Ratio de liquidité actuel
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Calcul
RH, le ratio de liquidité actuelle, tendances à long termecalcul
| Ratio de liquidité actuel | = | Actif circulant1 | ÷ | Passif à court terme1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 28 janv. 2023 | = | ÷ | |||
| 29 janv. 2022 | = | ÷ | |||
| 30 janv. 2021 | = | ÷ | |||
| 1 févr. 2020 | = | ÷ | |||
| 2 févr. 2019 | = | ÷ | |||
| 3 févr. 2018 | = | ÷ | |||
| 28 janv. 2017 | = | ÷ | |||
| 30 janv. 2016 | = | ÷ | |||
| 31 janv. 2015 | = | ÷ | |||
| 1 févr. 2014 | = | ÷ | |||
| 2 févr. 2013 | = | ÷ |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03), 10-K (Date du rapport : 2017-01-28), 10-K (Date du rapport : 2016-01-30), 10-K (Date du rapport : 2015-01-31), 10-K (Date du rapport : 2014-02-01), 10-K (Date du rapport : 2013-02-02).
1 US$ en milliers
- Vue d'ensemble des tendances
- Les postes examinés présentent des évolutions marquées et une volatilité notable sur l’ensemble de la période. Les actifs circulants connaissent une progression soutenue jusqu’en 2016, puis une forte contraction entre 2017 et 2020, followed d’un rebond important à partir de 2021 et d’un pic exceptionnel en 2022, avant une légère réduction en 2023. Le passif à court terme suit une trajectoire ascendante jusqu’en 2016, puis une période de volatilité à partir de 2017 avec des hausses marquées en 2019 et 2020, et une certaine détente en 2021-2023. Le ratio de liquidité actuel reflète ces dynamiques: niveau relativement sain à partir de 2013 jusqu’en 2017, dégradation rapide en 2018-2020, puis reprise spectaculaire en 2022 et maintien élevé en 2023.
- Actif circulant
- Entre 2013 et 2016, l’actif circulant augmente régulièrement, passant de 492 758 à 1 313 677 US$ en milliers, soit une augmentation d’environ 167 %. Cette dynamique indique un renforcement du fonds de roulement disponible. En 2017, l’actif circulant recule à 1 138 257 puis chute fortement en 2018 à 644 930 et se situe autour de 596 952 en 2020, avec une reprise modérée à 801 484 en 2021. Un rebond puissant survient en 2022, où l’actif circulant atteint 3 091 442 US$ en milliers, avant de reculer légèrement en 2023 à 2 512 664. Cette volatilité suggère des variations importantes des postes constitutifs du fond de roulement, notamment des éléments susceptibles d’augmenter les liquidités disponibles ou, à l’inverse, de les mobiliser rapidement (par exemple des flux de trésorerie saisonniers, stocks et comptes clients). En somme, l’horizon 2013-2016 montre une amélioration structurelle du fonds de roulement, puis une période de tension et de volatilité qui aboutit à une augmentation exceptionnelle en 2022, suivie d’une légère normalisation en 2023.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme présente une tendance croissante sensible jusqu’en 2016, passant de 219 424 à 452 555 US$ en milliers. Après une légère diminution en 2017, il augmente à nouveau de 2018 à 2020, atteignant 982 912, puis se stabilise autour de 921 632 en 2021 et s’établit à 1 063 758 en 2022 avant de retomber à 885 973 en 2023. Cette dynamique indique des besoins de financement à court terme qui fluctuent sensiblement, avec une période de tension autour de 2019-2020 lorsque les obligations à court terme augmentent plus rapidement que l’actif circulant, puis une détente partielle en 2021 et une nouvelle hausse en 2022 avant une réduction en 2023.
- Ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel évolue de 2,25 en 2013 à 1,93 en 2014, puis atteint 2,65 en 2015 et 2,90 en 2016, avant de se tasser à 2,74 en 2017 et de chuter fortement à 1,24 en 2018, puis à 0,74 en 2019 et 0,61 en 2020. Il se redresse ensuite à 0,87 en 2021, puis connaît une reprise marquée à 2,91 en 2022 et se maintient à 2,84 en 2023. Cette évolution montre une période de solidité relative jusqu’en 2017, suivie d’une détérioration rapide de la liquidité entre 2018 et 2020, puis une reprise spectaculaire en 2022 qui reflète une augmentation importante des actifs circulants par rapport aux passifs à court terme. Le niveau élevé en 2022 et 2023 suggère une capacité accrue à couvrir les dettes à court terme lors de ces années.
