Structure du compte de résultat
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RH pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État du résultat global
- Bilan : actif
- Tableau des flux de trésorerie
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des segments à présenter
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2013
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2013
- Analyse du chiffre d’affaires
Nous acceptons :
RH, structure du compte de résultat consolidé
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03).
- Évolution du chiffre d’affaires net
- Le chiffre d’affaires net est maintenu constant à 100 % sur l’ensemble de la période, indiquant qu’il sert de référence pour l’analyse relative des autres ratios financiers.
- Tendance du coût des marchandises vendues (CMV)
- Le pourcentage du CMV par rapport au chiffre d’affaires montre une baisse progressive, passant de -65.2 % en 2018 à -49.53 % en 2023. Cette diminution traduit une amélioration de la marge brute en termes de coûts, suggérant une gestion plus efficace ou une hausse des prix de vente.
- Évolution de la marge brute
- La marge brute en pourcentage du chiffre d’affaires augmente régulièrement, passant d’environ 34.8 % en 2018 à 50.47 % en 2023. Cette tendance reflète une capacité accrue à générer des profits à partir du chiffre d'affaires, probablement liée à une maîtrise des coûts ou à une amélioration commerciale.
- Frais de vente, frais généraux et administratifs
- Ces frais oscillent autour de -29 % en 2018, diminuant à -24.69 % en 2022, pour remonter à -30.35 % en 2023. La baisse relative indique une gestion plus efficiente de ces dépenses sur la période, même si la hausse en 2023 peut signaler une relance des investissements ou des coûts opérationnels liés à une croissance ou à des initiatives ponctuelles.
- Résultat d’exploitation
- Le résultat d’exploitation en pourcentage du chiffre d’affaires affiche une progression constante, passant de 5.38 % en 2018 à 24.67 % en 2022, avec une légère réduction à 20.11 % en 2023. La croissance soutenue indique une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise.
- Charges et revenus d’intérêts
- Les charges d’intérêts diminuent en proportion jusqu’en 2022, atteignant -1.73 %, avant de s’accroître à -4.23 % en 2023, parallèlement à une hausse notable des revenus d’intérêts en 2023 à 1.07 %, confirmant une gestion favorable de la dette ou une diversification des revenus financiers. La charge nette d’intérêts suit une tendance à la baisse jusqu’en 2022, puis s’alourdit légèrement en 2023, conciliant réduction des coûts liés à la dette avec une augmentation des revenus financiers.
- Gains ou pertes à l’extinction de la dette et autres charges
- Les gains liés à l’extinction de la dette fluctuent autour de -0.2 % à -0.78 % jusqu’en 2022, avant d’atteindre -4.72 % en 2023, suggérant une augmentation des pertes lors de la réduction de l’endettement. D’autre part, d’autres charges exceptionnelles ou dépenses telles que la dépréciation du goodwill restent relativement stables, avec une tendance à la baisse en 2020, mais un accroissement en 2023.
- Autres dépenses et dépenses opérationnelles
- Les autres charges descendent jusqu’à -2.58 % en 2022, puis s’accentuent fortement à -7.88 % en 2023, ce qui pourrait indiquer une hausse des coûts exceptionnels ou des provisions. La stabilité relative des autres dépenses à environ -4 % jusqu’en 2021 s’accompagne d’une augmentation notable en 2023.
- Résultat avant impôts et mises en équivalence
- Ce résultat progresse fortement, atteignant 22.09 % en 2022, avant de descendre à 12.24 % en 2023. La croissance de cette ligne témoigne d’une amélioration de la rentabilité opérationnelle, mais la baisse en 2023 peut refléter l’impact de coûts exceptionnels ou de charges non récurrentes accrue en 2023.
- Impôts sur le revenu
- Les charges d’impôt sont négatives (dépenses fiscales) jusqu’en 2022, atteignant -3.55 %, puis deviennent positives à 2.54 % en 2023, indiquant possiblement une situation fiscale plus favorable ou des économies d’impôt significatives dans cette dernière année.
- Revenu net
- Le revenu net suit une tendance d’augmentation régulière, passant de 0.09 % en 2018 à un pic de 18.32 % en 2022, avant de se stabiliser à 14.72 % en 2023. La croissance du revenu net traduit une amélioration durable de la rentabilité, tout en conservant une relative stabilité en fin de période.