avec un volume de 70 648 US$, avant une réduction sensible en 2022 à 66 883 US$. Toutefois, en 2023, les charges d’intérêts connaissent une forte augmentation pour atteindre 151 730 US$, surpassant largement les niveaux observés dans les années précédentes.
Ratio de couverture des intérêts: Ce ratio, indicateur de la capacité de l’entreprise à couvrir ses charges d’intérêts avec son EBIT, présente une évolution marquée. Il commence à un niveau faible de 1.48 en 2018, mais connaît une amélioration progressive, atteignant un pic de 13.29 en 2022, ce qui indique une capacité très renforcée à couvrir ses intérêts. Cependant, en 2023, une chute significative est enregistrée, ramenant le ratio à 3.88, ce qui suggère une réduction de la marge de sécurité ou une augmentation importante des charges d’intérêts au regard du résultat opérationnel.

RH, taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence

		28 janv. 2023	29 janv. 2022	30 janv. 2021	1 févr. 2020	2 févr. 2019	3 févr. 2018
	Sélection de données financières (US$ en milliers)
	Revenu net
	Plus: Charge d’impôt sur le résultat
	Plus: Charges d’intérêts
	Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
	Plus: Coût de la location-exploitation
	Bénéfice avant charges fixes et impôts

	Charges d’intérêts
	Coût de la location-exploitation
	Charges fixes
	Ratio de solvabilité
	Taux de couverture des charges fixes¹
	Repères
	Taux de couverture des charges fixesConcurrents²
	Amazon.com Inc.
	Home Depot Inc.
	Lowe’s Cos. Inc.
	TJX Cos. Inc.
	Taux de couverture des charges fixessecteur
	Distribution discrétionnaire et vente au détail
	Taux de couverture des charges fixesindustrie
	Consommation discrétionnaire

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03).

¹ 2023 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= ÷ =

² Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Bénéfice avant charges fixes et impôts: La tendance du bénéfice avant charges fixes et impôts montre une croissance constante sur la période analysée, passant de 192 450 dollars en 2018 à un pic de 988 972 dollars en 2022. Après ce sommet, une diminution à 689 660 dollars est observée en 2023. Cette évolution indique une amélioration significative de la rentabilité brute au cours de la cycle, suivie d'une correction ou d'une réduction du bénéfice pour l'année 2023.
Charges fixes: Les charges fixes ont connu une augmentation progressive tout au long de la période, sauf une baisse notable en 2021, où elles passent de 174 957 dollars en 2020 à 155 500 dollars. Cette baisse pourrait refléter une réduction volontaire des coûts fixes ou une restructuration. En 2023, les charges fixes enregistrent une hausse marquée, atteignant 252 376 dollars, soit une augmentation substantielle par rapport à l'année précédente, ce qui pourrait influencer la rentabilité et la couverture financière.
Taux de couverture des charges fixes: Ce ratio a connu une évolution significative, débutant à 1,19 en 2018, puis augmentant rapidement pour atteindre un pic de 5,93 en 2022. Cette progression témoigne d'une capacité renforcée à couvrir les charges fixes à partir du bénéfice avant charges fixes et impôts, avec une amélioration notable en 2019 et 2020. Cependant, une baisse importante est constatée en 2023, où le ratio tombe à 2,73, indiquant une réduction de la marge de sécurité ou une diminution de la capacité de couverture, conséquence possible de la hausse des charges fixes ou de la baisse du bénéfice avant charges fixes et impôts.

	RH	Autres sociétés (non achetées auparavant)
États financiers
Structure des états financiers
Analyse des ratios financiers
Valorisation relative
Évaluation actualisée des flux de trésorerie (DCF)
Valeur ajoutée économique (EVA)
Tendances à long terme
Analyse des composantes des états financiers
Qualité de l’information financière
Tendances du cours des actions

	Toutes les entreprises
États financiers
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Ratios de solvabilité (résumé)

Ratios d’endettement

Ratios de couverture

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)

Ratio d’endettement

Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)

Ratio d’endettement financier

Ratio de couverture des intérêts

Taux de couverture des charges fixes