Analyse des immobilisations corporelles
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Divulgation des immobilisations corporelles
Raytheon Co., bilan : immobilisations corporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
L’analyse des données révèle une tendance générale à la hausse des immobilisations corporelles brutes sur la période considérée. Une augmentation constante est observée de 2015 à 2019, passant de 6 533 millions de dollars américains à 8 585 millions de dollars américains. Cette progression suggère un investissement continu dans les actifs physiques de l’entreprise.
Parmi les composantes des immobilisations corporelles brutes, les "Machines et équipements" présentent la croissance la plus significative. Leur valeur a augmenté de manière soutenue, passant de 3 917 millions de dollars américains en 2015 à 5 436 millions de dollars américains en 2019. Les "Bâtiments et améliorations" ont également connu une augmentation, bien que moins prononcée, passant de 2 530 millions de dollars américains à 3 068 millions de dollars américains sur la même période. La composante "Terre" est restée relativement stable, avec une légère diminution au cours des dernières années.
La dépréciation et l’amortissement cumulés ont également augmenté de manière constante, passant de -4 528 millions de dollars américains en 2015 à -5 232 millions de dollars américains en 2019. Cette augmentation est logique compte tenu de l’accroissement des immobilisations corporelles brutes.
En conséquence, le "montant net" des immobilisations corporelles a connu une augmentation notable, passant de 2 005 millions de dollars américains en 2015 à 3 353 millions de dollars américains en 2019. Cette augmentation reflète l’investissement net dans les actifs physiques de l’entreprise après prise en compte de la dépréciation et de l’amortissement.
- Tendances générales
- Augmentation constante des immobilisations corporelles brutes et du montant net des immobilisations corporelles.
- Croissance la plus importante
- Les "Machines et équipements" affichent la croissance la plus significative parmi les composantes des immobilisations corporelles brutes.
- Dépréciation et amortissement
- Augmentation continue de la dépréciation et de l’amortissement cumulés, en lien avec l’augmentation des immobilisations brutes.
- Stabilité relative
- La valeur de la "Terre" est restée relativement stable sur la période.
Ratios d’âge des actifs (résumé)
Raytheon Co., les ratios d’âge de l’actif
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
L'analyse des données révèle une tendance à la diminution du ratio moyen d’âge sur la période considérée. Ce ratio, exprimé en pourcentage, passe de 70.23% en 2015 à 61.52% en 2019, indiquant un rajeunissement de l'ensemble. Cette diminution est relativement constante d'une année à l'autre.
La durée de vie utile totale estimée reste stable à 21 ans entre 2015 et 2018, puis diminue à 20 ans en 2019. Cette réduction, bien que modeste, mérite d'être surveillée pour identifier d'éventuels changements dans les hypothèses de dépréciation ou d'amortissement.
L'estimation de l’âge, mesurée en nombre d’années écoulées depuis l’achat, diminue régulièrement de 15 ans en 2015 à 12 ans en 2019. Cette évolution est cohérente avec la diminution du ratio moyen d’âge et suggère un renouvellement progressif des actifs.
La durée de vie restante estimée présente une légère augmentation, passant de 6 ans en 2015 à 8 ans en 2019, avec une stabilisation à 7 ans entre 2016 et 2018. Cette augmentation pourrait être liée à la diminution de l'âge moyen des actifs, impliquant une plus longue période d'utilisation potentielle.
- Ratio moyen d’âge
- Diminution constante de 70.23% à 61.52% entre 2015 et 2019.
- Durée de vie utile totale estimée
- Stable à 21 ans jusqu'en 2018, puis diminution à 20 ans en 2019.
- Estimation de l’âge
- Diminution régulière de 15 ans à 12 ans entre 2015 et 2019.
- Durée de vie restante estimée
- Augmentation de 6 ans à 8 ans entre 2015 et 2019, avec stabilisation à 7 ans entre 2016 et 2018.
