Structure du bilan : actif
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RH pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État du résultat global
- Bilan : actif
- Tableau des flux de trésorerie
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des segments à présenter
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2013
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2013
- Analyse du chiffre d’affaires
Nous acceptons :
RH, structure du bilan consolidé : actifs
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03).
- Trésorerie et équivalents de trésorerie
- Une tendance significative a été observée dans la part de la trésorerie et des équivalents de trésorerie en pourcentage de l’actif total, qui a démarré à 1,03 % en février 2018, baissant à 0,32 % en février 2019, avant de connaître une forte augmentation pour atteindre 39,31 % en janvier 2022, puis une légère réduction à 28,4 % en janvier 2023. Cette évolution indique une gestion prudente ou une accumulation importante de liquidités à partir de 2021, peut-être en réponse à des besoins de liquidités ou à des stratégies de précaution.
- Liquidités soumises à des restrictions
- Une seule donnée est disponible, indiquant une part très marginale de 0,07 % en janvier 2023, suggérant que la majorité des liquidités sont libres de restrictions ou que les liquidités soumises à des contraintes représentent une figure marginale dans cette période.
- Débiteurs, montant net
- La proportion de débiteurs en pourcentage de l’actif total est relativement stable, oscillant autour de 2 %, passant de 1,81 % en 2018 à 2,23 % en 2019, puis se maintenant dans une fourchette proche de 2 %, avec une légère baisse à 1,13 % en 2023. Cela témoigne d'une gestion cohérente des créances à travers les années.
- Inventaires de marchandises
- Les inventaires ont connu une réduction considérable, passant d'une part de 30,41 % en 2018 à 13,25 % en janvier 2022, avant de remonter à 15,1 % en 2023. La réduction jusqu’en 2022 indique une diminution de l’investissement dans l'inventaire ou une meilleure gestion des stocks, suivie d’un léger rebond probablement lié à des stratégies d’approvisionnement ou de gestion de la demande.
- Coûts de catalogue capitalisés
- Ce poste a connu une baisse importante, passant de 2,55 % en 2018 à 0,4 % en 2022, pour se stabiliser à 0,5 % en 2023. La diminution significative suggère une réduction des coûts capitalisés liés aux catalogues, peut-être par une optimisation des investissements marketing ou une révision de la politique d’immobilisation de ces coûts.
- Dépenses payées d’avance
- Présentes à 0,57 % en 2022 puis à 0,46 % en 2023, indiquant une gestion stable des dépenses payées d’avance, sans variation majeure sur la dernière période, ce qui pourrait refléter une stabilité dans les engagements prépayés.
- Dépôts du vendeur
- De 0,56 % en 2018 à 0,35 % en 2022, puis à 0,4 % en 2023, ces variations indiquent une gestion relativement stable des dépôts liés aux ventes ou à d’autres engagements contractuels liés au vendeur avec une légère fluctuation favorable à la réduction des encours en 2022.
- Actifs à recevoir (Impôts, indemnités, TVA, intérêts, etc.)
- Les postes relatifs aux actifs fiscaux et autres actifs à recevoir montrent une tendance à la hausse, notamment pour les impôts différés qui sont passés de 1,35 % en 2018 à 3,15 % en 2023. La présence de ces actifs accrus peut signaler une croissance des obligations fiscales différées ou un ajustement comptable en ce sens. Les autres actifs tels que l’indemnité, la TVA, et les intérêts créditeurs ont fluctués, reflétant une gestion dynamique des flux de trésorerie liés à ces éléments.
- Autres actifs circulants
- Ce poste a connu une augmentation notable durant la laps de temps, passant de 0,85 % en 2018 à un pic de 1,32 % en 2021, puis rediminuant à 0,49 % en 2023. La fluctuation indique une gestion variable ou des variations dans la composition des actifs circulants non spécifiés.
- Charges payées d’avance et autres actifs courants
- Ce poste affiche une tendance à la hausse, passant de 3,96 % en 2018 à 5,8 % en 2019, puis diminuant à 2,62 % en 2023. La variation peut refléter un ajustement dans la prépaiement ou la gestion des coûts différés.
- Actif circulant
- Une croissance significative est observée entre 2020 où il représentait 24,41 %, pour atteindre un pic à 55,8 % en 2022, puis une baisse à 47,33 % en 2023. Ceci indique une augmentation générale de la liquidité ou de la rotation des actifs à court terme, possiblement pour soutenir la croissance ou la flexibilité financière.
- Immobilisations corporelles, montant net
- Le pourcentage d’actifs corporels a fortement diminué, passant de 46,21 % en 2018 à 22,16 % en 2022, avec une remontée à 30,81 % en 2023. La baisse peut indiquer une cession ou une dépréciation des immobilisations, ou une réorientation vers des actifs plus liquides ou incorporels.
- Actifs au titre du droit d’utilisation et autres actifs incorporels
- Ces postes ont diminué en proportion, notamment le droit de location qui représentait 16,8 % en 2020, puis descendant à 9,93 % en 2023. Les actifs incorporels tels que noms commerciaux et marques de commerce, ont également connu une réduction, passant de 5,81 % en 2018 à 1,41 % en 2023, reflétant probablement leur amortissement ou une réduction des investissements en actifs immatériels.
- Actifs d’impôts différés
- Une augmentation notable, passant de 1,35 % en 2018 à 3,15 % en 2023, ce qui peut indiquer une croissance des différés fiscaux ou une meilleure reconnaissance comptable de ces actifs à la fin de la période.
- Autres actifs non courants
- Ce poste a connu une fluctuation importante, passant de 0,26 % en 2018 à un pic de 8,78 % en 2020, avant de diminuer à 2,81 % en 2023. La variabilité pourrait refléter des modifications dans la composition ou la classification des actifs non courants.
- Actifs non courants
- Une réduction significative est observable, passant de 62,78 % en 2018 à 52,67 % en 2023. La part des actifs non courants dans l’actif total semble avoir diminué, en lien avec la croissance des actifs circulants, notamment la trésorerie.