Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Raytheon Co., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2019 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Les données indiquent une tendance générale à la hausse du NOPAT sur la période. Après une augmentation significative entre 2015 et 2016, le bénéfice se stabilise légèrement en 2017 avant de poursuivre sa croissance en 2018 et 2019. Cette évolution suggère une amélioration progressive de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise sur ces années.
- Capital investi
- Le capital investi montre une tendance à la croissance au cours de la période, passant de 22 413 millions de dollars en 2015 à 26 688 millions en 2019. La progression régulière du capital investi indique une expansion ou une augmentation des ressources allouées à l’activité, potentiellement en lien avec des investissements ou des acquisitions.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC affiche une augmentation constante sur la période. Initialement à 9,68 % en 2015, il atteint 12,84 % en 2019. Cette amélioration continue reflète une meilleure utilisation du capital investi pour générer du bénéfice d’exploitation, signalant une progression de l’efficacité opérationnelle de l’entreprise au fil du temps.
Décomposition du ROIC
Raytheon Co., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2019 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2018 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2017 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2016 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2015 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Ce ratio a montré une tendance globalement ascendante, passant de 13,13 % en 2015 à 14,22 % en 2019. Après une légère baisse en 2018 à 12,33 %, le ratio a rebondi en 2019, indiquant une amélioration de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise. La progression générale reflète une capacité à générer une marge d’exploitation plus favorable au fil du temps.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Ce ratio a connu une stabilité relative avec une tendance à l’augmentation progressive, de 1,04 en 2015 à 1,09 en 2019. La légère croissance suggère une efficacité croissante dans l’utilisation du capital pour générer des revenus, indiquant une gestion plus optimisée des actifs opérationnels.
- 1 – Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Ce taux a présenté une fluctuation notable, avec une augmentation en 2018 à 90,2 % après une tendance plus basse en 2015 et 2016. En 2019, le taux a diminué à 82,62 %. Ces variations peuvent refléter des changements dans la fiscalité effective ou dans la structure des impôts payés, impactant la rentabilité nette de l’entreprise.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Ce indicateur a connu une croissance constante sur la période, passant de 9,68 % en 2015 à 12,84 % en 2019. La progression indique une amélioration de l’efficience dans l’utilisation du capital investi pour générer des profits, témoignant d’une gestion plus efficace des investissements et d’une augmentation de la rentabilité globale.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Raytheon Co., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2019 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des bénéfices net d'exploitation avant impôts (NOPBT)
- Les bénéfices nets d'exploitation avant impôts ont montré une tendance à la hausse constante sur la période, passant de 3 052 millions de dollars en 2015 à 4 147 millions de dollars en 2019. Cette progression reflète une amélioration progressive de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise, avec une augmentation notable entre 2018 et 2019.
- Analyse du revenu
- Les revenus ont également connu une croissance régulière au cours de la période, passant de 23 247 millions de dollars en 2015 à 29 176 millions en 2019. La croissance annuelle semble stable, ce qui indique une augmentation des activités ou des ventes de l'entreprise sur la période considérée.
- Analyse du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation s’est montré relativement stable, oscillant autour de 13 %, avec une légère baisse en 2018 pour atteindre 12,33 %, avant de rebondir à 14,22 % en 2019. La légère fluctuation indique une stabilité dans la gestion des coûts opérationnels par rapport aux revenus, et la hausse en 2019 témoigne d’une amélioration de la rentabilité opérationnelle relative.
Taux de rotation du capital (TO)
Raytheon Co., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2019 calcul
TO = Revenu ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenu
- Une tendance constante à la hausse est observée dans le montant du revenu annuel, passant d'environ 23 247 millions de dollars en 2015 à environ 29 176 millions de dollars en 2019. La croissance est régulière, avec une augmentation annuelle progressive, indiquant une expansion soutenue de l'activité ou des ventes.
- Capital investi
- Le capital investi connaît également une augmentation, passant de 22 413 millions de dollars en 2015 à 26 688 millions de dollars en 2019. La progression est régulière, suggérant une croissance dans l’investissement ou la valeur des actifs mobilisés pour soutenir l’activité de l’entreprise.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le ratio de rotation du capital fluctue légèrement mais reste globalement stable, évoluant de 1,04 en 2015 à 1,09 en 2019. La légère tendance à la hausse indique une amélioration progressive de l'efficacité avec laquelle le capital investi génère des revenus. Cela reflète une gestion optimisée ou une meilleure utilisation des ressources investies dans l’entreprise.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Raytheon Co., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2019 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les données montrent une croissance initiale du montant des impôts d’exploitation décaissés, passant de 881 millions de dollars en 2015 à un pic de 939 millions en 2017. Cependant, une forte diminution est observée en 2018, où cette charge chute à 327 millions, avant de remonter à 721 millions en 2019. Cette fluctuation peut indiquer des variations dans la fiscalité effective ou dans la répartition des flux de trésorerie liés aux impôts.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice avant impôts affiche une tendance à la hausse sur la période, avec une progression régulière, passant de 3 052 millions de dollars en 2015 à 4 147 millions en 2019. Ce mouvement indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise, avec une croissance constante de la performance avant impôts sur l’ensemble de la période considérée.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux d'imposition en espèces fluctue sensiblement, débutant à 28,88% en 2015, puis diminuant à 25,49% en 2016. Une augmentation significative est enregistrée en 2017 à 28,17%, suivi d'une baisse importante en 2018 à 9,8%. En 2019, le taux remonte à 17,38%. Ces variations peuvent refléter des modifications dans la législation fiscale, des stratégies d’optimisation fiscale ou des changements dans la nature des impôts payés, influençant ainsi la charge fiscale effective en lien avec la rentabilité opérationnelle.»