Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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Raytheon Co. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Tableau des flux de trésorerie
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des zones géographiques
- Valeur d’entreprise (EV)
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Sélection de données financières depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
Nous acceptons :
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Raytheon Co., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
- Analyse des flux de trésorerie nets liés aux activités d'exploitation
- Les flux de trésorerie nets liés aux activités d'exploitation ont connu une croissance soutenue sur la période analysée. En 2015, ces flux s'établissaient à 2 346 millions de dollars américains, puis ont augmenté à 2 852 millions en 2016, marquant une croissance notable. En 2017, une légère diminution est observée, avec un flux de 2 747 millions, mais cette baisse est compensée par une forte progression en 2018, où les flux atteignent 3 428 millions. La tendance haussière se confirme en 2019, avec un flux de 4 482 millions de dollars, représentant une augmentation significative par rapport à l’année précédente. La croissance constante de ces flux indique une amélioration continue de la capacité de l'entreprise à générer des liquidités à partir de ses activités principales.
- Analyse du flux de trésorerie disponible pour l'entreprise (FCFF)
- La mesure du flux de trésorerie disponible pour l’entreprise montre également une tendance à la hausse durant la même période. En 2015, le FCFF était de 2 119 millions de dollars, puis a augmenté à 2 427 millions en 2016, témoignant d’une progression positive. En 2017, cette valeur a légèrement diminué à 2 319 millions, mais elle reprend rapidement sa croissance en 2018 avec 2 787 millions, et continue d’augmenter en 2019 pour atteindre 3 661 millions. Ces évolutions suggèrent une amélioration de la rentabilité opérationnelle et une gestion efficace des ressources financières, permettant de générer un flux de trésorerie disponible plus important pour l’ensemble de l'entreprise.
Intérêts payés, nets d’impôt
Raytheon Co., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
2 2019 calcul
Encaisses versées au titre des intérêts sur le papier commercial et la dette à long terme, impôt = Encaisses versées au titre des intérêts sur le papier commercial et la dette à long terme × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- La tendance du taux effectif d'imposition présente une augmentation notable entre 2015 et 2017, passant de 26,3% à 35,8%, ce qui pourrait indiquer une évolution dans la structure fiscale ou une modification dans la composition des bénéfices imposables. En 2018, une chute significative du taux à 8,4% est observée, suggérant une réduction d'impôt exceptionnelle, potentiellement liée à des dispositions fiscales ou à des crédits d'impôt. Par la suite, en 2019, le taux remonte à 16,5%, restant inférieur aux niveaux observés en 2015-2017, mais supérieur au minimum de 2018.
- Encaisses versées au titre des intérêts sur le papier commercial et la dette à long terme, déduction faite de l’impôt
- Les flux d'intérêts versés sur la dette à long terme et le papier commercial présentent une certaine stabilité au fil des années, avec une légère fluctuation. En 2015, ils s'élèvent à 171 millions de dollars, puis diminuent légèrement à 166 millions en 2016, avant de diminuer de nouveau à 137 millions en 2017. Une augmentation est observée en 2018 pour atteindre 178 millions, suivie d'une nouvelle légère baisse en 2019 à 161 millions. Ces variations pourraient refléter des adaptations dans la gestion de la dette, les stratégies de financement ou des modifications dans les taux d’intérêt. La stabilité relative en termes absolus indique une gestion continue des charges d'intérêts, malgré les fluctuations économiques ou structurelles.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Raytheon Co., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Boeing Co. | |
| Caterpillar Inc. | |
| Eaton Corp. plc | |
| GE Aerospace | |
| Honeywell International Inc. | |
| Lockheed Martin Corp. | |
| RTX Corp. | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Raytheon Co., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
3 2019 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse de la valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise de l'entreprise a montré une tendance générale à la hausse sur la période analysée, passant de 40 176 millions de dollars américains en 2015 à un pic de 62 981 millions en 2017. Après cette augmentation, une baisse notable est observée en 2018, avec une valeur de 52 515 millions, avant de poursuivre une nouvelle hausse pour atteindre 64 443 millions en 2019. Cette fluctuation indique une croissance globale du périmètre ou de la valorisation de l'entreprise, avec une rupture en 2018 susceptible de refléter une variation du marché, une opération stratégique ou un changement dans la structure du capital.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a connu une croissance régulière au fil des années, passant de 2 119 millions de dollars en 2015 à 3 661 millions en 2019. Cette progression indique une amélioration de la capacité de l'entreprise à générer des flux de trésorerie issus de ses opérations, ce qui pourrait refléter une augmentation de la rentabilité ou une gestion efficace de ses ressources. L'évolution positive du FCFF souligne une tendance favorable pour la liquidité et la valeur économique de l'entreprise.
- Ratio EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF a montré une certaine volatilité au cours de la période examinée. En 2015, il était de 18.96, avec une légère hausse en 2016 à 19.14. Une augmentation notable est observée en 2017, où le ratio atteint 27.15, ce qui indique une valorisation plus élevée par rapport aux flux de trésorerie générés. Cependant, en 2018, ce ratio diminue à 18.84, reprenant une position proche des niveaux initiaux, puis continue à se réduire en 2019 à 17.6. La baisse du ratio après 2017 suggère une amélioration de l'efficacité ou une augmentation du FCFF relative à la valeur d'entreprise, ou encore une dilution potentielle dans l’évaluation de la société par rapport à ses flux de trésorerie.