Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)

Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE)
Rapport prix/ FCFE , courant
Rapport prix/ FCFE , historique

Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE)

RH, FCFEcalcul

US$ en milliers

12 mois terminés le	28 janv. 2023	29 janv. 2022	30 janv. 2021	1 févr. 2020	2 févr. 2019	3 févr. 2018
Revenu net	528,642)	688,546)	271,815)	220,375)	150,639)	2,180)
Charges hors trésorerie nettes	373,444)	252,316)	335,735)	199,356)	190,761)	215,592)
Variation de l’actif et du passif	(498,399)	(278,748)	(106,780)	(80,543)	(40,844)	337,330)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	403,687)	662,114)	500,770)	339,188)	300,556)	555,102)
Dépenses en immobilisations	(173,642)	(185,383)	(111,126)	(93,623)	(136,736)	(112,455)
Emprunts au titre de la facilité de crédit reposant sur l’actif	—)	—)	359,401)	322,500)	866,500)	600,000)
Remboursements au titre de la facilité de crédit fondée sur l’actif	—)	—)	(359,401)	(380,000)	(1,008,970)	(400,030)
Emprunts dans le cadre de prêts à terme	500,000)	2,000,000)	—)	320,000)	—)	180,000)
Remboursements au titre des prêts à terme	(21,250)	(5,000)	—)	(324,000)	(80,000)	(100,000)
Emprunts dans le cadre de prêts immobiliers	16,000)	—)	—)	—)	—)	—)
Remboursements au titre des prêts immobiliers	(10)	—)	—)	—)	—)	—)
Emprunts en vertu de billets à ordre et de sûretés sur du matériel	—)	—)	12,857)	122,000)	—)	34,000)
Remboursements au titre des billets à ordre et des sûretés relatives au matériel	(13,863)	(22,949)	(34,456)	(16,520)	(31,974)	(2,319)
Produit de l’émission de billets de premier rang convertibles	—)	—)	—)	350,000)	335,000)	—)
Achat de couvertures d’obligations convertibles	—)	—)	—)	(91,350)	(91,857)	—)
Frais d’émission de titres de créance liés aux billets de premier rang convertibles	—)	—)	—)	(4,818)	(6,349)	—)
Remboursements de billets de premier rang convertibles	(13,064)	(335,729)	(215,846)	(278,560)	—)	—)
Remboursement au titre de l’obligation de rachat de billets de premier rang convertibles	(395,372)	—)	—)	—)	—)	—)
Frais d’extinction de la dette	(8,059)	—)	—)	—)	—)	—)
Coûts d’émission de titres de créance	(28,069)	(26,411)	—)	(4,636)	—)	(8,298)
Paiements de capital au titre des contrats de location-financement, nets des allocations locatives	(10,146)	(14,158)	(12,498)	(9,682)	—)	(377)
Produit de la résiliation des couvertures de billets de premier rang convertibles	231,796)	—)	—)	—)	—)	—)
Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE)	488,008)	2,072,484)	139,701)	250,499)	146,170)	745,623)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03).

Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation: Une tendance à la baisse est observable entre 2018 et 2020, avec une diminution notable en 2019. Cependant, en 2021, une forte reprise est constatée, marquée par une augmentation significative par rapport à 2020. Après cette hausse, une baisse intervient en 2022, mais le montant reste supérieur à celui de 2018 et 2019. Cette évolution suggère une fluctuation de la performance opérationnelle ou de la gestion des liquidités liées aux activités d’exploitation.
Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE): Une hausse spectaculaire est observable en 2022, avec une augmentation très importante par rapport à 2021, passant de 139 701 US$ à 2 072 484 US$. Cette progression indique une amélioration significative de la capacité de l’entreprise à générer des flux de trésorerie disponibles pour ses actionnaires, après déduction des investissements et autres sorties financières, bien que des valeurs plus faibles en 2018 et 2019 puissent indiquer des périodes de moindre rentabilité ou de flux volatils.

Rapport prix/FCFEcourant

RH, P/FCFE calcul, comparaison avec des indices de référence

Nombre d’actions ordinaires en circulation	22,052,211
Sélection de données financières (US$)
Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE) (en milliers)	488,008)
FCFE par action	22.13
Cours actuel de l’action (P)	246.82
Ratio d’évaluation
P/FCFE	11.15
Repères
P/FCFEConcurrents¹
Amazon.com Inc.	87.01
Home Depot Inc.	15.43
Lowe’s Cos. Inc.	18.95
TJX Cos. Inc.	37.94
P/FCFEsecteur
Distribution discrétionnaire et vente au détail	55.44
P/FCFEindustrie
Consommation discrétionnaire	43.58

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-01-28).