Ratio moyen d’âge
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
2019 Calculs
1 Ratio moyen d’âge = 100 × Dépréciation et amortissement cumulés ÷ (Immobilisations corporelles, brutes – Terre)
= 100 × ÷ ( – ) =
L'analyse des données financières annuelles révèle plusieurs tendances significatives. La dépréciation et l'amortissement cumulés ont connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 4 528 millions de dollars américains en 2015 à 5 232 millions de dollars américains en 2019. Cette progression suggère une utilisation continue et une usure des actifs immobilisés.
Les immobilisations corporelles brutes ont également augmenté de manière régulière, évoluant de 6 533 millions de dollars américains en 2015 à 8 585 millions de dollars américains en 2019. Cette augmentation indique un investissement continu dans l'acquisition de nouveaux actifs.
La valeur de la terre a diminué légèrement au fil des ans, passant de 86 millions de dollars américains en 2015 à 81 millions de dollars américains en 2019. Cette diminution, bien que modeste, pourrait être due à des ajustements de valeur ou à des cessions mineures.
Le ratio moyen d’âge des actifs a présenté une diminution constante sur la période, passant de 70,23 % en 2015 à 61,52 % en 2019. Cette tendance indique que le parc d'actifs devient plus jeune, ce qui peut être attribué aux investissements continus dans de nouveaux actifs et à la mise hors service des actifs plus anciens.
- Dépréciation et amortissement cumulés
- Augmentation constante de 2015 à 2019, reflétant l'utilisation des actifs.
- Immobilisations corporelles, brutes
- Croissance régulière, indiquant des investissements continus.
- Terre
- Diminution légère, potentiellement due à des ajustements de valeur.
- Ratio moyen d’âge
- Diminution constante, suggérant un renouvellement du parc d'actifs.
Durée de vie utile totale estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
2019 Calculs
1 Durée de vie utile totale estimée = (Immobilisations corporelles, brutes – Terre) ÷ Dotation aux amortissements des immobilisations corporelles, montant net
= ( – ) ÷ =
L'analyse des données financières révèle une tendance générale à la hausse des immobilisations corporelles brutes sur la période considérée. Une augmentation constante est observée de 2015 à 2019, passant de 6 533 millions de dollars américains à 8 585 millions de dollars américains. Cette progression suggère un investissement continu dans les actifs physiques de l'entreprise.
La terre, quant à elle, présente une valeur relativement stable, avec une légère diminution au fil des ans, passant de 86 millions de dollars américains en 2015 à 81 millions de dollars américains en 2019. Cette variation est minime et n'indique pas de changement significatif dans la valeur des terrains détenus.
La dotation aux amortissements des immobilisations corporelles, montant net, suit également une tendance à la hausse, augmentant de 307 millions de dollars américains en 2015 à 420 millions de dollars américains en 2019. Cette augmentation est cohérente avec l'accroissement des immobilisations corporelles brutes, reflétant l'accumulation de l'amortissement au fur et à mesure que les actifs sont utilisés.
La durée de vie utile totale estimée des actifs est restée stable à 21 ans de 2015 à 2018, puis a diminué à 20 ans en 2019. Cette réduction pourrait indiquer une réévaluation des estimations de durée de vie utile des actifs, potentiellement en raison de l'obsolescence technologique ou de changements dans les conditions d'utilisation.
- Immobilisations corporelles brutes
- Croissance continue de 2015 à 2019, indiquant des investissements constants.
- Terre
- Valeur stable avec une légère diminution, sans impact majeur.
- Dotation aux amortissements
- Augmentation parallèle à l'augmentation des immobilisations, reflétant l'amortissement des actifs.
- Durée de vie utile totale estimée
- Stabilité de 2015 à 2018, suivie d'une légère diminution en 2019, suggérant une réévaluation des estimations.
Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
2019 Calculs
1 Temps écoulé depuis l’achat = Dépréciation et amortissement cumulés ÷ Dotation aux amortissements des immobilisations corporelles, montant net
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la dépréciation et l'amortissement des immobilisations corporelles. La dépréciation et l'amortissement cumulés ont connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 4 528 millions de dollars américains en 2015 à 5 232 millions de dollars américains en 2019. Cette progression indique une accumulation continue de la dépréciation des actifs immobilisés.
La dotation aux amortissements des immobilisations corporelles, montant net, a également augmenté de manière régulière, évoluant de 307 millions de dollars américains en 2015 à 420 millions de dollars américains en 2019. Cette augmentation suggère un investissement continu dans de nouveaux actifs ou une réévaluation de la durée de vie utile des actifs existants.
- Dépréciation et amortissement cumulés
- Une augmentation constante est observée, indiquant une dépréciation continue des actifs immobilisés. L'augmentation de 2018 à 2019 (4923 à 5232 millions de dollars américains) est la plus importante de la période, suggérant potentiellement des acquisitions d'actifs significatives ou des changements dans les méthodes d'amortissement.
- Dotation aux amortissements des immobilisations corporelles, montant net
- L'augmentation progressive de la dotation aux amortissements indique un investissement continu dans le renouvellement ou l'expansion des actifs immobilisés. L'augmentation de 2018 à 2019 (374 à 420 millions de dollars américains) est également notable.
- Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
- La diminution de l'estimation de l'âge des actifs, passant de 15 ans en 2015 à 12 ans en 2019, suggère un renouvellement progressif du parc d'actifs. Cela peut être dû à des investissements dans de nouveaux actifs ou à une réévaluation de la durée de vie utile des actifs existants. La diminution est plus marquée entre 2017 et 2019, ce qui pourrait indiquer une accélération du renouvellement des actifs.
En résumé, les données indiquent une gestion active des actifs immobilisés, caractérisée par un investissement continu et un renouvellement progressif du parc d'actifs. L'augmentation de la dépréciation et de l'amortissement cumulés, combinée à l'augmentation de la dotation aux amortissements, suggère une stratégie d'investissement à long terme.
Durée de vie restante estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
2019 Calculs
1 Durée de vie restante estimée = (Immobilisations corporelles, montant net – Terre) ÷ Dotation aux amortissements des immobilisations corporelles, montant net
= ( – ) ÷ =
L'analyse des données financières révèle une tendance générale à la hausse des immobilisations corporelles, nettes des amortissements, sur la période considérée. Une augmentation significative est observée entre 2015 et 2019.
- Immobilisations corporelles, montant net
- Le montant net des immobilisations corporelles a progressé de 2005 millions de dollars américains en 2015 à 3353 millions de dollars américains en 2019, indiquant un investissement continu dans les actifs physiques. L'augmentation la plus importante se situe entre 2018 et 2019.
- Terre
- La valeur de la terre a connu une légère diminution sur la période, passant de 86 millions de dollars américains en 2015 à 81 millions de dollars américains en 2019. Cette variation est relativement faible et ne semble pas indiquer une stratégie de cession significative de terrains.
- Dotation aux amortissements des immobilisations corporelles, montant net
- La dotation aux amortissements a augmenté de 307 millions de dollars américains en 2015 à 420 millions de dollars américains en 2019. Cette augmentation est cohérente avec l'accroissement des immobilisations corporelles, reflétant l'usure et la dépréciation des actifs au fil du temps.
- Durée de vie restante estimée
- La durée de vie restante estimée des actifs a légèrement augmenté, passant de 6 ans en 2015 à 8 ans en 2019. Cette évolution pourrait indiquer une réévaluation des méthodes d'amortissement ou l'acquisition d'actifs avec une durée de vie plus longue. L'augmentation de la durée de vie restante estimée contribue à ralentir la charge d'amortissement annuelle.
En résumé, les données suggèrent une politique d'investissement dans les immobilisations corporelles, accompagnée d'une augmentation correspondante des amortissements et d'une réévaluation potentielle de la durée de vie utile des actifs.