Bilan : passif et capitaux propres

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Raytheon Co., Bilan consolidé : passif et capitaux propres

en millions de dollars américains

	31 déc. 2019	31 déc. 2018	31 déc. 2017	31 déc. 2016	31 déc. 2015
Papier commercial et portion à court terme de la dette à long terme	1,499)	300)	300)	—)	—)
Passifs contractuels	3,267)	3,309)	2,927)	2,239)	2,193)
Comptes créditeurs	1,796)	1,964)	1,519)	1,520)	1,402)
Rémunération accumulée des employés	1,813)	1,509)	1,342)	1,234)	1,154)
Autres passifs à court terme	1,416)	1,206)	1,260)	1,434)	1,377)
Passif à court terme	9,791)	8,288)	7,348)	6,427)	6,126)
Prestations de retraite accumulées et autres passifs à long terme	8,553)	6,938)	8,287)	7,775)	7,140)
Dette à long terme, excluant la partie courante	3,261)	4,755)	4,750)	5,335)	5,330)
Passifs non courants liés aux contrats de location-exploitation	706)	—)	—)	—)	—)
Passifs à long terme	12,520)	11,693)	13,037)	13,110)	12,470)
Total du passif	22,311)	19,981)	20,385)	19,537)	18,596)
Participations ne donnant pas le contrôle rachetables	32)	411)	512)	449)	355)
Actions ordinaires, valeur nominale, 0,01 $ par action	3)	3)	3)	3)	3)
Capital versé supplémentaire	—)	—)	—)	—)	398)
Cumul des autres éléments du résultat global	(9,260)	(8,618)	(7,935)	(7,411)	(7,176)
Bénéfices non répartis	21,480)	20,087)	17,895)	17,474)	16,903)
Total des capitaux propres de Raytheon Company	12,223)	11,472)	9,963)	10,066)	10,128)
Participations ne donnant pas le contrôle dans des filiales	—)	—)	—)	—)	202)
Total des capitaux propres	12,223)	11,472)	9,963)	10,066)	10,330)
Total du passif, des participations ne donnant pas le contrôle rachetables et des capitaux propres	34,566)	31,864)	30,860)	30,052)	29,281)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).

Évolution du passif à court terme: Le passif à court terme a connu une croissance significative entre 2015 et 2019, passant de 6,126 millions de dollars américains en 2015 à 9,791 millions de dollars en 2019. Cette augmentation reflète une hausse des passifs contractuels, des comptes créditeurs, de la rémunération accumulée des employés, et des autres passifs à court terme. La progression de ces éléments indique une augmentation globale des obligations à court terme, pouvant suggérer une intensification des activités ou une gestion accrue des obligations financières à court terme dans la période.
Évolution des passifs à long terme: Les passifs à long terme ont présenté une tendance stable avec une légère diminution entre 2015 et 2018, passant de 12 470 millions en 2015 à 11 693 millions en 2018, pour ensuite revenir à 12 520 millions en 2019. La réduction notable concerne la dette à long terme, qui a chuté de 5 330 millions en 2015 à 3 261 millions en 2019, indiquant une amélioration du profil d'endettement à long terme, possiblement par le recours au remboursement ou à la restructuration de la dette.
Total du passif et de la structure financière: Le total du passif a progressé de 18 596 millions en 2015 à 22 311 millions en 2019, témoignant d'une augmentation globale des obligations financières. La croissance du total du passif est en partie due à une hausse des passifs courants, mais également à une augmentation des autres passifs à long terme, notamment les passifs liés aux contrats de location-exploitation. Les capitaux propres, quant à eux, ont augmenté de 10 128 millions en 2015 à 12 223 millions en 2019, affirmant une solidité financière maintenue voire renforcée.
Composantes des capitaux propres: Les bénéfices non répartis ont connu une croissance continue, passant de 16 903 millions en 2015 à 21 480 millions en 2019, ce qui indique une rentabilité soutenue et une capacité à accumuler des réserves. Le cumul des autres éléments du résultat global a, quant à lui, montré une dégradation, passant de -7 176 millions en 2015 à -9 260 millions en 2019, soulignant peut-être des pertes ou des ajustements liés à d'autres éléments de capitaux propres.
Modification des participations et investissements: Les participations ne donnant pas le contrôle ont évolué, atteignant un pic de 512 millions en 2017 avant de diminuer à 32 millions en 2019. Cela pourrait refléter une réduction dans les investissements non contrôlants ou une cession partielle de participations dans des filiales. La stabilité du capital social, avec une valeur nominale inchangée, témoigne d’une absence d’émission significative d’actions au cours de la période.
Snapshots financiers globaux: Sur l’ensemble de la période, la structure financière montre une augmentation du total du passif, des capitaux propres et de la valeur totale des actifs, avec notamment un accroissement de 5 285 millions du total global entre 2015 et 2019, attestant d’une expansion de l'entreprise. La réduction de la dette à long terme combinée à l’augmentation des capitaux propres suggère une amélioration de la solvabilité de l’entreprise tout en conservant une dette contrôlée à long terme.

Raytheon Co. (NYSE:RTN)

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