¹ Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Si le P/FCFE de la société est inférieur au P/FCFE de l’indice de référence, la société est relativement sous-évaluée.
Sinon, si le P/FCFE de la société est supérieur au P/FCFE de l’indice de référence, la société est relativement surévaluée.

Rapport prix/FCFEhistorique

RH, P/FCFEcalcul, comparaison avec des indices de référence

	28 janv. 2023	29 janv. 2022	30 janv. 2021	1 févr. 2020	2 févr. 2019	3 févr. 2018
Nombre d’actions ordinaires en circulation¹	22,045,437	21,708,771	20,996,817	19,238,681	20,478,213	21,518,618
Sélection de données financières (US$)
Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE) (en milliers)²	488,008)	2,072,484)	139,701)	250,499)	146,170)	745,623)
FCFE par action⁴	22.14	95.47	6.65	13.02	7.14	34.65
Cours de l’action^1, 3	245.71	334.28	600.00	118.00	102.95	95.28
Ratio d’évaluation
P/FCFE⁵	11.10	3.50	90.18	9.06	14.42	2.75
Repères
P/FCFEConcurrents⁶
Amazon.com Inc.	84.16	240.95	—	55.66	—	—
Home Depot Inc.	19.60	19.87	15.41	14.99	—	—
Lowe’s Cos. Inc.	7.08	13.55	12.28	8.69	—	—
TJX Cos. Inc.	33.59	—	10.55	19.71	—	—
P/FCFEsecteur
Distribution discrétionnaire et vente au détail	41.58	51.89	59.10	38.09	—	—
P/FCFEindustrie
Consommation discrétionnaire	30.88	36.44	83.44	32.34	—	—

¹ Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.

² Voir les détails »

³ Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de RH

⁴ 2023 calcul
FCFE par action = FCFE ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= 488,008,000 ÷ 22,045,437 = 22.14

⁵ 2023 calcul
P/FCFE = Cours de l’action ÷ FCFE par action
= 245.71 ÷ 22.14 = 11.10

⁶ Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Évolution du cours de l’action: La valeur du cours de l’action a connu une fluctuations significatives au cours de la période analysée. Entre février 2018 et février 2020, le cours a augmenté de manière progressive, passant de 95,28 US$ à 118,60 US$, suggérant une tendance à la hausse. Cependant, lors de la période suivante, une forte volatilité s’est manifestée, notamment une chute notable à 334,28 US$ en janvier 2021, avant une baisse significative pour atteindre 245,71 US$ en janvier 2023. La période entre 2020 et 2021 semble refléter une volatilité accrue, avec une augmentation atteignant un sommet en janvier 2021, suivi d’une réduction par la suite.
Évolution du FCFE par action: Le Flux de Trésorerie disponible pour les actionnaires par action (FCFE) a montré des fluctuations importantes sur la période. Après une forte baisse entre février 2018 (34,65 US$) et février 2019 (7,14 US$), il a rebondi en 2020 à 13,02 US$, puis à nouveau diminué en 2021 à 6,65 US$, indiquant une faiblesse relative du FCFE durant cette période. En 2022, une augmentation spectaculaire est notée, atteignant 95,47 US$, avant que le FCFE ne ne diminue à 22,14 US$ en 2023. Ces variations suggèrent une instabilité dans la capacité de l'entreprise à générer du flux de trésorerie disponible pour ses actionnaires.
Ratio P/FCFE: Le ratio P/FCFE a connu des variations importantes, passant de 2,75 en 2018 à un pic élevé de 90,18 en 2021, ce qui indique une forte hausse de la valorisation relative par rapport au FCFE durant cette année. Ensuite, le ratio fluctue entre 3,5 en 2022 et 11,1 en 2023, traduisant une certaine volatilité dans la valorisation du titre par rapport à la capacité de générer du flux de trésorerie disponible. La période 2021 semble refléter une disproportion entre la valorisation du marché, qui est très élevée par rapport au FCFE, tandis que d’autres années montrent une valorisation plus modérée.

RH (NYSE:RH)

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