- Interprétation et implications opérationnelles
- Les mouvements des actifs circulants et du passif à court terme se traduisent par des cycles de liquidité accentués. La période 2018-2020 marque une faiblesse relative de la liquidité, avec un ratio en dessous de 1 et un fonds de roulement potentiellement négatif durant 2019-2021, ce qui peut impliquer des tensions opérationnelles et un recours accru à des financements à court terme. L’ampleur du rebond en 2022, portée par une hausse substantielle des actifs circulants, conduit à un ratio de liquidité élevé et à une amélioration du fonds de roulement, ce qui se traduit par une meilleure marge de manœuvre financière à court terme en 2022 et 2023. Dans l’ensemble, les périodes de croissance rapide des actifs circulants et les variations des passifs à court terme indiquent une sensibilité notable du fonds de roulement aux cycles d’activité et potentiellement des contenus saisonniers ou des changements dans les délais de règlement et les stocks. Il convient de surveiller l’évolution des postes opérationnels qui alimentent ces chiffres pour évaluer si les périodes de fort ratio de liquidité s’accompagnent d’un recours accru à des financements externes ou de liquidités excédentaires réutilisables.
Comparaison avec les concurrents
RH, le ratio de liquidité actuelle, tendances à long terme, comparaison avec les concurrents
| RH | Amazon.com Inc. | Home Depot Inc. | Lowe’s Cos. Inc. | TJX Cos. Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|
| 28 janv. 2023 | |||||
| 29 janv. 2022 | |||||
| 30 janv. 2021 | |||||
| 1 févr. 2020 | |||||
| 2 févr. 2019 | |||||
| 3 févr. 2018 | |||||
| 28 janv. 2017 | |||||
| 30 janv. 2016 | |||||
| 31 janv. 2015 | |||||
| 1 févr. 2014 | |||||
| 2 févr. 2013 |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03), 10-K (Date du rapport : 2017-01-28), 10-K (Date du rapport : 2016-01-30), 10-K (Date du rapport : 2015-01-31), 10-K (Date du rapport : 2014-02-01), 10-K (Date du rapport : 2013-02-02).
Comparaison avec le secteur industriel : Distribution discrétionnaire et vente au détail
RH, le ratio de liquidité actuelle, tendances à long terme, comparaison avec le secteur industriel : distribution discrétionnaire et vente au détail
| RH | Distribution discrétionnaire et vente au détail | |
|---|---|---|
| 28 janv. 2023 | ||
| 29 janv. 2022 | ||
| 30 janv. 2021 | ||
| 1 févr. 2020 | ||
| 2 févr. 2019 | ||
| 3 févr. 2018 | ||
| 28 janv. 2017 | ||
| 30 janv. 2016 | ||
| 31 janv. 2015 | ||
| 1 févr. 2014 | ||
| 2 févr. 2013 |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03), 10-K (Date du rapport : 2017-01-28), 10-K (Date du rapport : 2016-01-30), 10-K (Date du rapport : 2015-01-31), 10-K (Date du rapport : 2014-02-01), 10-K (Date du rapport : 2013-02-02).
Comparaison avec l’industrie : Consommation discrétionnaire
RH, le ratio de liquidité actuelle, tendances à long terme, par rapport à l’industrie : consommation discrétionnaire
| RH | Consommation discrétionnaire | |
|---|---|---|
| 28 janv. 2023 | ||
| 29 janv. 2022 | ||
| 30 janv. 2021 | ||
| 1 févr. 2020 | ||
| 2 févr. 2019 | ||
| 3 févr. 2018 | ||
| 28 janv. 2017 | ||
| 30 janv. 2016 | ||
| 31 janv. 2015 | ||
| 1 févr. 2014 | ||
| 2 févr. 2013 |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03), 10-K (Date du rapport : 2017-01-28), 10-K (Date du rapport : 2016-01-30), 10-K (Date du rapport : 2015-01-31), 10-K (Date du rapport : 2014-02-01), 10-K (Date du rapport : 2013-02-02).